Tributación de

principales alternativas
de Inversión.
 Ley de Impuesto a la Renta
Para la ley tributaria chilena, renta es "(...) todos los beneficios, utilidades e incrementos de
patrimonio que se perciban o devenguen, cualquiera que sea su naturaleza, origen o
denominación”.

1 Cuando en una actividad, predomina el capital, establece un impuesto de Primera

Categoría, de tasa 24% (2016)

2 Cuando predomina el trabajo; establece un impuesto de Segunda Categoría con tasa

progresiva de hasta el 40%.
Impuestos de Primera Categoría

El Impuesto de Primera Categoría grava las rentas provenientes del capital, entre otras, por las empresas comerciales,
industriales, mineras, servicios, etc., con una tasa vigente para el 2016 del 24%. Grava las rentas de capital y se aplica a
sociedades y personas jurídicas

Base de las Utilidades: Este impuesto se aplica sobre la base de las utilidades percibidas o devengadas en el caso de
empresas que declaren su renta efectiva determinada mediante contabilidad, planillas o contratos. La excepción la
constituyen los contribuyentes de los sectores agrícola, minero y transporte, que pueden tributar a base de la renta
presunta, cuando cumplan con los requisitos que exige la Ley de la Renta.
Impuesto 1° Categoría
Impuestos de Segunda Categoría

El Impuesto Único de Segunda Categoría grava las llamadas "rentas del trabajo", y se aplica
fundamentalmente a las personas naturales. Es un tributo que se aplica con una escala de tasas
progresivas, declarándose y pagándose mensualmente sobre las rentas percibidas provenientes de una
actividad laboral ejercida en forma dependiente, y a partir de un monto que exceda, a contar del 1 de enero
del 2002, de 13,5 UTM.

Si la persona tiene más de un empleador, se suman todas sus rentas y se aplica el impuesto según su tramo
correspondiente, y puede re liquidar anualmente dicho tributo en abril del año siguiente en el impuesto global
complementarios .
Impuesto Global Complementario

El Impuesto Global Complementario es un impuesto personal, global, progresivo y complementario que se

determina y paga una vez al año por las personas naturales con domicilio o residencia en Chile sobre las
rentas imponibles determinadas conforme a las normas de la primera y segunda categoría.
Su tasa aumenta progresivamente a medida que la base imponible aumenta. Se aplica, cobra y paga
anualmente.
Si durante el año recibe ingresos de distintas fuentes deberá hacer una declaración de renta y tributar por
Global Complementario, es decir, sumar todas esas rentas y pagar un solo impuesto por todas ellas.
Tributación de Instrumentos y
Exenciones
Depósitos a Plazo

Acciones

Dividendos

Ganancias de
Capital

Fondos Mutuos

Fondos de
Inversión
DEPÓSITOS A PLAZO:

DEPÓSITOS A PLAZO:

Renta tributable: Intereses. (sobre IPC)

Exención para trabajadores dependientes: Rentas de capitales mobiliarios

exentas cuando el conjunto de tales rentas (netas) no exceda 20 UTM, no hay
obligación de declararlos. Declaración anual. (abril de cada año)
ACCIONES + CFI:
Cuando se invierte en acciones de empresas el retorno de esta inversión se puede recibir en la forma
de dividendos o en la forma de ganancias de capital. Esto, porque el poseedor de la acción se beneficia
tanto de los dividendos que la empresa le entregue en la forma de dinero efectivo cada cierto tiempo,
como de los aumentos en el precio que sufra la acción mientras se le mantiene.

Dividendos

Ganancias de
Capital
DIVIDENDOS:
 Utilidades que por ley la sociedad debe repartir entre sus accionistas. Según la normativa, como
mínimo se debe distribuir el 30% de la utilidad anual. El dividendo se repartirá en la proporción de
acciones de cada accionista. Las personas naturales deben declarar los dividendos en el Global
Complementario.

 Personas Naturales: Tributa con el impuesto Global Complementario, teniendo derecho a rebajar del
impuesto el impuesto de Primera Categoría pagado por la S.A. (quedan exentos los montos inferiores
a 20 UTM).
 Otra Empresa: no vuelve a tributar a nivel de la segunda empresa.

 Si el dividendo repartido por la sociedad tiene su origen en rentas que para la empresa no son
tributables, tampoco hay obligación para la persona de declarar los dividendos. La empresa le
informará de esto en el certificado de calidad tributaria del dividendo.
Ganancia de Capital
Ganancia de Capital : ( $ Venta - $ Compra reajustado ) * N° Acciones

Se trata del mayor valor que se puede obtener en la venta de una acción. No se
tributará por el mayor valor obtenido en la enajenación de acciones emitidas por
sociedades anónimas abiertas constituidas en Chile con presencia bursátil que
cumplan con los siguientes requisitos, Artículo 107 de la Ley de impuesto a la
Renta (LIR):

Acciones con presencia bursátil:

Aquellas S.A. que están inscritas en el registro de la SVS, están registradas en una bolsa de valores de Chile y
tienen una presencia ajustada igual o superior al 25%.
Presencia ajustada: dentro de los últimos 180 días hábiles bursátiles, se determina el numero de días en que
hubo transacciones por un mínimo de 200 UF, dicho monto será dividido por 180 y este cociente se expresara
en porcentaje.
Acciones con presencia bursátil > 25%
Ganancia de Capital

Mayor Valor A un no
I. Único
Enajenación relacionado
de Acciones desde el
31.01.1984 No Habitual

1 año A un
o más relacionado

No 107 Habitual T. General

Menos de T. General
1 año

107 Exento
Ganancia de Capital
Mayor Valor
Enajenación
de Acciones adquiridas
antes del 31.01.1984 A un no relacionado I. No Renta

No Habitual
Adquiridas antes A un relacionado T. General
del 31.01.84

Habitual T. General

Habitualidad: “…ha de entenderse la actividad a la que se dedica

una persona o empresa, de manera principal y predominante y que
ejecuta en forma pública y frecuente y a la que se dedica la mayor
parte del tiempo…”
Fondos Mutuos , Fondos de Inversión

Partícipe debe pagar impuestos por el mayor valor (diferencia entre el valor de
adquisición y de rescate de la cuota, considerando la UF como medio de ajuste).

Consideraciones tributarias:
• Exención al mayor valor (Ley de Impuesto a la Renta) - Art. 106.
• Exención al mayor valor (LIR) - Art. 107.
• Crédito del Art. 108 LIR. Contra impuesto de primera categoría, global
complementario o adicional según corresponda.
• Reinversión (Art. 108 LIR). Se posterga tributación hasta el momento del rescate
definitivo, total o parcial, cuando se realiza reinversión en la misma administradora o
en otras.
Fondos Mutuos
Exención al mayor valor (Ley de Impuesto a la Renta) - Art. 106.

• Inversionistas Institucionales Extranjeros.

• Fondos Mutuos debe cumplir requisitos:
– Obligación repartir beneficios (dividendos e intereses de instrumentos).
– Prohibición de adquirir valores que priven al fondo de percibir beneficios.

Exención al mayor valor (LIR) - Art. 107.

• Cuota de FFMM que invierten en instrumentos con presencia bursátil

– 90% cartera se invierta en instrumentos del Art.. 104, 107.
– Obligación de distribuir beneficios (dividendos e intereses).
• Cuota de FFMM con presencia bursátil
– 90% cartera se invierta en determinados valores nacionales o extranjeros.
– Obligación de distribuir beneficios (dividendos e intereses).
Rentas generadas en el
exterior.
En Chile la legislación tributaria utiliza el criterio de
considerar afectas a impuestos las rentas de fuente
mundial.
Base tributable se debe incluir las rentas generadas en
el extranjero.

 Acciones.
 Depósitos a plazo, Fondos Mutuos y otros.
Impuestos en USA
para un americano.
1. Dividendos : 15% de impuesto (antes era del 30%).
2. Ganancia de Capital:
 Largo Plazo (más de un año) : 15% de impuesto. (antes era
del 20%).
 Corto plazo (menos de un año) : escala tributaria individual.

Las tasas señaladas son para una persona, que en función de sus ingresos
paguen una tasa del 25% o superiores. Para aquellas personas que su nivel de
renta los haga tributar con una tasa del 15% o inferior pagan sólo un 5% en los
dividendos y en las ganancias de capital de largo plazo.
Impuestos en USA
para un chileno.
1. Dividendos : 15% de impuesto (antes era del 30%).
2. Ganancia de Capital:
No paga.
 Acciones.
 Rentas generadas en el exterior, ya sea ganancias de
capital o dividendos, estarán sujetas al impuesto de
primera categoría y al impuesto global complementario,
pudiendo rebajar de este último un crédito por el impuesto
de primera categoría.
 Rentas del exterior deben considerarse líquidas, es decir,
de tales rentas se descuentan los impuestos que las
hayan afectado en el exterior, a menos que dicho
impuesto se pueda aplicar como crédito en forma total o
parcial.
 Acciones.
 Para los dividendos generados en el extranjero, la ley de
renta como norma general, establece un mecanismo para
reducir el efecto de la doble tributación, consistente en dar
de crédito, el impuesto extranjero, pero sólo hasta un
monto equivalente a la tasa del impuesto de primera
categoría.(16-17%)

 Si existiera un tratado vigente, Argentina, México y

Canadá, opera básicamente el mismo mecanismo, con la
diferencia que la ley aumenta el tope máximo acreditable a
un 30%.
Tributación: Depósitos a plazo,
Fondos mutuos y otros.
 Intereses netos que se perciban por
depósitos a plazo, fondos mutuos u otros
instrumentos financieros tributan con
todos los impuestos, es decir, impuesto
de Primera Categoría e impuesto Global
Complementario, no operando el
mecanismo de créditos de impuestos por
inversiones en el exterior señalando para
las acciones, configurándose para estas
rentas una doble tributación.