Universidad Tecnológica del Perú

Curso:

Finanzas Aplicadas- 21765

Trabajo Final

TAMN

Integrantes

Ayala Roig, Milagros Antonella

Aiquipa Murillo, Braynack Alberto

Cruz Fernandez, Adib

Murillo Turpo, Ana Flavia

Rivera Castillo, Fabian

Quispe Cutipa, Luis Diego

Vasquez Muñoz, Rodrigo

Vilcape Quispe, Leticia Rubí

Docente

Jose Luis Ernesto Rojas López

Arequipa, Perú

Ciclo
2022- Ciclo 1 marzo
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN............................................................................................................2

OBJETIVO...................................................................................................................... 3

MARCO TEÓRICO......................................................................................................... 4

Recomendaciones............................................................................................................. 8

BIBLIOGRAFÍA..............................................................................................................8

INTRODUCCIÓN

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En el presente veremos cómo funciona y como se ejecuta el TAMN que el nombre completo es

La Tasa Activa en Moneda Nacional. Queriendo con ello, generar un punto de vista en el cual

podamos efectuar una serie de pasos claves, los puntos más importantes por el cual podamos

realizar los casos y operaciones de la Tasa Nominal Activa en Moneda Nacional.

OBJETIVO

El objetivo de esta investigación es demostrar que la tasa de interés activa en moneda nacional

del sistema bancario peruano (TAMN), permite comprender de mejor manera su

comportamiento; por otro lado, permite explicar ciertas irregularidades estadísticas relacionadas

al ciclo económico y sobre la dinámica propia de las tasas de interés. En términos generales la

política monetaria de un país tiene como objetivo fomentar el crecimiento económico y sostenido

de un país, y para lograrlo procura mantener la estabilidad en los precios, buscando en la medida

reducir y controlar los niveles de inflación, para de esta manera propiciar un marco económico

estable y propicio para el desarrollo y crecimiento del país.

JUSTIFICACIÓN

Al comienzo de la investigación sabemos sobre que esta tasa producto de las operaciones

estipuladas con los clientes de diferente riesgo crediticio que han sido desembolsadas en distintas

fechas. Las irregularidades que se dan en esta entonces hablamos sobre lo que abarca esto y

como se da en la dinámica. El sistema financiero tiene un rol muy importante en la actividad

económica de un país, en la medida que su rol de intermediación de fondos es vital para la

actividad empresarial y para la distribución intertemporal del consumo de los agentes

económicos

El presente trabajo pretende aportar en ese sentido; investigando que si existen variables

determinantes en estos tiempos debemos saber manejar el crecimiento económico saber cómo

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está yendo al país que se debe de hacer, que métodos podremos usar, estrategias dirigidas a estas

las características y el comportamiento de la economía peruana

La importancia del tema es que lleguemos a comprender y saber más sobre TAMN indagando

MARCO TEÓRICO

Según el BCRP es la tasa de interés promedio de mercado del saldo de créditos actuales que son

otorgados por las empresas bancarias en moneda nacional. Además, la TAMN se calcula

diariamente considerando el promedio ponderado geométrico de las tasas promedio sobre los

saldos en moneda nacional de sobregiros y avances en cuenta corriente, tarjetas de crédito,

descuentos préstamos y préstamos hipotecarios. Esta tasa se expresa en términos efectivos

anuales (BCRP, 2021).

Determinantes

1. Tasa de interés: el costo del crédito

Es el importe que se paga quien solicita disponer temporalmente de una cantidad en concepto de

crédito, préstamo u obligación financiera (rate, 2022)

2. El modelo

En caso de que una tasa de interés sea determinada por la interacción de la oferta y demanda de

préstamos en moneda nacional, se da lo siguiente:

 La oferta de préstamos en moneda nacional (S) se ve influenciada de manera directa por

la TAMN (i) o la TAME (i*) inversamente por la tasa de inflación esperada (π),

inversamente por la tasa de devaluación esperada (x), por el riesgo crediticio (σ) por el

riesgo país (ϴ) por la tasa de encaje en moneda nacional €, por la tasa de encaje en

moneda extranjera (e*), por un impuesto a los intereses (t).

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 La demanda de préstamos en moneda nacional (D) está influenciada por la tasa de interés

en moneda nacional (i), directamente por la tasa extranjera (i*), directamente por la tasa

de inflación esperada, directamente por la tasa de devaluación esperada, directamente por

el déficit fiscal (Roca, 1999).

3. La oferta y la demanda de créditos

a. La demanda de prestamos

El consumo

El gasto en bienes y servicios por parte de las familias y la satisfacción de las

necesidades presentes o futuras y se le considera el último proceso económico.

(Gestiopolis, 2015)

Inversión

Una inversión no es más que poner a trabajar sus ahorros en algún tipo de

actividad o negocio para que le generen mayores rentabilidades e implica resignar

un beneficio inmediato por uno futuro.

Gobierno

Sector público, también puede ser un demandante de préstamos cuando tiene

déficit o si tiene superávit fiscal.

b. La oferta de prestamos

Esta proviene de ahorros, los cuales no son solo las cuentas de ahorro bancario, es

todos los fondos no gastados en la compra de bienes y servicios.

 Sistema bancario y creación de depósitos

 Los bancos centrales

4. El nivel de promedio de las tasas de interés

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Está determinado por la interacción de la oferta y demandad de los préstamos, si interactúan

se determina un precio que tiende a ser estable.

5. MEDIDAS DE POLITICA MONETARIA DEL BANCO CENTRAL

El banco central influye sobre la disponibilidad de la oferta monetaria y del crédito ajustando

el nivel de tasas de encaje. Los instrumentos de política monetaria afectan la oferta de

crédito, pero no la demanda.

La tasa de encaje en moneda nacional: reduce la tasa de encaje requerida, los bancos tendrán

más reserva que podrían prestar, se generaría un exceso de oferta de los prestamos lo cual

reduce el interés de equilibrio.

Fuente: Richard Roca

La tasa de encaje en moneda extranjera: si el banco reduce la tasa requerida para los

depósitos los bancos tendrán más reservas en dólares que podrán prestar, se generaría un

exceso de oferta de préstamos.

Fuente: Richard Roca

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 La tasa de impuesto a los intereses: se aplica una tasa de impuestos a los prestamos (IGV) s

reducirá la oferta generándose exceso de demanda de prestamos lo cual aumentará la tasa de

interés de equilibrio.

Fuente: Richard Roca

6. LA POLITICA FISCAL

Si un gobierno gasta menos que lo que recauda por impuestos y otras fuentes de ingresos, tendrá

un superávit fiscal, esto quiere decir que el gobierno tiene un ahorro. Si el gobierno gasta mas

que lo que obtiene por ingresos tributarios tendrá un déficit. Así, el endeudamiento incrementa la

demanda de préstamos conduciendo así en un incremento de la tasa de interés.

Fuente: Richard Roca

Metodología de Cálculo de los factores diarios y acumulados de las Tasas de Interés

Promedio:

La fórmula utilizada para calcular los factores diarios y acumulados de la tasa de interés efectiva

anual, es decir con capitalización de intereses, es la siguiente:

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Donde:

t: Tasa de interés efectiva anual del día “t”. La tasa está expresada en decimales.

FDt: Factor diario correspondiente a la tasa de interés del día “t”.

FAt: Factor acumulado correspondiente a la tasa de interés del día “t”.

Ejemplo:

Hallar el factor acumulado de la tasa de interés legal efectiva en moneda nacional para el 29 de

enero de 2005, sabiendo que la tasa de interés legal en moneda nacional a dicha fecha fue 2,52%

y que el factor acumulado de dicha tasa al 28 de enero fue 5,21714273.

Factor diario:360√ ( 1+0,0252 )−1=0,00006921

Factor acumulado: (1+ 0,00006921) ×5,21714273 = 5,21786491

Actualización de Montos de Dinero:

Para actualizar un monto de dinero utilizando los factores acumulados publicados por la SBS se

aplica la siguiente metodología:

Sea:

 C: Capital o deuda base por actualizar.

 I: Intereses generados por el capital en el período.
 t0: Día de origen de la operación cuyo capital se va a actualizar.
 tT: Día al que se va a actualizar el capital (corresponde al día anterior a la fecha de pago).
 FAt0: Factor acumulado correspondiente a la tasa de interés del día de origen de la
operación. FAtT: Factor acumulado correspondiente a la tasa de interés del día al que se
va a actualizar el capital.

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Para calcular los intereses generados por un capital C entre el día t0 y el día tT según la tasa de

interés correspondiente al factor acumulado que se está usando, excepto para el factor acumulado

legal laboral, se aplica la siguiente fórmula:

Para el caso del factor acumulado legal laboral, se utiliza la siguiente fórmula:

Ejemplo:

Actualizar una deuda por S/. 18 350 que venció el 15 de agosto de 2015 y se paga el día 24 de

marzo de 2021, usando la tasa de interés legal efectiva. Para el cálculo de intereses se considera

las tasas de interés legales vigentes desde el vencimiento de la deuda hasta el día anterior a la

fecha de pago.

Factor acumulado al 23/03/2021: 5,23674: (factor acumulado al día anterior de la fecha de pago)

Factor acumulado al 15/08/2015: 3,77861

Intereses generados entre el 15/08/2015 y el 23/03/2021:18350 x ( 5.23674

3.77861 )
−1 =7081.09

Monto actualizado al 23/03/2005: 18 350,00 + 7 081,09 = S/. 25 431,09

Conclusiones

A lo largo de esta investigación se mencionó la importancia de la TAMN ya que juega un papel

de gran importancia en la formación de las expectativas de los agentes económicos.

La tasa de interés nominal en moneda nacional estaría determinada en forma directa por: la tasa

de interés en moneda extranjera, la tasa de inflación, la tasa de devaluación, la tasa de interés del

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resto del mundo, el riesgo crediticio, el riesgo país, la tasa de encaje mínima legal en moneda

nacional, la tasa de encaje en moneda extranjera, el impuesto a los intereses y el déficit fiscal.

Recomendaciones

Prioriza la totalidad de tus gastos. Tus gastos deben priorizarse y jerarquizarse. Por ejemplo,

nunca debes dejar de pagar tus gastos fijos por usar el dinero en tus gastos variables. De entre tus

gastos variables, hay algunos que son más necesarios que otros.

BIBLIOGRAFÍA

BCRP. (2021). Banco Central de Reserva del Perú. Obtenido de

https://www.bcrp.gob.pe/component/content/article.html?id=6#:~:text=Por%20ejemplo
%2C%20la%20tasa%20m%C3%A1xima,%2C08%20por%20ciento%20anual.%20.
Gestiopolis. (2015). Obtenido de https://www.gestiopolis.com/que-es-consumo/
rate, i. (2022). Expansión. Obtenido de https://www.expansion.com/diccionario-economico/tasa-
de-interes.html
Roca, R. (1999). La tasa de interés activa en moneda nacional y sus principales determinantes.

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