Universidad Católica Andrés Bello – Sede Montalbán

Facultad de Ciencias Económicas y Sociales

Escuela de Economía
Cátedra: Economía Financiera.
Profesora: Adriana Goncalves.

Simulación de Portafolios: “Econoteam”

Alumnos:
Br. Ferrero Montó, David.CI: 27.246.840
Br. Moreno Quero, Thaiz Verónica. CI: 26.828.713
Br. Paredes López, Alexandra Paredes. CI: 27.027.388
Br. Salgado Medina, César Eduardo. CI: 27.138.501

Caracas, 29 de junio del 2020

 1. Definir filosofía y política de inversión: tipo de inversionista al cual fue dirigido este
portafolio: cuáles son sus objetivos, necesidades, perfil de riesgo

El perfil de nuestro de nuestro inversionista hipotético será el de Charlie

Geller, un joven de 25 años, recién graduado de Economista en la
Universidad de Chicago y el cual actualmente está realizando un máster de
Gestión Pública en la “Harris Public Policiy” de esta misma Universidad. Un
joven de clase media alta, estadounidense, el cual recibió hace unos meses
las retribuciones de una herencia familiar por parte de su abuelo. Después
de sus cuatro años en la Escuela de Economía entendió que lo más propicio
sería invertir ese dinero, para de esta forma obtener una apreciación de
capital suficiente para en un futuro poder cumplir su sueño de abrir una tienda
de ropa eco-amigable.

La retribución por herencia familiar que recibió fue de un millón de dólares Charlie en su
(1.000.000$), el horizonte temporal de esta cartera de inversión será hasta graduación.
que la apreciación de capital sea de un 25% que entendemos que es lo suficiente para que
Charlie logre abrir su tienda de ropa y adquirir experiencia laboral. Por lo que se espera que sea
una duración de 12 años aproximadamente si se entiende una persona que se graduará del
master dentro de año y medio y estará ejerciendo en el campo laboral alrededor de 10 años. El
perfil de riesgo de Charlie, al ser joven y con capacidades económicas capaces de atenuar algún
rendimiento negativo, es tolerante al riesgo. Lo que de cierta forma nos da capacidad y potestad
de implementar estrategias de inversión no tan conservadoras que busquen mayores
rendimientos.

Nuestra estrategia de inversión es la de crecimiento de calidad a largo plazo, consideramos

que se adecua a nuestro cliente, debido a que esta no es tan conservadora y tiene como principal
objetivo la ganancia de capital como fuente de rendimiento. Al utilizar esta estrategia de inversión
entendemos que nos enfocaremos primordialmente en acciones de crecimiento de alta calidad,
las mejores acciones tecnológicas, acciones de primera clase y acciones de mediana
capitalización en menor medida. Sabemos que es una estrategia que supone un mayor riesgo
debido a que esta depende en gran medida de las ganancias de capital. Entiendo esto
utilizaremos una gran diversificación.

2. Registro de todas las transacciones realizadas bajo el formato prestablecido.

Fecha Operación Tipo de Título Precio Cantidad Premisa

Orden (Ticker)
19/05/2020 Compra De SPOT 174.99 290 Las acciones de SPOT subieron
mercado 9% luego del anuncio de que el
Podcast de Joe Rogan, el cual
tiene más de 3 millones de visitas
semanales, sería exclusivo para
la plataforma. Al mismo tiempo,
los analistas aseguran ganancias
en esta inversión, por la nueva
estrategia de Spotify para ser la
plataforma #1 para Podcast.
Pronostican grandes ganancias
21/05/2020 Venta De SPOT 192.05 290 Las acciones de SPOT después
mercado de la compra tuvieron una subida
 significativa de casi $20 por lo que
decidimos vender para recibir el
retorno.
20/05/2020 Compra De MSFT 184.95 425 Se realizo la compra debido a que
mercado esta acción tenía un Beta de 0.9
indicándonos que son acciones
de bajo riesgo lo cual implicaba
bajo rendimiento.
20/05/2020 Compra De KO 45.89 1068 Se realiza la compra para
mercado diversificar el portafolio y KO tiene
tradición de ser una acción con
comportamiento conservador.
20/05/2020 Compra De DAL 22.73 2400 Se realizó la compra de las
mercado acciones de Delta debido a que
las acciones estaban subiendo y
se esperaba obtener ganancias
por la subida de la misma.
21/05/2020 Venta De KO 45.19 1068 Malas expectativas de analistas,
mercado bajas ganancias esperadas la
acción continuará bearish.
21/05/2020 Compra De EXPE 82.69 700 Tendencia a la compra debido a
mercado que la empresa Expedia acaba de
lanzar una herramienta que
permite a sus socios hoteleros
resaltar las medidas y protocolos
sanitarios y de higiene que se
están aplicando en su
alojamiento. Esto debido a la
situación de Covid-19 que se vive
en Europa ayudaría
increíblemente la seguridad en
términos sanitarios y produciría
aumento en sus acciones.
21/05/2020 Venta De EXPE 74.12 700 Reducción de perdidas.
mercado
21/05/2020 Compra De BYND 141.30 400 Beyond Meat es una las
mercado compañías más recomendadas
para invertir en este 2020.
Durante inicios de este año ha
tenido un repunte de casi 60%.
Esto debido a que mayor cantidad
de personas consideran la carne
con base a vegetales más
atractiva.
21/05/2020 Venta De BYND 137.48 400 Se decidió vender las acciones de
mercado BYND debido a la baja en los
precios que esta sufrió horas
después de comprada.
Preferimos esperar a que estas
 bajaran para volver a realizar la
compra en un futuro.
21/05/2020 Compra De AMZN 2500 22 Los datos del último trimestre
mercado reflejan una situación muy buena
y unos valores altos para Amazon
en Bolsa. Los análisis de los
expertos auguran un aumento
paulatino del valor de la acción,
superior y más rápido al de
cualquier otra empresa
21/05/2020 Venta De AMZN 2455.90 22 la crisis sanitaria ha hecho mella
mercado en el precio de las acciones, lo
que tiene como consecuencia que
se haya corregido un poco su
cotización a la baja tras presentar
resultados recientemente.
21/05/2020 Compra De HLF 43.87 1200 Durante los últimos diez años, los
mercado gráficos de la bolsa han mostrado
un incremento constante en el
precio de estas acciones a pesar
de ligeros decrecimientos en 2008
y 2009, así como otros suscitados
entre mayo y diciembre de 2012.
Es por esto que decidimos
comprar Herbalife, al ser una
acción con estabilidad.
21/05/2020 Venta De HLF 43.50 1200 Decidimos vender Herbalife por la
mercado baja de los precios y ver más
propicio vender para después
comprar a un precio más bajo con
el objetivo de venderlas cuando
estas aumentaran.
21/05/2020 Compra De HLF 44.22 1357 Durante los últimos diez años, los
mercado gráficos de la bolsa han mostrado
un incremento constante en el
precio de estas acciones a pesar
de ligeros decrecimientos en 2008
y 2009, así como otros suscitados
entre mayo y diciembre de 2012.
Es por esto que decidimos
comprar Herbalife, al ser una
acción con estabilidad.
21/05/2020 Venta De HLF 44.29 1357 La acción tuvo una subida lo
mercado suficientemente alta para
permitirnos socavar las perdidas
obtenidas en la primera
transacción y generarnos
ganancias.
21/05/2020 Compra De SPOT 192.66 265 El comportamiento alcista de
mercado SPOT continua, aunque hay
 incertidumbre sobre si alcanzó su
topé, se buscan ganancias de
capital si continúa creciendo el
precio de sus acciones.
21/05/2020 Venta De SPOT 194.86 265 Ganancias, tope de precio
mercado histórico
21/05/2020 Compra De SPOT 192.40 266 El comportamiento alcista de
mercado SPOT continua, aunque hay
incertidumbre sobre si alcanzó su
topé, se buscan ganancias de
capital si continúa creciendo el
precio de sus acciones.
21/05/2020 Venta De SPOT 194.86 266 Ganancias, tope de precio
mercado histórico
21/05/2020 Compra De AAPL 317.30 158 La compra de las acciones de
mercado Apple se hizo debido a que las
acciones estaban subiendo y se
esperaba obtener ganancias por
la subida de la misma.
21/05/2020 Compra De DAL 34.29 2500 Se realizó la compra de las
mercado acciones de Delta debido a que
las acciones estaban subiendo y
se esperaba obtener ganancias
por la subida de la misma.
21/05/2020 Venta Sell Limit DAL 23.21 2500 Reducción de perdidas. Malas
expectativas de analistas, bajas
ganancias esperadas la acción
continuará bearish.
21/05/2020 Compra De SPOT 194.29 300 Se esperaba un repunte en las
mercado acciones de SPOT, sin embargo,
el desenvolvimiento del mercado
en el día siguiente fue negativo,
no se esperaba una recuperación
rápida. Se decidió actuar y
recuperar el capital ganado
anteriormente con la acción.
22/05/2020 Venta De SPOT 194.10 300 Recuperación.
mercado
22/05/2020 Compra De BA 140.82 530 Caída de precio y Noticias
mercado positivas de reactivación
progresiva del turismo. Beta: 1,69;
altos rendimientos esperados
26/05/2020 Venta De AAPL 320.33 158 Las acciones ya no estaban
mercado generando tantas ganancias
porque estaba llegando a su pico
para un posible retroceso.
Además, hubo una noticia que
nos advertía que empeoraban las
relaciones entre China y USA, y
 esto sería negativo para la
empresa.
26/05/2020 Compra De BBVA 3.10 16.178 La decisión de compra de las
mercado acciones de BBVA está con base
a un comentario en la página
Yahoo! finance en donde indicaba
que señalaba que la compañía
tiene un grado de crecimiento de
F y un puntaje Momentum de F.
Esto le da a BBVA un puntaje
VGM de Zacks, o su grado
fundamental general, de D.
26/05/2020 Compra De DAL 25.24 2072 Se realizó la compra de las
mercado acciones de Delta debido a que
las acciones estaban subiendo y
se esperaba obtener ganancias
por la subida de la mismas.
26/05/2020 Venta En corto GOLD 24.93 2036 Al saber que la tendencia era
alcista, pero por el fuerte impulso
que llevaba luego de pasar la
resistencia de 1700$, decidimos
hacer un corto para
aprovecharnos del retroceso y
luego si comprar.
26/05/2020 Compra De GOLD 23.34 2036 Debido a la corrección en el
mercado mercado y a la fuerte tendencia
del oro se decidió hacer una
operación en largo.
26/05/2020 Compra De FB 235.77 255 Continúan las expectativas al alza
mercado para el sector tecnológico. Las
redes sociales se vuelven
indispensables por el
distanciamiento social y los
analistas esperan aún más alzas
en el mundo post-covid19.
26/05/2020 Compra De BABA 202.94 247 Se realizó la compra de Ali Baba
mercado por tener una beta de 1,59; lo cual
significa un alto rendimiento
esperado.
26/05/2020 Compra De NVAX 49.10 1020 Noticia sobre avances en la
mercado vacuna contra el COVID - 19 que
podría atraer inversionistas. Nvax
es una de las acciones en carrera
por la obtención de esta vacuna.
27/05/2020 Venta Sell Limit BABA 198.61 247 Se estableció este precio de
recuperación, luego de observar
caídas bruscas en el precio de la
acción.
27/05/2020 Compra De XLF 23.79 3169 ETF seleccionado para deadline.
mercado Opción favorable para la
 diversificación de la cartera. En
los últimos 3 meses se ha
observado retornos de 11.5%, en
comparación con el 7,8% que
presenta el sector. Además, con
el método CAPM se calculó un
retorno de 1.84% en 5 días a un
risk free rate de -1.6% y un retorno
de 9% en 3 meses.
27/05/2020 Compra De WFC 27.34 2600 Se escoge para diversificar el
mercado portafolio, el sector financiero está
fuerte en el mercado. EPM:2,89-
Beta: 1.19- Yields:6.3%-Risk Free
Rate: -1.6%-Pagadora de
Dividendos
28/05/2020 Compra De MMM 157.05 500 Precio alcista en las últimas 2
mercado semanas, rebotando un 28%
desde su caída en abril.
01/06/2020 Venta De WFC 27.46 2600 El sector financiero se vuelve
mercado vulnerable ante la preocupación
de una segunda ola de corona
virus, después de varios días con
precios bajos, se toma la
oportunidad de recuperar el
capital invertido. También, había
una sobreexposición al sector que
ya no estaba siendo favorable. Se
reciben los dividendos.
02/06/2020 Venta De NVAX 50.69 1020 Caída abrupta del precio y
mercado expectativas a la baja.
02/06/2020 Venta De MMM 157.43 500 Los precios empezaron a
mercado retroceder
02/06/2020 Compra De ZM 209.61 342 Earnings sorpresivos y positivos
mercado
02/06/2020 Venta De ZM 208.25 342 Alta volatilidad de la acción, en el
mercado transcurso del día el precio de la
acción se redujo
considerablemente, se decidió
vender por un ajuste de precios de
mercado
02/06/2020 Compra De UAL 30.02 1806 Comportamiento alcista,
mercado recomendaciones a comprar
04/06/2020 Compra Buy Stop WFC 28.84 2664 Ajuste de mercado positivo a
acciones financieras
06/22/2020 WFC 27.23 2664 El sector financiero estuvo en
decadencia por varias semanas,
se decide vender la acción y evitar
la sobreexposición que no
favorecía al portafolio.
04/06/2020 Compra De WMG 31.76 1800 Acción especulativa. Aunque se
mercado desconoce el motivo por el cual
WMG decide volverse pública en
un momento tan crucial, WMG en
su último año fiscal (2019) la
compañía publicó $256 millones
de ingreso neto en un revenue de
$4.48 billones, 11.7% por encima
del 2018. Además, el negocio de
la música ha tenido un regreso en
rendimientos creciente desde
hace 4 años gracias a las
plataformas de streaming. Se
accede a comprar un porcentaje
pequeño en intención de obtener
resultados prometedores
08/06/2020 Compra Buy Stop F 7.50 7621 Las acciones de Ford subieron
13,8% el viernes 5 de junio y
continuaron creciendo, en medio
de un repunte generalizado del
mercado luego de la publicación
de cifras de empleo de mayo
mejores de lo esperado.
22/06/2020 Venta F 6.25 7621 El precio de la acción cayó
abruptamente hasta $5,
afortunadamente empezó a
reestablecerse y se consiguió
este tope de precio
10/06/2020 Compra Buy Stop ADDYY 142.50 352 Análisis Fundamental: Adidas se
compromete a que al menos el
30% de los nuevos puestos en
EE. UU. sean ocupados por
personas negras o latinas, esto
hace que se genere un aumento
en las acciones de Adidas.
30/06/2020 Venta De ADDYY 131.65 352 Reducción de perdidas por fuerte
mercado caída en el precio de las acciones.
Se decidió realizar un corto para
aprovechar la baja en el precio y
recuperar las perdidas obtenidas.
11/06/2020 Compra De MRNA 63.31 873 una retribución del Gobierno
mercado Americano importante para su
desarrollo de las vacunas para el
COVID-19, impulsó los precios de
las acciones de MRNA. Se espera
crecimiento sostenido en el precio
de la acción
16/06/2020 Compra Buy Limit UBER 31.97 1476 Acción especulativa: a pesar de
que Uber ha sufrido pérdidas en
los ingresos de sus servicios, el
 precio de sus acciones desde que
empezó el año ha aumentado un
5%. El empuje de los
inversionistas viene de la mano a
que esperan la pronta
recuperación en ganancias a la
par que los estados van
reaperturando y los ingresos extra
por los servicios delivery con Uber
Eats y la compra de Postmates
16/06/2020 Compra De CPA 57.47 954 Buenas expectativas por la
mercado apertura de vuelos por parte de
Copa Airlines. Se esperaban
ganancias significativas por
aumento de demanda de vuelos.
16/06/2020 Compra Buy Limit SNE 69.73 731 Se decidió comprar estas
acciones debido a la apertura de
ventas del nuevo Playstation 5, lo
que nos daba a priori inicios que
el precio de las acciones
aumentara.
17/06/2020 Compra Buy Limit AMZN 2.642 20 Buenas expectativas desde que
Amazon publicó su último reporte.
Se registra un aumento del precio
de las acciones de 41.53% en lo
que va de año. Varios analistas
profesionales coincidieron con un
precio objetivo de $3000/acción.
23/06/2020 Compra De AMRS 4.17 9500 Acción especulativa: El sector de
mercado cannabis se considera
especulativo y riesgoso ya que
aun en muchos estados no es
legal y presenta diferentes
restricciones. Se escoge AMRS
ya que es de las empresas de este
sector que ha tenido el mayor
rendimiento en los últimos 12
meses (26,7%)
24/06/2020 Venta En corto DIS 111.82 500 Se esperaban perdidas ya que
postergaron la apertura de las
actividades en los parques y eso
nos hizo a realizar un corto a
dichas acciones.
24/06/2020 Venta En corto ADDY 132.16 434 El desplome de las ventas de la
empresa producto del covid-19
nos llevó a realizar un corto por
previo análisis que nos indicarían
una caída en las acciones.
29/06/2020 Compra De MCD 182.89 350 Se esperan ganancias positivas
mercado para MCD, su reporte estará
disponible el 8 de Julio.
07/07/2020 Compra De PBD 17.24 3000 El desplome de los precios del
mercado petróleo es una oportunidad para
invertir en la energía limpia. El
Invesco Global Clean Energy ETF
(PBD), sigue acciones de las
empresas que operan en el sector
de los servicios públicos, la
generación de electricidad
hidro/solar/eólica, los
biocombustibles y otras formas de
energía limpia. Es una muy buena
inversión a futuro por la necesidad
y medidas que están tomando los
gobiernos para cesar con la
dependencia a combustibles
fósiles.
07/07/2020 Compra En GLD 170.11 339 Es el principal ETF del mundo
margen invertido directamente en lingotes
de oro. El ETF es administrado
por World Gold Trust Services,
que tiene más de $31 mil millones
en oro almacenado en bóveda,
principalmente en el Reino Unido.
El GLD ETF es referenciado por el
precio de mercado actual del oro.
El oro es típicamente considerado
un "refugio seguro" para los
traders en tiempos de volatilidad e
incertidumbre.

3. ¿Su equipo cumplió con todas las operaciones asignadas dentro de los períodos
establecidos?

Deadline Operaciones Fecha de realización

27/05/2020 Deberán tener invertido al menos 80% de su
portafolio. El 20% restante podrán distribuirlo
como quieran entre cash y títulos
10/06/2020 Deberán haber comprado al menos una
acción con beta menor a 1 y otra acción con
beta mayor a 1.5
17/06/2020 Deberán haber puesto por lo menos 3
órdenes limitadas de compra, 2 órdenes
limitadas de venta, 2 órdenes de compra con
stop
Para el 25/05/2020 ya el 80% del portafolio se
encontraba invertido en diferentes acciones.
MSFT, beta: 0.9; KO, beta: 0.53. (20/05)
EXPE, beta:1.58 (20/05); BABA, beta: 1.56
(26/05), entre otras.
Para el 27/05 ya se había efectuado 4 órdenes
limitadas de compra. Para el 08/06 ya se
habían efectuado 2 órdenes de compra con
stop y para el 17/06 ya se habían efectuado 2
órdenes limitadas de venta.
24/06/2020 Deberán haber hecho hasta ahora, al menos Se posee como acciones especulativas:
3 transacciones especulativas y 3 ventas en WMG, UBER y AMRS. Se realizaron ventas
corto en corto para: ADDY, DIS y GOLD.
01/07/2020 Deberán tener en su portafolio al menos 2 Se poseen como ETF: XLF GLD y PBD. Se
ETFs y haber puesto por lo menos 2 stop lossaplicaron los 2 stop loss en el simulador, pero
no se hicieron efectivos.
08/07/2020 Deberán haber utilizado al menos una vez el Se utilizaron $22,615.72 prestados para
margen comprar GLD

4. ¿Considera usted qué las inversiones que realizó su grupo se adhirieron a las
necesidades /objetivos del perfil definido inicialmente?

El perfil de inversionista del Econoteam está definido como tolerante al riesgo. Mientras
llevábamos a cabo nuestro portafolio, estuvimos dispuestos a realizar inversiones
moderadamente riesgosas con el objetivo de obtener altos rendimientos. Invertimos en empresas
como Alibaba y Tesla, que tienen una beta mayor a 1, además de algunas transacciones que se
realizaron en corto. Estábamos conscientes de que estas inversiones suelen ser muy volátiles y
se mueven más drásticamente que el mercado, pero también prometen un mayor rendimiento
esperado por el riesgo que se asume al invertir en ellas. La clave al invertir en empresas
riesgosas fue hacer un seguimiento muy detallado del mercado. A lo largo del proceso estuvimos
atentos al comportamiento de este para tomar nuestras decisiones.

También hubo inversiones en empresas no tan riesgosas por motivos de diversificación del
portafolio tanto a nivel sectorial como en términos de riesgo. Al final de la jornada se puede
concluir que las inversiones que se realizaron en el Econoteam cumplen exitosamente los
objetivos y/o necesidades de un inversionista tolerante al riesgo porque, si bien hubo momentos
en los que se obtuvieron rendimientos negativos, este tipo de inversionista está preparado para
asumirlos, siempre y cuando a mediano o largo plazo se pueda recuperar. En efecto, nuestro
portafolio se cierra con rendimientos positivos de más de $100.000, cosa que nos permite
argumentar que se cumplieron las expectativas trazadas al inicio.

5. ¿Qué tipo de manejo de carteras empleó su grupo: activo, pasivo, ¿o ambos y por
qué?

El tipo de cartera que empleo el grupo fueron ambas tanto activa como pasiva, ya que a priori
decidimos invertir en acciones individuales con el fin obtener mayores ganancias y así utilizar los
acontecimientos positivos y negativos del mercado para aumentar nuestro rendimiento. Por un
lado, decidimos no trabajar con ETFs, ya que estas presentaban una alta volatilidad y una escasa
confianza para invertir en nuestro portafolio, sin embargo, decidimos comprar en XLF, GLD y
PBD, aplicando dos stop loss en el simulador a pesar que no se hicieron efectivos. Además,
logramos diversificar nuestra cartera de acciones individuales y así preservar nuestro capital para
así protegernos de acontecimientos negativos en el mercado. Nuestra diversificación se llevó a
cabo en los sectores de sector industrial, tecnológico, materiales, salud, financiero, consumo,
comunicación, energía renovable y manufactura. Es importante destacar que en los sectores que
no eran tecnológicos se esperaban rendimientos bajos y hasta perdidas como fue en el caso del
sector industrial con las aerolíneas.

6. Muestre cuál fue la distribución final por sectores económicos de su portafolio y

explique la razón por la cual su cartera fue distribuida de esa forma. Incluya el
efectivo como parte de la distribución.
 Sector Porcentaje Acciones

Tecnológico 24% MSFT, AMZN, FB, UBER

Industrial 23% BA,UAL,DAL,CPA

Materiales 16.20% GOLD, GLD, AMRS

Financiero 12.50% XLF, BBVA

Consumo 11.90% MCD, ADDY

Comunicación 11.20% DIS, WMG

Manufactura 6% TSLA

Energía renovable 6% PBD

Salud 5.50% MRNA

Nuestra estrategia de inversión de cartera fue la de diversificar en gran medida los

sectores en los cuales invertíamos, con el fin de poder sopesar volatilidad en los precios de las
acciones de alguno de ellos. Si bien decidimos diversificar el portafolio, buscamos realizar una
mayor inversión en sectores que debido al COVID-19 tenían mayor capacidad de reacción y
preponderancia dentro del mercado. Este es el caso del sector tecnológico e industrial. Las
dediciones de realizar en mayor medida estas inversiones en dichos sectores se deben a lo
siguiente-.
● Sector tecnológico: es uno de los sectores que se vio impactado por las consecuencias
en producción y manufactura más rápido. El aislamiento establecido en China, Taiwán,
Vietnam y Corea del Sur afectó de manera directa la capacidad de producción y
distribución de grandes compañías electrónicas como Apple, Amazon y Samsung -las
cuales producen la mayoría de sus productos en estos países- pero si bien esto puede
hacer creer o parecer de que este sector no sería bueno para realizar inversiones, la
realidad es que al ser uno de los primeros sectores en ser afectados por las
consecuencias de la pandemia, le permitió desarrollar las primeras políticas para de esta
manera sopesar las consecuencias de la mismas. Hoy por hoy, países como China y
Vietnam han flexibilizado la pandemia sobre todo en temas laborales, comerciales y de
producción. O por lo menos en el caso de Corea del Sure -principal productor de chips
telefónicos y pantallas digitales- tomar las medidas sanitarias y de restricción de tránsito
 para que sus empresas pudieras recibir empleados capaces de mantener la línea
productiva de sus industrias. Entonces podemos ver que, si bien fue uno de los primeros
sectores afectados, también es uno de los primeros en tomar medidas para seguir de
manera operativa. Como también tomamos en cuenta la preponderancia natural que esta
sufriría por el aislamiento colectiva y las restricciones de tránsito. Gran cantidad de
personas realizan teletrabajo por lo que necesitan una computadora y una aplicación para
realizarlo, las personas consumen mayor cantidad de contenido de plataformas como
Spotify, Facebook Gaming y Amazon Prime, como forma de entretenimiento y ocio. Al
existir restricciones para salir, muchas personas han decidido realizar compras via online
por plataformas como Amazon o Facebook Market. Es decir, la industria tecnológica es
una industria que por estas razones vimos con ojos de agrado, no sólo porque pudo
contrarrestar las consecuencias de la pandemia de forma temprana, sino que también
tiene una preponderancia natural por el actual contexto mundial.
● Sector industrial: Dentro del sector industrial se decidió invertir en la industria
aeronáutica, esto debido a que, si bien es una de las industrias que se ha visto mayor
impactada por el brote del coronavirus, también es una que tiene una capacidad de
recuperación mayor a las otras, puesto que, aunque haya menos viajes comerciales, los
viajes de mercancía continuarán. Por otro lado, las aerolíneas escogidas anunciaron el
retorno de sus operaciones locales en países de Europa y Asia. Como también existen
políticas como las de Delta y United, de pedir como requisito obligatorio para viajar el uso
de mascarillas tanto en las instalaciones del aeropuerto como dentro del avión. Comprar
ahora las acciones de estas aerolíneas, las cuales están cayendo, supone que al
momento del renueve de operaciones, estas aumentan y se perciban ganancias por las
mismas.
● Sector materiales: El sector de materiales es uno de los más importantes para los
inversionistas, ya que con él pueden tanto proteger el valor del dinero como también
aumentar sus ganancias. El oro a lo largo de la historia ha demostrado ser un refugio de
valor y riqueza durante los periodos de crisis; hoy en día podemos decir que este año ha
sido igual. Porque se esperaba que con la crisis el precio del oro fuera a tomar tanta
fuerza como lo hizo, rompiendo por primera vez la barrera de los 1.700$ una resistencia
que en muchos años había sido zona de rebote y declive en su precio, sin embargo, la
resistencia que está teniendo la cuarentana en muchos países del mundo y el declive de
los precios de las acciones ha sido un llamado a los inversionistas a comprar para
proteger el valor de sus ganancias y las riquezas del mismo. Así mismo, también el sector
de cannabis se encuentra dentro del sector de materiales, este se considera tanto
riesgoso como especulativo, ya que aun en muchos estados no es legal y presenta
diferentes restricciones. Una de estas empresas es AMRS, dado que es de las empresas
de este sector que ha tenido el mayor rendimiento en los últimos 12 meses (26,7%).

Estos sectores fueron los de mayor preponderancia dentro de nuestra estrategia de inversión del
portafolio comprendiendo el 63.2% del total de la misma. Los siguientes sectores con menor
preponderancia fueron:

● Sector financiero: Decidimos invertir menos en estos sectores debido a que son
sectores que pueden tener un futuro de estancamiento si la pandemia se prolonga. Sin
embargo, en el mes de mayo hubo varias semanas donde el sector financiero tuvo un
alza en los precios considerable y también son empresas que acostumbran a pagar
dividendos (como fue en el caso de WFC).
. En el caso del sector financiero hay varios aspectos que nos llamaron la atención y nos
hicieron ser más precavidos al momento de invertir en este sector, algunos de esos
aspectos fueron el deterioro de la calidad del crédito, una evaluación menos estricta del
 crédito, riesgos de liquidez en los fondos de inversión y una interconexión más estrecha.
En un escenario muy desfavorable, las pérdidas bancarias globales ocurridas en los
mercados de crédito empresarial riesgoso deberían ser manejables, aunque podrían
resultar sustanciales en el caso de algunos bancos grandes.
● Sector de consumo: lo primero que tomamos en cuenta al momento de analizar el sector
de consumo para realizar inversiones, fue la incertidumbre generalizada que existe en el
comportamiento de los agentes económicos después de la pandemia. Como también
tomamos muy en cuenta el comportamiento que tenía el consumo durante el desarrollo
del aislamiento, por esa razón la compra de MCD se realizó cuando empezaron a reabrir
sus tiendas. La realidad es que el consumo de bienes y servicios ha disminuido, esto
debido a la imposibilidad de comprar por el cierre de los locales y tiendas, como también
por las limitaciones de poder hacer vida social desincentivan la compra de ciertos
productos (ropa, cosméticos), por eso se hace una operación en corto Con Adidas. Ahora,
existen múltiples análisis que infieren que el consumo no crecerá como se espera al
momento que se eliminen las estricciones de la pandemia, por el hecho de que se han
perdido empleos y las personas han dejado de percibir ingresos durante el aislamiento.
Independientemente de que el consumo no vuelva a sus niveles pre-pandemia, la UE
estima que este en el 2021 crecerá a un mayor ritmo que la economía (8,9% frente al
7%). Por ende, creemos que esta es una inversión a futuro que nos dará beneficios a
futuro.
● Sector comunicación: Decidimos realizar inversiones en este sector debido a que nos
pareció interesante la capacidad del mismo de ser hiperflexible ante los impactos de la
pandemia en sus operaciones. El sector de comunicaciones es un sector sumamente
interesante donde las estrategias han sido distintas al de los demás sectores, por ejemplo,
las empresas publicitarias más que buscar vender, buscan ser las preferidas de los
consumidores. Es por esto que muchas de las campañas en estos momentos son sobre
concientización sobre los efectos de la enfermedad. Ahora bien, decidimos invertir en
Disney y Warner Music debido a que son dos empresas que han sabido dimitir de una
buena forma los efectos de la pandemia, por estas poder comercializar sus productos en
gran manera de forma digital o en el caso de Disney que sigue realizando la apertura de
sus parques temáticos con previsiones sanitarias necesarias. Creemos que es un sector
que, si bien se vio influenciado de manera directa por el brote del virus, también es uno
que ha realizado las medidas pertinentes para sopesarlo y se recuperará en un futuro
próximo.

Estos tres sectores fueron los segundos con más preponderancia dentro de nuestro
portafolio abarcando el 35.6% del total de inversión del mismo. Los últimos 2 sectores,
manufactura y energía renovable. En el caso de manufactura, se invierte en TSLA como acción
particular, en vez de buscar participación en este sector, que se conoce que ha tenido pérdidas
importantes (como ocurrió con Ford). Finalmente, el sector de energía renovable forma parte del
plan a largo del portafolio, puesto que la inversión y el gasto en energía renovable han batido
récords en ganancia todos los años desde el 2010, solo en Estados Unidos se gastaron $55.5
mil millones en el sector en el 2019, un aumento del 28% con respecto al 2018, lo cual es una
tendencia que no se espera que cambie.

7. Defina un benchmark para su portafolio y compare el retorno de su cartera con el

retorno del benchmark (Utilice el método de rendimiento en el periodo de tenencia)

Se decide establecer el índice NASDAQ como benchmark de nuestro portafolio dada la alta
participación en nuestro portafolio del sector tecnológico. El rendimiento del índice desde el 18
de mayo, hasta el cierre de nuestras operaciones el día lunes 27 de julio fue de 13,5%. nuestro
portafolio, para la misma fecha, tuvo un retorno de 10.11%.
8. ¿Considera usted que el desempeño obtenido por su grupo durante la realización
del juego fue satisfactorio?

Desde nuestro grupo creemos que el desempeño obtenido durante la simulación del
portafolio fue la esperada. Esto debido a que durante el juego logramos en gran medida
implementar nuestra filosofía y política de inversión en la gran mayoría de operaciones que
realizábamos, como también logramos la diversificación que se requería dada la estrategia de
inversión escogida. Esto lo podemos ver cuando se invirtieron en acciones de crecimiento de alta
calidad como PBD, con la compra de las mejores acciones tecnológicas como Microsoft, Apple,
Facebook y Amazon y con una diversificación amplia en nuestro portafolio, que logró abarcar a
más de diez sectores de la economía.

Si bien existieron operaciones no tan beneficiosas para nuestra estrategia y ganancias,

creemos que el desempeño fue consistente a lo largo del portafolio y logramos generar ganancias
de mas de cien mil dólares en menos de dos meses, lo cual nos parece satisfactorio. Dichas
ganancias contribuyen al objetivo de nuestro cliente de apreciar su capital un 25% en diez años
y estamos seguros que dicho objetivo se cumplirá de seguir invirtiendo de la misma forma que
se ha hecho estos dos meses.

9. ¿Qué transacciones le generaron el mayor y menor retorno a su cartera?

Al cierre de operaciones al 27 de julio, se obtienen los siguientes resultados:
● Top tres transacciones con mayor retorno:
1. Tesla Inc.

Compr
a Fecha Precio Cantidad Inversión

TSLA 26/05 $823.16 73 $ 60,090.68

Retorno
Venta Fecha Precio Cantidad Venta (%) Retorno ($)

$1,496.19 73
TSLA 27/07 $ 109,138.65 81.62% $ 49,047.77

2. Barrick Gold Corp.

Compra Fecha Precio Cantidad Inversión

 GOLD 26/05 $24.93* 2036 $ 50,757.48

27/05 $23.34 2831 $ 66,075.54

4867
Total: $ 116,833.02

*Operación en corto

Retorno
Venta Fecha Precio Cantidad Venta (%) Retorno ($)

$23.34* 2036 $
47,520
GOLD 26/05 .24 6.81% $ 3,237.24

$29.83 2831 $
84,434
27/07 .58 27.78% $ 18,359.04

4867 $
Total 131,954.82 34.59% $ 21,596.28
*Operación en corto
3. Moderna, Inc.

Compra Fecha Precio Cantidad Inversión

MRNA 11/06 $63.31 873 $ 55,269.63

Retorno
Venta Fecha Precio Cantidad Venta (%) Retorno ($)
 $79.71 873 $
69,62
MRNA 27/07 1.40 25.97% $ 14,351.77

● Top 3 transacciones con menor retorno:

1. Copa Holdings S.A.

Compra Fecha Precio Cantidad Inversión

$57.47 954
CPA 16/06 $ 54,826.38

Pérdida
Venta Fecha Precio Cantidad Venta (%) Pérdida ($)

46.52 954 $
44,380.0
CPA 23/07 8 -19.05% $ (10,446.30)

2. Ford Motor Company.

Compr
a Fecha Precio Cantidad Inversión

$7.50 7621
F 08/06 $ 57,157.50

Venta Fecha Precio Cantidad Venta Pérdida (%) Pérdida($)

$6.25 7621 $ $
47,631.2 (9,526.25
F 22/06 5 -16.67% )
 3. Adidas AG.

Compra Fecha Precio Cantidad Inversión

ADDYY 10/06 $142.50 352 $ 50,160.00

24/06 $132.16* 434 $ 57,357.44

Total: 786 $107,517.44

Cantid Pérdida
Venta Fecha Precio ad Venta (%) Pérdida ($)

$ 352
ADD 131.6
YY 30/06 5 $ 46,340.80 -7.61% $ (3,819.20)

$ 434
141.1
27/07 1 $ 61,241.74 -6.77% $ (3,884.30)

Total 352 $ 107,590.54 -14.38% $ (7,703.50)

10. Conclusión: comenten sobre la experiencia (limitaciones, aprendizajes y

recomendaciones)

La experiencia durante la realización de la simulación fue sumamente diversa, al principio

tuvimos muchísima incertidumbre sobre cuales eran las operaciones mas convenientes basados
en nuestros parámetros iniciales y en nuestros objetivos futuros. Con el paso del tiempo íbamos
entendiendo la dinámica del mercado y de la plataforma, entendíamos cual información utilizar
con base a los sectores que queríamos invertir. Fue una experiencia que nos hizo adquirir en
gran medida paciencia y sosiego en momentos los cuales el mercado era muy volátil e incierto.
Nos hizo mantener una comunicación constante entre los integrantes del grupo y nos incentivó
a trabajar en equipo y a utilizar los conocimientos de todos basados en un mismo fin.

Algo que creemos que condicionó la experiencia fue el hecho de que el desarrollo de la
actividad se dio durante la pandemia, lo cual nos hizo reordenar nuestras prioridades y entender
que más que una adversidad era una oportunidad de invertir e investigar en una situación
anómala pero que nos traería muchísimos aprendizajes y conocimientos.
Limitaciones/Aprendizajes

● Al principio una de nuestras principales limitaciones fue la falta de conocimientos en el

desarrollo y dinámica del mercado de valores. Esto debido a las pocas materias y
conocimientos de esta índole que se imparten dentro de la carrera.
● Un aprendizaje que creemos que es de suma relevancia fue el aprender y entender que
el mercado de valores dependiendo de las transacciones que realices puede sr
sumamente volátil, lo que supone grandes ganancias o grandes pérdidas en algunos
casos.
● Sin duda alguna, algo que supuso un reto fue el aprender a entender y utilizar la
plataforma en la que se realizó la simulación. Con el paso del tiempo íbamos explorándola
y conociéndola de mejor forma. Vimos que más que una plataforma para realizar
simulaciones, MarketWatch nos permite investigar y leer sobre noticias, índices y análisis
que nos permitirían tomar decisiones sobre algunas operaciones en un futuro.
● Fue interesante desarrollar la simulación a la par que la materia durante este momento
anómalo e histórico que estamos viviendo. Al momento de investigar para realizar una
operación se tomó muy en cuenta la situación actual de ese sector y esa empresa en el
mercado tomando en cuenta la pandemia ocasionada por el COVID-19.
● Otro aprendizaje importante, fue el entender que muchas veces el frenesí del mercado
nos puede hacer actuar de forma errada o apresurada al realizar operaciones. Existieron
algunas acciones que vendimos porque vimos que perdíamos a pocas horas de haberlas
comprado y actualmente nos hubieran dado ganancia -como lo es el caso de Delta- por
lo que hubiera sido mejor esperar que siguiera su movimiento.
● A pesar de ser solo un simulacro la experiencia fue bastante real, por el hecho que
estuvimos que estar conectados la mayoría del tiempo con todo lo que estaba ocurriendo
en el Stock Market y la economía estadounidense. Fue una experiencia única, nos
suscribimos a varios portales de inversionistas como: Bloomberg, TheMontleyFool,
Yahoo Finance y nos manteníamos conectados mucho más tiempo con las apps de
Investing y Markets de Apple.
● La experiencia sin duda fue desafiante, existieron movimientos que realizamos de los
cuales obtuvimos muchísimo rendimiento y hay otros que lamentamos haber hecho o
vendido. Sin embargo, desde nuestro grupo estamos sumamente entusiasmados con los
resultados, obteniendo xxx en ganancias, en tan sólo dos meses. Lo que nos motiva a
seguir investigando en los mercados financieros y en un futuro participar activamente en
los mismos.
● Un apoyo importante fue el libro recomendado para la cátedra “Fundamentos de la
Inversión”, fue una ayuda fundamental al momento de definir nuestra filosofía y política
de inversión. Como también para entender mediante los indicadores que este explica
cuales operaciones eran más convenientes y cuáles no.
● Algo que nos gustaría destacar es la dinámica de la simulación entre el curso. El hecho
de que fuera de alguna forma competitiva la experiencia, nos incentivó en gran medida a
estar atentos al desarrollo del portafolio. No necesariamente para ganar, pero sí para
tener una buena participación dentro de la actividad.
● Otro aprendizaje fue el entender que la comunicación entre el grupo era fundamental, ya
que todas las transacciones debían ser consensuadas entre todos los integrantes del
grupo e informadas a cada uno. Por lo que realizamos diversos canales de comunicación
para informarnos sobre noticias relevantes sobre el mercado, como también para
mantenernos al tanto de las operaciones que cada uno realizara. Lo que supuso abrir un
grupo de chat, un grupo en Instagram, agendar múltiples sesiones virtuales para discutir
próximos movimientos, etc.