UNIVERSIDAD DE SAN MARTIN DE PORRES

CURSO DE ACTUALIZACION 2020 / FINANZAS

Docente : Wilfredo Rodas Serrano
Caso No 5: INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

La Empresa ABC está elaborando su necesidad de capital de trabajo para los próximos 5 años, la
empresa concede una especial importancia a la inversión en capital de trabajo dentro de su
planeamiento financiero por su impacto en la liquidez de la empresa,

Para los efectos el Jefe de Planeamiento ha proporcionado la siguiente información para elaborar
la proyección de los niveles de capital de trabajo para los años 5 años con el método de:

a) La proyección por cuentas

( En US$) 1 2 3 4 5
Ventas Anuales proyectadas
Unidades 1,000 1,200 1,500 1,700 2,000
Valor Venta Unitario 10.00 11.00 12.20 13.00 13.95
Costo Untario x cada elemento
Materia prima 3.36 3.70 4.10 4.37 4.69
Mano de Obra 0.48 0.53 0.59 0.62 0.67
Gastos de Fabricacion 0.96 1.06 1.17 1.25 1.34
Politicas
Caja en dias 10 10 10 10 10
Dias de Cobro 36 34 34 32 32
Dias de Materias primas 60 60 60 60 60
Dias de Productos Terminados 45 45 45 45 45
Dias de Cuentas por Pagar 60 60 60 60 60

b) Proyección por el método del desfase con la siguiente información:

Costos y gastos Variables 1 2 3 4 5

Consumo de Materia prima 3,360 4,440 6,150 7,429 9,380
Gastos Variables 20% de las Ventas 2,000 2,640 3,660 4,420 5,580
Costos y gastos fijos 1 2 3 4 5
Mano de Obra 480 634 879 1,061 1,340
Gastos de Fabricacion 960 1,267 1,758 2,122 2,680
Gastos fijos 1,800 2,200 2,500 2,900 3,500

c) Calcule el ciclo de conversión del efectivo de la empresa ABC con la información de la

pregunta 1. Así mismo si reducimos a 35 días los días stock como impacta este cambio en
el ciclo de conversión del efectivo.
d) Asumiendo que el costo financiero que asume la empresa ABC para financiar su capital de
trabajo es 10% cual seria el costo financiero en US$ durante los próximos 5 años.

e) Tomando en consideración que la teoría financiera indica que el crecimiento de capital de

trabajo no debe ser mayor al crecimiento de las ventas diga si en el método de la
proyección por cuenta se cumple el enunciado financiero.