Clase 5: Análisis de reemplazo

Leonardo Vásquez Ibarra

lvazques@santotomas.cl

Lunes 14 de noviembre, 2022

Contexto
❖Rendimiento disminuido
❖Requisitos alterados
❖Obsolescencia

❖Valores anuales (costo anual uniforme equivalente)

❖Vida útil económica
❖Costo inicial alternativa actual
❖Costo inicial alternativa propuesta (inversión)

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Contexto
Los costos no recuperables o hundidos son pérdidas de capital que no pueden
recobrarse en un estudio de reemplazo. Los costos no recuperables o hundidos
se manejan correctamente en la declaración de ingresos de la corporación y son
deducibles de impuestos.

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 Vida útil económica
La vida útil económica (VUE) es el número de años n en que son mínimos los
costos del valor anual (VA) uniforme equivalente, tomando en consideración las
estimaciones del costo más vigentes, durante todos los años que el activo
pudiera suministrar el servicio.

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑉𝐴 = 𝐶. 𝑑𝑖𝑠𝑚𝑖𝑛𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑐𝑢𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 + 𝑉𝐴 𝑑𝑒𝑙 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑉𝐴 = −𝐶. 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣𝑎𝑙𝑒𝑛𝑡𝑒 + 𝑟𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 − 𝑉𝐴 𝑑𝑒𝑙 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛

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 Vida útil económica

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑉𝐴 = −𝐶. 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣𝑎𝑙𝑒𝑛𝑡𝑒 + 𝑟𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 − 𝑉𝐴 𝑑𝑒𝑙 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛

𝑗=𝑘

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑉𝐴𝑘 = −𝑃 𝐴Τ𝑃 , 𝑖, 𝑘 + 𝑆𝑘 𝐴Τ𝐹 , 𝑖, 𝑘 − ෍ 𝐶𝑂𝐴𝑗 𝑃Τ𝐹 , 𝑖, 𝑗 𝐴Τ𝑃 , 𝑖, 𝑘

𝑗=1

−𝑃𝐴𝐺𝑂 𝑖, 𝑛, 𝑉𝑃𝑁(𝑖, 𝑎ñ𝑜1 : 𝑎ñ𝑜𝑘 + ())

La VUE es el valor n del más pequeño VA de los costos

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Vida útil económica

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Ejemplo
Un activo con 3 años de uso se considera que deberá reemplazarse antes de
tiempo. Su valor comercial actual es de $130.000. Sus valores comerciales
futuros estimados, así como sus costos anuales de operación para los próximos
5 años, se indican en la tabla. ¿Cuál es la vida útil económica del activo actual si
la tasa de interés es de 5% anual?

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Vida útil económica
Cuando la vida n esperada se conoce para el caso de la alternativa actual o la
alternativa propuesta, su VA se determina a lo largo de los n años, utilizando el
costo inicial o el valor comercial actual, el valor de salvamento estimado después
de n años y los cálculos para COA. Este VA es el correcto para utilizar en el
análisis de reemplazo.

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Análisis de reemplazo

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Análisis de reemplazo (sin periodo específico)
Si el valor de intercambio real excede el valor de reemplazo de equilibrio, la
alternativa propuesta es la mejor y deberá reemplazarse la alternativa actual en
este momento.

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Ejemplo
Hace dos años, una empresa invirtió $15 millones en unos dispositivos de
medición. Adquirió 200 unidades a $70.000 cada una. Este año el nuevo
estándar internacional de la industria requerirá una adecuación de $16.000 por
cada dispositivo, además del costo esperado de operación. Debido a estos
nuevos estándares, un nuevo sistema de medición desafía la conservación de
este dispositivo de 2 años de uso. A una 𝑖 = 10% y con los datos
proporcionados en la tabla:
a) Determine los valores anuales y las vidas útiles económicas necesarias para
realizar un análisis de reemplazo.
b) Realice el análisis de reemplazo en este momento.

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Análisis de reemplazo (con periodo específico)
Cuando la vida restante de la opción actual es más breve que el periodo de
estudio, el costo de suministrar los servicios la opción actual, a partir del final de
su vida restante esperada hasta el final del periodo de estudio, debe calcularse
con tanta exactitud como sea posible e incluirse en el análisis de reemplazo.

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