ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2017 2018 2019

Efectivo y equivalentes al efectivo $ 2,091,025.00 2,278,730 2,618,398

Cuentas por cobrar 2,849,397 2,916,167 3,009,306
Inventarios 2,544,149 2,306,614 2,134,350
Otros activos corrientes 485,691 375,838 291,159
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 7,970,262 7,877,349 8,053,213
Propiedad, planta y equipos 8,848,130 8,948,967 9,013,701
Depreciación acumulada -3,768,423 -3,902,995 -4,144,826
Otros activos no corrientes 345,766 457,910 1,741,122
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 5,425,473 5,503,882 6,609,997
TOTAL ACTIVO 13,395,735 13,381,231 14,663,210
Cuentas y documentos por pagar 2,555,768 3,628,321 2,409,483
Obligaciones con instituciones financieras 531,433 466,950 630,623
Valores emitidos 1,144,566 707,941 793,607
Otras obligaciones corrientes 1,682,626 1,738,901 1,581,080
TOTAL PASIVO CORRIENTE 5,914,393 6,542,113 5,414,793
Cuentas y documentos por pagar 73,670 0 517,693
Obligaciones con instituciones financieras 250,000 135,428 43,762
Cuentas por pagar diversas 425,342 499,950 1,153,515
Valores emitidos 805,000 105,000 1,041,667
Beneficios a empleados 1,794,481 2,257,298 2,394,427.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,348,493 2,997,676 5,151,064
TOTAL PASIVO 9,262,886 9,539,789 10,565,857
Capital social 1,700,000 1,700,000 1,700,000
Reservas 1,202,533 1,202,533 1,202,533
Otros resultados integrales 350,067 269,354 592,600
Resultados acumulados 880,249 669,555 602,220
TOTAL PATRIMONIO 4,132,849 3,841,442 4,097,353
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 13,395,735 13,381,231 14,663,210
Cuadre - - -
Número acciones 42,500,000 42,500,000 42,500,000

ESTADO DE RESULTADOS 2017 2018 2019

Ventas 22,241,712 22,629,123 23,238,402
Costo de venta 2,389,207 2,392,900 2,901,266
Utilidad Bruta 19,852,505 20,236,223 20,337,136
Gastos administración y ventas 17,803,340 18,242,682 17,800,284
Depreciación y amortización 755,732 825,751 818,862
EBIT 1,293,433 1,167,790 1,717,990
Gastos Financieros 271,383 194,245 875,550
Otros Ingresos/gastos 438,261 275,510 311,254
Utilidad antes de impuesto y participación 1,460,311 1,249,055 1,153,694
Participación a trabajadores 219,047 187,358 173,054
Impuesto a la renta 361,015 392,142 378,420
UTILIDAD NETA 880,249 669,555 602,220
 VERTICAL
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
2017 2018 2019
Efectivo y equivalentes al efectivo 16% 17% 20%
Cuentas y documentos por cobrar 21% 22% 22%
Inventarios 19% 17% 16%
Otros activos corrientes 4% 3% 2%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 59% 59% 60%
Propiedad, planta y equipos 66% 67% 67%
Depreciación acumulada -28% -29% -31%
Otros activos no corrientes 3% 3% 13%
Derecho de uso por activos arrendados 0% 0% 0%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 41% 41% 49%
TOTAL ACTIVO 100% 100% 100%
Cuentas y documentos por pagar 19% 27% 18%
Obligaciones con instituciones financieras 4% 3% 5%
Valores emitidos 9% 5% 6%
Otras obligaciones corrientes 13% 13% 12%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 44% 49% 40%
Cuentas y documentos por pagar 1% 0% 4%
Obligaciones con instituciones financieras 2% 1% 0%
Cuentas por pagar diversas 3% 4% 9%
Valores emitidos 6% 1% 8%
Beneficios a empleados 13% 17% 18%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 25% 22% 38%
TOTAL PASIVO 69% 71% 72%
Capital social 13% 13% 13%
Reservas 9% 9% 9%
Otros resultados integrales 3% 2% 4%
Resultados acumulados 7% 5% 4%
TOTAL PATRIMONIO 31% 29% 28%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 100% 100% 100%

VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS
2017 2018 2019
Ventas 100% 100% 100%
Costo de venta 11% 11% 12%
Utilidad Bruta 89% 89% 88%
Gastos administración y ventas 80% 81% 77%
Depreciación y amortización 3% 4% 4%
EBIT 6% 5% 7%
Gastos Financieros 1% 1% 4%
Otros Ingresos 2% 1% 1%
Utilidad antes de impuesto y participación 7% 6% 5%
Participación a trabajadores 1% 1% 1%
Impuesto a la renta 2% 2% 2%
UTILIDAD NETA 3.96% 3% 3%
 COMPRAS 3,050,735 2,155,365 2,729,002

LIQUIDEZ 2017 2018 2019

Razón corriente 1.3476 1.2041 1.4873
Prueba ácida 0.92 0.85 1.09
Capital de trabajo neto (Miles USD) 2055.87 1335.24 2638.42
FM-NOF 900.72 1,479.68 1,485.33
ACTIVIDAD 2017 2018 2019
Rotación de activos 1.66 1.69 1.58
Rotación de cuentas Por cobrar 7.81 7.76 7.72
Periodo promedio de cobro (días) 46 46 47
Rotación de inventario 0.94 1.04 1.36
Edad promedio del inventario (días) 383 347 265
Rotación de cuentas por pagar 0.93 0.66 1.20
Periodo promedio de pago (días) 385 546 299

ENDEUDAMIENTO 2017 2018 2019

Razón de deuda 69% 71% 72%
Apalancamiento 2.241 2.483 2.579
Concentración de deuda corto plazo 64% 69% 56%
Cobertura de intereses 6.381 7.430 2.318

RENTABILIDAD 2017 2018 2019

Margen de utilidad bruta 89.26% 89.43% 87.52%
Margen de utilidad neta 3.96% 2.96% 2.59%
Rendimiento sobre activos (ROA) 6.57% 5.00% 4.11%
Rendimiento sobre patrimonio (ROE) 21.30% 17.43% 14.70%

OTROS INDICADORES 2017 2018 2019

Patrimonio / Activos 30.85% 28.71% 27.94%
Capital / Activos 12.69% 12.70% 11.59%
Utilidad por acción 0.02 0.02 0.01
Deuda / Ventas 0.34 0.32 0.35
Ciclo operativo (días) 429 393 311
Ciclo de conversión de efectivo (días) 44 -152 12
 Analisis Vertical

2020 Mar-21 Mar-20 Mar-21 Marzo 2020 Marzo 2021

2,537,373 3,159,243 2,165,228 3,159,243 16% 24%

3,389,916 3,142,024 3,210,919 3,142,024 24% 23%
2,238,610 2,303,731 1,951,036 2,303,731 15% 17%
345,211 182,228 164,932 182,228 1% 1%
8,511,110 8,787,226 7,492,115.08 8,787,225.50 56% 66%
9,325,720 9,845,441 10,301,849 9,845,441 77% 73%
-4,541,969 -4,757,847 -4,382,486 -4,757,847 -33% -36%
1,181,868 763,852 585,516 763,852 4% 6%
5,965,619 5,851,447 6,504,878 5,851,447 49% 44%
14,476,729 14,638,672 13,996,993 14,638,672 100% 100%
3,688,643 4,036,234 2,858,463 4,036,234 21% 30%
991,480 1,035,687 504,764 1,035,687 4% 8%
615,161 491,667 491,667 491,667 4% 4%
1,724,961 1,297,269 1,065,450 1,297,269 8% 10%
7,020,245 6,860,856 4,920,343 6,860,856 37% 51%
584,799 601,724 532,721 601,724 4% 4%
165,290 250,723 43,762 250,723 0% 2%
398,496 355,190 1,058,281 355,190 8% 3%
375,000 375,000 1,041,667 375,000 8% 3%
2,331,281 2,387,201 2,461,357 2,387,201 18% 18%
3,854,866 3,969,837 5,137,787 3,969,837 38% 30%
10,875,111 10,830,694 10,058,130 10,830,694 72% 74%
1,700,000 1,700,000 1,700,000 1,700,000 13% 13%
1,202,533 1,202,533 1,202,533 1,202,533 9% 9%
691,270 691,270 592,600 691,270 4% 5%
7,815 214,176 443,731 214,176 3% 2%
3,601,618 3,807,979 3,938,863 3,807,979 28% 26%
14,476,729 14,638,672 13,996,993 14,638,672 100% 100%
-0 -0 -0 -0
42,500,000 42,500,000 42,500,002 42,500,000
Analisis Vertical

2020 Mar-21 Mar-20 Mar-21 Marzo 2020 Marzo 2021

16,850,470 4,525,234 4,452,791 4,525,234 100% 100%
1,609,027 430,174 462,730 430,174 10% 10%
15,241,443 4,095,060 3,990,061 4,095,060 90% 90%
14,021,095 3,630,980 3,857,358 3,630,980 87% 80%
1,058,474 249,918 281,362 249,918 6% 6%
161,874 214,162 -148,659 214,162 -3% 5%
654,415 58,958 54,135 58,958 1% 1%
721,960 51,157 44,304 51,157 1% 1%
229,419 206,361 -158,489 206,361 -4% 5%
34,413 0 - - - -
187,191 0 - - - -
7,815 206,361 -158,489 206,361 4% 5%
VERTICAL HORIZONTAL
2020 Mar-21 Mar-20 2017 2018 2019
19% 24% 16% 9% 15%
25% 23% 24% 2% 3%
17% 17% 15% -9% -7%
3% 1% 1% -23% -23%
64% 66% 56% 8% -1% 2%
70% 73% 77% 1% 1%
-34% -36% -33% 4% 6%
9% 6% 4% 32% 280%
0% 0% 0% #DIV/0!
45% 44% 49% 2% 1% 20%
100% 100% 100% 6% 0% 10%
28% 30% 21% 42% -34%
7% 8% 4% -12% 35%
5% 4% 4% -38% 12%
13% 10% 8% 3% -9%
52% 51% 37% 14% 11% -17%
4% 4% 4% -100% 0%
1% 2% 0% -46% -68%
3% 3% 8% 18% 131%
3% 3% 8% -87% 892%
17% 18% 18% 26% 6%
29% 30% 38% -6% -10% 72%
75% 74% 72% 5% 3% 11%
13% 13% 13% 0% 0%
9% 9% 9% 0% 0%
5% 5% 4% -23% 120%
0% 2% 3% -24% -10%
25% 26% 28% 27% -7% 7%
100% 100% 100% 11% 0% 10%

VERTICAL HORIZONTAL
2020 Mar-21 Mar-20 2017 2018 2019
100% 100% 100% 1% 2% 3%
10% 10% 10% -6% 0% 21%
90% 90% 90% 2% 2% 0%
83% 80% 87% 0% 2% -2%
6% 6% 6% -3% 9% -1%
1% 5% -3% 31% -10% 47%
4% 1% 1% -2% -28% 351%
4% 1% 1% 12% -37% 13%
1% 5% -4% 33% -14% -8%
0% 0% 0% 33% -14% -8%
1% 0% 0% 23% 9% -3%
0% 5% -4% 38% -24% -10%
1,713,287 782,869 279,416

2020 Mar-21 Mar-20

1.2124 1.2808 1.5227
0.89 0.94 1.13
1490.86 1926.37 2571.77
1,275.94 1,814.12 1,333.73
2020 Mar-21 Mar-20
1.16 0.31 0.32
4.97 1.44 1.39
72 250 260
0.72 0.19 0.24
501 1928 1518
0.44 0.11 0.16
825 3378 2224

2020 Mar-21 Mar-20

75% 74% 72%
3.020 2.844 2.554
70% 69% 51%
1.351 4.500 -1.928

2020 Mar-21 Mar-20

90.45% 90.49% 89.61%
0.05% 4.56% -3.56%
0.05% 1.41% -1.13%
0.22% 5.42% -4.02%

2020 Mar-21 Mar-20

24.88% 26.01% 28.14%
11.74% 11.61% 12.15%
0.00 0.00 -0.00
0.51 1.87 1.71
573 2,178 1,777
-252 -1,200 -446
 Analisis Horizontal
Aumento o
Porcentaje
disminucion
994,015 46%
-68,895 -2%
352,695 18%
17,295 10%
1,295,110 17%
-456,408 -4%
-375,360 9%
178,337 30%
-653,432 -10%
641,679 5%
1,177,771 41%
530,924 105%
0 0%
231,819 22%
1,940,513 39%
69,004 13%
206,961 473%
-703,091 -66%
-666,667 -64%
-74,157 -3%
-1,167,950 -23%
772,563 8%
-0 0%
- 0%
98,670 17%
-229,555 -52%
-130,885 -3%
641,679 5%

Analisis Horizontal
Aumento o
Porcentaje
disminucion
72,443 2%
-32,556 -7%
104,998 3%
-226,378 -6%
-31,444 -11%
362,821 244%
4,823 9%
6,853 15%
364,850 230%
- -
- -
364,850 230%
ORIZONTAL
2020 Mar-21
-3% 46%
13% -2%
5% 18%
19% 10%
6% 17%
3% -4%
10% 9%
-32% 30%
0%
-10% -10%
-1% 5%
53% 41%
57% 105%
-22% 0%
9% 22%
30% 39%
13% 13%
278% 473%
-65% -66%
-64% -64%
-3% -3%
-25% -23%
3% 8%
0% 0%
0% 0%
17% 17%
-99% -52%
-12% -3%
-1% 5%

ORIZONTAL
2020 Mar-21
-27% 2%
-45% -7%
-25% 3%
-21% -6%
29% -11%
-91% -244%
-25% 9%
132% 15%
-80% -230%
-80% NA
-51% NA
-99% -230%