CICLO ANALISIS TECNICO (11)

Dia 1
- Conceptos básicos: Teoría de Dow, tipos de gráfico, tendencias, soporte y resistencias (estático y
dinámico, volumen (básico), línea de tendencia, canales, gaps, key reversal.
Dia 2
- Figuras de continuación y reversión de tendencia: Identificación de tendencia previa. HCH, doble y
triple techo y piso, triángulo simétrico y expansivo, bandera, cuña, todas ascendentes y
descendentes.
Dia 3
- Indicadores: De volatilidad, de Momentum, de ciclos, de fuerza de mercado, de soporte y
resistencia, de tendencia.
Dia 4
- Volumen: Volumen diario, volumen por nivel de precios.
Dia 5
- Ejemplo: Aplicaciones generales, canal, línea de tendencia, volumen por precio, soporte y
resistencia, ejemplo de aplicación sistema de doble medias 6 periodos combinada con ADX y
compra en etapas. Estrategia de manejo de posición.

CICLO ANALISIS TECNICO (16) Abril

Dia 1
- Conceptos básicos: Teoría de Dow, tipos de gráfico, tendencias, soporte y resistencias (estático y
dinámico, volumen (básico), línea de tendencia, canales, gaps, key reversal.
Dia 2
- Figuras de continuación y reversión de tendencia: Identificación de tendencia previa. HCH, doble y
triple techo y piso, triángulo simétrico y expansivo, bandera, cuña, todas ascendentes y
descendentes.
Dia 3
- Divergencia/convergencia
- Medias móviles: Periodos de análisis de corto/largo plazo
 Indicador de tendencia
 Momentum
 Cruce con precios
 Sistema de trading. Crossover
- Fibonacci
- Indicadores: De volatilidad, de Momentum, de ciclos, de fuerza de mercado, de soporte y
resistencia, de tendencia.
Dia 4
- Volumen: Tradicional, Indicadores, Volume by Price (Acumulaciones y distribuciones), Market
delta, Order flow – Divergencia, estrangulamiento

CICLO ANALISIS TECNICO (16) Diciembre

Dia 1
- Conceptos básicos: Teoría de Dow, tipos de gráfico, tendencias, soporte y resistencias (estático y
dinámico, volumen (básico), línea de tendencia, canales, gaps, key reversal.
Dia 2
- Figuras de continuación y reversión de tendencia: Identificación de tendencia previa. HCH, doble y
triple techo y piso, triángulo simétrico y expansivo, bandera, cuña, todas ascendentes y
descendentes.
Dia 3
- Sistema con medias móviles: Sistema con media simple, sistema con triple media, sistema con
ADX, proyección fibo
Dia 4
- Volumen: Horizontal por precio, Vertical por rango temporal

CICLO ANALISIS TECNICO (17) Junio

Dia 7
- Linea de tendencia – Medias móviles
- Volatilidad – ATR
- Ciclos – Fibo
- Volumen horizontal - vertical
-

Teoría de Dow
- Los promedios descuentan todo (Índices)
- El mercado tiene tres tendencias: primaria, secundaria y menor de distintas duraciones cada una
- Las tendencias tienen tres fases: acumulación (manipulación), participación pública y distribución
(más rápido y agresivo que el de part., publica)
- Los promedios deben confirmarse unos con otros
- El volumen debe confirmar la tendencia
- Una tendencia se resume activa hasta dar claras señales de reversión

Principales elementos
- Precio: Escalas gráficas, modelos de gráficos (línea, velas, puntos, etc)
- Volumen: Actividad total de la operatoria en un rango determinado
 Confirmar tendencias y patrones
 Buscar convergencias y divergencias con precio
 Debe crecer en la dirección del precio para confirmar
 El volumen puede adelantarse al precio en el recorrido de una tendencia
- Open Interest: Contratos futuros comprados o vendidos en un rango determinado
- Compresión temporal
- Tendencia:
 Alcista, bajista, lateral o de rango
 Mayor (mas de un año), intermedia (1 mes a varios meses), de corto plazo (1 a 3 semanas)
- Soportes y resistencias (Estático – Horizontal): Analizar grado de penetración para tomar en cuenta
la efectividad o bien cierre de vela para considerarlo como superado.
- Soporte y resistencia (Dinámico – Diagonal)
- Líneas de tendencia
 Alcista y bajista. Resistencia o soporte dinámico cuando testea la línea
 El quiebre es una buena señal de reversión de tendencia
 Hay múltiples líneas de tendencia correspondiente a los diferentes plazos de análisis
- Canales: Objetivos de precio, rupturas, retrocesos, líneas exteriores, línea media. Puntos 1, 3 y 2
para buscar 4, aceleración del canal
- Gaps: De separación, de escape, de agotamiento, isla de cambio máximo, de separación en cambio
de tendencia
 - Key revelsal: Momento de posible cambio de tendencia, el precio en ese rango temporal fija un
nuevo mínimo o máximo pero el cierre es en contra de la tendencia principal, cuanto mas amplio,
mas fuerza tendrá el movimiento y más si está acompañado de volumen
- Señal de reversión de tendencia con vela japonesa haciendo debilidad a la baja o al alza o vela de
indecisión (vela martillo)

Figuras (No deben operarse durante su configuración sino en la ruptura, con la proyección de niveles)
- De reversión: Debe existir tendencia previa, detección de señales, cuanto mas grande el patrón,
mas grande el movimiento siguiente, analizar cuando se aparta del patrón ideal.
 HCH: Divergencias de volumen en los distintos elementos, proyección de nivel objetivo,
trazado de línea de cuello, retroceso
 Doble/triple Piso y techo: resistencias y soportes que forman dicho canal, proyección de
objetivos, análisis de volumen en los testeos
- De continuación: Corresponden a una pausa en la tendencia, suelen demorar menos tiempo que
los patrones de reversión, se proyecta también niveles de objetivo y se opera en rupturas
 Triangulo simétrico
 Triangulo ascendente
 Triangulo descendente
 Triangulo expansivo
 Banderas y banderines
 Cuñas
Convergencias/divergencias
- Positiva: Indicador subiendo, precio bajando
- Negativa: Indicador bajando, precio subiendo

Indicadores
- Leading: Busca predecir mov en los precios
 Volatilidad: Mide la magnitud de la fluctuación de precios, usualmente cambios en
volatilidad adelantan cambios de precios (Bollinger)
 Momentum: Busca cuantificar la velocidad a la que varían los precios en un periodo
determinado
 Ciclos
 Fuerza de mercado: Usando volumen busca identificar mayor cantidad de participantes
 Soporte y resistencia
 Cruces
- Lagging: Herramienta de confirmación

- ADX (Se puede usar como sistema de trading en sí)

Se usa para medir fuerza de tendencia y dirección.
 Formado con 3 líneas: ADX en si, +DI mide fortaleza de tendencia alcista, -DI, mide fortaleza
de tendencia bajista
 ADX menor 20 – tendencia débil, mayor a 40 – tendencia fuerte
 Analizar congestión de líneas, zona de indecisión
 Señal de compra primaria (Azul sobre roja) – Señal de compra secundaria (Verde sobre azul)
 Señal de venta: Roja sobre azul

- RSI (No recomendado)

- MACD (No recomendado)
- ESTOCASTICO (No recomendado)

- Medias móviles:
Precio promedio en un periodo de tiempo determinado, con ellas se suavizan las variaciones para
identificar la verdadera tendencia. Indican también reversiones de tendencias
 Soporte y resistencia dinámico (plazos largos)
  Cruce con los precios para identificar movimientos o misma dirección de la media para
determinar fuerza de la tendencia y movimiento en si
 Utilizar como filtro o complemento de un sistema, analizando que este por encima o
debajo del precio y haga mínimos o máximos luego de 2 ruedas mas además de la del cruce
para confirmar movimiento

- Fibonacci
Luego de un movimiento significativo los precios retroceden una parte importante del mismo, en dicho
caso las líneas de retroceso indican zonas mas probables de soporte o resistencia a donde puede
rebotar el precio
 Retrocesos (23, 38, 50, 61)
 Extensiones (100, 161, 261, 423)

Análisis de volumen
- Tradicional
- Indicadores
- Volume by Price
- Market delta
- Order flow
Tener cuidado ya que son todos subjetivos, en función de cómo está calculado dicho indicador.
Suele haber diferentes valores de volúmenes según las páginas o los activos

- Indicadores más útiles de volumen

 Porcentaje de volumen en % (Promedio de 10 ruedas y 100 ruedas valores importantes)
 Identificar volumen en pívots de movimiento
 Volume by price: Representa el volumen que se da a cada precio en forma acumulada,
permitiendo identificar patrones de acumulación y distribución (Detectar zonas de interés,
gaps de volumen, 70% de actividad, línea de max volumen)

Construir de a poco el análisis, con los conceptos básicos para tener un panorama claro inicial del
comportamiento del precio en el rango temporal elegido

Sistema 1 – Canales con medias móviles de 6 desplazada en 4 (o sistema Triple medias)

Sistema 2 – ADX con media móvil y líneas de tendencia. Linea ADX como indicador de fuerza de la
tendencia y posible fin de movimiento

AT15
1- Conceptos básicos
2- Figuras
3- Indicadores
4- Volumen
 5- Ejemplo 1

CICLO ANALISIS TECNICO AVANZADO (15)

Elliot y Fibonacci avanzado

Impulsos
Correcciones
Grados
Reglas analíticas
Reglas de alternancia
Validación de conteos
Canales

CICLO ANALISIS TECNICO AVANZADO (11)

Consideraciones principales
- Patrón básico
 Impulso: 3 ondas impulsivas – 2 ondas correctivas

- Ciclo completo
 Movimientos impulsivos en 5 ondas (1, 3, 5), (A, C)
 Movimientos contra tendenciales en 3 ondas (2, 4), (B)
 La acción en la misma dirección que la tendencia más grande se desarrolla en cinco ondas,
mientras que la reacción contra la tendencia más grande se desarrolla en tres ondas, en
todos los grados de tendencia.
 Todas las ondas se pueden clasificar por tamaño relativo o grado. El grado de una onda está
determinado por su tamaño y posición en relación con las ondas componentes, adyacentes
y circundantes.
 Cada onda cumple una de dos funciones: acción o reacción. Específicamente, una onda
puede hacer avanzar la causa de la onda en un grado mayor o interrumpirla. La función de
una onda está determinada por su dirección relativa. Una onda accionaria o de tendencia
es cualquier onda que tiende en la misma dirección que la onda de un grado mayor de la
que forma parte. Una onda reaccionaria o contra tendencia es cualquier onda que tiende
en la dirección opuesta a la de la onda de un grado mayor de la que forma parte.
Impulsos
Reglas simples para interpretar los impulsos correctamente. Una regla se llama así porque gobierna
todas las ondas a las que se aplica. Las características típicas, aunque no inevitables, de las ondas se
denominan guías
- Reglas/guías
 Onda 2 siempre retrocede menos del 100% de la onda 1
 Onda 4 siempre retrocede menos del 100% de la onda 3
 Onda 4 no entra en el territorio de precios de (es decir, se "superpone") la onda 1
 Onda 3 siempre viaja más allá del final de la onda 1
 Onda 3 suele ser la más larga y nunca la más corta entre las tres ondas de impulso (1, 3 y 5)
 Las ondas de corrección se subdividen en 3 ondas
 Las extensiones de onda 5 son corregidas doblemente (max no ortodoxo)
 Las ondas 4 suelen corregir hasta el nivel de onda 4 del grado anterior

 Asumir siempre onda 3 extendida

 Asumir siempre onda 2 compleja
 Asumir siempre onda 4 triangulo
 Simetría: 1-5, 2-4, 1-C (hasta confirmar 3)
- Pautas
 Extensiones
La mayoría de los impulsos contienen lo que Elliott llamó una extensión. Una extensión es un impulso
alargado con subdivisiones exageradas. La gran mayoría de los impulsos contienen una extensión en una y
sólo una de sus tres sub ondas accionarias. A veces, las subdivisiones de una onda extendida tienen casi la
misma amplitud y duración que las otras cuatro ondas del impulso más grande, lo que da una cuenta total
de nueve ondas de tamaño similar en lugar de la cuenta normal de "cinco" para la secuencia. En una
secuencia de nueve ondas, en ocasiones es difícil decir qué onda se extendió.
El hecho de que probablemente una onda sea extendida, si no se da en la 1 y en la 3, probablemente
sea en la 5, por lo tanto, si se da en la 3, la 5 probablemente sea corta.
 En la Figura 1-6, la onda 4 se superpone a la parte superior de la onda 1. En la Figura 1-7, la onda 3 es
más corta que la onda 1 y más corta que la onda 5. De acuerdo con las reglas, ninguna es una etiqueta
aceptable. Una vez que se demuestra que la onda aparente 3 es inaceptable, debe volver a etiquetarse de
alguna manera que sea aceptable. De hecho, casi siempre debe etiquetarse como se muestra en la figura 1-
8, lo que implica una onda extendida (3) en formación.

 Fallas o truncamiento
Elliott usó la palabra "fracaso" para describir una situación en la que la quinta ola no se mueve más allá
del final de la tercera. Preferimos el término menos connotativo, "truncamiento" o "quinto truncado". Por
lo general, un truncamiento se puede verificar observando que la supuesta quinta onda contiene las cinco
subondas necesarias, como se ilustra en las Figuras 1-11 y 1-12. A menudo se produce un truncamiento
después de una tercera ola particularmente fuerte.
Se da una figura de doble techo, o doble piso en mercado bajista, lo que corresponde a una figura
también correspondiente del AT clasico

 Diagonal
Una diagonal final ocurre principalmente en la posición de la quinta onda en momentos en que el
movimiento anterior ha ido "demasiado lejos, demasiado rápido", como dijo Elliott, todas las ondas son
"tres", produciendo una cuenta total de 3-3-3-3-3. Se forma como figura de cuña de AT
 Una diagonal final ascendente generalmente es seguida por una fuerte disminución que retrocede al
menos hasta el nivel donde comenzó y, por lo general, mucho más lejos. De la misma manera, una diagonal
que termina en caída generalmente da lugar a un empuje hacia arriba.
Las extensiones de quinta onda, las quintas truncadas y las diagonales finales implican lo mismo: una
inversión dramática por delante.

Correcciones
Siempre en 3 ondas, pero a su vez, A y C son en 5 ya que son a favor de la tendencia, B en 3
Los procesos correctivos vienen en dos estilos. Las correcciones agudas se inclinan abruptamente
contra la tendencia más grande. Las correcciones laterales, si bien siempre producen un retroceso neto de
la onda anterior, normalmente contienen un movimiento que retrocede o supera su nivel inicial, lo que
produce una apariencia lateral general.

- Tipos de correcciones
 Zigzag (5-3-5)
Un solo zigzag en un mercado alcista es un patrón decreciente simple de tres ondas denominado ABC.
La secuencia de sub ondas es 5-3-5, y la parte superior de la onda B es notablemente más baja que el
comienzo de la onda A. Es una corrección más dinámica ya que retrocede mas que las otras.

 Zigzag doble o triple (5-3-5)

Ocasionalmente, los zigzags ocurrirán dos veces, o como máximo, tres veces seguidas, particularmente
cuando el primer zigzag no llega a un objetivo normal. En estos casos, cada zigzag está separado por un
"tres" intermedio, produciendo lo que se llama un zigzag doble (vea la figura 1-26) o un zigzag triple. Estas
formaciones son análogas a la extensión de una onda de impulso, pero son menos comunes.

 Plano o flat (3-3-5)

Dado que la primera onda de acción, la onda A, carece de suficiente fuerza hacia abajo para
desarrollarse en cinco ondas completas como lo hace en zigzag, la reacción de la onda B, como es lógico,
parece heredar esta falta de presión contra tendencia y termina cerca del comienzo de la onda. A. La onda
C, a su vez, generalmente termina un poco más allá del final de la onda A en lugar de mucho más allá como
en los zigzags.
 Una corrección plana por lo general retrocede menos de la onda de impulso anterior que un zigzag.
Tiende a ocurrir cuando la tendencia más grande es fuerte, por lo que prácticamente siempre precede o
sigue a una extensión. Cuanto más poderosa es la tendencia subyacente, más breve tiende a ser la plana.

 Plano o flat irregular (3-3-5)

En planos expandidos o irregular, la onda B del patrón 3-3-5 termina más allá del nivel inicial de la onda
A, y la onda C termina más allá del nivel final de la onda A. Hay que tener cuidado ya que la onda B llega
mas alto y genera nuevo máximo (máximo no ortodoxo) por la fuerza de la tendencia previa (puede darse
en ondas de impulso sobre extendidas), pero es dentro de la corrección. Puede parecer un patrón de figura
de HCH dentro del conteo

 Corrección en falla (3-3-5)

 Triangulo (3-3-3-3-3)
Un triángulo parece reflejar un equilibrio de fuerzas, provocando un movimiento lateral que
generalmente se asocia con la disminución del volumen y la volatilidad. El patrón triangular contiene cinco
ondas superpuestas que se subdividen en 3-3-3-3-3 y están etiquetadas como ABCDE. Un triángulo se
delinea conectando los puntos de terminación de las ondas A y C, y B y D.

Un triángulo siempre aparece en una posición anterior a la onda accionaria final en el patrón de un
grado mayor, es decir, como la onda cuatro en un impulso, la onda B en un ABC o la onda final X en un
zigzag doble o triple o una combinación.
En el mercado de valores, cuando aparece un triángulo en la posición de la cuarta onda, la onda cinco a
veces es rápidas y recorre aproximadamente la distancia de la parte más ancha del triángulo.
  Combinadas (W-X-Y)

En su mayor parte, una combinación es de carácter horizontal. Elliott indicó que toda la formación
podría inclinarse en contra de la tendencia más amplia, aunque nunca hemos encontrado que este sea el
caso. Una razón es que nunca parece haber más de un zigzag en una combinación. Tampoco hay más de un
triángulo.

Otras consideraciones técnicas

- Notación correcta
 Impulso: 1, 3, 5, A, C, E, W, Y
 Corrección: 2, 4, B, D, X

- Alternancia
La pauta de la alternancia es muy amplia en su aplicación y advierte al analista que siempre debe
esperar una diferencia de patrones entre una corrección 2 y una 4. Si la onda dos de un impulso es una
corrección brusca o simple, espere que la onda cuatro sea una corrección compleja o lateral y viceversa.

Si una corrección comienza con una construcción abc plana para la onda A, espere una formación abc
en zigzag para la onda B, y viceversa

- Canales
Es una de las formas principales para operar. Elliott señaló que un canal de tendencia paralelo
normalmente marca los límites superior e inferior de una onda de impulso, a menudo con una precisión
espectacular. Debe dibujar uno lo antes posible para ayudar a determinar los objetivos de las olas y brindar
pistas sobre el desarrollo futuro de las tendencias.
 Puntos 1 o A y 3 o C con piso en 2 o C para buscar 4 y evaluar
 Puntos 2 y 4 con techo en 3 para buscar 5
 Para operar. Onda 1, 2 y 3 se puede con Fibo, ondas 4 y 5 con fibo y canal
 Con fibo se pueden obtener objetivos de precio, con fibo y canal objetivos de precio y
tiempo

- Volumen
Elliott usó el volumen como herramienta para verificar el conteo de ondas y proyectar extensiones.
Reconoció que, en un mercado alcista, el volumen tiene una tendencia natural a expandirse y contraerse
con la velocidad del cambio de precio. Al final de una fase correctiva, una disminución en el volumen a
menudo indica una disminución en la presión de venta. Un punto bajo en el volumen a menudo coincide
con un punto de inflexión en el mercado. En una quinta onda normal por debajo del grado primario, el
volumen tiende a ser menor que en la tercera onda. Si el volumen en una quinta ola que avanza de grado
primario es igual o mayor que el de la tercera ola, está en vigor una extensión de la quinta.
 1, 3 y 5 mayor que 2 y 4
 Onda 3 mayor que todas
 Onda 5 mayor que 1, 2 y 4
 Onda C mayor que A y B

Análisis de ratios
Es la evaluación de la relación proporcional, en tiempo y amplitud, de una onda a otra.
- Ext: 1 – 1,618, 2,618, 4,23
- Retro: 0,38 – 0,50 – 0,618 – 0,786

- Retrocesos de un impulso
Las correcciones bruscas tienden con mayor frecuencia a retroceder el 61,8 % o el 50 % de la onda
anterior, particularmente cuando ocurren como la onda 2 de un impulso, la onda B de un zigzag más
grande o la onda X en un zigzag múltiple. Una diagonal inicial en la posición de la onda uno suele ir seguida
de un retroceso en zigzag del 78,6 %. Las correcciones laterales tienden con más frecuencia a retroceder el
38,2% de la onda de impulso anterior, particularmente cuando ocurren como onda 4
 Relación mas común entre onda 1 y 2: 38,2 – 50 – 61,8
 Relación mas común entre onda 3 y 4: 38,2 – 50

- Proyección de impulsos
 Las tres ondas de impulso tienden a estar relacionadas por las matemáticas de Fibonacci, ya sea por
igualdad, 1.618 o 2.618 (cuyos inversos son .618 y .382). Estas relaciones de onda de impulso generalmente
ocurren en términos porcentuales
 Relación más común entre onda 1 y 3: 1 – 1,61 y 2,61. Hasta que la onda 3 no llegue al
objetivo 1,618, conviene etiquetar como 3 o C
 Relación mas común entren onda 1 y 5: 1 – 1,61 y 2,61

- Proyección de correcciones
En un zigzag, la longitud de la onda C suele ser igual a la de la onda A, como se muestra en la figura 4-8,
aunque no es raro que sea 1,618 o 0,618 veces la longitud de la onda A.

En una corrección plana regular, las ondas A, B y C son, por supuesto, aproximadamente iguales. En una
corrección plana ampliada irregular, la onda C suele ser 1,618 veces la longitud de la onda A. A veces, la
onda C terminará más allá del final de la onda A en 0,618 veces la longitud de la onda A.

- Objetivos de tiempo/precio - Cluster

 Clúster: Zonas de confluencia de varios ratios de Fibonacci, zona de mayor probabilidad de
objetivos en donde se cruzan proyecciones, retrocesos (Canales y fibo) y líneas de
tendencia (soportes y resistencias dinámicos) según el análisis hecho. Los objetivos
normalmente se trazan respecto al precio, pero el objetivo respecto al tiempo puede
indicar que se está tardando demasiado en desarrollar el movimiento por lo que puede no
darse o estar mal el conteo o el análisis

EJEMPLO PETROLEO AT16 DIA 2

RESUMEN AT
- Identificación de tendencia a través de líneas (etapas dentro de la misma tendencia) y sus etapas
principales (acumulación, participación pública, distribución) y los quiebres de la misma.
- Identificación de soportes y resistencias horizontales y pullbacks.
- Key revelsal: Momento de posible cambio de tendencia, el precio en ese rango temporal fija un
nuevo mínimo o máximo pero el cierre es en contra de la tendencia principal, cuanto más amplio,
más fuerza tendrá el movimiento y más si está acompañado de volumen.
- Señal de reversión de tendencia con vela japonesa haciendo debilidad a la baja o al alza o vela de
indecisión (vela martillo).
- Identificación de volumen en cada etapa de la tendencia para confirmar reversiones o
confirmaciones y convergencias de volumen/precio.