Colombina S.A.

Miles COP
Estado de Resultados 2017 2018 2019
Total Ingreso Operativo 1,452,030 1,496,729 1,606,453
  Costo de mercancías vendidas 1,039,414 1,062,022 1,140,756
Utilidad bruta 412,615 434,707 465,697
  Gastos de venta y distribución 67,984 69,908 52,703
  Gastos administrativos 300,228 312,627 342,467
Utilidad Operacional 44,404 52,172 70,527
EBITDA 89,623 94,158 130,058
Otros Ingresos y egresos netos 54,557 146,908 50,472
  Gastos financieros (67,175) (58,744) (62,846)
  Ingresos financieros 690 808 6,119
Utilidad antes de impuestos 121,042 5,187 136,313
Impuesto a la renta 20% 6,495 28,229 12,854
Utilidad (Pérdida) Neta 25,981 112,915 51,418

Estado de Situación Financiera

2017 2018 2019

Activos Totales 1,344,264 1,516,027 1,703,564
  Activos Corrientes 344,920 354,221 421,600
    Cuentas comerciales por cobrar 123,413 129,882 119,488
    Efectivo o Equivalentes 22,029 6,947 42,053
    Inventarios 141,524 148,892 155,508
    Otras Cuentas por cobrar Corrientes 56,447 68,471 103,792
    Otros activos financieros corrientes 1,506 29 760
  Activos no corrientes 999,344 1,161,806 1,281,964
      Inversiones en subsidiarias 431,992 453,360 472,046
      Otros activos financieros no corrientes 132,601 140,828 151,557
    Activos intangibles 13,271 13,554 28,564
    Otras cuentas a cobrar no corrientes 3,242 115,291 134,227
    Propiedad, planta y equipo 418,238 438,774 495,570
 Pasivos Totales 1,006,938 1,082,537 1,255,688
    Pasivos Corrientes 384,664 567,025 399,892
      Créditos y préstamos corrientes 65,607 241,822 13,188
      Cuentas Comerciales por pagar 194,498 204,849 261,145
      Otras Cuentas por pagar 98,268 91,456 97,836
      Pasivos corrientes por impuesto a la renta 13,571 16,303 13,900

      Provisiones corrientes para otros pasivos y gastos 12,721 12,595 13,823

    Pasivos no corrientes 622,274 515,512 855,796
      Créditos y préstamos no corrientes 418,061 406,633 360,869
      Deudas por Emisión de Bonos 130,000 - 300,000
      Ingresos diferidos y otros pasivos no circulantes
diferidos 4,153 13,120 8,977
      Otras cuentas por pagar no corrientes 60,636 86,160 120,175
      Otros pasivos no corrientes 9,424 9,598 65,775
Patrimonio 337,325 433,491 447,876
      Capital Suscrito 25,937 60,776 27,287
      Otras reservas 92,482 50,887 121,569
       Otros componentes del patrimonio 192,925 208,913 247,602
Utilidad (Pérdida) Neta 25,981 112,915 51,418
Total de patrimonio y pasivos 1,344,264 1,516,027 1,703,564

Elaborado Totalmente por Juan Enrique Castañeda Mateus

Para compartir con los profesores
 ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL
2018-2017 2019-2018 2017 2018
3% 7% 100.00% 100.00%
2% 7% 71.58% 70.96%
5% 7% 28.42% 29.04%
3% -25% 4.68% 4.67%
4% 10% 20.68% 20.89%
17% 35% 3.06% 3.49%
5% 38% 6.17% 6.29%
169% -66% 3.76% 9.82%
-13% 7% -4.63% -3.92%
17% 658% 0.05% 0.05%
-96% 2528% 8.34% 0.35%
335% -54% 0.45% 1.89%
335% -54% 1.79% 7.54%

ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL

2018-2017 2019-2018 2017 2018

13% 12% 100% 100%
3% 19% 26% 23%
5% -8% 9% 9%
-68% 505% 2% 0%
5% 4% 11% 10%
21% 52% 4% 5%
-98% 2483% 0% 0%
16% 10% 74% 77%
5% 4% 32% 30%
6% 8% 10% 9%
2% 111% 1% 1%
3456% 16% 0% 8%
5% 13% 31% 29%
8% 16% 100% 100%
47% -29% 38% 52%
269% -95% 7% 22%
5% 27% 19% 19%
-7% 7% 10% 8%
20% -15% 1% 2%

-1% 10% 1% 1%
-17% 66% 62% 48%
-3% -11% 42% 38%
-100% 13% 0%

216% -32% 0% 1%
42% 39% 6% 8%
2% 585% 1% 1%
29% 3% 25% 29%
134% -55% 2% 4%
-45% 139% 7% 3%
 8% 19% 14% 14%
335% -54% 2% 7%
13% 12% 100% 100%
S VERTICAL
2019 ESTADO DE RESULTADOS
100.00% Otros Ingresos y egresos netos
71.01%   Costo de mercancías vendidas
28.99%   Gastos administrativos
3.28%   Gastos de venta y distribución
21.32%   Gastos financieros
4.39%   Ingresos financieros
8.10% Total Ingreso Operativo
3.14%
-3.91%
0.38%
8.49%
0.80%
3.20%

S VERTICAL BALANCE GENERAL

2019       Capital Suscrito

100%       Créditos y préstamos corrientes
25%       Créditos y préstamos no corrientes
7%       Cuentas Comerciales por pagar
2%       Deudas por Emisión de Bonos
9%       Ingresos diferidos y otros pasivos no circulantes diferidos
6%       Inversiones en subsidiarias
0%       Otras Cuentas por pagar
75%       Otras cuentas por pagar no corrientes
28%       Otras reservas
9%       Otros activos financieros no corrientes
2%       Otros componentes del patrimonio
8%       Otros pasivos no corrientes
29%       Pasivos corrientes por impuesto a la renta
100%       Provisiones corrientes para otros pasivos y gastos
32%     Activos intangibles
1%     Cuentas comerciales por cobrar
21%     Efectivo o Equivalentes
8%     Inventarios
1%     Otras cuentas a cobrar no corrientes

1%     Otras Cuentas por cobrar Corrientes

68%     Otros activos financieros corrientes
29%     Propiedad, planta y equipo
24%

1%
10%
5%
26%
2%
7%
 15%
3%
100%
SULTADOS
54,557 146,908 50,472
1,039,414 1,062,022 1,140,756
300,228 312,627 342,467
67,984 69,908 52,703
(67,175) (58,744) (62,846)
690 808 6,119
1,452,030 1,496,729 1,606,453

ENERAL

25,937 60,776 27,287

65,607 241,822 13,188
418,061 406,633 360,869
194,498 204,849 261,145
130,000 - 300,000
4,153 13,120 8,977
431,992 453,360 472,046
98,268 91,456 97,836
60,636 86,160 120,175
92,482 50,887 121,569
132,601 140,828 151,557
192,925 208,913 247,602
9,424 9,598 65,775
13,571 16,303 13,900
12,721 12,595 13,823
13,271 13,554 28,564
123,413 129,882 119,488
22,029 6,947 42,053
141,524 148,892 155,508
3,242 115,291 134,227

56,447 68,471 103,792

1,506 29 760
418,238 438,774 495,570
 Colombina S.A.
Miles COP
Estado de Resultados 2017 2018 2019
Total Ingreso Operativo 1,452,030 1,496,729 1,606,453
  Costo de mercancías vendidas 1,039,414 1,062,022 1,140,756
Utilidad bruta 412,615 434,707 465,697
  Gastos de venta y distribución 67,984 69,908 52,703
  Gastos administrativos 300,228 312,627 342,467
Utilidad Operacional 44,404 52,172 70,527
EBITDA 89,623 94,158 130,058
Otros Ingresos y egresos netos 54,557 146,908 50,472
  Gastos financieros (67,175) (58,744) (62,846)
  Ingresos financieros 690 808 6,119
Utilidad antes de impuestos 121,042 5,187 136,313
Impuesto a la renta 20% 6,495 28,229 12,854
Utilidad (Pérdida) Neta 25,981 112,915 51,418

Estado de Situación Financiera

2017 2018 2019

Activos Totales 1,344,264 1,516,027 1,703,564
  Activos Corrientes 344,920 354,221 421,600

    Cuentas comerciales por cobrar 123,413 129,882 119,488

    Efectivo o Equivalentes 22,029 6,947 42,053

    Inventarios 141,524 148,892 155,508

    Otras Cuentas por cobrar 56,447 68,471 103,792

Corrientes

    Otros activos financieros corrientes 1,506 29 760

  Activos no corrientes 999,344 1,161,806 1,281,964

      Inversiones en subsidiarias 431,992 453,360 472,046

      Otros activos financieros no 132,601 140,828 151,557

corrientes
    Activos intangibles 13,271 13,554 28,564

    Otras cuentas a cobrar no 3,242 115,291 134,227

corrientes
    Propiedad, planta y equipo 418,238 438,774 495,570
 Pasivos Totales 1,006,938 1,082,537 1,255,688
    Pasivos Corrientes 384,664 567,025 399,892
       Créditos y préstamos corrientes 65,607 241,822 13,188

      Cuentas Comerciales por pagar 194,498 204,849 261,145

      Otras Cuentas por pagar 98,268 91,456 97,836
      Pasivos corrientes por impuesto a 13,571 16,303 13,900
la renta

      Provisiones corrientes para otros 12,721 12,595 13,823

pasivos y gastos

    Pasivos no corrientes 622,274 515,512 855,796

      Créditos y préstamos no 418,061 406,633 360,869
corrientes
      Deudas por Emisión de Bonos 130,000 - 300,000
      Ingresos diferidos y otros pasivos
no circulantes diferidos 4,153 13,120 8,977

      Otras cuentas por pagar no

corrientes 60,636 86,160 120,175

      Otros pasivos no corrientes 9,424 9,598 65,775

Patrimonio 311,345 320,576 396,458

      Capital Suscrito 25,937 60,776 27,287

      Otras reservas 92,482 50,887 121,569

      Otros componentes del 192,925 208,913 247,602

patrimonio
Total de patrimonio y pasivos 1,318,283 1,403,112 1,652,146
 INDICADORES FINANCIEROS

2017
CAPITAL DE TRABAJO NETO -39743.82
RAZON CORRIENTE 0.897
PRUEBA ACIDA 0.529
ESTRUCTURA DE CAPITAL 323%
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 0.75
V.QUE SE GANAN LOS INTERESES PAGADOS -1.80
ROTACION DEL ACTIVO 1.080
ROTACION DE INVENTARIOS 35.09
R. DE CUENTAS POR COBRAR(CARTERA) 30.60
R.DE CUENTAS POR PAGAR(PROVEEDORES) 24.36
MARGEN BRUTO 28.4%
MARGEN NETO 1.8%
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS (ROA) 1.9%
RENTABILIDAD FINANCIERA (ROE) 8.3%

PROMEDIO DEL SE

CAPITAL DE TRABAJO NETO

RAZON CORRIENTE

PRUEBA ACIDA

ESTRUCTURA DE CAPITAL

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

V.QUE SE GANAN LOS INTERESES PAGA

ROTACION DEL ACTIVO

ROTACION DE INVENTARIOS

R. DE CUENTAS POR COBRAR(CARTER

R.DE CUENTAS POR PAGAR(PROVEEDO

MARGEN BRUTO

MARGEN NETO

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS (RO

RENTABILIDAD FINANCIERA (ROE)

IEROS

2018 2019
-212804.11 21707.90
0.62 1.05
0.362 0.665
338% 317%
0.71 0.74
-0.09 -2.17
0.987 0.943
35.81 34.85
31.24 26.78
22.00 21.92
29.0% 29.0%
7.5% 3.2%
7.4% 3.0%
35.2% 13.0%

PROMEDIO DEL SECTOR

CAPITAL DE TRABAJO NETO 845,70 -76,946.7

RAZON CORRIENTE 1,87

PRUEBA ACIDA 1,55

ESTRUCTURA DE CAPITAL 185%

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 61%

 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 61%

SE GANAN LOS INTERESES PAGADOS 163%

ROTACION DEL ACTIVO 1,67

ROTACION DE INVENTARIOS 36,65

E CUENTAS POR COBRAR(CARTERA) 85,00

UENTAS POR PAGAR(PROVEEDORES) 43,69

MARGEN BRUTO 0,28

MARGEN NETO 0,04

TABILIDAD DE LOS ACTIVOS (ROA) 0,12

ENTABILIDAD FINANCIERA (ROE) 0,20

 JUSTIFICACION

928.5 Esta por ARRIBA del promedio del sector y esto quiere decir
que el negocio puede costear sus operaciones y obligaciones.

1.96 Esta por DEBAJO del promedio del sector y esto quiere decir
que se verifica la disponibilidad de la empresa a corto plazo.

1.61 Esta por DEBAJO del promedio del sector y esto quiere decir
que verifica la capacidad de la empresa para cancelar sus
obligaciones corrientes.

144% esta por ARRIBA del promedio del sector y esto quiere decir
que son las fuentes financieras a las que acude la empresa para sus
operaciones.

59% Esta por ARRIBA del promedio del sector y esto quiere decir
que evalua la proporcion de financiacion ajena que posee un
empresa frente al patrimonio.
 59% Esta por ARRIBA del promedio del sector y esto quiere decir
que evalua la proporcion de financiacion ajena que posee un
empresa frente al patrimonio.

199% Esta por ARRIBA del promedio del sector y esto quiere decir
que establece una relacion de utilidades de la empresa.

1.94 Esta por DEBAJO del promedio del sector y esto quiere decir
que existe buena eficiencia en la empresa a la hora de producir
nuevas ventas.

22.55 Esta por DEBAJO del sector del promedio y esto quiere decir
que mide el promedio de cuantas veces la empresa vende y repone
sus existencias.

66.41 Esta por DEBAJO del promedio del sector y esto quiere decir
que se determina el periodo de tiempo de una empresa en cobrar a
sus clientes.

24.20 Esta por DEBAJO del promedio del sector y esto quiere decir
que el promedio de dias tarda en curar un pago a un proveedor.

24% Esta por ARRIBA del promedio del sector y esto quiere decir
que mide lo rentable que es una empresa y respresenta el
porcentaje de ingresos totales por ventas que la compañía retiene.

Se mantiene el promedio del sector y esto quiere decir que son

todas las fuentes de ingreso menos el costo de los fondos y gastos
operativos.
7% Esta por DEBAJO del prodemio del sector y esto quiere decir
que es un indicador de como las empresas manejan los activos
existentes mientras generan ganancias.

18% Esta por DEBAJO del promedio del sector y esto quiere decir es
una medida de beneficio que obtiene una compañía.
 EBITDA

2017 2018 2019

0.062 0.063 0.081

2017 2018 2019

EBITDA 89,623 94,158 130,058
Total Ingreso
Operativo 1,452,030 1,496,729 1,606,453
2019
0.081