República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación Universitaria

Universidad Yacambú
Facultad de Ciencias Administrativas
Núcleo-Portuguesa

Estado de Flujo
del efectivo

Nombre:
Wilson León
EXP: ACP-171-00089P

27/11/2022
 Estado de flujo del efectivo:

Es un estado financiero que nos permite saber el movimiento del dinero en

efectivo de una empresa en un periodo de tiempo. El estado de flujo de efectivo
es uno de los estados financieros básicos que informa sobre las variaciones y
los movimientos de efectivo y sus equivalentes en un periodo dado. Muestra el
efectivo que ha sido generado y aprovechado en las actividades operativas, de
inversión y financiamiento de la empresa.

En este caso el flujo de caja operativo muestra el efectivo que se ha recibido o

gastado como parte de las actividades cotidianas del negocio, por otro lado, el
flujo de caja de inversión te indica los movimientos relacionados a las
inversiones realizadas y el flujo de caja de financiamiento considera el efectivo
que es resultado de recibir o pagar préstamos bancarios, pago de dividendos,
emisiones o compra de acciones, etc.

Como puedes observar, para garantizar el buen funcionamiento de una

empresa es muy importante mantener un nivel de liquidez óptimo, cuidar el
tema del flujo de efectivo y analizarlo constantemente, esto con el fin de tener
la capacidad de poder cubrir sus operaciones y afrontar los imprevistos que
pueden presentarse en los negocios. Mantener un flujo de efectivo saludable te
permitirá realizar previsiones para evitar soluciones de emergencia como
puede ser adquirir financiamientos no planeados para resolver alguna situación
apremiante.

Gestionar la empresa con la previsión de un flujo de efectivo hecho a

conciencia y con información real al día contribuirá sin lugar a dudas a
incrementar la rentabilidad que buscas para tu empresa. Esta práctica se
centra alrededor de dos áreas muy importantes: el presupuesto de efectivo y el
control interno de la contabilidad.

Objetivos e importancia del Estado de Flujo del Efectivo:

Entre los objetivos del estado de flujo de efectivo más esenciales, se

encuentran los siguientes:

 Proporcionar información oportuna a la gerencia para la toma de decisiones

que ayuden a las operaciones de la empresa.

 Brindar información acerca de los rubros y/o actividades en que se ha

gastado el efectivo disponible.

 Reportar flujos de efectivo pasados para generar pronósticos.

 Determinar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones

con terceros y con los accionistas.
  Ayudar a tomar decisiones acerca de inversiones a corto plazo
cuando exista un excedente de efectivo disponible.

La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar en forma comprensible

y clara la información sobre el manejo de efectivo que tiene la empresa; es
decir, su obtención y utilización por parte de la administración en un periodo
determinado y de esta manera tener un informe de la situación financiera para
conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la empresa. Este estado financiero
en conjunto con el balance general y el estado de resultados nos ofrecen una
panorámica muy completa de lo que está ocurriendo en el negocio.

La importancia del flujo de efectivo radica en que permite a la entidad

económica y al usuario de la información financiera conocer cómo se genera y
utiliza el efectivo y sus equivalentes, debido a que todas las entidades
requieren del mismo para realizar sus operaciones, pagar sus obligaciones y
determinar si su operación le está generando el recurso suficiente o requerirá
de financiamiento, por lo que se convierte en un insumo importante para el
análisis y la planeación financiera.

Actividades de operación que forman parte del Estado de Flujo

del Efectivo:

Actividades de Operación

A grandes rasgos, las Actividades de Operación son los gastos que resultan de
las actividades de producción o comercialización de los productos, o la
prestación de los servicios de la empresa. Por ejemplo:

 Pago de nóminas.
 Pago de renta de oficinas o espacios de trabajo.
 Costo de ventas.
 Pago de impuestos.
 Pago de servicios públicos.

Actividades de Inversión

Dentro de las Actividades de Inversión que se incluirán en el flujo de efectivo,

se deben considerar todas las actividades que aportan un beneficio futuro para
la empresa, y que ayudan al incremento o mantenimiento de la capacidad
productiva de la misma. Por ejemplo:

 Equipo de oficina.
 Equipo de transporte.
 Equipo tecnológico (por ejemplo, de cómputo).
 Propiedades (por ejemplo, terrenos, edificios).
 Títulos valores.

Actividades de Financiamiento
Las Actividades de Financiamiento, o Actividades de Financiación dentro de un
flujo de efectivo, son todos los recursos adquiridos para la empresa. Estos
recursos pueden ser de terceros a la empresa, y se les conocen como recursos
pasivos; o pueden ser de los socios, y estos recursos se conocen como
patrimonio. Por ejemplo:

 Aportes de los socios.

 Venta de acciones.
 Incorporación de nuevos socios capitalistas.
 Acreedores diversos.
 Deudores diversos.
 Capital Social.

Métodos directo e indirecto para efectuar el estado de flujo de

efectivo:

Primero, la empresa debe determinar y presentar los flujos de efectivo de las

actividades de operación usando uno de los dos métodos siguientes:  

 Método directo 
 Método indirecto

Método directo para el estado de flujo de efectivo

Este método de determinación de flujos de caja utiliza directamente los

registros contables de la empresa, con respecto a las partidas que se afectaron
por entradas o por salidas de efectivo. Además, se modifican las partidas del
estado de resultados integral. 

En este método, deben de presentarse por separado las actividades de

operación siguientes: 

 Cobros en efectivo a clientes 

 Pagos en efectivo a proveedores de bienes o servicios 
 Pagos en efectivo a los empleados 
 Pagos o cobros en efectivos a los impuestos a la utilidad 

Método indirecto

Con este enfoque, los flujos de efectivo (entradas y salidas de dinero) de las

actividades de operación parten de la utilidad o pérdida antes de impuestos a la
 utilidad. Las actividades de inversión y financiamiento se presentan de
forma separada.  

Dentro de las actividades de inversión, se considera la depreciación y la utilidad

o pérdida en ventas de propiedad, planta y equipo, amortización de intangibles,
las perdidas por deterioro de activos, entre otros.  

Como parte de las actividades de financiamiento, se incluyen los intereses a

cargo sobre préstamos bancarios. 

Para el elaborar el flujo de efectivo por el método indirecto, es necesario contar

con la siguiente información: 

 Estado de posición financiera y estado de resultados del periodo inicial 

 Estado de posición financiera y estado de resultados del periodo que se
desea evaluar la variación.  

El análisis de la información requiere que se revisen las variaciones de las

cuentas del “Estado de posición financiera” correspondientes del periodo A vs
el periodo B.  Para establecer el flujo positivo y negativo, se toma en
consideración lo siguiente:

Si el activo aumenta = flujo negativo 

Si el activo disminuye = flujo positivo 

Debido a la naturaleza de las cuentas de depreciación y amortización en el

activo fijo, éstas se considerarán de forma contraria, es decir: si aumentan,
representará flujo positivo; y si disminuyen, flujo negativo.  

Si el pasivo o capital aumenta = flujo positivo 

Si el pasivo o capital disminuye = flujo negativo  

Lo anterior se ejemplifica con la siguiente tabla, determinando las variaciones

en las cuentas de activo y pasivo aplicando las consideraciones antes
mencionadas dentro del análisis.

Estado de flujo del efectivo proyectado, analizar los resultados

del mismo y emitir conclusiones

Una proyección de flujo de efectivo es la cantidad estimada de dinero que se

espera que entre y salga de una empresa dentro de un periodo de tiempo
específico. En otras palabras, es el desglose del capital que fluye a través de
una empresa, incluyendo ingresos, impuestos y gastos. Este valor da a la
gerencia una idea de cuánto capital, o beneficio, se quedará con la empresa
después de un periodo de tiempo específico.
Los dos departamentos que participan en las proyecciones de la corriente de
efectivo son las cuentas por pagar (AP) y las cuentas por cobrar (AR). AP
gestiona toda la facturación saliente, como nomina, pagos de proveedores,
alquiler, costos de inventario y todos los demás gastos. Por otro lado, AR
recauda fondos de fuentes externas, incluyendo donaciones, reembolsos,
préstamos y pagos de clientes.

Aunque este concepto puede parecer similar a las previsiones de flujo de

efectivo, una proyección utiliza escenarios hipotéticos para calcular un valor.
Por ejemplo, una empresa puede suponer que aumentará los precios de sus
productos, contratará a más empleados o reducirá los costos operativos.

Estos esquemas ayudan a determinar cómo se verá el flujo de efectivo en el

futuro después de que se realicen ciertos cambios. También define los mejores
y peores escenarios de una empresa para que puedan prepararse para
reducciones e impulsos en los ingresos.

Este es un ejemplo de un flujo de caja proyectado de una empresa, abreviado a

cuatro meses para mayor claridad y simplicidad:

El saldo de apertura es la cantidad de dinero que se tendrá disponible al

comienzo de cada mes.
 En el ingreso de efectivo se coloca todo el dinero que ingresa cada mes
a la empresa por cobros de ventas a crédito, ventas directas, préstamos, etc.

El total de ingreso de efectivo es la suma de todos los montos de ingresos de

efectivo de cada mes.

En el egreso de efectivo se enumeran todos los gastos que la empresa puede

incurrir en cada mes, como la nómina, las cuentas por pagar a proveedores, los
pagos de alquiler y préstamos.

En el total de egresos de efectivo se suman todos los gastos, para así poder
ver exactamente el dinero que saldrá cada mes.

El flujo de caja es simplemente el total de ingresos del mes menos el total de

egresos del mes.

Resultado final

El saldo de cierre de efectivo operativo es el monto que realmente importa del

flujo de caja proyectado. Si en general se ven números positivos, es posible
que se pueda disponer de algún dinero adicional para invertir nuevamente en el
negocio.

Si se ve un número negativo en alguno de los meses, se tiene tiempo para

evaluar diferentes opciones para poder preparar el negocio ante tal vicisitud.