INSTITUTO

DE ESTUDIOS

UNIVERSITARIOS

CAMPUS ONLINE

MAESTRÍA EN ALTA DIRECCION E

INTELIGENCIA ESTRATEGICA

MATERIA: PROCESOS CONTABLES EN LAS

ORGANIZACIONES.

ACTIVIDAD: No. 3 CASO PRÁCTICO DE ANALISIS,

INTERPRETACION Y TOMA DE DECISIONES DE
INVERSIÓN.

DOCENTE: MTRA. LAURA BENITEZ LEZAMA

ALUMNO: JUDITH JANET RUEDA FUENTES.

MATRICULA: 138026 GRUPO: 1172

H. MATAMOROS TAMAULIPAS, A 19 DE JUNIO DE 2021

 Actividad de Aprendizaje 3.
CASO PRÁCTICO DE ANÁLISIS, INTERPRETACIÓN Y
TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN

OBJETIVO: Evaluar los estados de origen, recursos y resultados como factor

determinante de la situación financiera.
INSTRUCCIONES: Lleva a cabo la obtención de información financiera de
una empresa que cotiza en bolsa mexicana de valores, para ello, consulta
dicha página "BMV" y, en el apartado de empresas emisoras, realiza lo
siguiente:
 Recoge información financiera de la misma.
 Aplica las diferentes técnicas de análisis e interpretación financiera de la
empresa que se elija.
 Recopila información suficiente que nos permita tomar una decisión de
inversión.
Concluye indicando qué postura conforme al análisis realizado de la
información financiera, consideras conveniente para una adecuada toma de
decisiones de inversión.

INTRODUCCIÓN

El análisis financiero es el estudio e interpretación de la información contable de

una empresa u organización con el fin de diagnosticar su situación actual y
proyectar su desenvolvimiento futuro; consiste en una serie de técnicas y
procedimientos (como estudios de ratios financieros, indicadores y otros) que
permiten analizar la información contable de la empresa para obtener una visión
objetiva acerca de su situación actual y cómo se espera que esta evolucione en el
futuro.
El objetivo del análisis financiero es obtener un diagnóstico que permita que los
agentes económicos interesados o relacionados con la organización, tomen las
decisiones más acertadas.
El uso del análisis financiero dependerá de la posición o perspectiva en la que se
encuentre el agente económico en cuestión. Considerando lo anterior podemos
dividir a los agentes en dos grupos:
 Internos: Los administradores de la empresa utilizan el análisis financiero con el
fin de mejorar la gestión de la firma, corregir desequilibrios, prevenir riesgos o
 aprovechar oportunidades. Un buen análisis financiero es clave para poder
planificar, corregir y gestionar.
 Externos: Los agentes externos utilizan el análisis financiero para conocer la
situación actual de la empresa y su posible tendencia futura. Así, por ejemplo,
para un inversor es un importante conocer el estado de una empresa para ver si
vale o no la pena invertir en ella. Otros agentes externos relevantes son:
clientes, proveedores, posibles inversores, reguladores, autoridades fiscales,
etc.
El análisis financiero se realiza a través de la observación de los datos contables
de la empresa (principalmente estados financieros de un determinado período),
ratios, índices y otros indicadores junto con información adicional principalmente
relacionada con contexto económico y competitivo en el que se desenvuelve la
organización.

DESARROLLO
Datos generales de la empresa

Fecha de Constitución: 2 de abril de 1996

Fecha de listado en BMV: 14 de febrero de 2013

Relación con inversionistas: Lic. MIGUEL OSIO (REL CON INVERSIONISTAS).

Teléfono: 5591380100

E- mail: ienovainvestorrelations@ienova.com.mx
Oficinas Corporativas: Paseo de la reforma no. 342 piso 24 juarez, 06600,
México CDMX.

Fax: (55)91380152

Descripción de la empresa

Sector: Energía

Sub sector: Energía.

Ramo: Petróleo, gas y combustibles.

Sub ramo: Almacenado y transporte de petróleo y gas.

Actividad Económica: Sector energético.

Principales Productos y/o Servicios: Servicio de gas y electricidad.

Historia de la Empresa: La compañía fue una de las primeras empresas privadas

en incursionar en la industria de la infraestructura de energía en México a
mediados de la década de los noventas, tras la reforma del marco jurídico del
sector de gas en 1995. Desde hace 15 años, la compañía ha invertido en el sector
de transporte y distribución de gas natural, almacenamiento de las natural licuado
y gas LP, así como transporte de gas LP. Generación de energía eléctrica es otra
de sus actividades.

RECOPILACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

Estados consolidados de ganancia.
Estados de posición financiera condensados consolidados.
APLICACIÓN DE TÉNICAS DIVERSAS DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN
FINANCIERA DE LA EMPRESA

Las características de los estados financieros o cuentas anuales deben basarse

en mostrar una imagen fiel y completa de la empresa, ya que son informes que se
realizan con la finalidad de obtener una radiografía de la situación financiera de
una empresa. Muestran el ejercicio contable de un año, o de cierto periodo que se
desee conocer, de operaciones de la compañía. Permiten hacer un análisis e
interpretación de la información para una posterior toma de decisiones.
Además de saber qué son y para qué sirven los estados financieros, debemos
tener en cuenta los características y principios por los que se rigen. Están
compuestos por un balance de situación, una cuenta de resultados, un estado de
flujos de efectivo, un estado de cambios en el patrimonio neto y una memoria.
Existen dos métodos de acuerdo a cómo se estructura el análisis:
 Vertical: Se analizan los estados financieros de un solo período.
 Horizontal: Se estudian los estados financieros de más de un período y/o más
de una empresa.
A continuación, llevaré a cabo un análisis vertical, con el objetivo de apoyar mi
decisión de invertir en esta compañía.

Según la información del Estado Consolidado de Ganancia al 2020 el efectivo y

equivalente de efectivo es de $ 291,993 y el total de los activos es de $10,466,424
(1), por lo que se dividirá la primera cantidad con la segunda, y así obtengo el
porcentaje de efectivo y equivalentes de efectivo. El resultado es de 0.0278 o
0.02% al 31 de diciembre de 2020, si lo comparamos con 2019 obtengo 0.003 o
0.06%, resultado de la división de $57,966 (2) entre $9,552,506.

Operaciones:

(1) 291,993 = 0.0278 (2) 57,966 = 0.006

/ 10,466,424 / 9,552,506
En el apartado anterior se analizaron dos verticales, pero a su vez, son dos
horizontales a las que sólo falta hacer su resta $ 291,993 (2020) - $ 57,966 (2019)
(3) = $234,027. En otras palabras, hubo un crecimiento en 2020 del 400%.

Operación:

(3) 291,993 = 234,027

- 57,966

Los análisis anteriores, los llevé a cabo porque considero que es muy
importante conocer los números en cuanto al efectivo.
Ahora bien, decidí, hacer otro análisis horizontal, esta vez sobre el apartado “Total
de activos no circulantes”, $9,656,794 (2020) - $9,086,925 (2019) (4) = $569,869 o
el 15.94 % de aumento de activos no circulantes. Este análisis es importante para
conocer si tiene los bienes necesarios para garantizar el correcto funcionamiento
de la empresa.

Operación:

(4) 9,656,794 = 569,869

- 9,086,925

Hasta este momento considero que hay elementos de viabilidad para invertir en
esta empresa, sin embargo, es muy importante considerar el análisis de otros
elementos.

Será necesario aplicar la prueba de liquidez (PL) su formula es:

PL (AC)
AC = Activo circulante
PC = Pasivo circulante
En este punto nos encontramos con que esta compañía dispone de un total de (5)
$809,630 en activos circulantes y su deuda a corto plazo es de $839,287, según la
formula, debo dividir la primera cantidad con la segunda para obtener el resultado
que me permita conocer si esta compañía es solvente a corto plazo con sus
deudas.
Operación:
El total de activos circulantes (2020) es de (5) 809,630 = 0.964
La deuda a corto plazo (2020) es de 839,287

Por lo tanto, se infiere que esta compañía no tiene la suficiente liquidez como para
pagar sus deudas a corto plazo, ya que solo podría cubrir el 96.4% de sus deudas
a corto plazo, sin contar las cuentas por pagar y otros pasivos circulantes.
Según Gitman & Joehnk (2009) el análisis técnico es:
El estudio de las diversas fuerzas que operan en el mercado… Para algunos
inversionistas es otro elemento de información que se usa para definir si se
compra, se mantiene o se vende una acción; para otros es único dato que usan en
sus decisiones de inversión. (p.357)
Los inversionistas ahora tienen una amplia gama de opciones con respecto al
análisis técnico porque pueden usar gráficas y toda razón compleja de los análisis
técnicos. Para los inversionistas, el análisis técnico sigue siendo la misma
pregunta: ¿En el análisis técnico se indica que esta acción pudiera ser una buena
compra? (Gitman & Joehnk, 2009)

DECISIÓN DE INVERSIÓN

La empresa Infraestructura Energética Nova, S.A.B. de C.V. y subsidiarias, es una

buena alternativa para comenzara invertir, ya que, año con año ha demostrado
incrementar los rubros de mi interés como es el caso de sus activos como el
efectivo, lo anterior demostrado gracias a la aplicación de análisis vertical y
horizontal a ese mismo rubro. Ahora bien, una vez que se realizó la prueba de
liquidez, se advirtió que la empresa se arriesga con la finalidad de crecimiento, lo
cual se ve reflejado en la información que se anexó, donde podemos observar
que:
- Las deudas a corto plazo bajaron en 2020, mientras que el total de activos
circulantes aumentaron casi un 100%.
- También se observa que las deudas a corto plazo, siempre han sido mayor que
el total de activos circulantes, sin que ello implique que la empresa haya
decaído financieramente.
Tomando en cuenta también la fecha de su constitución y que tiene más de 8 años
de experiencia cotizando en la Bolsa Mexicana de Valores, ratifico mi postura para
invertir con esta compañía.

FUENTES

Paula Nicole Roldán, (01 de mayo, 2017), Análisis financiero, URL:

Economipedia.com
Jonathan Llamas, (14 de abril, 2020), Características de los estados financieros,
url: Economipedia.com
Gitman L. y Joehnk M. (2009). Fundamentos de inversión. Decima edición.
México: Pearson Addison Wesley

Información financiera recopilada de

https://www.bmv.com.mx/docs-pub/visor/visorXbrl.html?docins=../anexon/
anexon_1095238_2020_1.zip#/visorXbrl