ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE

NEGOCIOS INTERNACIONALES

MATEMATICA FINANCIERA

Rentas Anticipadas: valor actual, valor futuro, fondo de

amortización, amortización de préstamos.

AUTORES:

Castillo Santos, Anyella Brighit (0000-0001-6014-5920)

Monzón Michilot, Graciela del Pilar (0000-0002-6453-2861)

Ruiz Vasquez, Jhonatan Smith (0000-0002-0454-2320)

Tizon Iman, Lizeth Pamela (0000-0003-1757-517X)

Suyo Trinidad, Leslie Rocio (0000-0001-8183-4717)

DOCENTE ASESOR:

Martin Francisco Facundo Ruiz

LIMA- PERÚ

2021-2
 RENTAS ANTICIPADAS

Una renta es una sucesión, un conjunto de capitales, cada uno de los cuales tiene su
propio vencimiento, asociados a una serie de periodos de tiempo.
La renta anticipada es aquella en la que se calcula su valor final en un momento
posterior a la finalización de la renta. Sólo puede darse en rentas temporales, nunca
en el supuesto de rentas perpetuas, ya que estas no terminan nunca.

VALOR FINANCIERO DE UNA RENTA:

➢ Se denomina valor de una renta en un determinado instante de tiempo a la

suma de los valores que en dicho momento tienen los términos que la
constituyen.
➢ Es el resultado de trasladar financieramente (capitalizando o descontando)
todos los términos de la renta a dicho momento de tiempo (t).

La valoración se puede hacer en cualquier tiempo (incluso anterior al origen o

posterior al fin).

VALOR ACTUAL:

➢ Desde el punto de vista financiero se llama valor actual o inicial al que se

obtiene de aplicar una ley financiera sobre la renta (corriente de capitales
asociados a sus vencimientos sucesivos). Es el resultado de valorar todos los
términos de la renta en el momento inicial.
➢ Permite valorar en el momento presente un flujo de capitales futuros que se
percibirán en varios períodos.
➢ Este tipo de valoración nos permite conocer hoy que cantidad de dinero
podríamos percibir hoy como contrapartida a los alquileres de un inmueble
durante un determinado período.
➢ Para facilitar la comprensión de esta terminología, consideraremos el caso de
los préstamos:
 ➢ Un préstamo es realmente una renta, puesto que tenemos una serie de
capitales que pagar con unos vencimientos periódicos, normalmente
mensuales.
➢ Iniciada la operación de préstamo, los pagos comienzan pasado un mes, por
lo que entendemos que es pospagable.
➢ Es una renta constante porque los pagos o mensualidades son constantes
(se efectúa este supuesto).
➢ Se trata de una renta inmediata, porque el valor de toda la renta es el dinero
que nos han prestado, y se valora al inicio de la operación (en 0).
➢ Es temporal porque tiene un número conocido de términos o pagos.

Continuando con el ejemplo, consideremos que una persona tiene un préstamo

hipotecario por el que paga mensualmente una cuota de 600 € y a quien, una vez
pagado el último recibo, le quedan 8 años para terminar los pagos. El tipo de interés
de la operación es del 5% nominal (anual). ¿Cuánto tendría que abonar en este
momento dicha persona para cancelar totalmente el préstamo (suponiendo que no
podemos conocer este dato directamente)?

A tal fin dibujamos un esquema del flujo de pagos: 12 meses x 8 años = 96

mensualidades.

Su esquema sería el siguiente:

Para calcular el valor actual (es decir, en 0) de dichas mensualidades, habría que
hacer la suma financiera de todos los capitales en 0, desplazando hacia atrás con un

tipo de interés , ya que los plazos son mensuales:

Para evitar tener que realizar todas las operaciones con una calculadora, es preferible
utilizar la siguiente fórmula matemática:

Siendo:

● C = capital periódico constante que se paga o recibe.

● i = tipo de interés de un plazo (si los plazos son mensuales, sería i12).
● n = número de términos que se pagan o reciben.

En nuestro caso:

Valor en 0= VA= 47.392,95

Luego el valor de la renta, es decir, el capital pendiente es de 47.392,95 €.

La fórmula anterior es la fundamental en el cálculo de rentas y, por extensión, de los

préstamos. Con distintas variaciones, genera prácticamente todos los demás tipos de
rentas constantes. Por este motivo, ésta es la renta que se denomina básica. Las
rentas variables requieren de un aparato matemático algo más complicado.

VALOR FUTURO:
Es el valor que tendrá en el futuro un determinado monto de dinero que mantenemos
en la actualidad o que decidimos invertir en un proyecto determinado.

El valor futuro (VF) nos permite calcular cómo se modificará el valor del dinero que
tenemos actualmente (en el día de hoy) considerando las distintas alternativas de
inversión que tenemos disponibles. Para poder calcular el VF necesitamos conocer el
valor de nuestro dinero en el momento actual y la tasa de interés que se le aplicará
en los períodos venideros.
El concepto de valor futuro se relaciona con el del valor presente. Este último refleja
el valor que tendría hoy un flujo de dinero que recibiremos en el futuro.

El valor futuro se utiliza para evaluar la mejor alternativa en cuanto a qué hacer con
nuestro dinero hoy. También para ver cómo cambia el valor del dinero en el tiempo.

Concepto del valor futuro

El concepto del valor futuro busca reflejar el hecho que, si decidimos retrasar nuestro
consumo actual, será por un premio, algo que valga la pena. De esta forma,
esperamos que el valor futuro sea mayor que el valor presente de un monto de dinero
que tenemos actualmente ya que se le aplica una cierta tasa de interés o rentabilidad.

Así, por ejemplo, si hoy decido depositar dinero en una cuenta de ahorro bancaria,
este monto crecerá a la tasa de interés que me ofrece el banco.

Relación entre valor presente y valor futuro

Se trata de dos caras de una misma moneda. Ambos reflejan el valor del mismo dinero
en diferentes momentos del tiempo. Siempre es mejor contar con el dinero hoy, en
vez de esperar, a menos que nos paguen intereses por ello. En la fórmula del valor
futuro podemos despejar el valor presente y viceversa.

Fórmula del valor futuro

La fórmula para calcular el valor futuro depende de si el interés que se aplica es simple
o compuesto.

● Fórmula de interés simple

Ocurre cuando se aplica la tasa de interés solo sobre el capital o monto inicial,
no sobre los intereses que se van ganando en el tiempo. La fórmula es la
siguiente:

VF = VP x (1 + i x n)

Donde:

VF= valor futuro

 VP= valor presente (el monto que invertimos hoy para ganar intereses)

i= tasa de interés simple

n= número de períodos

Ejemplo: Suponga que invierte 1.000 euros en una cuenta de ahorro que ofrece una
tasa de interés simple de 10%. ¿Cuál es el valor futuro en los dos años siguientes?

VF = 1.000 x (1 + 10% x 2) = 1.200 euros (los intereses ganados son 200)

● Fórmula de interés compuesto

En este caso se aplica la tasa de interés sobre el monto inicial y también sobre
los intereses que se van ganando cada período. La fórmula es la siguiente:

VF = VP x (1 + i)n

Ejemplo de cómo calcular el valor futuro

Ejemplo: Suponga que ahora el banco le ofrece una tasa de interés compuesta
de 10% sobre el ahorro. ¿Cuál es el valor futuro en los dos años siguientes?

VF = 1.000 x (1 + 10%)2 = 1.210 euros

Esto implica que los intereses ganados son 210. El primer año el interés es el
10% de 1.000 (100 euros), y el segundo año es el 10% de 1.100 (110 euros).

Fondo de amortización

A una suma de dinero que se va acumulando con el fin de obtener un determinado

monto y liquidar una deuda o adquirir un bien, se le llama fondo de amortización. El
fondo de amortización generalmente se forma invirtiendo cantidades iguales al final
de periodos iguales; esto significa que el valor del fondo, al final de un cierto tiempo,
corresponde al monto de una anualidad ordinaria.
El fondo de amortización es también el método por el cual se provee el monto, por
medio de una serie de rentas o pagos, para liquidar una deuda. Asimismo, funciona
para ahorrar o recuperar el valor histórico de un activo. Esto se realiza invirtiendo una
serie de pagos iguales, en periodos iguales, durante el lapso de vida útil del bien, con
la finalidad de acumular un monto disponible en efectivo para volver a comprar el
sustitutivo del activo al término de su uso. Esta práctica es muy útil financieramente,
aun cuando, al llegar al fin de su vida útil, la cantidad acumulada no llegue a cubrir el
costo del bien.
En este rubro, se utilizan las fórmulas del monto o valor futuro de las diferentes
anualidades, generalmente, la del monto de anualidades ordinarias:

Para el calcular el monto al final del periodo se utiliza la fórmula:

El fondo de amortización ayuda a las empresas con deuda flotante en forma de bonos
a ahorrar dinero gradualmente y evitar el pago de una gran suma global al
vencimiento. Se emite un elemento de fondo de amortización para algunos bonos. El
prospecto de dicho bono identificará las fechas en las que el emisor tiene la opción
de canjear el bono en una etapa temprana utilizando el fondo de amortización. Si bien
el fondo de amortización ayuda a las empresas a asegurarse de que han reservado
fondos suficientes para pagar sus deudas, en algunos casos, pueden usar los fondos
para recomprar acciones seleccionadas o bonos en circulación.

Un fondo de amortización agrega un elemento de seguridad a la emisión de bonos

corporativos a los inversores. Debido a que los fondos se reservarán para pagar los
bonos al vencimiento, es menos probable que el dinero adeudado al vencimiento
incurra en incumplimiento. Es decir, el monto adeudado al vencimiento es mucho
menor si se establece un fondo de amortización. Como resultado, un fondo de
amortización ayuda a los inversores a tener cierta protección en caso de quiebra o
incumplimiento de la empresa. Un fondo de amortización ayuda a una empresa a
mitigar el riesgo de incumplimiento y, como resultado, a atraer a más inversores a la
emisión de bonos.

Reduce el riesgo de incumplimiento, las tasas de interés de los bonos tienden a ser
más bajas. Como resultado, generalmente se considera que la empresa vale la pena
con crédito y su deuda puede resultar en calificaciones crediticias positivas. Las
buenas calificaciones crediticias aumentan la demanda de bonos de la empresa por
parte de los inversores, lo que es muy útil si una empresa necesita emitir deuda o
bonos adicionales en el futuro.

Ejemplo: Una deuda de $400 000 vence dentro de 5 años. Para su cancelación, se
crea un fondo de amortización con pagos semestrales que ganan 44% anual
compuesto semestralmente. Construye la tabla que describe este fondo.
Amortización de préstamos.

La amortización de un préstamo es, precisamente, el proceso que sigue el prestatario

para ir devolviendo el dinero inicial, más los intereses, al prestamista.

¿Cómo calculo la amortización de un préstamo?

El caso más simple es el de una amortización con reembolso único, en la que, al

terminar el plazo del préstamo, pagaremos de una sola vez tanto el dinero prestado
inicialmente como los intereses. Veamos un ejemplo:

En este caso, se han prestado 15.000€, con un interés al 6% anual y un plazo de 5

años para devolver el préstamo. Así, podemos calcular que, para amortizar este
préstamo, tendremos que devolver un total de 20.073,38€ al transcurrir los cinco años
(15.000 € del dinero que nos prestaron al principio más 5.073,38 € en concepto de
intereses).

componentes de un préstamo:

- Nominal del préstamo o principal

- Término amortizativo del periodo o cuota a pagar
- Capital vivo del periodo
- Capital amortizado hasta un determinado periodo
- Cuota de intereses del periodo
- Cuota de amortización del periodo

Tipos de amortización
No existe un único sistema de amortización, sino que hay varias opciones, cada una
con sus ventajas e inconvenientes.Por lo general, el sistema francés de amortización
es el más frecuente en la práctica y es el que cualquier entidad financiera suele aplicar
por defecto (salvo que se especifique otra modalidad de amortización).
Sistema de amortización francés

El sistema de amortización francés se caracteriza por tener unas cuotas constantes.

Esto implica que al principio de la amortización tendremos que pagar más intereses y
menos al final.

El término amortizativo, es decir, la cantidad total a pagar en cada periodo, es el

mismo durante todo el préstamo y, por ello, casi todo el mundo opta por pedir un
préstamo bajo este sistema, ya que nos permite gestionar con más facilidad nuestras
finanzas.

¿Ventaja? Que, ya de antemano, sabes cuánto has de pagar en cada periodo de

tiempo (siempre y cuando el tipo de interés no varíe, claro).

Y, ¿Cómo desventaja? Que el principal del préstamo no se empieza a amortizar, en

su mayoría, hasta los últimos pagos del préstamo.

Método alemán de amortización

El método alemán de amortización o método de cuotas de amortización constantes,

se caracteriza por un pago constante del nominal del préstamo, lo que supone que el
pago de intereses variará cada mes, siendo mayor al principio y menor al final. Esto
se traduce en que las cuotas a pagar irán disminuyendo conforme pasa el tiempo.

¿La ventaja? Que todos los años te vas quitando una parte proporcional del nominal
del préstamo o del capital.

¿La desventaja? Que, en los primeros periodos de pago, las cuotas a pagar pueden
ser tan elevadas que resulte difícil afrontar el pago.

Sistema de amortización americano

Como decimos, es el menos frecuente de los tres y, sin embargo, es el más sencillo.
De hecho, es tan simple que en muchos casos no se necesita ni una tabla para
entender su funcionamiento.

En este caso, el deudor únicamente abonará al final de cada periodo los intereses
producidos, excepto en la última cuota, en la que, además de pagar los intereses,
amortizará el nominal del préstamo.
¿La ventaja? Que las cuotas al principio son mucho más livianas que las que se
afrontarían en el sistema francés o alemán.

¿Su principal desventaja? Que no te quitas nada del nominal hasta el final y en la
última cuota tienes que hacer un sobreesfuerzo para amortizar todo el nominal de
golpe.
REFERENCIAS

https://economipedia.com/definiciones/valor-futuro.html

https://www.creditea.es/blog/amortizacion-de-prestamo

http://ocw.uc3m.es/economia-financiera-y-contabilidad/matematicas-
financieras/mc_temas/OWC_MOF_Tema6.pdf

https://www.preparadores.eu/temamuestra/Secundaria/AE.pdf

https://gc.scalahed.com/recursos/files/r157r/w12674w/MatFin_Unidad9.pdf

https://traders.studio/fondo-de-amortizacion/

https://www.edufinet.com/inicio/calculos-financieros/rentas-financieras/como-
se-calcula-el-valor-financiero-de-una-renta