TEMA: Toma de decisiones en capital de trabajo (NOF) y estructura de capital a Alicorp SAA

Docente: Mg. Abel Randy Hallasi Cornejo

Aspectos importantes: Presenta la información general de la empresa indicando los seis elementos solicitados
1.-
2.- Administración de cuentas por cobrar
3.- Administración de inventarios
4.- Administración de cuentas por pagar
5.- Determinación de las NOF
6.- Estructura de capital
7.- Elabora Conclusiones
8.- Plantea Recomendaciones
Integrantes:
1.-
2.-
3.-
4.-
5.-

Marzo 2021
e capital a Alicorp SAA

seis elementos solicitados

 Presenta la información general de la empresa indicando los seis elementos solicitados
1.-
2.- Administración de cuentas por cobrar

Rotación de cuentas por cobrar = Cuentas por cobrar comerciales x 365 =

Ventas

Rotación de cuentas por cobrar = Cuentas por cobrar comerciales x 365 =

Ventas
 2019 2018
498,180,105 374,651,695
9,872,187 8,288,702

50.46 45.20 días

3.- Administración de inventarios
2019
Rotación de inventarios = Inventario x 365 = 592,365,435
Costo de ventas 7,420,013

Rotación de inventarios = Inventario x 365 = 79.83

Costo de ventas
 2018
531,787,480
6,240,926

85.21 días
4.- Administración de cuentas por pagar

Rotación de cuentas por pagar = Cuentas por pagar comerciales x 365 =

Costo de ventas

Rotación de cuentas por pagar = Cuentas por pagar comerciales x 365 =

Costo de ventas
 2019 2018
782,345,015 642,388,320
7,420,013 6,240,926

105.44 102.93 días

5.- Determinación de las NOF

a) Determinación del Ciclo de Caja

2019
Periodo de crédito a clientes 50.46
+
Periodo de almacenamiento de inventarios 79.83
-
Periodo de pago a proveedores 105.44

Ciclo de caja en días 24.86

b) Determinación de las NOF

b1) Necesidades para el crédito a clientes

Ventas x periodo de crédito a clientes = 446,225,669

365 días 365

= 1,222,536

b2) Necesidades para almacenamiento de inventarios

Coste de las mercancías vendidas x periodo de almacenamiento = 632,257,138.58

365 días 365

= 1,732,211

c2) Necesidades para pago a proveedores

Coste de las mercancías vendidas x periodo de pagos = 763,753,597.69

365 días 365

= 2,092,476

Necesidades para el crédito a clientes 1,222,536

Necesidades para almacenamiento de inventarios 1,732,211
Necesidades para pago a proveedores -2,092,476
NOF del 2019 862,272
2018
45.20

85.21

102.93

27.48 días
Soles
6.- Estructura de capital

a) Sin escenarios
2019 2018
Debt 4,226,710 55.0% 3,392,714
Equity 3,458,506 45.0% 3,224,975
Total 7,685,216 100.0% 6,617,689

2019 2018
Ventas 9,872,187 8,288,702
Costo de producción 7,420,013 6,240,926
Utilidad bruta 2,452,174 2,047,776
Costos de estructura 1,520,329 1,284,515
Ingresos conexos 16,730 35,429
Utilidad operativa 948,575 798,690
Ingresos financieros 92,428 114,168
Otros ingresos 0 0
Gastos financieros 346,100 232,549
Otros gastos 1,814 -1,747
Diferencia de cambio 5,326 -20,045
Utilidad antes de impuestos 698,415 662,011
Impuesto a la renta 217,230 217,201
Utilidad neta 481,185 444,810

Gasto financiero 346,100 232,549

Debt 4,226,710 3,392,714
Costo financiero 8.19% 6.85%

Utilidad neta 481,185 444,810

Equity 3,458,506 3,224,975
Dividendo por acción 0.1391 0.1379

a) Con escenarios

Escenario A Escenario B
Debt 2,305,564.80 30.0% 3,842,608.00
Equity 5,379,651.20 70.0% 3,842,608.00
Total 7,685,216 100.0% 7,685,216

Escenario A Escenario B
Ventas 9,872,187 9,872,187
Costo de producción 7,420,013 7,420,013
Utilidad bruta 2,452,174 2,452,174
Costos de estructura 1,520,329 1,520,329
Ingresos conexos 16,730 16,730
Utilidad operativa 948,575 948,575
Ingresos financieros 92,428 92,428
Otros ingresos 0 0
Gastos financieros 188,789 314,648
Otros gastos 1,814 1,814
Diferencia de cambio 5,326 5,326
Utilidad antes de impuestos 855,726 729,867
Impuesto a la renta 266,159 227,013
Utilidad neta 589,567 502,854

Utilidad neta 589,567 502,854

Equity 5,379,651 3,842,608
Dividendo por acción 0.1096 0.1309

Div. x acción
Sin escenarios 0.1391 Divid
Escenario A 0.1096
Escenario B 0.1309 0.2000
Escenario C 0.1805 0.1800
0.1600
0.1400
0.1200
0.1000
0.0800
0.1391
0.0600
0.0400
0.0200
-
Sin escenarios Es
 51.3%
48.7%
100.0%

Kd

0.00

Escenario B Escenario C
50.0% 5,379,651.20 70.0%
50.0% 2,305,564.80 30.0%
100.0% 7,685,216 100.0%

Escenario B Escenario C
9,872,187
7,420,013
 2,452,174
1,520,329
16,730
948,575
92,428
0
440,507
1,814
5,326
604,008
187,866
416,141

416,141
2,305,565
0.1805

Dividendos por acción

000
800
600
400
200
000
0.1805
800
0.1391 0.1309
600 0.1096
400
200
-
Sin escenarios Escenario A Escenario B Escenario C
7.- Elabora Conclusiones

1.- Administración de cuentas por cobrar

2.- Administración de inventarios

3.- Administración de cuentas por pagar

4.- Ciclo de caja en días

5.- NOF del 2019

6.- Costo financiero

7.- Dividendo por acción

8.- Estructura de capital

Conclusiones
8.- Plantea Recomendaciones

1.- Administración de cuentas por cobrar

2.- Administración de inventarios

3.- Administración de cuentas por pagar

4.- Ciclo de caja en días

5.- NOF del 2019

6.- Costo financiero

7.- Dividendo por acción

8.- Estructura de capital

Conclusiones
Recomendaciones
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Cuenta
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no Financieros

Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de
Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o
para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados
como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los
Propietarios
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades de Inversión
Propiedades, Planta y Equipo
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía
Activos por Impuestos Diferidos
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes
Plusvalía
Otros Activos no Financieros
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía
Colateral
Total Activos No Corrientes
TOTAL ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no Financieros

Total Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de

Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados
como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes
 Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos Diferidos
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente
Otros Pasivos no Financieros
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisión
Acciones de Inversión
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora
Participaciones no Controladoras
Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
 NOTA 2019 2018
0 0 0
0 0 0
5 840,021 1,037,185
7,12,25(a,b) 75,713 61,743
0 1,869,640 1,468,677
6 1,364,877 1,026,443
0 0 0
8 287,848 261,173
8(g) 216,915 181,061
9 1,622,919 1,456,952
0 0 0
23(b) 37,482 29,152
8 18,403 13,639

0 0 0

0 4,464,178 4,067,348

11 26,639 36,638
0 4,490,817 4,103,986
0 0 0
12-25(b) 19,167 401,803
13 17,323 17,444
0 140,994 86,828
0 0 8,844
0 0 0
8 140,994 77,984
 0 0 0
0 0 0
0 286 788
3(a) 7,492 0
14-16 3,649,211 2,880,335
15 1,318,649 753,318
23(c) 201,586 131,885
23(b) 3,492 3,292
17 1,393,264 988,971
0 0 0

0 0 0
0 6,751,464 5,264,664
0 11,242,281 9,368,650
0 0 0
0 0 0
18 - 25(b) 803,799 974,515
0 2,329,348 1,903,158
19 2,143,411 1,759,968
35(b) 0 890
20 182,894 139,548
0 3,043 2,752
21 226,731 189,912
22(b) 48,662 40,665
23(b) 54,013 11,566
0 0 0

0 3,462,553 3,119,816

0 0 0
0 3,462,553 3,119,816
 0 0 0
18 3,422,911 2,418,199
0 2,958 2,594
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 2,958 2,594
21 25,010 25,053
22(b) 96,230 43,987
23(c) 774,113 534,026
0 0 0
0 0 0
0 4,321,222 3,023,859
0 7,783,775 6,143,675
0 0 0
24 847,192 847,192
0 0 0
24 7,388 7,388
0 0 0
24 165,368 168,329
24 2,415,276 1,874,236
24 -8,719 311,284
0 3,426,505 3,208,429
0 32,001 16,546
0 3,458,506 3,224,975
0 11,242,281 9,368,650
ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta NOTA
Ingresos de Actividades Ordinarias 26
Costo de Ventas 27
Ganancia (Pérdida) Bruta 0
Gastos de Ventas y Distribución 28
Gastos de Administración 29
Otros Ingresos Operativos 31(a)
Otros Gastos Operativos 31(a)
Otras Ganancias (Pérdidas) 25(c)
Ganancia (Pérdida) Operativa 0
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al
Costo Amortizado 0
Ingresos Financieros 32 -37(b)
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interes
Efectivo 0
Gastos Financieros 33
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias
Esperadas o Reversiones) 0
Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de Asociadas y
Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la
Participación 13(b)
Diferencias de Cambio Neto 40(b)(i)
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a
Valor Razonable con cambios en Resultados antes medidos al
Costo Amortizado 0
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por
Activos Financieros medidos a Valor Razonable reclasificados
como cambios en Resultados 0
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con
posiciones de Riesgo Compensadoras 0
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y
el Importe en Libros del Dividendo a pagar 0
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0
Ingreso (Gasto) por Impuesto 23(a)
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 0
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas,
neta de Impuesto 0
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0
Ganancia (Pérdida) Neta atribuible a: 0
Propietarios de la Controladora 0
Participaciones no Controladoras 0
 Ganancias (Pérdida) por Acción: 0
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción: 0
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas 0
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria 36
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0

Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas 0

Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión 36
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción: 0
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas 0
Total ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria 36
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0

Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas 0

Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión 36
2019 2018
9,872,187 8,288,702
-7,420,013 -6,240,926
2,452,174 2,047,776
-801,905 -673,419
-651,838 -601,726
16,730 35,429
-50,284 -12,638
-16,302 3,268
948,575 798,690

0 0
92,428 114,168

0 0
-346,100 -232,549

0 0

-1,814 1,747
5,326 -20,045

0 0

0 0

0 0

0 0
698,415 662,011
-217,230 -217,201
481,185 444,810

0 0
481,185 444,810
0 0
476,231 442,881
4,954 1,929
 0 0
0 0
0.557 0.518
0 0
0.557 0.518
0.557 0.518

0 0
0.557 0.518
0 0
0.557 0.518
0 0
0.557 0.518
0.557 0.518

0 0
0.557 0.518