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LAPSO 2014-1
TAREA
TRABAJO PRCTICO
ASIGNATURA: ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS II
CODIGO: 666
FECHA DE ENTREGA AL ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE 31/05/2014
FECHA DE DEVOLUCION:
DEVOLUCION 19/07/2014
NOMBRE DEL ESTUDIANTE: RASSI E. ZAIDA C.
CDULA DE IDENTIDAD
IDENTIDAD: V- 18.455.743
CENTRO LOCAL: ANZOATEGUI (02) - Venezuela
CARRERA: CONTADURA PBLICA (610)
NUMERO DE ORIGINALES:
ORIGINALES UNO (1)
NDICE
INTRODUCCIN............................................................................................................. III
PLANTEAMIENTO DE LA SITUACIN................................................................................ 05
MARCO CONCEPTUAL.................................................................................. 08
CONCLUSINES...........................................................................................................XXX
BIBLIOGRAFA..............................................................................................................XXXI
INTRODUCCION
Para terminar este trabajo prctico, se establecen las conclusiones donde se emite
una opinin concreta de la situacin econmica de la empresa Automotriz, C.A.
M: I, U: 3, O: 3
PLANTEAMIENTO DE LA SITUACION
La empresa Automotriz, C.A, es una compaa que fabrica automviles para ser
distribuidos a nivel nacional, que comenz sus actividades desde 5 aos.
Automotriz, C.A
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
(EXPRESADO EN BOLIVARES)
ACTIVO
CIRCULANTE
CAJA
INVERSIONES TEMPORALES
CUENTAS POR COBRARINVENTARIO DE
MERCANCIAS
INVENTARIO DE MERCANCIAS
SEGURO PAGADO POR ANTICIPADO
TOTAL CIRCULANTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
EDIFICIOS
MAQUINARIAS
TOTAL PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
TOTAL ACTIVO
2011
2012
2013
392.400.000,00
75.600.000,00
430.200.000,00
162.000.000,00
448.200.000,00
174.600.000,00
25.200.000,00
55.800.000,00
48.600.000,00
360.000.000,00
354.600.000,00
714.600.000,00
PASIVO Y CAPITAL
CIRCULANTE
199.800.000,00
EFECTOS POR PAGAR
387.000.000,00
CUENTAS POR PAGAR
586.800.000,00
TOTAL CIRCULANTE
LARGO PLAZO
DOCUMENTOS HIPOTECARIOS POR PAGAR 448.200.000,00
448.200.000,00
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO
351.000.000,00
390.600.000,00
741.600.000,00
207.000.000,00
487.800.000,00
694.800.000,00
183.600.000,00
441.000.000,00
624.600.000,00
397.800.000,00
397.800.000,00
322.200.000,00
322.200.000,00
1.035.000.000,00 1.092.600.000,00
946.800.000,00
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL
SUPERAVIT PAGADO
UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS
378.000.000,00
180.000.000,00
873.000.000,00
378.000.000,00 378.000.000,00
180.000.000,00 180.000.000,00
1.004.400.000,00 1.087.200.000,00
TOTAL CAPITAL
Automotriz, C.A
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVOS AOS 2011-2012-2013
(EXPRESADO EN BOLIVARES)
PARTIDAS
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTA
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
GASTOS DE OPERACIONES
UTILIDAD EN OPERACIONES
OTROS INGRESOS
UTILIDAD ATES DEL ISLR
ISLR ESTIMADO
UTILIDAD NETA ANTES DE LAS
PARTIDAS EXTRAORDINARIAS
UTILIDAD EXTRAORDINARIA
UTILIDAD NETA
2011
2012
2013
3.015.000.000,00
3.079.800.000,00
2.664.000.000,00
2.619.000.000,00
2.597.400.000,00
381.600.000,00
396.000.000,00
482.400.000,00
66.600.000,00
41.400.000,00
41.400.000,00
448.200.000,00
437.400.000,00
523.800.000,00
268.200.000,00
208.800.000,00
252.000.000,00
180.000.000,00
228.600.000,00
271.800.000,00
50.400.000,00
57.600.000,00
0,00
230.400.000,00
286.200.000,00
271.800.000,00
MARCO CONCEPTUAL
El anlisis de los Estados Financieros descansa sobre dos bases principales del
conocimiento:
El conocimiento profundo del modelo contable.
Dominio de las herramientas de anlisis de los Estados Financieros que permiten
identificar y analizar las relaciones y factores financieros posibles.
El fin del anlisis de los Estados Financieros es simplificar las cifras financieras para
facilitar la interpretacin de su significado y el de sus relaciones. Su empleo en forma
apropiada, con juicio y precaucin, en combinacin con la informacin de otras fuentes
sobre los negocios, hace posible el mejoramiento de las predicciones y norma la poltica
administrativa sobre bases tcnicas y con conocimiento de causa, ayuda a establecer juicios
tiles sobre los mismos para fines de auditora, fiscales de crdito, compra de valores, etc.
3.- Emita Su Opinin Sobre La Situacin Financiera A Corto Y Largo Plazo De La Empresa,
Los Aumentos, Disminuciones Y Tendencias.
favorable, y
Las cuentas por cobrar de la empresa entre los aos 2011-2012 aumentaron en Bs.
30.600.000, un 121,43%, en cambio entre los aos 2012-2013 sufrieron una disminucin de
Bs. 7.200.000 que representa un 12,9%. Los inventarios de mercanca entre los aos 20112012 disminuyeron un 1,69% representando en Bs. 19.800.000, entre los aos 2012-2013
disminuyeron en Bs. 68.400.000 que equivale a un 5,94%, el seguro pagado por anticipado
entre los aos 2011-2012 disminuyo en Bs. 52.200.000 equivalente a un 31,52%, entre los
aos 2012-2013 aument en Bs. 9.000.00 que representa un 7,94%. Entre los aos 20112012 el total del activo circulante aument en Bs. 82.800.000 que representa un 4,52%,
contrariamente entre los aos 2012-2013 disminuy en Bs. 36.000.000 que equivale a un
1,88%.
El total de los activos entre los aos 2011-2012 aument en Bs. 189.000.000 que
representa un 7,66%, a diferencia de la comparacin de los aos 2012-2013 donde la
partida sufri una disminucin de un 2,37% de Bs.63.000.000.
El pasivo a largo plazo entre los aos 2011-2012 los documentos hipotecarios por
pagar disminuyeron en Bs. 50.400.000 que equivale a un 11,24%, entre los aos 2012-2013
igualmente disminuyeron esta vez en Bs.75.600.000 que representa un descenso del 19%. El
total de los pasivos entre ao 2011-2012 aumentaron en Bs. 57.600.000 que representa un
5,57%, igualmente entre los aos 2012-2013 la tendencia es a la baja, siendo este ao un
monto de Bs. 145.800.000 que equivale a un 13,34%.
En relacin a las partidas del Estado de Resultados, las ventas entre los aos 20112012 disminuyeron en Bs. 1.602.000.000 que representa un descenso del 7,15%, en cambio
entre los aos 2012-2013 se incrementaron en Bs. 162.000.000 que representan un 0,78%.
El costo de ventas para el perodo 2011-2012 disminuy en Bs. 1.571.400.000 equivalente a
un 8,12%, para el perodo 2012-2013 se evidencia un crecimiento en Bs. 97.200.000 que
equivalen al 0,55%.
La utilidad en operaciones entre los aos 2011-2012 aument en Bs. 14.400.000 que
representa un 3,77%, igualmente entre los aos 2012-2013 aument en Bs. 86.400.000
representando un 21,82%.
Los otros ingresos entre los aos 2011-2012 disminuyeron en Bs. 25.200.000 que
representa una baja en 37,84%, para el perodo 2012-2013 el monto se mantiene constante.
La utilidad antes del impuesto sobre la renta entre los aos 2011-2012 disminuye en Bs.
10.800.000 que representa un 2,41%, para el perodo 2012-2013 aumenta en Bs. 86.400.000
que equivale a un incremento del 19,75%.
La utilidad antes de las partidas extraordinarias entre los aos 2011-2012 aument
en Bs. 48.600.000 que equivale a un 27,00%, para el perodo 2012-2013 aumenta en
Bs. 43.200.000 que equivale a un 18,90%.
La utilidad extraordinaria entre los aos 2011-2012 aumenta en Bs. 7.200.000 que
representa un 14,29%, para el 2012-2013 no se obtienen partidas extraordinarias. La
utilidad neta para el perodo 2011-2012 aument en Bs. 55.800.000, que representa un
24,22%, para el perodo 2012-2013 disminuye en Bs. 14.400.000 que representa una baja
del 5.03%. Para el ao 2011 la razn del circulante es de 3,12; para el ao 2012 es de 2,75 y
para el 2013 es de 3,01, esta razn indica la cantidad de veces que el activo circulante
excede sobre el pasivo circulante. Lo que nos permite afirmar que la empresa posee la
suficiente solvencia para con los acreedores.
La prueba del cido para el ao 2011 es de 0.84, para el 2012 es de 0,93 y para el
2013 es de 1,07, de lo cual podemos deducir o analizar como un incremento constante de la
capacidad de pago, debido a que cuando una empresa tiene una razn disponible de por lo
menos 100% se considera que esta en una situacin financiera circulante bastante
aceptable.
La rotacin de las cuentas por cobrar para el ao 2011 es de 888,5, para el 2012
disminuye hasta 372,58 y para el 2013 aumenta hasta 431,11. Esta razn representa una
prueba valiosa de cobrabilidad de las cuentas por cobrar.
4.- Calcule Los Siguientes Indicadores Financieros E Intrprete Las Variaciones Obtenidas
De Un Ao A Otro En Cada Uno De Estos:
1.830.600.000,00
=
586.800.000,00
3,12
312%
Ao 2012
1.913.400.000,00
=
694.800.000,00
2,75
275%
Ao 2013
1.877.400.000,00
=
624.600.000,00
3,01
301%
493.200.000,00
= 0,84
586.800.000,00
84%
Ao 2012
648.000.000,00
= 0,93
694.800.000,00
93%
Ao 2013
671.400.000,00
= 1,07
624.600.000,00
107%
La prueba del cido nos refleja el ndice de solvencia de la empresa excluyendo los
inventarios. En el ao 2011 es de 0,84 (84%), para el 2012 es de 0,93 (93%) y para el 2013 es
de 1,07 (107%). A travs de los datos obtenidos se puede evidenciar que el ndice de
solvencia de la empresa va aumentando y es satisfactorio. Esta razn nos muestra la
capacidad de la empresa para pagar sus pasivos circulantes con sus activos lquidos.
Ao 2011
22.392.000.000,00
= 888,57
25.200.000,00
Ao 2012
20.790.000.000,00
= 372,58
55.800.000,00
Ao 2013
20.952.000.000,00
= 431,11
48.600.000,00
La razn de las ventas netas a las cuentas por cobrar representa la cantidad de
bolvares, procedentes de las ventas netas, que no hayan sido cobrados. Para el ao 2011 la
razn es de 888,57, para el ao 2012 disminuy hasta 372,58 y en el ao 2012 aument a
431,11. Una rotacin decreciente de cuentas por cobrar indica que una porcin
relativamente ms grande el capital neto de trabajo esta invertida en las cuentas por cobrar.
19.346.400.000,00
1.171.800.000,00
16,50998464
Ao 2012
17.775.000.000,00
1.152.000.000,00
15,4296875
Ao 2013
17.872.200.000,00
1.083.600.000,00
16,49335548
Ao 2011 19.346.400.000,00
1.171.800.000,00
18,0028944
Ao 2012 17.775.000.000,00
1.152.000.000,00
17,0605613
Ao 2013 17.872.200.000,00
1.083.600.000,00
16,7241379
2012
2013
La razn de las ventas netas al capital neto de trabajo refleja la cantidad de dinero
de las ventas netas que la empresa obtuvo por cada cantidad de capital neto de trabajo, que
no fue financiado por los acreedores a largo plazo. Adems refleja el grado en que la
empresa est operando, para el ao 2011 fue de 18,00, para el 2012 es de 17,06 y para el
2013 es 16,72. Se concluye que las ventas netas para el 2011 son 18 veces el capital neto de
trabajo para ese ao, para el 2012 son 17,06 veces y para el 2013 es 16,72 veces.
Ao 2011
1.431.000.000,00
2.466.000.000,00
0,580291971
58,02%
Ao 2012
1.562.400.000,00
2.655.000.000,00
0,588474576
58,84%
Ao 2013
1.645.200.000,00
2.592.000.000,00
0,634722222
63,47%
el ao 2012 es de 0,588 (58.84%) y para el 2013 es de 0,63 (63.47%). Esta razn nos muestra
la importancia relativa de los fondos obtenidos del capital y el margen de proteccin para
los derechos de los acreedores. En la empresa se evidencia que
esta
razn est
Ao 2011
1.035.000.000,00
= 0,41970803
2.466.000.000,00
41,98%
Ao 2012
1.092.600.000,00
= 0,41152542
2.655.000.000,00
41,16%
Ao 2013
946.800.000,00
= 0,36527778
2.592.000.000,00
36,53%
Esta razn muestra el porcentaje del activo que fue suministrado por los
acreedores, adems refleja la importancia relativa de las fuentes de los fondos obtenidos en
prstamos y el margen de proteccin para los acreedores. Para el ao 2011 es de 0,4198
(41,98%),
La razn del capital al activo total y la razn del pasivo al activo total reflejan la importancia
relativa de las fuentes de los fondos obtenidos en prstamos y el capital y el margen de
proteccin para los derechos de los acreedores. Esta razn nos da una prueba de la liquidez
del negocio, esto es una medida de la solvencia a corto plazo, o la capacidad de cubrir las
deudas circulantes segn sea la fecha de su vencimiento.
1.830.600.000,00
= 1,76869565
1.035.000.000,00
176.8%
Ao 2012
1.913.400.000,00
= 1,75123559
1.092.600.000,00
175.12%
Ao 2013
1.877.400.000,00
= 1,98288973
946.800.000,00
198.28%
Esta razn nos mide la liquidez del pasivo a largo plazo. Los valores obtenidos para
el ao 2011 son de 1,76 (176,8%), para el 2012 es de 1,75 (175., %) y para el 2013 es de 1,98
(198.28%). Esta razn evidencia una disminucin para el ao 2012, no obstante en el 2013
aumenta. Se concluye que los derechos de los acreedores a largo plazo estn protegidos.
Una razn elevada indica que si las prdidas de liquidacin sobre el activo circulante no son
demasiado excesivas, el pasivo a largo plazo se podra pagar totalmente del capital de
trabajo.
635.400.000,00
448.200.000,00
Ao 2012
741.600.000,00
397.800.000,00
Ao 2013
714.600.000,00
322.200.000,00
1,417670683
1,864253394
2,217877095
La razn del activo fijo al pasivo a largo plazo refleja en alguna medida la garanta de
las obligaciones fijas, cuando el pasivo a largo plazo, los documentos hipotecarios, y los
bonos por pagar estn garantizados con el activo fijo. Para el ao 2011 es 1,417 (141,76%),
para el 2012 es de 1,864 (186,42%) y para el 2012 es de 2,217(221,78%). Esta razn muestra
que el margen de seguridad de los acreedores a largo plazo aument de manera favorable
desde 1,41 en el ao 2011 hasta 2,21 en el 2013.
Ao 2011
381.600.000,00
2.466.000.000,00
0,154744526
15.47%
Ao 2012
396.000.000,00
2.655.000.000,00
0,149152542
14.91%
Ao 2013
482.400.000,00
2.592.000.000,00
0,186111111
18.61%
Ao 2011
230.400.000,00
1.431.000.000,00
0,161006289
16,10%
Ao 2012
286.200.000,00
1.562.400.000,00
0,183179724
18,31%
Ao 2013
271.800.000,00
1.645.200.000,00
0,165207877
16,52%
Ao 2011
22.392.000.000,00
2.466.000.000,00
9,080291971
Ao 2012
20.790.000.000,00
2.655.000.000,00
7,830508475
Ao 2013
20.952.000.000,00
2.592.000.000,00
8,083333333
Entre los aos 2011-2012 se puede observar que las propiedades planta y equipo
aumentaron en Bs. 106.200.000,00 que representa un 16,71%, para el perodo 20012-2013
se evidencia una disminucin de Bs. 27.000.000,00 que representa el 3,64%.
En relacin a las obligaciones de la empresa, los pasivos a corto plazo entre los
2011-2012 aumentaron en Bs.108.000.000,00 que representa un 18,40%. Mientras que
entre los aos 2006-2007 la tendencia fue a la disminucin en Bs. 70.200.000,00 que
representa una baja del 10,10%. En cuanto a los pasivos a largo plazo estos lograron una
diminucin total de Bs. 126.000.000,00 entre los aos 2011 y 2013 lo cual representa un
28,12%.
Todos los valores obtenidos nos permiten concluir que las operaciones normales de
la empresa necesitan ser revisadas por los directivos, para que puedan continuar operando
con normalidad ya que la tendencia es al bajo riesgo.
CONCLUSIONES
Para lograr ser exitoso en la tarea de anlisis, debe por sobre todas las cosas ser un
profundo conocedor de todas las interioridades de su empresa, debe dominar las distintas
tcnicas de anlisis y saber transmitir con arte la informacin obtenida de estos, los
receptores de su trabajo pueden perder el inters si no se es un buen comunicador.
El anlisis e interpretacin de los Estados Financieros constituye una herramienta de
gran utilidad para la toma de decisiones en la empresa; el cual est constituido por la
valoracin de varias razones e indicadores que miden la efectividad de la gestin econmica
de cualquier entidad, pero debe tenerse en cuenta que para una correcta interpretacin se
debe analizar la interaccin de varios indicadores, pues uno por s slo no permite
determinar la situacin financiera de la misma.
BIBLIOGRAFIA