Estados Financieros

U4 - Estados de flujos de efectivo

Objetivo del estado de flujos de efectivo

También conocido con el nombre de estado de cambios en la situación financiera bajo el

enfoque de efectivo, el estado de flujos de efectivo tiene como objetivo evaluar la capacidad
de la empresa para generar dinero y analizar los cambios que ésta ha experimentado por
inversión y financiamiento.

En virtud de que el efectivo puede administrarse de una manera inadecuada, e incluso llevar
a la empresa a la quiebra, se deben analizar a detalle las operaciones relacionadas con
este activo circulante. Este análisis consiste en conocer su origen y su aplicación en un
periodo determinado, es decir, lo que se conoce como el flujo de efectivo.

Diferencia entre el flujo de efectivo y flujo de utilidad

En ocasiones, el estado de resultado integral de una empresa muestra utilidad, y sin

embargo puede ocurrir que no se disponga de efectivo o viceversa; esto se debe a que los
términos ingreso y entradas de efectivo, así como gasto y salidas de efectivo no son
equivalentes respectivamente, en términos contables.

En este punto es importante recordar que en la determinación de la utilidad se incluyen

conceptos considerados ingresos y que no necesariamente implican entradas de efectivo
en el periodo en que se generan; además se presentan algunos gastos que no equivalen a
desembolsos o salidas de efectivo. En cambio, un flujo de efectivo incluye entradas de
efectivo que no necesariamente son ingresos, y salidas de dinero que en estricto sentido
no son gastos.

Hoja de trabajo previa

Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se prepara una hoja de trabajo con dos
balances de la misma entidad referidos a distinta fecha; en ella que se determinan las
variaciones entre un periodo y otro de cada una de las cuentas, que son clasificadas de
acuerdo con el tipo de actividad.

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El procedimiento para su elaboración es:

 Determinar las diferencias entre los saldos finales e iniciales de los balances
comparativos.
 Clasificar cada una de las variaciones en entrada o salida de efectivo, según
corresponda.

 Clasificar cada una de las cuentas en actividades de operación, inversión o

financiamiento.

Las hojas de trabajo previas, por tanto, deben entenderse como el registro de los orígenes
o entradas de efectivo de las disminuciones de cuentas de activo diferentes al efectivo que
muestran, a su vez, los aumentos de las cuentas de pasivo o de capital. También se definen
como aplicaciones o salidas de efectivo los aumentos en las cuentas de activo diferentes al
efectivo, así como las disminuciones de cuentas de pasivo o capital.

Reglas para completar la hoja de trabajo.

Entradas Salidas

Disminución de activo Aumento de activo

Aumento de pasivo Disminución de pasivo

Aumento de capital Disminución de capital

Secciones integrantes del estado de flujo de efectivo

Para un mejor análisis del manejo del efectivo de la empresa, se deben dividir las
actividades que ésta lleva a cabo en tres grandes grupos:

 De operación.
 De inversión.
 De financiamiento.

Las actividades de operación están relacionadas con la producción y distribución de bienes

y la prestación de servicios, por lo que constituyen la principal fuente de ingresos para la
entidad y tienen efectos en la determinación del resultado del ejercicio.

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Las actividades de inversión, por su parte, representan la medida en que la entidad ha
canalizado sus recursos, esencialmente hacia partidas que generarán ingresos y flujos de
efectivo en el mediano y largo plazo.

Por último, las actividades de financiamiento se relacionan con la obtención, retribución y

resarcimiento de fondos provenientes de los propietarios de la entidad y los acreedores
otorgantes de financiamientos que no se vinculan con las operaciones normales de bienes
y servicios.

Para elaborar el estado de flujos de efectivo se debe partir de la utilidad neta del ejercicio
obtenida en el estado de resultado integral; a ésta se le suman o restan los movimientos en
las cuentas de ingresos o los gastos que no generaron movimientos de efectivo, como la
depreciación de los activos fijos o la amortización de los activos intangibles.

Al resultado anterior se le suman las entradas y se le restan las salidas de efectivo

provenientes de los tres tipos de actividades: operación, inversión y financiamiento. Por
cada una de ellas se obtiene un subtotal. Después se calcula el incremento neto de efectivo,
que es la suma algebraica de los subtotales que corresponden a los tres tipos de
actividades.

Por último, el incremento se suma al saldo inicial del efectivo y equivalente del periodo para
obtener el saldo al final de este. Si se trata de un decremento, éste se resta al saldo inicial
para obtener el saldo final.

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El estado de flujos de efectivo se debería ver de la siguiente manera:

La Comercial, S.A.
Estado de flujos de efectivo del 1 de enero al 31 de diciembre de 20XY
(Cifras en miles de pesos)
Actividades de operación
Utilidad neta del ejercicio
Más: depreciación
Suma
Incremento en clientes
Disminución en inventarios
Disminución en impuesto a pagar
Disminución en proveedores
Flujos netos en efectivo de actividades de operación

Actividades de inversión
Adquisición de equipo de cómputo
Flujos netos de efectivo en actividades de inversión

Actividades de financiamiento
Entrada de efectivo por emisión de capital
Obtención de préstamos a corto plazo
Obtención de préstamos a largo plazo
Flujos netos de efectivo en actividades de financiamiento

Incremento neto en efectivo

Efectivo al principio del periodo

Efectivo al final del periodo

Conclusión

El estado de flujos de efectivo muestra los cambios en la situación financiera bajo el enfoque
de efectivo. Considerando que el objetivo de este estado financiero es evaluar la capacidad
de la empresa para generar dinero y analizar los cambios que ésta ha experimentado con
motivo de su operación principal, así como de las decisiones tomadas respecto de la
inversión y financiamiento, se debe realizar previamente una hoja de trabajo en la que se
identifiquen las cuentas del balance general que generaron entradas y/o salidas de dinero,
según corresponda. Para esto, se tomarán como base los saldos de cada una de las
cuentas del balance general de la compañía de dos periodos consecutivos y se comparará

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los saldos finales de ambos periodos con el objeto de definir si es entrada de dinero
(disminuciones de activo, aumentos de pasivo y capital) o si es una salida de dinero
(aumentos de activo y disminuciones de pasivo y capital). Posteriormente, se deberán
clasificar las variaciones dentro de la hoja de trabajo, como: actividades de operación,
inversión y financiamiento. Finalmente, una vez identificadas las entradas y salidas de
dinero y su actividad, se calculará el flujo neto de cada actividad, sumando las entradas y
restando las salidas, con el fin de conocer el efectivo neto generado en el periodo y su
origen.

Referencias

Bravo, S., M. (2010). Introducción a las finanzas. México: Pearson Educación.

Prieto, A. (2014). Operación contable en los procesos de negocio. México: Pearson

Educación.

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