OBJETIVO GENERAL DE LA MATERIA

INGENIERA ECONMICA

AL FINALIZAR EL CURSO, EL ALUMNO

UTILIZAR HERRAMIENTAS FINANCIERAS EN
EL ANLISIS Y EVALUACIN DE PROYECTOS
DE INVERSIN, A FIN DE DETERMINAR SUS
BONDADES FINANCIERAS Y SOCIALES

INGENIERA ECONMICA
I.- Fundamentos de ingeniera econmica e
interpretacin de estados financieros
1.-Conceptos bsicos
2.-Principios de ingeniera econmica
3.-Proceso de toma de decisiones
4.-Conceptos de dinero, inflacin y el deflactor
5.-Los costos en ingeniera econmica
6.-Razones financieras

Papel de la Ingeniera Econmica en la toma de

decisiones

La gente toma decisiones; no las

computadoras, ni las matemticas u otras
herramientas.
Las tcnicas y modelos de la ingeniera
econmica ayudan a la gente a tomar
decisiones. Como las decisiones influyen
en lo que se har, el marco de referencia
temporal de la ingeniera econmica es
bsicamente el futuro.
Por lo tanto, en un anlisis de ingeniera
econmica los nmeros constituyen las
mejores estimaciones de lo que se espera

Menciona algunos ejemplos

de decisiones
a) En la vida personal
b) En la vida familiar
c) En una empresa

Preguntas tpicas
Dado un plan de compra o renta para
un equipo, cul de los dos debe
seleccionarse?
Deber un proceso de produccin
automatizarse totalmente o por
secciones?
Cules proyectos de inversin
debern seleccionarse si existe una
restriccin en el monto de capital a
invertir?

Tipos de decisiones de
ingeniera econmica
1.- Mejoras en el servicio o la calidad
2.- Nuevos productos o expansin de
productos
3.- Equipo y seleccin de procesos
4.- Reduccin de costos
5.- Reemplazo de equipo

Principios bsicos de
Ingeniera Econmica
1.- Desarrollar alternativas.
2.- Centrarse en las diferencias.
3.- Utilizar un punto de vista
consistente.
4.- Usar una unidad de medida comn.
5.- Tomar en cuenta todos los criterios
relevantes.
6.- Hacer explcita la incertidumbre.
7.- Revisar las decisiones.

Por qu es importante la Ingeniera

Econmica para los Ingenieros?
Fundamentalmente la ingeniera econmica implica
formular, estimar y evaluar los resultados econmicos
cuando existen alternativas disponibles para llevar a
cabo un propsito definido.
Otra forma de definir la Ingeniera Econmica consiste
en describirla como un conjunto de tcnicas
matemticas que simplifican las comparaciones
econmicas.
En sntesis, la Ingeniera Econmica aborda los
conceptos y tcnicas de anlisis tiles para la
evaluacin del valor de sistemas, productos y
servicios, en relacin a su costo.

Significados del dinero

El dinero es un conjunto de activos
de una economa que las personas
regularmente estn dispuestas a
usar como medio de pago para
comprar y vender bienes y servicios.
El dinero tiene tres funciones bsicas:
a) Como medio de intercambio,
b) Como depsito de valor,
c) Como numerario.

El impacto de la inflacin
La inflacin es un incremento en la cantidad
de dinero necesaria para obtener la misma
cantidad de producto o servicio antes del
precio inflado.
Valor constante = Dinero futuro
(1+ f)n
donde f= tasa de inflacin
Dinero futuro= Dinero Presente (1+ f)n
Tasa de inflacin :
Es una medida de la tasa de cambio en el
valor de la moneda.

Ejemplo
El precio de una hamburguesa en Mc
Donalds en Agosto del 2015 es de $2.23,
si durante el ao pasado la inflacin fue de
4% en promedio, en dlares, el siguiente
costo es el equivalente al del ao pasado
$2.23 / (1.04) = $ 2.14
en Agosto del
2014
El precio pronosticado para 2016 sera:
$2.23 (1.04) = $2.32

 Deflactacin:
Es lo opuesto a la inflacin en el sentido de que
cuando se presenta, el poder de compra de la
unidad monetaria es mayor en el futuro que en el
presente. Es decir, en el futuro se requerira
menos dinero para comprar la misma cantidad de
bienes o servicios que el necesitado hoy. En
condiciones de economa deflacionaria, la tasa de
inters del mercado siempre es menor que la tasa
de inters real.
Los clculos de la ingeniera econmica que
toman en cuenta la deflactacin usan las mismas
relaciones que la inflacin. Para una equivalencia
bsica entre el dinero de hoy y del futuro se
emplean las ecuaciones vistas atrs de inflacin,
excepto que la tasa de inflacin es un valor f.

Ejemplo:
Si se estima que la deflactacin ser
de 2% anual, un activo que ahora
cuesta $10,000 tendra un costo
inicial dentro de 5 aos igual a:
1000 (1- f)n= 10 000 (.98)5 = $9039

Los costos en ingeniera

El trmino estimacin de costos describe el
proceso para pronosticar las consecuencias
presentes y futuras de los diseos de ingeniera.
La estimacin de costos sirve para:
a) Fijar el precio de venta
b) Determinar la utilidad
c) Evaluar el capital a invertir para cambiar procesos
d) Establecer programas para el mejoramiento de la
productividad

Clasificaciones de costos
1.- Costos fijos, variables e
incrementales
2.- Costos recurrentes y no recurrentes
3.- Costos directos, indirectos y
estndar
4.- Costo en efectivo versus costo en
libros
5.- Costo sumergido y costo de
oportunidad

Anlisis Financiero
El anlisis financiero permite determinar los
puntos dbiles y fuertes de la empresa, as
como predecir su posible comportamiento
futuro. El determinar puntos dbiles (errores
administrativos) es con el fin de emprender
una accin correctiva, y aprovechar las
ventajas que pueden proporcionar los puntos
fuertes (ventajas competitivas)
Anlisis
Anlisis
Financi
ero

Desintegra la informacin de los

estados financieros a travs de las
herramientas de anlisis.

Interpreta
cin

Sintetiza los datos proporcionados

por el anlisis para llegar a una
conclusin final.

Estados Financieros

Estados financieros

NIIF = Normas Internacionales de Informacin Financiera

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

BALANCE GENERAL O ESTADO DE

SITUACIN FINANCIERA
El Balance General presenta dentro de su
estructura tres agrupaciones de cuentas:
ACTIVO: Bienes y recursos propiedad de la
empresa.
PASIVO: Obligaciones contradas por la
empresa con terceros.
CAPITAL: Grupo de cuentas que representan
el patrimonio propio de la compaa.

Aspectos formales del Balance

General

ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL

ACTIVO: Son todos los bienes
y recursos propiedad de la
empresa.
CIRCULANTE: Bienes y
recursos de disponibilidad
inmediata.

PASIVO: Obligaciones
representadas en dinero.

mas

FIJO: Bienes cuya funcin es

servir de medio en la
mas
produccin o comercializacin
de bienes.
DIFERIDO: Bienes y servicios
que se adquieren o pagaron
por adelantado.

CIRCULANTE: Obligaciones a
pagar con vencimiento menor
de un ao.
FIJO: Obligaciones a pagar
con vencimiento mayor de un
ao.
DIFERIDO: Obligaciones por
cobros hechos por anticipado.

mas
mas
=

TOTAL PASIVO
=

TOTAL ACTIVO

Iguales cantidades

CAPITAL: Patrimonio total de

la empresa.

TOTAL CAPITAL
Suma pasivo + capital

mas

EL ESTADO DE RESULTADOS
+ Ingresos por ventas.
-

Costo de produccin

= Utilidad de operacin o marginal

- Costos de Administracin
- Costos financieros
= Utilidad antes de ISR y PTU (Bruta)
- ISR (entre 35 y 42 %) -------Impuesto sobre la Renta
- RTU (10%) ---------------------Reparto de utilidades
= Utilidad neta
+ Depreciacin y amortizacin
- Pago a principal
= Flujo neto de efectivo (Utilidad del ejercicio)

De qu forma se puede
llevar a cabo el anlisis
financiero?

Punto de Equilibrio

Anlisis de estados financieros:

Anlisis vertical

Anlisis Vertical

Anlisis de estados financieros:

Mtodo horizontal

Anlisis horizontal

Anlisis de tendencias

Anlisis de Punto de
Equilibrio

Permite conocer con anterioridad el nivel

de ingresos que la empresa requiere
alcanzar para cubrir la totalidad de sus
costos y gastos

El punto de equilibrio es el nivel de ingresos, en unidades

fsicas o monetarias donde la compaa no tiene
prdidas, ni utilidades, es decir, donde se tiene un
equilibrio.
PUNTO DE EQUILIBRIO = Ingresos = Costos
Para determinarlo primero se determina el punto de
equilibrio en ventas

O tambin

Y depus para obtener el punto de equilibrio en unidades

hacemos

Ejemplo:
El producto X de la empresa tiene un precio de
venta de $40 y para producirlo la empresa sabe
que necesita gastar $30. Si la depreciacin de la
empresa para esa lnea de produccin es de
$30,000 y los gastos de administracin y ventas
inherentes a la produccin de ese producto son de
$40,000, cul ser el nivel de ventas mnimo para
que la empresa no pierda dinero?
= $280,000
Y el punto de equilibrio en unidades es

Cuando se cuenta con informacin

agregada de costos, o cuando la
empresa maneja miles de productos, la
frmula para determinar el punto de
equilibrio operativo en ventas es:

Donde:
PEO = Punto de equilibrio operativo
CF = Costos fijos del periodo sin gastos
financieros
CV = Costos de ventas sin depreciacin

Ejemplo del clculo del

punto de equilibrio
operativo

Para los datos de la Compaa X

determina el punto de equilibrio para
el mes de noviembre

Solucin al ejemplo del

clculo del punto de
equilibrio operativo

Para los datos de la Compaa X

determina el punto de equilibrio para
el mes de noviembre

PEO = 19,725.7 unidades

Utilidad y limitaciones de las

razones financieras

Anlisis de estados financieros:

Razones Financieras

Razones Financieras
a) Solvencia

o,

o,

ndice de liquidez = Activos circulantes

Pasivos circulantes

Prueba cida = Activos circulantes Inventarios

Pasivos Circulantes

Capital de trabajo = Activo Circulante Pasivo Circulante

En sntesis,

Ejemplo:
A continuacin se presentan las cifras de activos y
pasivos circulantes de IBM para el ao 2014

Determina el ndice de liquidez, la prueba cida y

el capital de trabajo

Respuesta
ndice de liquidez y prueba cida para IBM

Capital de trabajo = AC PC
= 43,155 39,578 = $3,577

Razones Financieras:
b) Actividad

Rotacin de Activos = Ventas Netas

Activos Totales
Rotacin de Cuentas = Ventas Netas
por cobrar
Cuentas x Cobrar Prom.

Rotacin de Cuentas =
Compras a crdito
por Pagar
Cuentas x Pagar Promedio

Rotacin de inventarios =
Costo de ventas
Inventarios Promedio
Das inventario = Inventario x das ao =
Das-ao
Costo de Ventas Rotacin de Inventarios

Das cliente = Cuentas por cobrar (clientes) x das-ao

Ventas anuales a crdito
Das proveedor = Cuentas por pagar x das-ao .
Costo de Ventas o Compras

Ciclo Operativo = Das Inventario + Das Clientes

Ciclo Financiero = Das Inventario + Das Clientes Inventarios
O
Ciclo Financiero = Ciclo Operativo Das Proveedores

El ciclo financiero

Clculo del ciclo financiero

En sntesis,

Razones Financieras:
c) Apalancamiento

Razones Financieras:
c) Apalancamiento
Razn de solidez = Activos Totales
Pasivos Totales

En sntesis,

Razones Financieras:
d) Rentabilidad
ROE = Return on Equity = Retorno o rendimiento del
Capital

ROA = Return on Assets = Retorno de la inversin o Rend. sobre activos

,
ROA =
Utilidad Neta
Activos Totales

NOTA: El patrimonio neto es igual al Capital

En sntesis,

Razones Financieras:
d) Valor
Margen de utilidad bruta = Utilidad Bruta
Ventas Netas
Margen de utilidad operativa = Utilidad Operativa
Ventas Netas
Margen de Utilidad Neta = Utilidad Neta
Ventas Netas

Ejemplo del clculo de

ndices de rentabilidad

Determina:
a) El ndice de utilidad bruta
b) El ndice de utilidad operacional
c) El ndice de utilidad neta

Respuesta

Ejemplo
Para los datos de la empresa
Distmaferqui SAC que se presentan a
continuacin, calcule:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.

ndice de liquidez
Prueba cida
Capital de trabajo
Periodo promedio de cobranza
Rotacin de cuentas por cobrar
Rotacin de inventarios
Periodo de pago a proveedores
Razn de endeudamiento
Rendimiento sobre la inversin
Margen de utilidad bruta
Margen neto de utilidad

1.-ndice de liquidez

2.-Prueba cida

3.- Capital de trabajo

4.- Periodo promedio de cobranza

5.- Rotacin de cuentas por cobrar

6 .- Rotacin de inventarios

7.- Periodo de pago a proveedores

8.- Razn de endeudamiento

9.- Rendimiento sobre la inversin

10.- Margen de utilidad bruta

11.- Margen neto de utilidad