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Matemáticas Financieras
2024
Contexto General:
El director estratégico en su plan de expansión nacional, solicito al gerente financiero que tuviera en
cuenta las mejores opciones de rentabilidad para que se dé un buen manejo con el dinero
organizacional, por lo tanto, entre las funciones son: inversiones, capitalizaciones, créditos,
descuentos, saldos, con el propósito de obtener mejores oportunidades rentables y financieras.
1. Explique con sus palabras que son las tasas especiales y compuestas
R: Las tasas especiales se utilizan para liquidar negocios, proyectar precios o liquidar créditos, y las
tasas compuestas, se aplican conforme a diferentes tasas de interés en simultaneo, como por ejemplo
el DTF, UVR, la devaluación proyectada, la estimación de inflación entreo otras.
R: Es cuando dos tasas de interés son de diferente modalidad y/o periodicidad, arrojan la misma tasa
efectiva, o cuando se reinvierte la liquidación de una operación acumulando el capital en un tiempo
determinado, y se acumula la misma cantidad de capital.
VP= 3.000.000
i=12%
n=4
Periodos=6
𝑖 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠
𝑉𝐹 = 𝑉𝑃 ∗ (1 + )
𝑛
Donde:
• VF es la cantidad inicial depositada ($3,000,000 en este caso).
• i = tasa es la tasa de interés anual (12% en este caso, o 0.12 en forma decimal).
• n es la frecuencia de capitalización por año (trimestral significa 4 veces al año).
• periodos es el número de periodos de capitalización (18 meses, que es igual a 6 trimestres).
Aplicándolo al ejercicio el resultado al finalizar los 18 meses con una tarifa de interés
compuesto seria de:
12% 6
𝑉𝐹 = 3.000.000 ∗ (1 + ) = 3.582.156,89
4
Caso:
El gerente financiero debe actualizar el equipo de cómputo de los empleados, para que puedan
trabajar correctamente, de esta manera, cotiza en dos marcas, para saber cuál de ellas le ofrecen mejor
valor y financiación.
La marca A: ofrece de contado el equipo de cómputo que cuesta $3.560.000 o se puede pagar a los
seis meses, pero tiene un valor de $ 4.380.000.
La marca B: el mismo equipo de cómputo lo vende financiado a una tasa del 4% mensual.
1. ¿Cuál de los dos almacenes tiene más alta financiación para el equipo de cómputo? Justifique
su respuesta
R: Primero evaluemos cual fue el interés efectivo que maneja la marca A. ya que los intereses
efectivos son los intereses que realmente se pagaron en el negocio o en este ejemplo se van a pagar.
Donde:
𝑉𝐹 4.380.000
𝑖= −1 𝑖 = − 1 = 23,03%
𝑉𝑃 3.560.000
Quiere decir la aparte del costo del equipo de computo con la marca A, tenemos un interés efectivo
del 26,53% sobre el valor del equipo del cómputo. Ahora comparemos esa tasa con la tasa de
efectividad que obtendrá la marca B. ahora no se nos menciona que tipo de tarifa es, pero para el
ejemplo al ser una venta de activo fijo, y no de una inversión o negocio más sofisticado, concluiremos
que la tasa es de interés simple.
Donde:
Interés simple.
𝑉𝐹 = 𝑉𝑃 ∗ (1 + 𝑖 ∗ 𝑛) 𝑉𝐹 = 3.560.000 ∗ (1 + 4% ∗ 6) = 4.414.000
Aquí ya podemos ver que entre el VF de la marca A y el VF de la marca B. pues no son iguales,
como ya sabemos el VF de la marca B es momento de calcular la tasa de interés efectiva, de esta
forma podemos porcentualmente compararlas y saber cuál es más baja, y rentable para el
financiamiento por 6 meses.
4.414.000
𝑖 = 3.560.000 − 1 = 24,00%
Como podemos ver la tasa efectiva con la marca B equivale a 24% por lo cual la financiación con la
marca B es más costosa de que la marca A ya que en la marca A sobre el valor del activo pagaríamos
menos interés que con la marca B.
• Por otra parte, el gerente financiero debe encargarse de las deudas de la compañía y para el
año que se encuentra en curso, tiene una deuda de 7,500 dólares y dentro de tres meses debe
desembolsar en pesos el monto correspondiente, el tipo de cambio con el que se pacta el negocio
es de $2.450 por dólar y se estima una devaluación anual de 14%.
R: Este enunciado no habla sobre una tasa de devaluación del 14. Como sabemos que esta es la tasa
en la que aumenta el precio de la moneda de otro país con el que se tiene comercio. Por lo cual el
enunciado quiere decir que del precio actual se proyecta un incremento en el dólar del 14% anual y
nos toca calcular lo que equivale a los 3 meses.
1. Primer paso
𝟏 𝟏
𝒅𝒆𝒗 = (𝟏 + 𝑰𝑬)𝒏 − 𝟏 𝑑𝒆𝒗 = (𝟏 + 𝟏𝟒%)𝟒 − 𝟏 = 𝟑, 𝟑𝟑% devaluación trimestral
2. Para calcular el tipo de cambio estimado para dentro de tres meses se plantea de la siguiente
manera:
• Tasa del periodo de capitalización dev: 3,33% trimestral.
• Periodo de liquidación de intereses: trimestre
• Plazo del negocio: 1 trimestre
• Números de periodos de capitalización n: 1
R= Apoyándonos con las lecturas tendremos en cuenta a considerar el paso a paso para este
enunciado, Esto significa que la tasa de interés será la DTF aumentada en 4 puntos nominales.
1. Debemos tener en cuenta que, Como la DTF es una tasa anticipada, se debe utilizar la fórmula que
sirve para encontrar la tasa efectiva de un interés anticipado
2. La DTF (Tasa de interés promedio de captación de los depósitos a término fijo a 90 días) es de
13% TA (Trimestre Anticipado). Y se nos pide encontrar la tasa efectiva anual de inversión. La
fórmula para encontrar la tasa efectiva de interés anual (EA) cuando a la DTF se suman puntos
nominales es:
−𝑛
(𝐷𝑇𝐹 𝑇𝐴+𝑀𝐴𝑅𝐺𝐸𝑁)
𝐸𝐴 = (1 − ( 𝑛
)) −1
Donde:
DTF TA = 13% (Trimetral anticipado)
MARGEN = 4% (O 4 puntos nominales)
n= Corresponde a 4 (porque hay 4 trimestres en un año).
−4
(13%+4%)
1. 𝐸𝐴 = (1 − ( )) − 1 = 18,97%
4
Dentro de la carrera de economía es de gran importancia el conocimiento adquirido en esta unidad, pues
el conocer los posibles escenarios al momento de adquirir deudas, el ejecutar posibles inversiones,
y cierre de negocios para una compañía, es vital hacer este tipo de analisis, comparativos y el estudio
• Un negociante que en sus inversiones tiene la oportunidad de ganarse el 55%EA, tiene
de todos los posibles escenarios en pro al crecimiento de las compañias.
disponibles $ 19.800.000 si se plantea un negocio diferente en el cual invierta su capital
y al cabo de seis meses recibirá $32.600.000 debe aceptarlo?:
cuenta que curiosamente se podría catalogar como la tasa especial, interés de oportunidad (TIO), ya
que sabemos que, se utiliza para que el inversionista o empresa evalué las diferentes alternativas de
inversión que se le presentan.
Ahora resolviendo este ejemplo que he puesto, procedemos a identificar los elementos de la formula
Donde:
𝑉𝐹 19.800.000
𝑖= −1= − 1 = 23.74% 𝑀𝐸𝑁𝑆𝑈𝐴𝐿
𝑉𝑃 24.500.000
A partir de esta tasa del periodo se encuentra la tasa efectiva anual con la formula:
𝐸𝐴 = (1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝐸𝐴 = (1 + 23.74%)2 − 1 = 53,11%
Aunque este margen es muy bueno nuestro inversionista sostiene negocios que le proveen
55% de EA, por lo que este esta por debajo de eso. Hasta podríamos decir que está dejando
de ganar frente a las oportunidades de negocio que normalmente tiene. Ya que esta en el
53,11% EA.
Referencias
centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad2_pdf1.pdf