Informe: Tasas de Interés Nacional

TEMA

“TASA DE INTERES NACIONAL”

24 de septiembre del 2022

Tegucigalpa, M.D.C
Honduras

1
Informe: Tasas de Interés Nacional

I. RESUMEN

En este documento se describe los principales conceptos de las estadísticas de tasas

de interés del sistema financiero publicadas por el Banco Central de Honduras (BCH), con
el objeto de permitir una mayor comprensión y análisis por parte del público en general.

En Honduras, el BCH compila y publica información de tasas de interés efectivas

utilizando datos proporcionados por las instituciones financieras autorizadas en el territorio
nacional y son los, que contemplan la totalidad de las operaciones bancarias efectivas,
depósitos, captaciones y colocaciones, que realizan con terceros (publico). Las tasas de
interés que se detallan en este documento son Tasas Anuales de Interés Máximas Activas
(Préstamos) y Pasivas (Ahorro, Cheques, a Plazo y Bonos de Caja) del Sistema Financiero
en Moneda Nacional, Tasas de Interés Sobre Operaciones Nuevas, Tasas de Interés sobre
Tarjetas de Crédito, todos estos datos con una línea de tiempo de 5 (cinco) años (2017-
2022).

Asimismo, un análisis sobre el impacto que estas tasas de interés provocan en la

economía del país, como afecta o beneficia a la economía actual del sistema nacional.
 Informe: Tasas de Interés Nacional

II. INTRODUCCIÓN

Las estadísticas de tasas de interés del sistema financiero son esenciales para evaluar
el mecanismo de transmisión de la política monetaria, convirtiéndose en información
esencial para el instrumento de política monetaria como lo es la tasa de interés.

Esta información detalla sobre las condiciones financieras de la economía y constituye

una pieza clave para el análisis de estabilidad del sistema financiero y sus
vulnerabilidades, en particular de la industria bancaria. Además, la publicación de tasas de
interés contribuye a la transparencia de la información de los servicios financieros.

El Banco Central de Honduras publica sistemáticamente información de tasas de interés

promedio ponderadas de los depósitos, captaciones y colocaciones de la banca. Desde
entonces, y en concordancia con el desarrollo de los mercados financieros y los adelantos
en la administración de volúmenes de información por parte de las instituciones financieras,
ha ido mejorando y ampliando las estadísticas de tasas de interés que compila y publica
desde dimensiones, tales como, apertura de plazos y tipos de crédito. Las tasas de interés
publicadas cubren un amplio rango de tasas que las instituciones bancarias aplican a los
depósitos, captaciones y préstamos de los distintos actores de la economía. A través de la
información que todas las instituciones financieras reportan se dispone de información de
las operaciones nuevas de crédito y captación que realizan estos con terceros (empresas,
hogares y otras instituciones financieras).
Una fortaleza de las estadísticas compiladas por el Banco Central de Honduras es la
oportunidad y representatividad de las series publicadas, al considerar la información de
todas las instituciones bancarias presentes en el país, basada en operaciones efectivas.

Se entiende por estas últimas a las transacciones que constituyen un traspaso real de
3
Informe: Tasas de Interés Nacional

fondos desde un agente a otro con el compromiso que en el futuro el segundo agente
devolverá los fondos recibidos con algún tipo de premio, recompensa o interés.

El documento está estructurado en dos secciones. En la primera sección se entrega la

definición de tasas de interés y en la segunda se continúa con la presentación de las
estadísticas de tasas de interés publicadas por el Banco Central de Honduras.
 Informe: Tasas de Interés Nacional

III. ANTECEDES

Los tipos de interés en Honduras en la última década, se han mantenido en constantes

fluctuaciones, indicándonos que no ha sido una economía totalmente estable, para el año
2020 con la llega de la pandemia del Covid-19 los tipos de interés empezaron a decaer.

Un descenso de los tipos, lucha contra el debilitamiento en los precios o un posible

entorno de deflación, además de revitalizar la economía y ayudar a incrementar las
exportaciones; este cambio es el primero que se produce desde el 03 de agosto de 2020,
cuando el Banco Central de Honduras bajó los tipos de interés 0.75 puntos, hasta los
3.75%. (Datos Macro)

Ilustración 1.Tipos de interés 2008-2022

(Banco Central de Honduras)

5
Informe: Tasas de Interés Nacional

IV. GENERALIDADES

a) Definición de tasas de interés

La tasa de interés representa el costo de oportunidad del dinero a través de tiempo, por
tanto, es una guía para asignar los recursos. En términos prácticos, el concepto hace
referencia al costo que tiene un crédito o bien a la rentabilidad de los ahorros. Es decir, es
el beneficio esperado por el depositante al traspasar sus posesiones, pero a la vez es el
costo en que incurre el deudor por hacer uso de tales dineros. Cuando la tasa de interés
sube, los demandantes solicitan menos recursos en préstamo a los intermediarios
financieros, mientras que los oferentes buscan colocar más recursos. Lo contrario sucede
cuando baja la tasa: los demandantes del mercado financiero solicitan más créditos, y los
oferentes retiran sus ahorros.
La tasa pasiva o de captación es la que pagan los intermediarios financieros en este
caso la industria bancaria a los oferentes de recursos por el dinero captado; la tasa activa
o de colocación es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes por los
préstamos otorgados. Esta última siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de
captación es lo que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos y
una utilidad.
La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se conoce como margen de
intermediación. La tasa de interés de una operación de intermediación puede ser en base
fija o variable. Una tasa fija es aquella cuyo valor se mantendrá inalterado durante todo el
período de vigencia de la operación.
Tasa variable es aquella que se expresa como un valor de referencia más un cierto
margen (o spread). Los valores de referencia suelen basarse en el nivel de una tasa o
índice conocido, por ejemplo promedio mensual del bono del Tesoro de Estados Unidos a
10 años o la tasa interbancaria de Londres (conocida como Libor).
Tasa mixta es la que se utiliza en operaciones que combinan tasas fijas y flotantes
durante la vida del producto. Los dos últimos tipos de tasa mencionados implican que los
flujos de pagos no sean iguales en el horizonte de tiempo.
 Informe: Tasas de Interés Nacional

b) Intermediación de fondos de las instituciones financieras

La intermediación financiera es una tarea compleja, que requiere adecuar las

preferencias de las unidades que ahorran a los perfiles de riesgo, rentabilidad y liquidez
que ofrecen los demandantes de recursos. Ello implica evaluar la calidad crediticia de los
últimos y disponer de recursos suficientes para cumplir oportunamente las obligaciones
asumidas con los primeros. El sistema financiero cumple un papel central en la
intermediación de recursos en una economía moderna, porque canaliza el ahorro desde los
oferentes de capitales hacia los demandantes, tanto internos como externos, lo que facilita
el intercambio de bienes y servicios y contribuye al crecimiento.

Un sistema financiero está integrado por distintos actores, bancos, fondos mutuos,
fondos de pensiones, corredores de bolsa y fondos de inversión, entre otros. Los bancos
son los principales intermediarios financieros. Los créditos otorgados por un banco
constituyen la mayor parte de sus activos. A su vez, estos recursos le han sido confiados al
banco por ahorrantes e inversionistas y constituyen la mayor parte de sus pasivos.
Existen distintos factores que enfrenta una institución en su negocio de intermediación,
los que se incorporan al momento de definir la estructura de tasas para captar y prestar
recursos. Entre ellos destacan los riesgos de crédito o no pago y liquidez, los que controla
mediante diferentes mecanismos: evaluando la capacidad y disposición de pago de los
demandantes de crédito, provisionando para enfrentar contingencias, buscando aumentar
el número de depositantes, y calzando los montos, plazos y monedas de los créditos a
otorgar con la disponibilidad de recursos.
Además, el intermediario financiero se enfrenta constantemente a cambios en el
entorno macroeconómico (fluctuaciones en el nivel de actividad interna, condiciones
externas, tasas de interés, paridades cambiarias, y precios de los activos financieros, entre
otros); avances tecnológicos que reducen el costo de transferir y procesar información,
llevando a cambios inesperados en el entorno de los negocios; e innovaciones financieras.

Por último, la confianza y la información son factores relevantes para el buen

funcionamiento del sistema financiero. La confianza en su solidez financiera les permite a
7
Informe: Tasas de Interés Nacional

las instituciones del sector atraer dinero de los ahorrantes. A su vez, una mayor
disponibilidad de información les facilita identificar proyectos rentables y de este modo
asignar de manera eficiente el capital, aumentando la probabilidad de éxito de los
negocios.

Ilustración 2. Flujo de actividad entre la tasa activa y pasiva.

 Informe: Tasas de Interés Nacional

TASAS DE INTERÉS BANCARIAS MÁXIMAS

Las tasas de interés serán determinadas por las Instituciones del Sistema Financiero en función de las condiciones prevalecientes
en el mercado. Sin embargo, cuando las circunstancias económicas lo justifiquen, el Banco Central de Honduras podrá regularlas. (Ley
de Instituciones del Sistema Financiero, 1995)

Tabla 1. Tasas de Interés Máximas Activas y Pasivas del Sistema Financiero-Años 2017-2019

1/
TASAS ANUALES DE INTERÉS MÁXIMAS ACTIVAS (PRÉSTAMOS) Y PASIVAS (AHORRO, CHEQUES, A PLAZO Y BONOS DE CAJA) DEL SISTEMA FINANCIERO EN MONEDA NACIONAL
(En porcentajes)
BANCOS COMERCIALES COMPAÑIAS FINANCIERAS
Activas Pasivas Activas Pasivas
Período Depósitos a Plazo Depósitos a Plazo
Préstamos y Tarjeta de Bonos de Préstamos y
Ahorro Cheque Ahorro
Descuentos2/ Crédito (30 Días) (60 Días) (90 Días) (180 Días) Caja Descuentos (30 Días) (60 Días) (90 Días) (180 Días)

ene-17 42.98 61.90 5.86 2.44 7.42 5.56 9.63 9.56 5.50 41.00 6.46 11.75 7.13 8.96 9.36
feb-17 41.62 61.90 6.21 2.77 6.88 7.05 8.75 9.21 5.50 41.00 6.79 12.25 12.00 9.21 10.32
mar-17 41.14 60.10 5.70 2.18 6.21 2.48 8.40 10.17 5.50 43.44 6.04 12.25 7.25 7.98 9.50
abr-17 39.20 60.10 5.72 2.24 5.50 4.44 8.23 9.03 7.00 40.90 5.96 9.25 11.75 10.88 8.76
may-17 39.78 63.07 5.76 2.76 6.56 4.56 8.49 9.07 5.50 40.60 6.88 11.75 7.75 9.80 9.79
jun-17 39.32 63.07 6.10 3.15 7.60 4.88 8.29 9.39 5.50 41.30 5.50 13.50 11.50 8.00 8.57
jul-17 42.94 63.07 5.69 2.51 7.14 4.33 8.61 9.23 4.50 40.70 6.25 11.00 6.50 10.06 9.20
ago-17 40.36 63.07 6.02 2.55 7.38 5.29 8.50 9.02 4.50 40.70 6.58 11.00 11.00 9.35 9.96
sep-17 39.21 63.07 6.15 2.36 5.77 5.58 8.05 8.30 4.50 40.70 6.08 11.00 6.50 8.54 9.32
oct-17 39.11 51.46 6.03 2.70 7.27 3.85 8.36 8.45 4.50 40.90 7.20 11.00 11.00 8.95 8.82
nov-17 41.86 51.40 6.14 3.38 6.49 5.28 7.67 8.27 4.50 40.00 6.00 11.00 6.50 9.75 9.54
dic-17 39.40 51.57 6.13 3.65 7.08 5.64 8.52 9.13 4.50 40.10 6.50 7.25 11.00 8.58 9.64
dic-18 39.79 49.93 5.91 1.87 6.44 6.46 8.81 9.05 - 36.87 8.10 11.75 9.63 8.04 9.88
ene-19 38.94 49.91 5.87 1.93 6.21 4.98 8.68 8.74 - 37.77 7.50 11.00 6.50 8.85 10.14
feb-19 39.57 49.89 5.87 1.83 5.81 4.63 8.58 8.75 - 35.33 6.30 8.00 11.00 8.56 10.19
mar-19 39.29 49.87 5.92 1.82 5.67 4.43 8.80 8.96 - 36.55 7.70 11.00 7.92 7.93 9.51
abr-19 37.92 49.85 5.93 2.39 5.20 5.33 8.55 9.04 8.80 38.11 7.40 11.00 11.75 8.67 8.80
may-19 38.80 49.84 6.19 1.86 4.33 4.43 7.91 9.06 9.75 36.22 7.80 11.25 7.58 8.25 10.13
jun-19 37.86 49.82 5.94 1.80 6.03 4.60 8.54 9.12 9.75 36.77 7.70 - 9.50 7.47 9.47
jul-19 39.12 49.81 6.10 2.27 6.65 3.85 8.35 8.97 9.00 36.44 7.40 - 5.75 7.85 9.54
ago-19 39.41 49.79 6.04 2.06 6.22 5.20 8.27 8.91 9.00 36.77 6.20 9.60 5.50 6.28 10.06
sep-19 38.62 49.80 6.07 2.69 6.51 5.00 7.55 8.92 10.13 36.11 6.50 4.50 3.75 6.70 9.76
oct-19 39.17 50.15 6.50 2.96 6.60 4.20 7.31 9.03 9.50 35.88 6.30 - 5.50 7.75 9.87
nov-19 39.06 50.13 6.50 2.20 5.79 5.17 8.47 8.81 9.05 32.62 5.88 - 2.00 7.71 9.61
dic-19 43.98 50.12 6.11 1.93 6.42 4.29 8.27 9.04 8.88 36.33 7.60 8.85 5.50 8.30 9.48
Informe: Tasas de Interés Nacional

Tabla 2. Tasas de Interés Máximas Activas y Pasivas del Sistema Financiero-Años 2020-julio 2022

1/
TASAS ANUALES DE INTERÉS MÁXIMAS ACTIVAS (PRÉSTAMOS) Y PASIVAS (AHORRO, CHEQUES, A PLAZO Y BONOS DE CAJA) DEL SISTEMA FINANCIERO EN MONEDA NACIONAL
(En porcentajes)
BANCOS COMERCIALES COMPAÑIAS FINANCIERAS
Activas Pasivas Activas Pasivas
Período Depósitos a Plazo Depósitos a Plazo
Préstamos y Tarjeta de Bonos de Préstamos y
Ahorro Cheque Ahorro
Descuentos2/ Crédito (30 Días) (60 Días) (90 Días) (180 Días) Caja Descuentos (30 Días) (60 Días) (90 Días) (180 Días)

ene-20 39.13 50.10 6.12 1.76 5.97 4.68 7.85 8.89 9.05 35.88 7.10 - 7.00 8.00 10.07
feb-20 39.73 50.09 5.96 2.16 6.77 5.37 7.90 8.76 9.05 36.11 7.20 - - 8.43 9.46
mar-20 39.44 50.08 5.91 2.00 5.64 4.26 8.00 8.80 9.00 35.55 7.90 - 2.00 6.60 9.99
abr-20 35.79 50.08 6.19 1.91 4.34 4.44 8.34 8.44 8.65 30.87 5.63 - - 7.25 10.03
may-20 36.93 50.08 5.57 1.91 4.93 5.21 7.57 8.65 8.00 32.99 6.10 1.00 2.00 7.65 10.05
jun-20 37.66 50.08 5.88 2.16 6.23 4.76 7.40 8.68 7.88 36.77 6.30 - 1.00 6.38 9.45
jul-20 38.35 50.07 5.81 1.77 5.98 3.58 7.90 8.21 7.38 36.44 5.90 - 2.00 7.02 9.06
ago-20 39.98 50.04 5.74 2.36 5.92 5.12 8.09 8.25 8.38 36.94 5.90 1.00 - 6.50 9.31
sep-20 40.08 50.01 5.65 1.92 5.56 4.44 6.99 7.96 7.88 36.16 5.70 - 2.00 7.50 9.66
oct-20 39.40 49.98 5.85 2.17 6.20 3.97 7.49 8.19 8.25 36.16 6.00 1.00 9.85 7.25 9.71
nov-20 38.53 49.94 5.84 2.58 4.85 6.28 7.09 7.80 6.92 36.16 7.40 - 2.00 6.80 10.07
dic-20 37.82 49.99 5.87 2.77 5.93 4.93 7.43 7.21 7.38 36.33 5.80 - - 6.85 9.56
ene-21 38.30 49.97 5.84 3.16 4.85 4.09 6.80 7.06 8.25 35.55 7.80 - 2.00 9.10 8.57
feb-21 38.20 49.96 5.77 2.87 5.59 3.45 6.09 6.96 8.25 36.38 7.30 10.00 - 6.70 9.32
mar-21 37.57 49.92 5.68 3.20 4.27 4.01 6.67 7.30 8.13 36.11 7.40 - 2.00 6.80 10.07
abr-21 37.86 49.90 5.51 2.92 4.03 4.36 6.41 6.91 7.88 36.77 5.60 1.00 - 7.50 7.79
may-21 37.79 49.87 5.57 2.91 3.75 3.45 5.80 6.93 8.58 35.22 5.60 5.00 2.00 6.83 8.29
jun-21 38.74 49.81 5.46 3.41 2.25 2.26 5.83 6.76 7.75 35.55 6.80 5.00 - 10.13 7.69
jul-21 37.77 49.76 5.47 2.94 4.13 3.64 5.33 6.42 7.38 34.49 5.40 6.50 5.00 6.44 7.96
ago-21 37.75 49.71 5.47 2.90 2.50 2.14 5.87 6.14 6.63 34.66 5.70 1.00 5.00 6.08 7.46
sep-21 39.81 49.63 5.27 2.89 1.94 2.36 5.29 5.78 6.13 34.66 5.50 5.00 - 5.06 6.89
oct-21 38.60 49.51 5.27 3.24 3.53 3.26 5.75 6.17 6.13 37.56 5.80 10.00 5.00 6.08 7.61
nov-21 36.75 49.44 5.19 2.61 3.86 4.14 5.66 6.00 7.38 37.22 5.05 5.00 - 6.25 7.04
dic-21 36.60 49.40 5.22 2.96 2.98 4.01 5.79 6.15 7.13 36.78 5.80 - 5.00 5.95 6.75
ene-22 36.63 49.32 5.17 2.52 2.22 3.26 5.60 6.03 8.13 35.77 6.20 - 5.00 6.08 7.00
feb-22 37.47 49.22 5.24 2.17 2.39 3.63 5.59 5.83 7.88 36.11 5.90 5.00 4.75 4.81 6.46
mar-22 36.34 49.12 5.22 1.67 3.26 3.81 5.36 5.82 7.38 36.11 6.00 1.00 - 4.44 6.13
abr-22 36.33 49.01 5.35 1.80 2.76 3.41 5.01 5.82 7.75 35.33 5.30 6.00 2.88 4.63 7.40
May-22 38.43 48.88 5.29 1.78 2.64 3.26 5.32 5.65 8.75 38.88 5.00 - 4.50 4.33 6.18
Jun-22 38.69 48.75 5.23 1.88 2.64 3.93 5.39 6.06 8.75 35.89 5.70 - 4.75 5.42 6.25
Jul-22 p/ 38.33 48.67 5.27 1.84 1.85 1.95 5.18 5.75 8.75 32.88 4.50 - - 3.08 7.24
Fuente: Información reportada mensualmente por el Sistema Bancario a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS).
1/
Promedio Simple de Bancos Comerciales y Compañías Financieras de operaciones realizadas durante el mes.
2/
Previo a enero 2017, la tasa interés activa incluye préstamos y descuentos, así como los financiamientos de tarjeta de crédito.
p/
Preliminar.
 Informe: Tasas de Interés Nacional

Datos Estadísticos de Tasas Máximas Activas y Pasivas

2017-2022

Tabla. 3 Tasas Anuales de Interés Máximas Activas (Préstamos) y Pasivas (Ahorro, Cheques, A Plazo y Bonos de Caja) del
Sistema Financiero en Moneda Nacional

BANCOS COMERCIALES ASOCIACIONES COMPAÑIAS FINANCIERAS

Datos Activas Pasivas Activas Pasivas
Préstamos Activa Pasiva Préstamo
Estadisticos Depósitos a Plazo Depósitos a Plazo
y Tarjeta de Bonos de Préstamo Certificad sy
2017-2022 Ahorro Cheque (180 Caja Ahorro (180
Descuentos Crédito (30 Días) (60 Días) (90 Días) s os Descuent (30 Días) (60 Días) (90 Días)
2/ Días) os Días)
Media 39.06 51.34 5.83 2.50 5.44 4.35 7.46 8.11 7.34 48.81 4.69 37.38 6.41 8.89 6.72 7.65 8.93
Mediana 39.07 49.92 5.90 2.54 5.95 4.35 7.91 8.74 7.88 48.64 4.85 36.77 6.23 11.00 6.50 7.96 9.46
Moda 39.08 63.07 6.11 2.36 2.64 4.44 8.4 9.21 4.5 #N/A 6.07 36.11 6.2 11 2 6.08 9.54
Desviación 1.61 4.39 0.35 0.54 1.67 1.01 1.21 1.23 1.69 0.69 1.22 2.44 0.84 3.93 3.31 1.57 1.15
Minimo 35.79 47.40 5.17 1.67 1.85 1.95 5.01 5.65 4.50 48.04 2.75 30.87 4.50 1.00 1.00 3.08 6.13
Maximo 43.98 63.07 6.50 4.08 8.49 7.05 9.63 10.17 10.13 50.17 6.20 43.44 8.10 13.50 13.50 10.88 10.32
Informe: Tasas de Interés Nacional

Tabla 4. Tasas de Interés Bancarias Máximas Sobre Préstamos por Actividad Económica- Años 2017-2019

TASAS DE INTERÉS BANCARIAS MÁXIMAS SOBRE PRÉSTAMOS POR ACTIVIDAD ECONÓMICA EN MONEDA NACIONAL 1/
(En porcentajes)
Agricultura, Transporte, Actividades Actividades
Explotación de Consumo
ganadería Industrias almacenamiento, alojamiento y inmobiliarias Otros
Período minas y Construcción Comercio
silvicultura y manufactureras Tarjeta de información y servicios sectores 2/
canteras Otros Vivienda
pesca crédito comunicaciones comida
ene-17 47.03 22.75 32.32 28.65 62.22 56.37 34.30 31.65 60.49 37.37 31.98
feb-17 46.82 22.75 32.31 28.65 62.22 56.33 35.67 32.10 60.49 36.40 30.36
mar-17 49.62 22.75 32.66 28.08 62.77 53.21 36.11 32.28 46.75 35.75 30.33
abr-17 50.63 22.75 32.10 28.25 67.81 52.48 35.13 35.24 46.75 35.77 29.42
may-17 50.29 22.75 32.15 28.25 62.77 52.48 35.13 35.24 46.75 35.89 30.51
jun-17 49.68 22.75 31.72 28.25 63.61 52.62 37.41 35.24 46.75 34.33 29.97
jul-17 50.07 22.75 30.46 28.04 63.61 54.48 37.33 35.24 46.75 33.78 30.96
ago-17 50.01 22.75 30.67 28.04 63.07 54.48 37.71 35.24 46.75 33.06 29.65
sep-17 51.71 22.75 31.04 28.04 63.07 54.48 36.80 35.24 46.75 32.06 29.81
oct-17 51.35 22.75 30.87 28.04 56.52 57.18 36.73 35.24 46.75 31.99 30.91
nov-17 51.67 22.75 30.86 27.00 53.76 60.21 37.65 34.97 46.75 32.54 31.87
dic-17 50.81 25.50 30.72 26.35 49.58 57.72 37.92 34.35 40.25 32.86 31.62
ene-18 50.69 20.25 31.49 26.41 52.36 58.77 38.54 31.43 40.25 32.55 31.71
feb-18 49.87 20.25 31.89 26.05 51.46 60.02 38.43 33.21 40.25 32.05 32.56
mar-18 51.90 19.25 31.21 26.05 52.07 59.47 38.54 33.21 40.25 32.80 31.81
abr-18 52.08 19.25 31.98 25.81 51.47 58.41 38.64 33.17 38.00 33.24 32.28
may-18 52.76 19.25 32.31 25.79 50.30 57.75 38.49 31.84 36.00 34.27 32.85
jun-18 53.13 18.00 33.79 25.79 50.40 58.92 38.80 31.84 35.00 34.87 32.53
jul-18 54.29 19.00 33.57 26.44 49.69 60.05 37.72 31.85 35.06 33.39 32.85
ago-18 54.27 19.50 33.99 26.44 48.01 61.10 38.23 32.06 36.00 33.85 32.79
sep-18 54.18 19.50 33.84 26.94 49.12 62.10 37.56 32.06 36.00 33.60 32.61
oct-18 53.82 19.00 33.95 27.32 49.64 63.76 37.65 32.06 36.00 33.60 33.88
nov-18 54.04 19.00 34.76 27.02 50.01 62.91 36.38 32.06 36.00 33.58 33.90
dic-18 53.87 21.50 35.18 27.23 49.58 63.01 35.96 35.17 36.00 33.23 33.34
ene-19 53.87 21.54 36.32 30.81 49.55 63.01 35.07 31.62 36.50 33.25 32.67
feb-19 53.95 21.54 36.08 30.81 49.54 63.01 34.84 31.84 36.50 31.96 30.51
mar-19 55.52 22.00 35.94 30.81 50.89 63.01 35.53 32.50 36.50 33.02 32.26
abr-19 52.01 21.53 35.97 29.22 50.89 58.05 34.49 32.46 36.50 32.33 32.46
may-19 55.43 22.78 35.77 29.22 50.86 59.23 34.76 32.19 36.50 32.34 33.58
jun-19 55.83 31.40 35.77 29.26 50.82 56.93 35.53 31.94 36.50 32.34 33.45
jul-19 56.64 22.77 36.22 26.03 50.80 56.80 34.46 31.94 36.50 32.34 34.44
ago-19 57.63 22.77 36.36 26.03 50.77 55.98 34.84 31.94 43.25 32.86 35.33
sep-19 57.20 31.39 36.33 32.06 50.76 55.98 34.61 34.78 43.25 32.35 34.61
oct-19 57.26 22.77 36.19 33.21 50.76 55.99 34.33 35.16 43.25 32.22 34.03
nov-19 57.26 22.77 36.23 32.91 50.72 55.99 33.99 35.16 45.25 33.35 34.80
dic-19 57.62 22.77 35.50 32.90 50.70 65.23 33.41 35.16 49.75 33.35 35.04
 Informe: Tasas de Interés Nacional

Tabla 5. Tasas de Interés Bancarias Máximas Sobre Préstamos por Actividad Económica- Años 2020-julio 2022

TASAS DE INTERÉS BANCARIAS MÁXIMAS SOBRE PRÉSTAMOS POR ACTIVIDAD ECONÓMICA EN MONEDA NACIONAL 1/
(En porcentajes)
Agricultura, Transporte, Actividades Actividades
Explotación de Consumo
ganadería Industrias almacenamiento, alojamiento y inmobiliarias Otros
Período minas y Construcción Comercio
silvicultura y manufactureras Tarjeta de información y servicios sectores 2/
canteras Otros Vivienda
pesca crédito comunicaciones comida
ene-20 57.38 22.76 35.57 34.52 50.68 61.98 33.70 35.16 49.75 33.27 34.36
feb-20 57.21 22.76 34.28 34.39 50.67 61.98 33.27 32.25 48.75 33.40 34.64
mar-20 53.85 22.76 34.85 38.16 50.65 61.98 33.13 32.25 48.75 32.24 35.05
abr-20 53.53 22.80 34.30 38.22 50.66 60.73 38.79 31.74 48.75 32.25 35.53
may-20 53.53 22.80 34.85 38.22 50.66 60.73 33.44 31.74 48.75 32.64 35.61
jun-20 55.02 24.05 35.61 38.22 50.66 59.38 33.39 30.63 48.75 32.64 34.79
jul-20 54.20 26.04 36.06 38.22 50.64 59.38 34.36 29.68 55.00 32.52 35.23
ago-20 54.02 28.00 34.30 38.22 50.61 59.38 32.48 29.68 51.75 33.56 35.89
sep-20 50.91 28.00 33.74 38.10 50.57 61.43 34.31 31.46 51.75 32.75 34.13
oct-20 46.25 28.00 34.22 37.99 50.53 59.28 34.34 31.07 51.75 32.74 33.36
nov-20 45.77 22.95 34.55 37.99 50.52 59.28 33.67 31.07 51.75 32.71 32.67
dic-20 47.05 22.45 34.31 34.97 50.43 59.28 34.81 31.04 51.75 32.21 32.09
ene-21 47.16 21.45 33.78 34.95 51.02 59.28 34.81 30.81 51.75 30.84 32.74
feb-21 47.26 23.70 32.40 34.11 50.39 59.28 34.54 27.98 50.50 29.96 32.16
mar-21 47.72 23.70 32.44 34.11 50.39 59.38 33.77 27.98 56.25 29.74 32.26
abr-21 48.10 23.70 31.90 34.11 50.32 59.38 33.92 27.98 56.25 29.74 31.53
may-21 46.35 23.70 31.90 34.11 50.32 59.38 33.20 28.65 56.25 29.15 31.21
jun-21 46.28 23.70 31.07 34.11 50.29 59.38 33.12 27.98 56.25 29.15 31.71
jul-21 46.43 23.70 31.26 34.98 50.15 59.38 32.95 28.42 56.25 29.37 31.78
ago-21 46.34 23.70 31.22 34.98 50.15 59.38 33.51 28.87 56.25 28.83 30.79
sep-21 46.52 23.70 30.93 33.80 50.09 60.73 33.51 28.87 56.25 28.70 31.59
oct-21 46.53 23.70 31.14 33.80 50.00 59.25 32.72 28.84 56.25 28.70 31.62
nov-21 45.80 23.00 31.83 33.80 50.00 59.25 32.86 28.84 56.25 28.70 32.58
dic-21 46.47 22.88 30.66 33.80 50.00 70.68 32.73 28.84 56.25 28.53 30.91
ene-22 45.34 20.63 31.52 33.52 50.00 70.68 32.88 28.84 56.25 28.53 31.14
feb-22 45.63 24.88 31.78 31.37 50.00 70.68 33.38 28.84 56.25 30.12 31.25
mar-22 44.71 26.13 34.28 33.51 50.00 68.63 34.24 31.09 56.25 28.86 31.04
abr-22 44.26 26.13 36.59 33.51 51.00 73.28 34.39 31.09 56.25 28.86 31.96
may-22 44.40 26.13 36.41 33.51 51.00 68.63 32.94 31.09 50.00 29.08 30.89
jun-22 44.28 26.13 38.50 33.51 51.00 68.63 33.03 32.89 50.00 28.86 31.23
jul-22 p/ 44.52 26.13 38.29 33.51 49.03 68.63 36.96 32.89 50.00 27.79 32.15
Fuente: Inf ormación reportada mensualmente por el Sistema Bancario a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS).
Notas:
Basados en la CIIU v.4.
1/
La metodología de cálculo de las tasas de interés máximas consiste en un promedio simple de las tasas máximas de saldos históricos, mismas que son reportadas directamente por las instituciones bancarias a la base de datos
de la CNBS.
2/
Otros sectores incluye: 1) Suministro de electricidad, gas, vapor y aire acondicionado, 2) Suministro de agua; evacuación de aguas residuales, gestión de desechos y descontaminación, 3) Actividades f inancieras y de seguros,
4) Actividades prof esionales, científ icas y técnicas, 5) Actividades de servicios administrativas y de apoyo, 6) Administración pública y def ensa; planes de seguridad social de af iliación obligatoria, 7) Enseñanza, 8) Actividades de
atención de la salud humana y de asistencia social, 9) Actividades artísticas, de entretenimiento y recreativas, 10) Otras actividades de servicios, 11) Actividades de hogares privados como empleadores y actividades no
dif erenciadas de hogares privados como productores de bienes y servicios para uso propio, 12) Organizaciones y órganos extraterritoriales.
p/
Preliminar.
 Informe: Tasas de Interés Nacional

TASA DE POLÍTICA MONETARIA

La Tasa de Política Monetaria (TPM) señala la postura de política monetaria del

BCH, siendo la tasa máxima aceptada para las posturas de compra en las subastas de
liquidez dirigidas a las instituciones del sistema financiero nacional y la mínima para las
posturas de venta. La TPM a su vez sirve como referencia para las operaciones
interbancarias. (BCH, 2017)

Ilustración 2. Tasa Política Monetaria 2017-2022

La Comisión de Operaciones de Mercado Abierto del Banco Central de Honduras

(BCH), en su sección del 07 de mayo de 2021, analizó las condiciones económicas
actuales y las perspectivas más recientes a nivel interno y externo y decidió mantener la
Tasa de Política Monetaria en 3.00% anual.
Informe: Tasas de Interés Nacional

Tabla 6. Tasas Anuales de Interés Promedio Ponderado Activas y Pasivas del

Sistema Financiero Nacional por Instrumento y Moneda

15
 Informe: Tasas de Interés Nacional

TASAS DE INTERÉS SOBRE OPERACIONES NUEVAS

La información referente a las tasas de interés activas y pasivas promedio ponderado

sobre operaciones nuevas se recaba de las instituciones bancarias semanalmente. Cuando
se denomina operaciones activas no son incluidos los préstamos bajo condiciones y
programas especiales, como ser: Decretos de apoyo a la producción, fondos RAP,
FOSOVI, BANHPROVI y en cuanto a las operaciones pasivas se refieren únicamente a
depósitos a plazo. (Banco Central de Honduras, 2022).

En consecuencia, la tasa de interés interbancaria es la pactada en operaciones de

crédito realizada entre las instituciones bancarias para equilibrar la liquidez a corto
plazo. Es de mencionar que la tasa de interés de Valores del BCH corresponde al
promedio ponderado de las colocaciones efectuadas en la subasta de Letras
estructurales y Bonos del BCH. (Banco Central de Honduras)

En el siguiente cuadro se puede observar un resumen de las tasas de interés

promedio anual del 2017 hasta 2022 Sobre Operaciones Nuevas en moneda nacional.

Tabla 7. Tasas Anuales de Interés Promedio Ponderado Sobre Operaciones Nuevas de

los Bancos Comerciales, Interbancaria y Subastas de Valores del BCH (2017-2022).
Tipos de tasas de interés
Años Activa Interbancaria Pasiva Valores del BCH
2017 14.49% 6.32% 8.26% 6.46%
2018 13.36% 6.24% 7.98% 6.45%
2019 13.79% 6.06% 8.08% 6.68%
2020 13.12% 3.80% 7.42% 4.65%
2021 13.03% 0.95% 4.59% 0.91%
2022 12.91% 1.92% 3.97% 2.55%
Fuente: (Banco Central de Honduras, 2022)
Informe: Tasas de Interés Nacional

Tabla 8. Datos Estadísticos de las Tasas Anuales de Interés Promedio Ponderado Sobre
Operaciones Nuevas

Datos Estadísiticos Activa Interbancaria Pasiva Valores del BCH

Media 13.45% 4.21% 6.71% 4.62%

Mediana 13.24% 4.93% 7.70% 5.55%
Desviación estándar 0.60% 2.37% 1.92% 2.41%
Varianza de la muestra 0.00% 0.06% 0.04% 0.06%
Rango 1.58% 5.37% 4.29% 5.77%
Mínimo 12.91% 0.95% 3.97% 0.91%
Máximo 14.49% 6.32% 8.26% 6.68%

Coeficiente de correlación
Activa Interbancaria Pasiva Valores del BCH
Activa 1.00
Interbancaria 0.76 1.00
Pasiva 0.72 0.94 1.00
Valores del BCH 0.71 0.99 0.93 1.00
Fuente: Elaboración propia.

17
Informe: Tasas de Interés Nacional

Tomando en consideración la tabla anterior se observa que las tasas de interés

tienen una relación muy dependiente la una de la otra, es decir que su establecimiento
toma en consideración elementos que fluctúan en sinergia.

Tasas Anuales de Interés Promedio Ponderado Sobre

Operaciones Nuevas (2017-2022)
16.00% 14.49%
13.79%
13.36% 13.12% 13.03% 12.91%
14.00%
Porcentaje (tasas)

12.00%
10.00% 8.26% 7.98% 8.08%
7.42%
8.00% 6.32% 6.46% 6.24% 6.45% 6.06% 6.68%
6.00% 4.65% 4.59%
3.80% 3.97%
4.00% 1.92% 2.55%
2.00% 0.95% 0.91%
0.00%
2017 2018 2019 2020 2021 2022
Años

Activa Interbancaria Pasiva Valores del BCH

Ilustración 3. Tasas Anuales de Interés Promedio Ponderado Sobre Operaciones Nuevas

de los Bancos Comerciales, Interbancaria y Subastas de Valores del BCH (2017-2022).
 Informe: Tasas de Interés Nacional

TASAS DE INTERÉS PROMEDIO PONDERADAS SOBRE SALDOS

La tasa promedio ponderada es el promedio ajustado por la importancia relativa que el saldo de crédito otorgado a cada
tasa de interés tiene en el saldo de crédito total. En este caso, la tasa promedio ponderada se obtiene de sumar para todos
los niveles de tasas efectivas a los que la institución otorga crédito, el producto de la tasa efectiva por la fracción del saldo
total que se concede a dicha tasa. (Rombiola, 2012)
A través de estos indicadores se facilita la comparación de las tasas de interés donde en promedio, las instituciones
efectivamente otorgaron crédito a través de tarjetas.

Tabla 9. Tasas de Interés Promedio Ponderada Mensual en Moneda Nacional 2017-2022

Informe: Tasas de Interés Nacional

Tabla 10. Tasas de Interés Promedio Ponderada Mensual en Moneda Nacional 2017-2022
Informe: Tasas de Interés Nacional

Tabla 11. Tasas de Interés Promedio Ponderada Mensual en Moneda Nacional 2017-2022
Informe: Tasas de Interés Nacional

Tabla 12. Tasas de Interés Promedio Ponderada Mensual en Moneda Nacional 2017-2022
Informe: Tasas de Interés Nacional

Ilustración 4. Tasas Anuales de Interés Promedio Ponderado Activas y Pasivas sobre saldos del Sistema
Financiero
Informe: Tasas de Interés Nacional

Ilustración 5. Tasas Anuales de Interés Promedio Ponderado sobre saldos del Sistema Bancario por actividad
económica
Informe: Tasas de Interés Nacional

Tabla 13. Tasas Promedio Ponderadas Sobre Saldos

Tasas Tasas Pasivas por Instrumento

Activas Certificados
Año Medidas Depósitos a Bonos de Promedio
Sobre Ahorro Cheques de 4/
Plazo Caja
Préstamos Depósitos 3/
Media 17.80 3.07 1.28 8.32 - 7.53 4.71
Mediana 17.68 3.08 1.265 8.34 - 7.49 4.72
2018
Moda 18.02 3.08 1.21 8.35 - 7.45 4.74
Desviación 0.27 0.06 0.08 0.06 - 0.12 0.04
Media 17.33 3.16 1.39 8.41 - 7.98 4.89
Mediana 17.31 3.16 1.41 8.41 - 8.07 4.91
2019
Moda 17.4 3.16 1.45 8.38 - - 4.91
Desviación 0.06 0.13 0.09 0.05 - 0.22 0.11
Media 17.04 3.29 1.29 8.16 - 8.15 4.71
Mediana 16.97 3.31 1.29 8.24 - 8.21 4.78
2020
Moda 17.39 3.32 - - - 8.21 4.95
Desviación 0.24 0.06 0.11 0.33 - 0.10 0.25
Media 15.96 2.64 0.82 5.80 - 6.45 3.30
2021 Mediana 15.95 2.54 0.85 5.70 - 6.36 3.28
Moda - 2.48 0.88 - - - 3.28
Media 14.84 2.35 0.70 4.28 - 4.28 2.54
Mediana 14.87 2.36 0.69 4.25 - 4.05 2.54
2022
Moda - 2.36 0.69 - - - -
Desviación 0.219 0.020 0.043 0.130 - 0.475 0.062
 Informe: Tasas de Interés Nacional

TASAS DE INTERÉS EN TARJETAS DE CRÉDITO

La tasa de interés se define como el índice manejado por la economía y finanzas

para registrar la rentabilidad de un ahorro o el costo de un crédito, este tiene una
relación entre dinero y tiempo. Una tasa de interés se calcula en porcentaje, es común
que se aplique de forma mensual o anual. En el momento que una empresa o persona
decide obtener dinero a préstamo, al monto se le aplica una tasa de interés que
obedece al tiempo que el decida a responder. (VISA, 2022)

Es importante que al momento de obtener un crédito se estudie muy bien la tasa de

interés que se cobrará ya que muchas veces el cobro puede resultar excesivo.

Tipos de interés
Tasa de interés activa: Es la tasa que reciben los intermediarios financieros de los
demandantes por los préstamos otorgados. Es decir, la que cobra el banco por el dinero
que presta. Se denominan activas porque el dinero que la entidad financiera presta
constituye un activo para la entidad. (Diccionario Financiero Banco Central de la
Republica de Argentina).

Tasa de interés fija: Aplica durante el periodo de repago del préstamo, el valor se fija al
momento de la contratación del crédito.

Tasa de interés flotante: Es aquella que tiene variación durante el periodo de repago en
función de una tasa de referencia

Tasa de interés pasiva: Precio que una institución tiene que pagar al público por el
dinero que recibe en calidad de depósito
Informe: Tasas de Interés Nacional

Elementos de una tarjeta de crédito

Es un medio de pago que funciona como un préstamo que da el banco incluso en
ocasiones hasta para poder retirar dinero hasta un monto determinado.

La gestión de una tarjeta de crédito incluye los siguientes elementos (CNBS)

 Comisiones
 Costo anual total
 Cargos autorizados
 Seguros
 Tasas de interés

En el mercado nacional hay una oferta de 136 tarjetas de crédito brindadas por 11
bancos, las tasas de interés máximas se sitúan entre 25% y 49% de las cuales 118 se
encuentran entre las tasas anuales más elevadas.

Tabla 14. Tabla de Frecuencia de las Tasas de Interés

Tasas de interes frecuencia frecuencia acumulada frec relativa frec real acumulada
25.000% 31.078% 4 4 2% 2%
31.078% 37.155% 3 7 4% 7%
37.155% 43.233% 11 18 11% 18%
43.233% 49.310% 118 136 82% 100%
Fuente :(Comision Nacional De Bancos Y Seguros, 2022)

Se muestran las mejores opciones en función de la tasa de interés ofrecida

Tabla 15.
Banco Tarjeta tasa maxima
Del Pais Light Mastercard 25%
BAC Distribution 29%
BAC Diners Garantizada 29%
BANCAFE Produce 30%
Da vivienda Corporativa 35%
Fuente (Comisión Nacional de Bancos y Seguros, 2022)

27
Informe: Tasas de Interés Nacional

Regulación de tarjetas de crédito

En Honduras el uso de tarjetas de crédito está regulado mediante el decreto legislativo

No. 106-2006 que reemplaza el decreto No. 139-98 del 19 de mayo de 1998.

En el capítulo II, articulo 34 se definen que las tasas de intereses que las sociedades
emisoras podrán cobrar por el financiamiento de saldos en moneda nacional y
extranjera originadas por el uso de tarjetas de crédito son establecidas por el Banco
Central e Honduras y es las Comisión Nacional de Bancos y Seguros el ente encargado
de verificar la aplicación correcta por parte de las sociedades emisoras. Y aplicará
sanciones si se excedieran en el cobro.

Entre los cobros fuera de la tasa de interés se encuentran únicamente autorizados en

el artículo 36 el pago de la membresía anual, cobertura de deuda y comisión por retiros
en efectivo, todo cobro adicional deberá ser autorizado por el tarjeta-habiente y en
ningún caso el silencio podrá ser interpretado como señal de aceptación.
 Informe: Tasas de Interés Nacional

ANALISIS
Honduras se ha caracterizado en los últimos años, por haber sufrido un proceso de
inflación errático, asociado a los vaivenes del déficit fiscal y de la devaluación del
lempira. Este fenómeno y sucesivas condonaciones de la deuda externa,
probablemente impactan negativamente en la percepción de riesgo país por parte de
inversionistas. La volatilidad de la inflación y otros indicadores monetarios tuvieron
repercusiones negativas en la credibilidad de los agentes económicos que se vieron
reflejados en las tasas de interés.

De acuerdo a los estudios realizados por el BCH Honduras es uno de los pocos países
que no ha mejorado su tasa de política monetaria, esta situación no es favorable para el
país ya que se considera como contener algo incontenible, provocando un
encarecimiento del crédito partiendo por los temas de la inflación y escasez de liquidez,
Tomando en cuenta este estudio se lleva a cabo un análisis del estado de la Tasa de
Política Monetaria, desde el 2017 se observa un movimiento cíclico o monótono incluso
un pequeño aumento de la misma, no obstante a inicios del 2020 se denota una
disminución considerable de la tasa misma que siguió y siguió disminuyendo. Dado este
caso como medida expansionista se optó por reactivar la economía eso permitió
mantener la tasa en un punto donde no siguiera bajando aun así paso de estar en una
5.75% a 3.00%.

29