Módulo 2: Interés y descuento: tasas de aplicación

IN TR ODUCCIÓN AL MÓDULO

Introducción

UN IDAD 4: TASAS DE IN TER ÉS

Tasas de interés

UN IDAD 5: DESCUEN TO

Descuento

UN IDAD 6: TASA DE DESCUEN TO

Tasa de descuento

CIER R E DEL MÓDULO

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QUESTION B AN KS
Tema 1 5

Introducción

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Abordaremos temas de la vida cotidiana, por ejemplo, como plantear el descuento comercial y bancario
analizando el universo de las tasas de interés y descuento. 

Objetivos del módulo

Conocer las diferentes tasas a utilizar en proyectos financieros 

Contenidos del módulo

Unidad 4- Tasas de interés 

4.1 Tasas de interés.

Unidad 5- Descuento

5.1 Descuento.

Unidad 6- Tasa de descuento

6.1 Tasa de descuento.
Tema 2 5

Tasas de interés

¿Cuál es la finalidad de las tasas de intereses?

Conocer cómo se calculan las tasas efectiva, nominal, instantánea, periódico y equivalentes de intereses en
una función dada. 

TASAS DE INTERÉS 

1. EQUIVALENCIA FINANCIERA: 
a) Cambio de un documento por otro. 

Principio:
Los documentos son equivalentes en una determinada fecha antes de su vencimiento siempre y cuando
sus valores efectivos son iguales.

Co1= Co2

Co =Cn1 (1 - n1 i1)

Co= Cn2 (1 - n2 i2)

⁂ = Cn1 (1 - n1 i1) = Cn2 (1 - n2 i2)

despejar Cn2
Ejemplo: 1
Un comerciante debe cubrir una letra de cambio $7800 en efectivo 20-10-16. Sin embargo estimando que no
podrá cubrir dicha previsión en la fecha prevista, en fecha 20-08-16 cambiando con su acreedor el efecto
financiero por otro que tenga como vencimiento el 15 –01-2017. Si la tasa de interés que interviene con los
cálculos es el 22% anual.
a) hallar el valor nominal del documento.
b) a manera de prueba hallar la tasa de interés.
c) si la tasa de interés del primer documento es del 18 anual Hallar la tasa de interés del segundo
documento.

DATOS:
Cn1= $7800

n1= 61 días

i= 0.22 anual
n2= 138 días

Cn2= ?
DOCUMENTO ÚNICO
Dos o más documentos son equivalentes a un solo documento único siempre y cuando la suma de sus
valores efectivas es igual al valor efectivo del documento único en una determinada fecha de sus
vencimiento.

Co1 + Co2 + Co3+ ......... +Con=Co.

Co = valor efectivo del documento único.

Co = valor efectivo del documento.
r = 1,2,3,…….,n.
n = vencimiento común (vencimiento del documento único).
nr = vencimiento del documento.
i = tasa de interés.

Valor nominal de documento único

Vencimiento común 
Ejemplo:1
Un industrial debe subir las siguientes obligaciones:
$ 4500 al 20 – 10 – 06
$ 3800 al 10 – 11 - 06
$ 6000 al 23 – 12 – 06
$ 7000 al 15 – 02 – 07
Sin embargo estima que no podrá cubrir en fecha prevista conviene cambiar los efectivos financieros que
tengan como vencimiento:
31–12–06 si la tasa de interés aplicada entre cálculos es del 22% anual.

a) Hallar el valor nominal del documento único.

b) A manera de prueba hallar el vencimiento común.
c) Si la tasa de interés aplicado al documento único es 28anual. Hallar la tasa de interés de los documentos
en conjunto.

r Cnr nr Cnr

1 4500 21 94500

2 3800 64 243200

3 6000 72 432000
r Cnr nr Cnr

4 7000 118 826000

Les proponemos ver este video en el que se explican los tipos de interés en capitalización compuesta.   

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Magro, C. (2018) Matemáticas financieras: 12 tantos de interés . Recuperado de YouTube.

Tema 3 5

Descuento

¿En qué casos se aplica el descuento?

El descuento es utilizable en operaciones de igualdad financiera ya que es común verlo en descuentos de

documentos comerciales.

DESCUENTO BANCARIO Y EQUILIBRIO FINANCIERO 

1. DESCUENTO BANCARIO: 
Es el interés que se paga un determinado tiempo y calculado a una cierta tasa de interés. 

Se llama también descuento abusivo.

I = Con· i
Db = Cn · n i
Donde
Db = descuento bancario.
Cn = Valor efectivo.
n=Tiempo de vencimiento.
i = tasa de tipo de interés.

Ejemplo:
Hallar el descuento bancario correspondiente a la letra de cambio de $ 38500 aceptada en fecha 15-07-2016
con vencimiento 10-01-2017. Si la tasa de interés es el 28% anual. 

Datos:
Cn= 38500
n= 179 días
i=0.28 anual
Db=?

f I= 15-07-06
f f = 10-01-07
f f = 2007 – 1 – 10
f I = 2006 – 7 – 15
1a -6m – 5d
360 – 180 – 5 Dias = 175 + 4
                                    = 179 Dias
Ejemplo 2:
Una letra de cambio mensual con $ 20000 es aceptada en fecha 4-08-06 al 23 % anual. Si el descuento
bancario es el descuento de $ 2200. Hallar el tiempo de vencimiento. 

Datos:
Cn= 20000
n= ?
i=0.23 anual
Db=2200
f I = 4-08-06

Ejemplo 3:
A qué tasa de intereses fue aceptada una letra de cambio con valor nominal de dólares 7500 en fecha 7-08-
06 con vencimiento el 15-12-06 si el descuento bancario es de dólares 825. Hallar el interés
correspondiente. 

Datos:
Cn= 7500$
i=0.23 anual
Db=825
f I = 7 - 08 - 06
f f= 15 - 12 -  06 
f f= 2006 - 12 - 15 
f L= 2006 - 08 - 07 
                    4m 8 días 
                    360 – 120 – 8 = 112 

VALOR EFECTIVO
Es la cantidad de dinero que recibe el prestatario en efectivo luego de firmar (aceptar) un efecto financiero
cuyo valor nominal es mayor a la suma recibida.
Co = Valor Efectivo.
Ejemplo 1
Un estudiante requiere para conocer de dólares 2500 en efectivo si el banco cobra el 18% anual por cuanto
deberá firmar una letra de cambio en fecha 15-08-16 con el vencimiento al 31-03-17.

Datos.
Cn= ? 
Co= $2500.
n= 228 días.
i= 0.18 anual.
Ejemplo 2
Aunque la tasa de interés fue aceptado una letra de cambio por $15000 en fecha 28-08-16 con el
vencimiento al 4-01-17 si se recibe en efectivo por $13400. 

Datos:
Cn= $ 13400.
Co= $ 15000.
n= 129 días.
i=?

DESCUENTO COMPUESTO 
1 GENERALIDADES:
Para periodos mayores a un año se debe utilizar el descuento compuesto. El descuento
compuesto bancario solo es útil para operaciones financieras máximo un año. Utilizar
descuento bancario para periodos mayores a un año podría llevarnos a resultados absurdos. 

2 SIMBOLOGÍA:
Dc = Descuento compuesto.
i = tasa de interés.
n = tiempo de vencimiento.
Cn = valor nominal a descuento compuesto.
Co = valor actual del descuento compuesto.
Db = descuento bancario.

3 FÓRMULAS:
Dc = f ( Cn ) (en función del valor nominal) n.
Dc = Cn ( 1 - 1 ) 1 + i.
Dc = f ( Co ) (en función del valor actual) n.
Dc = Co ( ( 1 + i ) - 1 ).

Par hallar el valor actual:

Co = Cn - Db.

Para hallar descuento bancario:

Db = Cn * n * i.

4 PROBLEMAS:
a) Hallar el valor efectivo correspondiente a un documento con valor nominal de 13500 con un
vencimiento de cuatro años con tasa de interés anual del 25% anual.

Solución:
Datos :
Cn = 13500.
n = 4 años.
i = 25 % anual.
Co = ?
 Hallamos descuento compuesto.

Dc = 13500 ( 1 - 1 ).
                         1 + 0.25
Dc = 13500 * 0.5904.
Dc = 7970.40.

Hallamos el valor actual del descuento compuesto.

Co = 13500 - 7976.40.
Co = 5529.60.

Hallamos descuento bancario.

Db = 13500 * 4 * 0.25.
Db = 13500.

Hallamos el valor actual del descuento compuesto.

Co = 13500 - 13500.
Co = 0 (absurdo).

En el video que compartimos se desarrollan el descuento simple y comercial y la diferencia entre ellos. 

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Magro, C. (2018) Introducción a las matemáticas financieras: El descuento comercial y racional. Recuperado de YouTube.
Tema 4 5

Tasa de descuento

¿Qué relación tienen las tasas de descuento con las tasas de

intereses?

A diferencia de la tasa de interés, la tasa de descuento actualiza el monto final del vencimiento antes de la
fecha del mismo. 

Tasa de descuento 
La tasa de interés está referida a la unidad de capital inicial, mientras que la tasa de descuento está referida
a la unidad de capital final. 
  Recordemos que la tasa de interés es el interés de una unidad de moneda inicial en una
unidad de tiempo. 

 La tasa de descuento, “d”, es el interés o descuento de una unidad de moneda final en una
unidad de tiempo. 

Entonces, podemos demostrar que para una unidad de tiempo: 

Entonces

Y relacionando las tasas de interés y de descuento, podemos obtener la tasa de descuento, conociendo la
tasa de interés, a través de la siguiente fórmula: 
También, si conocemos la tasa de descuento y queremos obtener la tasa de interés, aplicamos la siguiente
fórmula: 

Importante: No olvidemos que cuando estamos analizando

diferentes alternativas de inversión o financiación, ya sea desde el
punto de vista del deudor, o del acreedor, siempre es necesario
comparar tasas de interés, referidas a la misma unidad de tiempo.
Por ello, es útil esta relación entre la tasa de descuento y la tasa de
interés.

Recordemos entonces, que ante diferentes propuestas de inversión

o financiación, para cada una de ellas debemos buscar una tasa de
interés con una unidad de tiempo común. 

Ejemplos
1) Juan descuenta un documento de terceros, de valor nominal $ 1000, 30 días antes de su vencimiento, a la
tasa de descuento de 0,02 para 30 días.
a) ¿Cuál es el valor recibido?
b) ¿Cuál es la tasa de interés aplicada en la operación?
N =1000.
unidad de tiempo=30 días.
d = 0,02 para 30 días

El valor recibido es $ 980.

Con esta tasa de interés también podríamos obtener el valor efectivo, o valor recibido: 
2) Si descontamos un documento de terceros, 50 días antes del vencimiento, recibiendo $2500, a la tasa de
interés de 0,025 para 50 días.
a) ¿Cuál es el valor nominal del documento?
b) ¿Cuál es la tasa de descuento de la operación?

E= 2500.
unidad de tiempo = 50 días.
i= 0,025 para50 días.

El valor nominal del documento es $ 2562,50.

Con esta tasa de descuento también podríamos obtener el valor nominal: 

3) Un industrial del calzado necesita comprar una nueva máquina para la producción de la temporada. La
misma cuesta $ 5.000 y como no cuenta con el dinero disponible, analiza las siguientes alternativas de
financiación:
a) Solicitar un préstamo en una entidad financiera, a una tasa de interés de 0,18 nominal anual con
capitalización mensual.
b) Otra entidad financiera le presta el dinero necesario, pero deberá devolver a los 180 días $ 5492,44
c) Puede descontar documentos de terceros por $5070, que vence dentro de 30 días, recibiendo el importe
necesario para la compra de la máquina.
Determine la alternativa de financiación más conveniente.

Para resolver este ejercicio, analizaremos cada una de las alternativas: 

Así como están resueltas las distintas alternativas, no nos permite tomar ninguna decisión, ya que las
distintas tasas de interés están expresadas en distintas unidades de tiempo. 

Recordemos que para poder comparar alternativas, de inversión o de financiamiento, debemos comparar
siempre tasas de interés referidas a la misma unidad de tiempo. 

Por eso, es que tendremos que tomar una unidad de tiempo, cualquiera y llevar todas las tasas de interés a
esa unidad de tiempo, a través de la fórmula de tasas equivalentes. 

Supongamos que vamos a buscar las tasas equivalentes para 30 días de las dos primeras alternativas:
Ahora sí estamos en condiciones de comparar las distintas alternativas, ya que las tres tasas de interés
están expresadas en la misma unidad de tiempo, en este caso, “30 días”. 

Como estamos analizando alternativas de endeudamiento, vamos a elegir aquella opción que nos brinde la
menor tasa de interés, ya que de esta manera minimizamos los intereses que abonaríamos por cada $1 de
deuda. 

Elegimos, en consecuencia, la alternativa c) que es la que abonamos el menor interés por cada $1 de deuda.

Compartimos con ustedes este video en el que se desarrolla cuáles son las relaciones que se dan en las
tasas más utilizadas en la operatoria comercial y bancaria. 

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Fubis, S. (s.f.) Relación entre tasas de interés y descuentos. Recuperado de YouTube.

Tema 5 5

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