REPASO

GESTION DE TESORERIA
 SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

Un sistema financiero sano estimula la acumulación de riqueza por parte de las personas, las empresas y los
gobiernos, requisito básico para que una sociedad se desarrolle y crezca, y afronte los acontecimientos adversos.

IV. FUNCIONES Y ATRIBUCIONES

• Trasladar recursos de ahorristas directamente a
las empresas o personas que requieren de
financiamiento.
• Empresas del sist. Financ., son responsables de
velar por el dinero de los ahorristas y generar
interés por sus depósitos, evaluando al deudor en
cumplimiento de sus
obligaciones.

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 BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ

Persona jurídica de derecho público, con autonomía en el marco de su Ley Orgánica. Tiene patrimonio propio y
duración indefinida.
El Banco en el ejercicio de su autonomía y en el cumplimiento de su finalidad y funciones, se rige exclusivamente
por su Ley Orgánica y su Estatuto. El Banco es gobernado por su Directorio

FUNCIONES
 Preservar la estabilidad monetaria. Sus principales funciones son
regular la moneda y el crédito, administrar las reservas
internacionales, emitir billetes y monedas e informar sobre las finanzas
nacionales.
 El Directorio aprueba los reglamentos necesarios para el
funcionamiento del Banco de acuerdo a la Ley Orgánica y Estatuto del
Banco.
 Las disposiciones que emita el Banco en el ejercicio de sus funciones
son de obligatorio cumplimiento para todas las entidades del Sistema
Financiero, así como para las demás personas naturales y jurídicas
cuando corresponda.

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 SISTEMA FINANCIERO FORMAL E INFORMAL

El sistema financiero formal está formado por todas aquellas empresas que, para operar,
deben contar con una autorización de funcionamiento, infraestructura física apropiada y
regirse por un marco legal especifico. La Ley le ha encargado a la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS) la regulación y supervisión de dicho sistema, garantizando así la
protección del dinero del ahorrista y la solidez y estabilidad del sistema (Bancos, Cajas
municipales, Cajas Rurales, Financieras, etc.).

Existe una denominada “banca paralela y/o informal”, la misma que opera al margen del
ordenamiento jurídico vigente y que no garantiza las operaciones que las personas puedan
realizar a través de ella, ya que no existe un marco legal que la regule y en consecuencia, no
está sujeta a la supervisión de ninguna entidad reguladora, por lo que las operaciones
realizadas en ella implican mayores riesgos (prestamistas informales).

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 BASE LEGAL
• Ley General del Sistema Financiero y Sistema de Seguros – Ley Nº 26702.
• Ley Nº4500, Creación del Banco Central de Reserva del Perú.
• Ley del Sistema Privado de Pensiones – D.S. Nº054-97-EF.
• Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones – Ley Nº29903.
• Ley que modifica el Texto Único Ordenado de la Ley de Sistema Privado de
Administración de Fondos de Pensiones, aprobado por el Decreto Supremo Nº054-97-EF
y que amplía la vigencia del Régimen Especial de Jubilación Anticipada – Ley Nº30425.
• Ley Nº30478, Ley que modifica el artículo 40 y la Vigésimo Cuarta Disposición Final y
Transitoria del TUO de la Ley del Sistema Privado de Administración de Fondos de
Pensiones.
• Ley que modifica la Ley 26702, respecto de la regulación y supervisión de las
cooperativas de ahorro y crédito – Ley Nº30822.
• Decreto Legislativo que modifica la Ley Nº26702, Ley General del Sistema Financiero y
del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros – D.L.
Nº1531

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 ¿Qué es Tesorería?
En toda organización, sea grande, chica, mediana o micro, existe un área encargada de gestionar y administrar todos los
aspectos ligados al capital económico de la misma.
Tiene como objetivo optimizar los recursos financieros de una organización para que ésta pueda disponer de los fondos
necesarios para el correcto desempeño de las actividades que ha previsto.
Administra los flujos monetarios de una empresa

¿Objetivos de la Gestión de Tesorería? Importancia de la Gestión de Tesorería

 Garantizar que una empresa tenga suficiente
efectivo disponible en todo momento para
cubrir sus gastos y cumplir con sus
obligaciones financieras
 Maximizar la rentabilidad empresarial
 Minimizar el riesgo
 Reducir los costos financieros
La gestión de tesorería es una parte esencial de la gestión financiera
de una empresa. Un enfoque cuidadoso y estratégico en la gestión
de efectivo puede ayudar a garantizar la estabilidad financiera,
minimizar riesgos y aprovechar oportunidades. Las empresas que
descuidan este aspecto pueden enfrentar graves consecuencias, por
lo que es crucial que todas las organizaciones, independientemente
de su tamaño, presten atención a la gestión de tesorería como parte
integral de sus operaciones financieras. Mantener un flujo de caja
saludable es la clave para el éxito financiero a largo plazo.

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 PERFIL PROFESIONAL DEL TESORERO

El tesorero es un individuo que se encarga de gestionar y manejar todos los fondos monetarios y financieros de una institución
en particular. Es un cargo de índole corporativo cuyo objetivo se centra en la gestión, control y manejo de la economía y los
movimientos de las finanzas de una empresa en particular.
Por todo ello, el perfil profesional de un tesorero se basa en conformar un profesional con un alto nivel de responsabilidad,
teniendo en cuenta que será aquel que maneje la tesorería general y cierto aspecto contable de la organización.

¿Cuáles son sus funciones básicas?

1. La planificación de la tesorería a través de la construcción y el manejo de las previsiones con la finalidad de anticipar la
existencia de un déficit, con la mayor antelación posible.
2. La gestión del déficit de tesorería mediante la selección de alternativas adecuadas, intentando minimizar su coste, así como la
de los excedentes a través de instrumentos acordes al nivel de riesgo autorizado.
3. La gestión de cobros y pagos, definiendo y controlando los parámetros que configuran la duración del plazo de crédito total.
4. La gestión de riesgos y coberturas, principalmente: tipos de interés, tipos de cambio, crédito a clientes o de contrapartida,
entre otros.
5. La configuración, si se da la casuística, de un sistema de centralización de la tesorería.

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¿Qué es la gestión de tesorería en una empresa? ¿Qué es el Ciclo Operativo de una empresa?

Es un elemento clave en la contabilidad básica de

Conocido como el ciclo de caja o ciclo del efectivo,
cualquier empresa, puesto que nos permite
este se refiere al tiempo promedio en el que un
conocer al detalle el estado de liquidez de nuestra
negocio compra mercancía, la vende y recibe el
empresa, es decir, de cuanto dinero se dispone,
efectivo por esta venta. El ciclo operativo indica
para poder realizar inversiones y pagos futuros.
que tan rápido la empresa puede convertir su
La gestión de tesorería se ubica dentro de la
inventario en dinero.
administración de empresas en la parte
correspondiente a la liquidez, es decir, lo que tiene
que ver con los ingresos y salidas monetarias, por
lo que su función es operativa.

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 Créditos y Cobranzas
Los créditos representan una operación de
préstamo otorgada a un tercero, quien asume el
compromiso de retornar el importe solicitado en
un lapso de tiempo o plazo previamente definido
en concordancia con las condiciones pactadas para
el indicado préstamo al cual se le adiciona el costo
del dinero es decir los intereses devengados,
seguros y gastos asociados en caso de haberlos.
La cobranza es el procedimiento de reembolso,
este se da inicio posterior al otorgamiento de
crédito y el cliente tiene la obligación de pagarlo, el
autor indica que una transacción no está concluida
hasta que se efectúa el cobro, el cual lleva a la
transacción a una conclusión adecuada.
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Documentos Fuentes
Dicho término hace referencia al documento original
que contiene los detalles de una transacción
comercial, los cuales cumplen una función de respaldo
al capturar la información clave de una transacción. Al
registrar la información de documentos comerciales
originales en los sistemas contables estos se indizan y
archivan. Por lo general, es necesario archivar y
conservar los documentos originales durante varios
años, siendo útiles en caso de validaciones o
verificaciones.
Destaquemos que en ellos se guardan los datos
primordiales de cada transacción como la fecha, el
propósito, entre otros. En consecuencia, son vitales
para los documentos mercantiles tanto para empresas
públicas como privadas.
 Ejemplos de Documentos Fuentes
1. Los documentos internos que la empresa emite a terceros para mantener sus relaciones
comerciales.
2. Los documentos externos como facturas recibidas de transacciones realizadas.
• Facturas.
• Boletas.
• Recibos por honorarios.
• Cheques.
• Notas de débito.
• Notas de crédito.
• Resúmenes de cuentas - Extractos Bancarios.
• Pagarés.
• Notas de pedidos - Ordenes de compras.

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 ¿Qué es un
financiamiento?

Reunir el capital para el negocio es

una de las actividades mas
importantes de un negocio. La
forma de reunir dicho capital es lo
que se llama financiamiento.

El financiamiento brinda
posibilidades a la empresa de
mantener una economía estable y
eficiente, así como también de
seguir sus actividades comerciales,
esto trae como consecuencia
otorgar un mayor aporte al Sector
económico al cual participan.

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 Flujo de Caja

El flujo de caja, también conocido como flujo de

efectivo, es un indicador financiero esencial que
refleja la entrada y salida de dinero en una
empresa durante un período de tiempo
determinado. Es crucial para evaluar la salud
financiera, la liquidez y la capacidad de una
organización para cumplir con sus obligaciones a
corto plazo.

Lo que permite que las autoridades, dueños,

encargados, consejo, etc., tomen decisiones
informadas respecto a la utilización y manejo de
este efectivo.

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 Recibidor - Pagador

Es la persona que se encarga de realizar transacciones de ingreso y egreso de dinero de caja, recibe
pagos de los clientes, ya sea en efectivo, cheques u otros medios de pago, según la institución también
realiza la entrega de dinero a los clientes, producto de préstamo, asegurándose de que se realicen de
manera adecuada y que se actualicen correctamente los registros contables.
Debe realiza la verificación del dinero para detectar y retener billetes falsos.

Seguridad y normas de manejo de dinero

El manejo de dinero en instituciones financieras o cualquier entorno donde se maneje efectivo

requiere un enfoque riguroso en términos de seguridad y cumplimiento de norma.

Estas normas son fundamentales para garantizar la seguridad y la integridad en el manejo de dinero, ya
que ayudan a prevenir pérdidas financieras, proteger al personal y mantener la confianza de los
clientes. Es importante revisar y actualizar regularmente estas prácticas para adaptarse a cambios en el
entorno operativo y a las nuevas amenazas de seguridad.

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 ¿Qué es un sistema de control de caja?

El control del flujo de caja, también conocido como sistema de gestión

de efectivo o caja registradora, es esencial para administrar y rastrear
las transacciones de efectivo en un negocio, es un proceso crítico que
te permite mantener total visibilidad sobre las finanzas de la empresa.
Gracias a esto, se puede conocer en detalle cómo se ha venido
desarrollando (o cómo se espera que se desarrolle) el flujo de efectivo
resultante de las actividades comerciales del negocio.

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 ¿Para qué sirve el control del flujo de caja de una empresa?

• Apoyar la toma de decisiones estratégicas y planificar el negocio financieramente. Por ejemplo, el control del flujo de caja
proyectado te ayuda a proyectar mejor tus recursos en pro de alcanzar una meta a corto, mediano o largo plazo.

• Auditar el manejo de efectivo en tu negocio. Por ejemplo, el control del flujo de caja histórico te permite descubrir si ha
ocurrido un desvío de efectivo o identificar en qué fecha específica hubo un descuadre en la relación ingresos/egresos.

• Tomar medidas preventivas para asegurar la liquidez o solvencia. Este es un aspecto muy importante, ya que, aun cuando tu
empresa esté obteniendo ganancias, puede caer en bancarrota si en determinado momento deja de tener la liquidez
suficiente para pagar los compromisos que ha ido adquiriendo en el tiempo. De aquí que controlar el flujo de dinero de
manera constante te sirva para garantizar que nunca llegue ese momento.

• Conocer siempre cuáles son todos los compromisos que tienes pendientes por pagar, y también quiénes son todos los que
mantienen una deuda con tu empresa. Gracias a este conocimiento, puedes evitar llevarte desagradables sorpresas a
futuro.

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 ¿Que son los pronósticos?
Los pronósticos financieros son predicciones de
futuro del comportamiento de las empresas,
normalmente a nivel de ingresos por ventas o
ganancias (rentabilidad). Se pueden realizar
pronósticos a corto medio o largo plazo en
circunstancias parecidas a las actuales o simular
diferentes contextos o entornos: crisis financiera,
situación de la empresa en el caso que se
realizasen determinadas inversiones o cambios
importantes de logística o producción, etc.
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Punto de equilibrio
Para calcular este punto, se deben realizar dos
tipos de estimaciones: los costes fijos o gastos
generales (alquileres, seguros, servicios…) y el
porcentaje de ganancia bruta, que es la
cantidad que queda después de deducir los
costos directos por cada venta.
Una vez realizadas estas estimaciones, es muy
fácil calcular el punto de equilibrio: únicamente
hay que dividir los gastos generales mensuales
entre el porcentaje de ganancia bruta.
 Los pronósticos para la gestión de tesorería

Los pronósticos para la gestión de tesorería son

herramientas esenciales para ayudar a las empresas a
planificar y administrar sus recursos financieros de
manera eficiente. Estos pronósticos son estimaciones
futuras de flujos de efectivo, ingresos y gastos, y son
fundamentales para tomar decisiones informadas
sobre la liquidez y la gestión de riesgos.

Son herramientas vitales que ayudan a las empresas a

gestionar sus recursos financieros de manera efectiva,
permitiendo una toma de decisiones más informada y
una mayor capacidad para adaptarse a las cambiantes
condiciones del mercado.

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 Aspectos a tomar en cuenta para los pronósticos en la gestión de tesorería:

1. Flujo de efectivo: Los pronósticos de flujo de efectivo son esenciales para prever los ingresos y gastos de una empresa en un
período específico. Esto ayuda a garantizar que la empresa tenga suficiente efectivo disponible para cubrir sus obligaciones
financieras.

2. Variables clave: La precisión de los pronósticos depende de la identificación y consideración de variables clave, como ventas,
cobranzas, pagos a proveedores, inversiones, préstamos y otros factores que afectan el flujo de efectivo.

3. Herramientas y tecnología: El uso de herramientas y tecnologías adecuadas, como software de gestión de tesorería y sistemas
de planificación empresarial, puede mejorar la precisión de los pronósticos al facilitar el análisis de datos y la modelización
financiera.
4. Análisis de escenarios: Es útil realizar análisis de escenarios para evaluar cómo cambios en diferentes variables pueden afectar
el flujo de efectivo. Esto permite a la empresa prepararse para situaciones imprevistas y gestionar mejor los riesgos.

5. Frecuencia de actualización: Los pronósticos deben actualizarse regularmente para reflejar cambios en las condiciones del
mercado, la economía y las operaciones internas de la empresa. Esto garantiza que la información sea relevante y precisa.

6. Colaboración interdepartamental: La colaboración entre diferentes departamentos, como finanzas, ventas y operaciones, es
crucial para recopilar datos precisos y comprender las expectativas y tendencias del negocio.

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 ¿Qué son los riesgos financieros?
Cuando hablamos de riesgos financieros nos referimos a cualquier actividad empresarial que implica
incertidumbre y que, por tanto, pueda ocasionar alguna consecuencia financiera negativa para la organización.
Por tanto, esta situación puede provocar la pérdida de capital.
El riesgo financiero está ligado a la rentabilidad de una empresa. De esta manera, por ejemplo, cuanta más
deuda tiene una compañía, mayor es el riesgo financiero potencial. Por este motivo, antes de llevar a cabo una
inversión, es esencial calcular el riesgo que conlleva.

¿Qué es el riesgo de liquidez?

El riesgo de liquidez hace referencia a la dificultad de una empresa para poder hacer frente a sus obligaciones de
pago a corto plazo debido a la incapacidad de convertir sus activos en liquidez sin incurrir en pérdidas.
Una buena gestión del riesgo de liquidez en las empresas implica el mantenimiento de suficiente efectivo en
caja, así como la posibilidad de acceder a créditos financieros o tener capacidad para liquidar sus activos con
cierta inmediatez.

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 ¿Cómo se evalúa el riesgo de liquidez?
Ratio de liquidez
• Relación entre el activo
corriente (los recursos más
líquidos de la empresa) y el
pasivo corriente (las deudas a
corto plazo). Esta ratio
permite conocer en qué
medida una compañía puede
afrontar los próximos pagos
de su deuda con la parte más
líquida de sus activos.
• El valor óptimo de la ratio de
liquidez está entre 1,5 y 2. Si
el ratio es inferior a 1, la
empresa no puede pagar sus
deudas a corto plazo
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Test ácido
• Se obtiene al dividir el activo
corriente menos el inventario
de existencias, entre el pasivo
corriente. En esta fórmula se
deducen del activo corriente
las existencias por su escasa
capacidad para convertirse en
dinero a corto plazo. Si el
resultado es mayor que 1 se
entiende que hay buena
capacidad para hacer frente a
los pagos, mientras que si es
inferior a 1 se indica que
existen debilidades.
Ratio de caja
• Resulta de dividir lo que hay
en caja más los activos
financieros (es decir, el
efectivo y equivalentes) entre
el pasivo corriente. Si el
resultado es igual a 1, la
empresa tiene la misma
cantidad de pasivo corriente
que de efectivo y
equivalentes; si es menor que
1, quiere decir que no hay
suficientes fondos disponibles
para cancelar la deuda a
corto; y si el ratio es mayor a
1, entonces la empresa tiene
suficiente efectivo para cubrir
su deuda exigible.