GRUPO TRAXIÓN S.

ESTADO DE RESULTA
ACTIVO CORRIENTE 2022 2021
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO $ 996,222 $ 1,335,055
INVERSIÓN EN ACCIONES $ 128,468 $ 140,027
CUENTAS POR COBRAR (CLIENTES) $ 3,280,313 $ 2,916,881
PARTES RELACIONADAS $ 1,945 $ 2,274
ACTIVOS POR IMPUESTOS A LA UTILIDAD $ 239,228 $ 332,196
OTROS ACTIVOS POR IMPUESTOS (Principalmente IVA) $ 672,526 $ 422,203
OTRAS CUENTAS POR COBRAR $ 365,682 $ 286,597
INVENTARIOS (Principalmente refacciones) $ 112,606 $ 116,697
PAGOS ANTICIPADOS $ 258,408 $ 178,757
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 6,055,398 $ 5,730,687

ACTIVO NO CORRIENTE
PAGOS ANTICIPADOS A LARGO PLAZO $ 33,600 $ 7,380
EQUIPO DE TRANSPORTE Y MAQUINARIA $ 11,835,104 $ 9,293,263
ACTIVOS POR DERECHO DE USO $ 1,327,736 $ 1,017,742
INVERSIONES PERMANENTES $ 39,525 $ 3,017
CRÉDITO MERCANTIL $ 5,140,821 $ 4,322,892
ACTIVOS INTANGIBLES $ 2,217,759 $ 1,334,390
DEPÓSITOS EN GARANTÍA $ 86,757 $ 77,603
IMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS $ 294,356 $ 172,386
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS $ 73,181 $ 43,761
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 21,048,839 $ 16,272,434

TOTAL ACTIVO $ 27,104,237 $ 22,003,121

 GRUPO TRAXIÓN S. A. B. DE C. V.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

PASIVO CORRIENTE
VENCIMIENTO CIRCULANTE DE DEUDA A LARGO PLAZO
OBLIGACIONES POR ARRENDAMIENTO CIRCULANTES
PROVEEDORES
ACREEDORES
OTROS IMPUESTOS POR PAGAR
PROVISIONES
IMPUESTOS A LA UTILIDAD
PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD
PARTES RELACIONADAS
ANTICIPOS DE CLIENTES
TOTAL PASIVO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE
DEUDA A LARGO PLAZO, EXCLUYENDO VENCIMIENTOS CIRCULANTES
DEUDA BURSÁTIL A LARGO PLAZO, EXCLUYENDO VENCIMIENTOS CIRCULANTES
OBLIGACIONES POR ARRENDAMIENTO A LARGO PLAZO
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
BENEFICIOS A EMPLEADOS A LARGO PLAZO
IMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE

TOTAL PASIVO

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
PRIMA EN SUSCRIPCIÓN DE ACCIONES
RESERVA LEGAL
PÉRDIDAS ACTUARIALES
PÉRDIDAS POR INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
OTRAS CUENTAS DE CAPITAL
EFECTO POR CONVERSIÓN DE MONEDA EXTRANJERA
RESULTADOS ACUMULADOS
TOTAL DEL PATRIMONIO

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO

 2022 2021
$ 1,092,316 $ 566,006
$ 562,152 $ 385,282
$ 1,414,810 $ 1,361,115
$ 730,024 $ 59,129
$ 764,988 $ 536,112
$ 626,210 $ 574,062
$ 169,609 $ 126,913
$ 23,492 $ 85,138
$ 338 $ 737
$ 38,112 $ 42,635
$ 5,422,051 $ 3,737,129

$ 6,014,178 $ 3,297,273
$ 2,500,000 $ 2,500,000
$ 660,513 $ 562,392
$ 3,759 $ 3,863
$ 109,894 $ 98,370
$ 1,226,586 $ 698,098
$ 10,514,930 $ 7,159,996

$ 15,936,981 $ 10,897,125

$ 7,346,035 $ 7,801,710
$ 135,944 $ 135,944
$ 82,117 $ 77,533
-$ 3,471 -$ 3,519
$ 48,100 $ 30,633
$ 394,392 $ 402,340
$ 1,304
$ 3,162,835 $ 2,661,355
$ 11,167,256 $ 11,105,996

$ 27,104,237 $ 22,003,121
 GRUPO TRAXIÓN S. A. B. DE C. V.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

INGRESOS POR FLETES

INGRESOS DE LOGÍSTICA
INGRESOS DE TRANSPORTE DE PERSONAL
TOTAL DE INGRESOS DE OPERACIÓN

COSTOS TOTALES

UTILIDAD BRUTA

GASTOS GENERALES

DETERIORO DE CUENTAS POR COBRAR Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR

OTROS INGRESOS

UTILIDAD DE OPERACIÓN

(COSTO) INGRESO FINANCIERO:

GASTOS POR INTERESES
COSTO FINANCIERO DEL PLAN DE BENEFICIOS DEFINIDOS
OTROS COSTOS FINANCIEROS
PÉRDIDA EN CAMBIOS, NETA
EFECTO DE VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
INGRESOS POR INTERESES

COSTO FINANCIERO, NETO

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD

IMPUESTOS A LA UTILIDAD:
SOBRE BASE FISCAL
DIFERIDOS
TOTAL DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD

UTILIDAD NETA CONSOLIDADA

OTROS RESULTADOS INTEGRALES:

PARTIDAS QUE NO SE RECLASIFICARAN POSTERIORMENTE AL RESULTADO DEL
PERIODO:
 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES DEL PLAN DE BENEFICIOS DEFINIDOS
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO
PARTIDAS QUE PUEDEN RECLASIFICARSE POSTERIORMENTE AL RESULTADO DEL
PERIODO:

RESULTADO POR CONVERSIÓN DE OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA

EFECTO DE VALUACION DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

RESULTADO INTEGRAL

UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN (EN PESOS)

. B. DE C. V.
OS INTEGRAL
2022 2021
$ 7,180,145 $ 6,112,292
$ 5,724,954 $ 4,605,587
$ 7,419,944 $ 6,368,592
$ 20,325,043 $ 17,086,471

$ 16,063,751 $ 12,626,320

$ 4,261,292 $ 4,460,151

$ 2,711,635 $ 2,604,308

$ 30,754 $ 53,099
-$ 165,743 -$ 97,413

$ 1,684,646 $ 1,900,157

-$ 894,979 -$ 576,300
-$ 4,311 -$ 2,724
-$ 29,372 -$ 23,553
-$ 55,684 -$ 23,358
$ 8,880 -$ 14,548
$ 35,201 $ 22,194

-$ 940,265 -$ 618,289

$ 744,381 $ 1,281,868

$ 87,327 $ 300,035
$ 150,990 $ 132,079
$ 238,317 $ 432,114

$ 506,064 $ 849,754
 $ 68 -$ 1,500
-$ 20 $ 450

$ 1,304 -
$ 24,954 $ 84,400
-$ 7,487 -$ 25,320

$ 18,819 $ 58,030

$ 524,883 $ 907,784

$ 0.956 $ 1.591
 ESTRUCTURA FINANCIERA
2022
ESTRUCTURA DE CAPITAL
ACTIVO $ 27,104,237
PASIVO $ 15,936,981
Pasivo Corriente $ 5,422,051
Pasivo No Corriente $ 10,514,930
PATRIMONIO $ 11,167,256

PASIVO TOTAL/ACTIVO TOTAL 59%

PATRIMONIO/ACTIVO TOTAL 41%

PASIVO CORRIENTE/PASIVO TOTAL 34%

PASIVO NO CORRIENTE/PASIVO TOTAL 66%

ENDEUDAMIENTO $ 9,606,494
OBLIGACIONES FINANCIERAS C.P.
Vencimiento Circulante de Deuda a Largo Plazo $ 1,092,316
OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P.
Deuda a Largo Plazo, excluyendo Vencimientos Circulantes $ 6,014,178
Deuda Bursátil a Largo Plazo, excluyendo Vencimientos Circulantes $ 2,500,000

ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 60%

40%
 2021 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
2022
$ 22,003,121
$ 10,897,125
$ 3,737,129
$ 7,159,996
$ 11,105,996
41%

50%
50%

34% 59%
66%

$ 6,363,279

$ 566,006

$ 3,297,273 COMPOSICIÓN DE FINANCIACIÓN EXTERN

$ 2,500,000 2022
58%
42% 1
34%

2
66%

1 2

ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO FINANCIER

2022

1
60%
 1
60%
EUDAMIENTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
22 2021

2 1
50% 50%

59%

1 2

NANCIACIÓN EXTERNA COMPOSICIÓN DE FINANCIACIÓN EXTERNA

22 2021

1 1
34% 34%

2
66%

2 1 2

MIENTO FINANCIERO ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

022 2021

1 1
60% 58%
 1 1
60% 58%
MIENTO

1
50%

N EXTERNA

1
34%

NANCIERO

1
58%
 1
58%
 RENTABILIDAD DEL ACTIVO

2022 2021
UTILIDAD NETA $ 506,064 $ 849,754
ACTIVOS TOTALES $ 27,104,237 $ 22,003,121

RENTABILIDAD 1.87% 3.86%

La inversión en activos totales para la empresa Grupo Traxión para el año 2021 se ve representada en un aument
Por cada peso que se invirtió, se generaron por concepto de ingresos $3,86 pesos.

La inversión en activos totales para la empresa Grupo Traxión para el año 2022 se ve representada en un aument
Por cada peso que se invirtió, se generaron por concepto de ingresos $1,87 pesos.

Grupo Traxión tuvo una rentabilidad del activo de 3,86% en el año 2021, la cual disminuyó a 1,87% para el año 20
El total de ingresos de la operación aumentó en el año 2022. Sin embargo, los costos totales también se increme
Las notas a los estados financieros muestran un incremento significativo en el costo de maquinaria, equipos, y ve
además de la adquisición de negocios y mejoras en las instalaciones.
 Rentabilidad del Activo

3.86%

esentada en un aumento del 3,86% 1.87%

esentada en un aumento del 1,87% 1 2

ó a 1,87% para el año 2022.

les también se incrementaron.
aquinaria, equipos, y vehículos,
3.86%

2
 PRODUCTIVIDAD DEL ACTIVO FIJO

2022
INGRESOS OPERACIONALES $ 20,325,043
ACTIVO TOTAL $ 27,104,237
INGRESOS OPERACIONALES/ACTIVO TOTAL: 75%

La inversión realizada en el año 2021 en Activos Totales, se ve reflejada en un aumento del 78% en los ingresos
La inversión realizada en el año 2022 en Activos Totales, se ve reflejada en un aumento del 75% en los ingresos
JO
PRODUCTIVIDAD DEL ACTIVO FIJO
2021 90%
$ 17,086,471 80%
$ 22,003,121 75%
78%
70%
78%
60%
50%

en un aumento del 78% en los ingresos operacionales 40%

en un aumento del 75% en los ingresos operacionales 30%
20%
10%
0%
1 2
D DEL ACTIVO FIJO

78%

2
 CAPITAL DE TRABAJO NETO KTN

2022
ACTIVO CORRIENTE $ 6,055,398
KTN PASIVO CORRIENTE $ 5,422,051
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE: $ 633,347

El capital de trabajo neto KTN, disminuyó significativamente en el año 2022 respecto al año 2021, disminuyendo
el riesgo de no poder cumplir con las obligaciones de corto plazo.

CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO KTNO

2022
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES $ 3,280,313
KTNO INVENTARIOS * $ -
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES $ 1,414,810
CUENTAS POR COBRAR + INVENTARIOS - CUENTAS POR PAGAR: $ 1,865,503

* Teniendo en cuenta que Grupo Traxión es una empresa de servicios, y que sus inventarios se componen en su
gran mayoría por refacciones, no se incluyen para el cálculo del KTNO.

Grupo Traxión aumentó moderadamente su capital de trabajo neto operativo entre el año 2021 y el año 2022
sugiriendo la existencia de políticas corporativas que limitan el riesgo operativo.
 KTN
2021 $2,000,000
$1,800,000 $ 1,993,558
$ 5,730,687
$1,600,000
$ 3,737,129 $1,400,000
$ 1,993,558 $1,200,000
$1,000,000
$800,000
o 2021, disminuyendo $600,000
$ 633,347
$400,000
$200,000
$-
1 2

2021 KTNO
$ 2,916,881 $ 2,000,000
$ - $ 1,800,000 $ 1,865,503
$ 1,361,115 $ 1,600,000
$ 1,555,766 $ 1,555,766
$ 1,400,000
$ 1,200,000
os se componen en su
$ 1,000,000
$ 800,000

año 2021 y el año 2022 $ 600,000

$ 400,000
$ 200,000
$-
1 2
 $ 1,993,558

$ 1,555,766

2
 EBITDA
EBITDA
2022 2021 $ 1,400,000
EBITDA $ 744,381 $ 1,281,868
$ 1,200,000

$ 1,000,000

$ 800,000
$ 744,38
$ 600,000

$ 400,000

$ 200,000

$-
$ 2,022
EBITDA

$ 1,281,868

$ 744,381

$ 2,022 $ 2,021
 2022
EBITDA $ 744,381
MARGEN EBITDA INGRESOS OPERACIONALES $ 20,325,043
EBITDA/INGRESOS OPERACIONALES 3.7%

Para el año 2021 de cada peso que se vendió, 7,5 centavos estuvieron destinados a cubrir los costos y gastos.
El 7,5% de los ingresos operacionales estuvo destinado a cubrir costos y gastos.

Para el año 2022 de cada peso que se vendió, 3,7 centavos estuvieron destinados a cubrir los costos y gastos.
El 3,7% de los ingresos operacionales estuvo destinado a cubrir costos y gastos.
 MARGEN EBITDA
2021
8.0%
$ 1,281,868
$ 17,086,471 7.5%
7.0%
7.5%

6.0%
cubrir los costos y gastos.
5.0%

cubrir los costos y gastos.

4.0%

3.7%
3.0%

2.0%

1.0%

0.0%
1 2
7.5%

2
 AÑO 2021
Sin deuda Con deuda
UAII $ 1,858,168 $ 1,858,168
INTERESES $ 576,300
UAI $ 1,858,168 $ 1,281,868 Escudo Fiscal
IMPUESTO $ 557,450 $ 384,560 $ 172,890
UTILIDAD NETA $ 1,300,718 $ 897,308
IMPUESTO 30% 30%
UTILIDAD NETA
INTERESES
 AÑO 2022

INVERSIÓN $ 19,168,729.00
PATRIMONIO $ 11,167,256.00
DEUDA FINANCIERA $ 8,001,473.00
PORCENTAJE FINANCIADO POR PATRIMONIO 58.26%
PORCENTAJE FINANCIADO POR DEUDA 41.74%
TASA DE IMPUESTO * 30%
TASA LIBRE DE RIESGO
PRIMA DE RIESGO PAÍS
PRIMA DE RIESGO DEL SECTOR

Deuda Financiera= Obligaciones Financieras Corto Plazo + Obligaciones Financieras Largo Plazo + Gastos de Inter

*El valor de la tasa de impuesto se tomó del Artículo 9 Determinación del ISR del ejercicio, publicado
en el portal del Servicio de Admnistración Tributaria de México.
https://www.sat.gob.mx/articulo/93578/articulo-9#:~:text=Art%C3%ADculo%209%20Determinaci%C3%B3n%20
 AÑO 2021

INVERSIÓN $ 15,545,575.00
PATRIMONIO $ 11,105,996.00
DEUDA FINANCIERA $ 4,439,579.00
PORCENTAJE FINANCIADO POR PATRIMONIO 71.44%
PORCENTAJE FINANCIADO POR DEUDA 28.56%
TASA DE IMPUESTO * 30%
TASA LIBRE DE RIESGO
PRIMA DE RIESGO PAÍS
PRIMA DE RIESGO DEL SECTOR

Plazo + Gastos de Intereses

o, publicado

erminaci%C3%B3n%20del%20ISR,ejercicio%20la%20tasa%20del%2030%25.
 COSTO DE LA DEUDA
Nota: para el cálculo del Costo de la De
en el encuentro sincrónico 5, de hacerl
entre la Deuda Financiera correspondie
se desarrolló el detalle del costo de los

AÑO 2022 AÑO 2021

COSTO FINANCIERO $ 940,265 COSTO FINANCIERO
DEUDA FINANCIERA $ 8,001,473.00 DEUDA FINANCIERA
Kd 11.75% Kd

Kd(t-1)*Deuda Financiera 3.43% Kd(t-1)*Deuda Financiera

 ota: para el cálculo del Costo de la Deuda se siguieron las indicaciones dadas
n el encuentro sincrónico 5, de hacerlo con base en dividir los Gastos Financieros de cada año
ntre la Deuda Financiera correspondiente. En la siguiente hoja del presente documento
e desarrolló el detalle del costo de los créditos con base en la Nota 14 de los Estados Financieros del Grupo Traxión.

AÑO 2021
$ 618,289
$ 4,439,579.00
13.93%

2.78%
 AÑO 2022

CRÉDITO 1 CRÉDITO 2 CRÉDITO 3 CRÉDITO 4

MONTO 2,450,000 1,000,000 402,305 300,000
PLAZO 3 3 3 3
AMORTIZACIÓN AV AV AV AV
TASA DE IMPUESTOS 30% 30% 30% 30%
TASA DE INTERÉS 6.58% 6.46% 11.35% 6.43%
TASA DESPUES DE IMPUESTOS 4.61% 4.52% 7.94% 4.50%
AHORRO EN IMPUESTOS 25.39% 25.48% 22.06% 25.50%

Kd
CUENTA VALOR COSTO PROPORCIÓN PONDERACIÓN
CRÉDITO 1 2,450,000 4.61% 34.6% 1.59%
CRÉDITO 2 1,000,000 4.52% 14.1% 0.64%
CRÉDITO 3 402,305 7.94% 5.7% 0.45%
CRÉDITO 4 300,000 4.50% 4.2% 0.19%
CRÉDITO 5 297,878 5.92% 4.2% 0.25%
CRÉDITO 6 273,712 5.71% 3.9% 0.22%
CRÉDITO 7 250,000 4.40% 3.5% 0.16%
CRÉDITO 8 241,585 5.70% 3.4% 0.19%
CRÉDITO 9 197,338 6.16% 2.8% 0.17%
CRÉDITO 10 186,997 6.29% 2.6% 0.17%
CRÉDITO 11 175,924 4.57% 2.5% 0.11%
CRÉDITO 12 153,767 4.61% 2.2% 0.10%
CRÉDITO 13 146,426 4.57% 2.1% 0.09%
CRÉDITO 14 140,287 4.61% 2.0% 0.09%
CRÉDITO 15 126,292 6.58% 1.8% 0.12%
CRÉDITO 16 123,307 5.70% 1.7% 0.10%
CRÉDITO 17 122,868 4.83% 1.7% 0.08%
CRÉDITO 18 105,734 5.18% 1.5% 0.08%
CRÉDITO 19 100,000 4.01% 1.4% 0.06%
CRÉDITO 20 95,000 4.40% 1.3% 0.06%
CRÉDITO 21 80,388 6.40% 1.1% 0.07%
CRÉDITO 22 52,480 6.48% 0.7% 0.05%
CRÉDITO 23 38,657 4.54% 0.5% 0.02%
CRÉDITO 24 20,000 4.26% 0.3% 0.01%
TOTAL 7,080,945 5.08%

Kdt
CUENTA VALOR COSTO PROPORCIÓN PONDERACIÓN
CRÉDITO 1 2,450,000 25.39% 34.6% 8.79%
CRÉDITO 2 1,000,000 25.48% 14.1% 3.60%
CRÉDITO 3 402,305 22.06% 5.7% 1.25%
CRÉDITO 4 300,000 25.50% 4.2% 1.08%
CRÉDITO 5 297,878 24.08% 4.2% 1.01%
CRÉDITO 6 273,712 24.30% 3.9% 0.94%
CRÉDITO 7 250,000 25.60% 3.5% 0.90%
CRÉDITO 8 241,585 24.30% 3.4% 0.83%
CRÉDITO 9 197,338 23.84% 2.8% 0.66%
CRÉDITO 10 186,997 23.71% 2.6% 0.63%
CRÉDITO 11 175,924 25.43% 2.5% 0.63%
CRÉDITO 12 153,767 25.39% 2.2% 0.55%
CRÉDITO 13 146,426 25.43% 2.1% 0.53%
CRÉDITO 14 140,287 25.39% 2.0% 0.50%
CRÉDITO 15 126,292 23.42% 1.8% 0.42%
CRÉDITO 16 123,307 24.30% 1.7% 0.42%
CRÉDITO 17 122,868 25.17% 1.7% 0.44%
CRÉDITO 18 105,734 24.82% 1.5% 0.37%
CRÉDITO 19 100,000 25.99% 1.4% 0.37%
CRÉDITO 20 95,000 25.60% 1.3% 0.34%
CRÉDITO 21 80,388 23.60% 1.1% 0.27%
CRÉDITO 22 52,480 23.53% 0.7% 0.17%
CRÉDITO 23 38,657 25.46% 0.5% 0.14%
CRÉDITO 24 20,000 25.74% 0.3% 0.07%
TOTAL 7,080,945 24.92%

AÑO 2021

CRÉDITO 1 CRÉDITO 2 CRÉDITO 3 CRÉDITO 4

MONTO 2,000,000 312,363 185,596 189,283
PLAZO 3 3 3 3
AMORTIZACIÓN AV AV AV AV
TASA DE IMPUESTOS 30% 30% 30% 30%
TASA DE INTERÉS 6.58% 8.15% 8.14% 6.53%
TASA DESPUES DE IMPUESTOS 4.61% 5.71% 5.70% 4.57%
AHORRO EN IMPUESTOS 25.39% 24.30% 24.30% 25.43%

Kd
CUENTA VALOR COSTO PROPORCIÓN PONDERACIÓN
CRÉDITO 1 2,000,000 4.61% 52.1% 2.40%
CRÉDITO 2 312,363 5.71% 8.1% 0.46%
CRÉDITO 3 185,596 5.70% 4.8% 0.28%
CRÉDITO 4 189,283 4.57% 4.9% 0.23%
CRÉDITO 5 134,698 4.61% 3.5% 0.16%
CRÉDITO 6 183,453 4.61% 4.8% 0.22%
CRÉDITO 7 204,723 5.70% 5.3% 0.30%
CRÉDITO 8 143,338 4.83% 3.7% 0.18%
CRÉDITO 9 123,307 5.18% 3.2% 0.17%
CRÉDITO 10 150,000 4.26% 3.9% 0.17%
CRÉDITO 11 46,250 4.26% 1.2% 0.05%
CRÉDITO 12 86,102 5.70% 2.2% 0.13%
CRÉDITO 13 45,498 4.40% 1.2% 0.05%
CRÉDITO 14 32,262 4.61% 0.8% 0.04%
TOTAL 3,836,873 4.84%

Kdt
CUENTA VALOR COSTO PROPORCIÓN PONDERACIÓN
CRÉDITO 1 2,000,000 25.39% 52.1% 13.24%
CRÉDITO 2 312,363 24.30% 8.1% 1.98%
CRÉDITO 3 185,596 24.30% 4.8% 1.18%
CRÉDITO 4 189,283 25.43% 4.9% 1.25%
CRÉDITO 5 134,698 25.39% 3.5% 0.89%
CRÉDITO 6 183,453 25.39% 4.8% 1.21%
CRÉDITO 7 204,723 24.30% 5.3% 1.30%
CRÉDITO 8 143,338 25.17% 3.7% 0.94%
CRÉDITO 9 123,307 24.82% 3.2% 0.80%
CRÉDITO 10 150,000 25.74% 3.9% 1.01%
CRÉDITO 11 46,250 25.74% 1.2% 0.31%
CRÉDITO 12 86,102 24.30% 2.2% 0.55%
CRÉDITO 13 45,498 25.60% 1.2% 0.30%
CRÉDITO 14 32,262 25.39% 0.8% 0.21%
TOTAL 3,836,873 25.16%
CRÉDITO 5 CRÉDITO 6 CRÉDITO 7 CRÉDITO 8 CRÉDITO 9 CRÉDITO 10 CRÉDITO 11 CRÉDITO 12
297,878 273,712 250,000 241,585 197,338 186,997 175,924 153,767
3 3 3 3 3 3 3 3
AV AV AV AV AV AV AV AV
30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30%
8.45% 8.15% 6.28% 8.14% 8.80% 8.99% 6.53% 6.58%
5.92% 5.71% 4.40% 5.70% 6.16% 6.29% 4.57% 4.61%
24.08% 24.30% 25.60% 24.30% 23.84% 23.71% 25.43% 25.39%

Para las tasas de interés de los créditos se tomaron datos del Informe Financiero emitido por KPMG Cárdenas Do
Para la tasa TIIE, se tomó como base el valor de 4,5795% publicado por la Secretaría de Gobernación de México,
Oficial de la Federación.
https://sidof.segob.gob.mx/historicoIndicadores?indicador=176&fechaInicio=04-01-2021&fechaFin=31-12-2021

Kd Costo de la Deuda
Kd 5.08%
Kd(1-t) 3.56%
COSTO DEUDA
Kd(1-t)*deuda financiera 1.48%
CRÉDITO 5 CRÉDITO 6 CRÉDITO 7 CRÉDITO 8 CRÉDITO 9 CRÉDITO 10 CRÉDITO 11 CRÉDITO 12
134,698 183,453 204,723 143,338 123,307 150,000 46,250 86,102
3 3 3 3 3 3 3 3
AV AV AV AV AV AV AV AV
30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30%
6.58% 6.58% 8.14% 6.90% 7.40% 6.08% 6.08% 8.14%
4.61% 4.61% 5.70% 4.83% 5.18% 4.26% 4.26% 5.70%
25.39% 25.39% 24.30% 25.17% 24.82% 25.74% 25.74% 24.30%

Para las tasas de interés de los créditos se tomaron datos del Informe Financiero emitido por KPMG Cárdenas Do
Para la tasa TIIE, se tomó como base el valor de 4,5795% publicado por la Secretaría de Gobernación de México,
Oficial de la Federación.
https://sidof.segob.gob.mx/historicoIndicadores?indicador=176&fechaInicio=04-01-2021&fechaFin=31-12-2021
 Kd Costo de la Deuda
Kd 4.84%
kd(1-t) 3.38%
COSTO DEUDA
Kd(1-t)*deuda financiera 0.97%
 CRÉDITO 13 CRÉDITO 14 CRÉDITO 15 CRÉDITO 16 CRÉDITO 17 CRÉDITO 18 CRÉDITO 19 CRÉDITO 20
146,426 140,287 126,292 123,307 122,868 105,734 100,000 95,000
3 3 3 3 3 3 3 3
AV AV AV AV AV AV AV AV
30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30%
6.53% 6.58% 9.40% 8.14% 6.90% 7.40% 5.73% 6.28%
4.57% 4.61% 6.58% 5.70% 4.83% 5.18% 4.01% 4.40%
25.43% 25.39% 23.42% 24.30% 25.17% 24.82% 25.99% 25.60%

emitido por KPMG Cárdenas Dosal S. C. (2023).

ría de Gobernación de México, en el Diario

01-2021&fechaFin=31-12-2021
 CRÉDITO 13 CRÉDITO 14
45,498 32,262
3 3
AV AV
30% 30%
6.28% 6.58%
4.40% 4.61%
25.60% 25.39% 351.29%

emitido por KPMG Cárdenas Dosal S. C. (2023).

ría de Gobernación de México, en el Diario

01-2021&fechaFin=31-12-2021
CRÉDITO 21 CRÉDITO 22 CRÉDITO 23 CRÉDITO 24
80,388 52,480 38,657 20,000
3 3 3 3
AV AV AV AV
30% 30% 30% 30%
9.15% 9.25% 6.48% 6.08%
6.40% 6.48% 4.54% 4.26%
23.60% 23.53% 25.46% 25.74%
 AÑO 2022

INVERSIÓN $ 19,168,729.00
PORCENTAJE FINANCIADO POR PATRIMONIO 58.26%
PORCENTAJE FINANCIADO POR DEUDA 41.74%
TASA DE IMPUESTO 30%
TASA LIBRE DE RIESGO 13.59%
BETA DESAPALANCADA 0.92
PRIMA DE RIESGO DEL SECTOR 3.75%
BETA APALANCADA 1.38
COSTO PROMEDIO PONDERADO ANTES DE LA DEUDA
COSTO PROMEDIO PONDERADO DESPUES DE LA DEUDA
COSTO DE CAPITAL -0.0021%

1.38
BL= 1,38

Modelo CAPM Ke= Rf+ (Rm-Rf)*ß

-0.0021%

AÑO 2021

INVERSIÓN $ 15,545,575.00
PORCENTAJE FINANCIADO POR PATRIMONIO 71.44%
PORCENTAJE FINANCIADO POR DEUDA 28.56%
TASA DE IMPUESTO 30%
TASA LIBRE DE RIESGO 13.59%
BETA DESAPALANCADA 0.92
PRIMA DE RIESGO DEL SECTOR 3.75%
BETA APALANCADA 1.18
COSTO PROMEDIO PONDERADO ANTES DE LA DEUDA
COSTO PROMEDIO PONDERADO DESPUES DE LA DEUDA
COSTO DE CAPITAL 2.0051%
2.0051%

1.18
BL= 1,18

Modelo CAPM Ke= Rf+ (Rm-Rf)*ß

2.005%
 COSTO DE CAPITAL Ke

Rf: Tasa Libre de Riesgo

Rm: Tasa de Riesgo del Mercado
MODELO CAPM ß: Riesgo de Inversión
Ke=Rf+(Rm-Rf)*ß ß < 1: Riesgo Bajo
ß = 1: Riesgo Moderado
ß > 1: Riesgo Alto

BL: Beta Apalancado

BU: Beta Desapalancado
DF: Deuda Financiera
E: Patrimonio
Nota. La imagen muestra la Fórmula de Beta Apalancado
Fuente: El Nuevo Empresario
https://elnuevoempresario.com/glosario/que-es-la-beta-de-una-accion-o-proyecto/#gs.5oihdp

Para la Tasa de Riesgo del Mercado se tomaron 18 firmas, de estas 18 firmas, la Tasa de Riesgo promedio del sector fue de 3,7
https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datacurrent.html#corpgov

Damodaran. (2023). Betas by Sector. Data Current.

https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas.html

Damodaran. (2023). Historical Returns on Stocks, Bonds and Bills: 1928-2022. Data Current.
https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/histretSP.html
Damodaran. (2023). Insider and Institutional Holdings by Sector (US). Data Current.
https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/inshold.html
o promedio del sector fue de 3,75%
 WACC (COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL CPPC)

Rp: Costo del Patrimonio

Ke: Costo de Capital
WACC= (Rp*Ke+Rd*Kd[1-t]) Rd: Costo Financiero
Kd: Costo de la Deuda
t: Impuesto

AÑO 2022
PATRIMONIO -0.0012%
DEUDA 3.43% WAAC 3.43%

AÑO 2021
PATRIMONIO 1.43%
DEUDA 2.78% WACC 4.22%
 AÑO 2021 AÑO 2022
EVA $ 408,569.4208 $ 506,633
UODI $ 849,754 $ 506,064 EVA=UODI-(ACTIVOS*COSTO DE CAPITAL)
ACTIVOS $ 22,003,121 $ 27,104,237
COSTO DE CAPITAL 2.0051% -0.0021%
TIVOS*COSTO DE CAPITAL)