ANALISIS TÉCNICO

ƒ Es el estudio acabado de la acción del mercado (pasado y presente),

ƒ Predecir la dirección o tendencia más probable que pueden asumir
los precios en el futuro
ƒ Acotar la incertidumbre existente en todo proceso de toma de
decisiones financieras.
 FILOSOFÍA
EL ENFOQUE TÉCNICO SE APOYA SOBRE TRES PREMISAS:

1.Los movimientos del mercado lo descuentan todo.

2.Los precios se mueven por tendencia.

3.La historia se repite.

FORMACIÓN Y TIPOS DE GRÁFICOS
Gráfico de Líneas
Gráfico de Barras
Gráfico de Velas Japonesas
ESCALA DE GRÁFICOS
Gráfica Aritmética
Gráfica Semilogarítimica
 TENDENCIAS

EXITEN TRES TENDENCIAS EN EL MERCADO:

ALCISTA BAJISTA

LATERAL
Ejemplo de Tendencia Alcista (diario)
Ejemplo de Tendencia Bajista (diario)
Ejemplo de Tendencia Lateral (diario)
Advertencia cambio de Tendencia (según Dow)
Confirmación de cambio de Tendencia (según Dow)
EJEMPLO CAMBIO DE TENDENCIA CON FALLA
Advertencia de Cambio de tendencia sin falla
(según Dow)
Confirmación de cambio de Tendencia sin
falla (según Dow)
BANCOLOMBIA
SOPORTES Y RESISTENCIAS
Soportes
Resistencias
Resistencia que se convierte en Soporte
PLATA
CAC - FRANCIA
CAC - FRANCIA
JOHNSON & JOHNSON
TENDENCIA
LINEAS DE TENDENCIAS
LÍNEA DE TENDENCIA
 Operatoria con
Líneas de Tendencia Alcistas (1)
 Operatoria con
Líneas de Tendencia Alcistas (2)
 Operatoria con
Líneas de Tendencia Alcistas (3)
CANALES
 CANALES
CONCEPTO: LA CONFORMACIÓN DE UN CANAL SE LOGRA TRAZANDO UNA
LÍNEA DE TENDENCIA BÁSICA Y POSTERIORMENTE UNA LÍNEA PARALELA
A DICHA LÍNEA ANTES MENCIONADA.
 VELOCIDAD CANALES
CUANDO LA LÍNEA PRINCIPAL DE UN CANAL ES ROTA NOS ALERTA ANTE
UNA CAMBIO DE TENDENCIA. POR EL CONTRARIO CUANDO LA LÍNEA
SECUNDARIA DEL CANAL ES ROTA NOS CONFIRMA UNA FIRMEZA DE LA
TENDENCIA Y ALERTA ANTE UN INCREMENTO EN LA VELOCIDAD DE
DICHA TENDENCIA.
3M
SPIRIT NEXTEL
HEWLETT PACKARD
HOME DEPOT
COCA-COLA
CEMEX
WALL MART
GENERAL ELECTRIC
DOW JONES
NASDAQ 100
APPLE
SPIRIT NEXTEL
MODELOS DE CAMBIO DE
TENDENCIA
Llave de Reversión
 Forma Operativa
de las Llaves de Reversión
Ejemplos de Llaves de Reversión Semanales
Alcistas y Bajistas
USDJPY
CONOCO PHILLPIS
PETROLEO
PETROLEO
SP500
SP500
NIKKEI 225
LAS VEGAS SANDS
UUP
ETF TAIWAN
Señales de continuación de Tendencia:
Brecha con Pullback
Brecha Intermedia sin Pullback
Negación de una Brecha
EJEMPLO BRECHA Ó GAPS
ENERSIS
TENARIS
CITIGROUP
GOOGLE:
MICROSOFT
PROCTER & GAMBLE
GOLDMAN SACHS
MC DONALDS
3M
 Figuras de
Hombro - Cabeza – Hombro
Figura de Hombro – Cabeza - Hombro
 Operatoria con
figuras de Hombro – Cabeza - Hombro
Hombro – Cabez – Hombro
Con Pullback
Negación de una figura de Hombro – Cabeza - Hombro
Hombro – Cabeza – Hombro Invertido
Operatoria de un Hombro – Cabeza –
Hombro Invertido
Hombro – Cabeza – Hombro y Volumen del mercado (1)
Hombro – Cabeza – Hombro y Volumen del
mercado (2)
Ejemplo de Hombro Cabeza Hombro Techo (1)
Ejemplo de Hombro Cabeza Hombro Techo (2)
ETF CHINA
ETF SUDAFRICA
 Figuras de
Cuñas o Triángulos Diagonales
 FIGURAS DE CAMBIO DE TENDENCIA

TRIÁNGULO DIAGONAL TRIÁNGULO DIAGONAL

ALCISTA BAJISTA
Cuña alcista y Operatoria
Cuña bajista y Operatoria
Ejemplo de Cuña (2)
BANK OF AMERICA
USDDKK
USDILS
MODELOS DE CONTINUACIÓN
DE TENDENCIA
 TRIÁNGULOS

TRIÁNGULO SIMÉTRICO TRIÁNGULO ASCENDENTE

TRIÁNGULO DESCENDENTE
Triángulo Simétrico
Operatoria con Triángulo Simétrico
Triángulo Simétrico - Ejemplo
OTROS TRIÁNGULOS
Ejemplo de Triángulo Ascendente
Triángulo Descendente - Ejemplo
MEDIAS MÓVILES
 Medias Móviles: Concepto (Repaso)

La Media Móvil simple de N periodos

se define como el cociente entre la sumatoria de los
cierres diarios, semanales, intradiarios (depende de la
unidad de tiempo) de N períodos, dividido N.

Para realizar el cálculo se comienza desde el último

dato y se extiende N períodos hacia atrás (contando el
último cierre).
 Medias Móviles: Interpretación (Repaso)

• CIERRE CORTA A LA MEDIA HACIA ARRIBA: SEÑAL DE COMPRA

• CIERRE CORTA A LA MEDIA HACIA ABAJO: SEÑAL DE VENTA

 Medias Móviles más usadas (Repaso)
• MEDIA DE 200 DIAS:
Es la media por excelencia de largo plazo que usan los fondos de
inversión arriba de la media de 200 hay que estar invertidos en el
país, o en el mercado en cuestión debajo de la media de 200 no
hay que estar invertidos, se usa para seguir índices bursátiles de
países y de sectores, también en mercados financieros. Es la
media de mediano y largo plazo del mercado.

• MEDIA DE 50 DIAS:
La optimización de medias indica que las medias de mejor
resultados son entre 40 y 50 días y nos muestran tendencias para
los próximos dos meses, se compra con la ruptura de la media
hacia arriba de 40 días y se vende con la ruptura bajista.
 GOLDEN CROSS
ES UNA SEÑAL DE CONFIRMACIÓN DE CAMBIO TENDENCIA DE MEDIANO
PLAZO. DICHA SEÑAL SE LOGRA CUANDO LA MEDIA DE 50 DÍAS CRUZA
LA MEDIA DE 200 DÍAS.
EJEMPLO GOLDEN CROSS
INDICADORES DE SENTIMIENTO
 INDICADORES DE SENTIMIENTO
SON INDICADORES BASADOS EN LA TEORÍA DE OPINION CONTRARIA.
ESTA TEORÍA SOSTIENE QUE CUANDO UN NÚMERO PRODOMINANTE
DE PARTICIPANTES DEL MERCADOS SE ENCUENTRAN CONVENCIDOS
DE UNA TENDENCIA, ESTA TENDENCIA PUEDA ESTAR ALCANZANDO SU
PUNTO DE SATURACIÓN Y ESTARÍA PRÓXIMA DE ALANZAR SU PUNTO
DE INFLEXION.

CONSENSUS INC. MIDE OPINION DE RETAIL

MIDE OPINION DE PROFESIONACIONALES
 INTERPRETACION DEL INDICADOR
CONSENSUS

• Cuando el consensus se eleva a la zona del 75% o más, la probabilidad de techo es

significativa.

• Cuando el consensus cae a la zona el 25% o menos, la probabilidad de un piso es

significativa.

• Es un indicador menos sensible, por lo cual se satura menos.

• El consensus puede ser utilizado como un indicador de momento de mediano plazo.

• Pueden identificarse divergencias en el mismo indicador

INDICADORES DE SENTIMIENTO
 Indicadores
• Son herramientas secundarias que siempre deben
ser subordinadas al análisis técnico de las
tendencias de los precios,
• Nunca una señal en un indicador debe ser motivo
para operar en contra de la tendencia.
• Se debe conocer las limitaciones en el uso de los
mismos, como por ejemplo al inicio de un
movimiento tendencial, donde las lecturas de
algunos indicadores suelen ser particularmente
engañosas…
 Divergencia
Se la encuentra cuando los precios hacen un
nuevo máximo (o mínimo)
y ese movimiento no se refleja en el indicador,
esto nos esta permitiendo ver que estamos
cerca de una reversión en dicha tendencia.
 R.S.I. ( Índice de Fuerza Relativa)
La interpretación de este oscilador se basa en los
siguientes factores
• Sobrecompra o sobreventa. Se puede interpretar
que el mercado está sobrecomprado cuando el R.S.I.
toma valores superiores s 70 y sobrevendido cuando
es inferior a 30.
• Suelen observarse líneas de soporte y resistencia, al
igual que figuras y líneas de tendencia que no son
notables en los gráficos de los precios.
RSI - Ejemplo
RSI - Ejemplo
ELLIOTT WAVE
 MERCADOS CÍCLICOS

MERCADOS CiCLOTÍMICOS
CICLO COMPLETO ELLIOT WAVE
FASES CORRECTIVAS

ONDA 2 , 4 Y B

FIGURAS CORRECTIVAS

ƒ ZIG – ZAG ƒ PLANOS

ƒ DOBLE ZIGZAG ƒ TRIÁNGULOS

FASES CORRECTIVAS

ONDA 2 , 4 Y B

FIGURAS CORRECTIVAS

ƒ ZIG – ZAG ƒ PLANOS

ƒ DOBLE ZIGZAG ƒ TRIÁNGULOS

FASES CORRECTIVAS

ONDA 2 , 4 Y B

FIGURAS CORRECTIVAS

ƒ ZIG – ZAG ƒ PLANOS

ƒ DOBLE ZIGZAG ƒ TRIÁNGULOS

FASES CORRECTIVAS

ONDA 2 , 4 Y B

FIGURAS CORRECTIVAS

ƒ ZIG – ZAG ƒ PLANOS

ƒ DOBLE ZIGZAG ƒ TRIÁNGULOS

MUCHAS GRACIAS

Yosovitch.julian@gmail.com
julianyosovitch@ruartereports.com