UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE BAJA

CALIFORNIA
FACULTAD DE CONTADURÍA Y
ADMINISTRACIÓN

Administración Financiera de Capital de

Trabajo

ACTIVIDAD 4
Investigación unidad 2

ALUMNO:
Gabriel Alejandro Calzadilla Leal

PROFESORA:
Rosangela Hernández Fonseca

ENTREGA:
Viernes 01 de Septiembre del 2023
 Indice

● introducción
● 2.6 Presupuesto del efectivo
● 2.6.1 Saldo óptimo de efectivo
● 2.6.2 Costo de mantenimiento del saldo de efectivo
● 2.7 Administración de valores negociables
● 2.7.1 Motivos de inversión en valores negociables
● 2.7.2 Características de los valores negociables
● 2.7.3 Alternativas de inversión
● 2.7.4 Riesgos y criterios de selección
● Video
● Conclusión
Introducción

La administración financiera como se ha visto en

repetidas ocasiones tiene varios elementos importantes a
considerar, en esta ocasion veremos algunos puntos y
factores a la hora de manejar el dinero y sus inversiones
 2.6 Presupuesto del efectivo

Tiene como finalidad obtener información oportuna del

comportamiento de los flujos de dinero, de tal forma
que te permita una administración óptima de liquidez.
La liquidez de una empresa es su capacidad para
convertir activos en efectivo y, en general de contar con
los medios adecuados de pago para cumplir
oportunamente con los compromisos contraídos

Este presupuesto compara los ingresos en efectivo (o

entradas) y los desembolsos de efectivo (o salidas)
2.6.1 Saldo óptimo de efectivo

El saldo óptimo de efectivo es la disponibilidad de efectivo

que debe poseer la empresa en caja y banco para operar
(ni más, ni menos). La empresa debe lograr un saldo óptimo
de efectivo en el cual el valor que obtenga de la capacidad
de pago que él proporciona, sea Igual al valor renunciado de
obtener intereses si se hubiera generado una inversión
equivalente en productos financieros (costo de
oportunidad).
La determinación del saldo óptimo de
efectivo implica una evaluación de las
ventajas y desventajas que se presentan con
la liquidez. Para lograr que una empresa
tenga facilidad de liquidez disponible, ella
debe tener efectivo en cuenta. Sin embargo,
esta decisión tiene un costo asociado que
sería la pérdida de oportunidad de obtener
determinados ingresos por intereses si la
empresa hubiese invertido ese efectivo en
determinadas inversiones financieras.
2.6.2 Costo de mantenimiento del
saldo de efectivo
Cuando una empresa mantiene efectivo en exceso de algun saldo minimo
necesario, incurre en un costo de oportunidad (que se mantiene en moneda o en
depositos bancarios) y esta representado por el ingreso de intereses, que podria
ganarse con otro uso mejor, como seria una inversion en valores negociables.

Dado el costo de oportunidad de la retención de saldos de activos líquidos, ¿a que

se debe que las compañías mantengan saldos bancarios superiores a los saldos
de compensación exigidos? La respuesta es que eso saldos les permiten evitar los
costos de “escasez”, asociados con saldos de activos líquidos inapropiados.

Los costos de escasez pueden ser por las siguientes causas:

 Perdida de descuentos por pago en efectivo.
 Mayores gastos por pago de intereses.
 Deterioro de la calificación de crédito de la compañía.
 Posible insolvencia financiera.
2.7 Administración de valores negociables
Los valores negociables son instrumentos del mercado de dinero
a corto plazo, que ganan intereses y que la empresa emplea
para obtener un rendimiento sobre fondos ociosos
temporalmente.

La administración de la cartera de valores negociables requiere

la evaluación de la relación existente entre el riesgo y el
rendimiento, con el objetivo de tomar las decisiones más
acertadas. El riesgo supone la imposibilidad del emisor de pagar
el principal y los intereses a medida que van venciendo. El
rendimiento deberá ser mayor a medida que el riesgo sea
mayor, el rendimiento también será mayor si se selecciona una
cartera de valores balanceada, que incluya valores que tienen
diferentes grados de exención de Impuestos.

La cartera de valores negociables actúa como una reserva o

como una provisión de seguridad, contra las oportunidades y
necesidades futuras.
 2.7.1 Motivos de inversión
en valores negociables

Es la mejor alternativa para invertir los

01 saldos ociosos de efectivo, obteniendo de
esa forma rentabilidad.

Su utilización de una forma inteligente y

02 agresiva, pueden aumentar el valor de las
acciones, ya que sus poseedores obtendrán
mayor riqueza

Minimizar los saldos de efectivos ya que no

03 producen ningún interés
2.7.2 Características de los valores negociables
Para que realmente sea negociable, un valor
debe poseer tres características básicas:

Amplitud de Profundidad de un Seguridad del

mercado mercado principal
 2.7.3 Alternativas de inversión
Instrumentos de deuda a corto plazo: Son instrumentos de deuda que se emiten
con vencimiento a 12 meses o menos. Es decir, Instrumentos que tienen como
vencimiento un año o menos. Los más comunes son las letras y los pagarés.

Sociedades de inversión: Es una entidad que realiza inversiones en acciones de

empresas de distintas industrias. Para los inversionistas son muy convenientes, ya
que tienen una cartera diversificada y entregan rendimientos superiores a los
instrumentos de renta fija.

Inversión de excedentes: Constituye un proceso de la gestión financiera

operativa, el cual consiste en obtener un resultado óptimo minimizando el
riesgo y maximizando la rentabilidad, generando así más valor a la empresa
de tal manera, que satisfaga las expectativas de los inversionistas.
 2.7.4 Riesgos y criterios de
selección
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es como se denomina a la probabilidad de variaciones en el
precio y posición de algún activo de una empresa. En concreto, hace referencia al
riesgo de posibles pérdidas de valor de un activo asociado a la fluctuación y
variaciones en el mercado.

Cuando hablamos de riesgo de mercado, hablamos de un concepto general que

engloba a otros:

Riesgo de variaciones del Riesgo de cambios en el Riesgo de variaciones en

precio de mercancías tipo de interés precio de acciones

Riesgo de variaciones en Riesgo de

el tipo de cambio de posicionamiento y
divisa extranjera aceptación del producto
Riesgo de precio

El riesgo de precios de mercado significa que en el futuro, el valor de tus inversiones

podría ser menor o mayor al precio que pagaste por ellas, dependiendo de la
fluctuación de precios de los títulos valores en el mercado.

Riesgo de precio de las mercancías

Este riesgo de mercado se refiere a la probabilidad de que exista un resultado

negativo relacionado con los precios de los productos, servicios y a la vez de la
compañía frente a estos commodities.

Riesgo de precio de las acciones

ocurre cuando hay probabilidad de que la entidad tenga resultados negativos en su

cartera de acciones. Puede ser riesgo específico, es decir, que afecta a un número
reducido de activos de la organización, o sistemático o no diversificable, que afecta a
todos los activos en mayor o menor medida
Riesgo comercial

El riesgo comercial se define como la probabilidad de que materialice una pérdida

como consecuencia de un problema relacionado con las obligaciones contractuales
del comprador. Principalmente se refiere a la posibilidad de sufrir un impago, bien sea
por insolvencia o morosidad del cliente.

Riesgo de inflación

En el caso de que la tasa de inflación de una economía crezca, se corre el riesgo de

que supere la rentabilidad de tu inversión, ya que se está perdiendo capacidad
adquisitiva y el retorno de la inversión resultaría negativo y por lo tanto, el poder de
compra decrecería

Riesgo a los cambios en las tasas de interés

Es un riesgo sistémico que está asociado a que los tipos de interés sufran variaciones.
Impacta en todo tipo de activos, pero se hace especialmente notorio en las inversiones
de renta fija, como los bonos o las acciones preferentes
Riesgo legislativo

Es un riesgo que va a depender directamente de los gobiernos, ya que son las entidades
que tienen la autoridad de modificar o crear leyes que puedan afectar a las empresas.
Una forma de evitarlo es invertir en empresas con operaciones en países estables y con
legislaciones que ya estén en vigor.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez es la capacidad que se tiene para pagar las obligaciones financieras
a corto plazo. Por tanto, toda organización debe asegurarse de tener suficiente flujo de
efectivo para pagar sus deudas.

No obstante, hay que tener en cuenta que una empresa puede tener una cantidad
significativa de capital, pero, al mismo tiempo, un alto riesgo de liquidez si no puede
convertir esos activos en dinero para cubrir sus gastos a corto plazo.
Video
 Conclusión

El efectivo es el activo mas importante de la empresa por

lo que se debe manejar adecuadamente de una manera
inteligente para evitar perdidas, esto incluye las
inversiones que se hacen de las cuales se deben tener en
cuenta los diferentes riesgos en los que se incurren para
tener una mejor planeación y por ende mejores
posibilidades de alcanzar resultados que beneficien a la
empresa.
Bibliografia
Arévalo, M. C. (2022, February 20). ¿Qué es el riesgo de mercado en
riesgos financieros? Pirani. Retrieved August 30, 2023,
https://www.piranirisk.com/es/blog/que-es-el-riesgo-de-
mercado

Pedrosa, S. J. (n.d.). Riesgo de mercado - Definición, qué es y

concepto. Economipedia. Retrieved August 30, 2023,
https://economipedia.com/definiciones/riesgo-de-
mercado.html

Principios de Administracion Financiera. (n.d.). Facultad de Ciencias

Económicas -UNSa. Retrieved August 30, 2023,
https://economicas.unsa.edu.ar/afinan/informacion_general/
book/pcipios-adm-finan-12edi-gitman.pdf

¿Qué tipos de riesgo de inversión existen? (n.d.). Facturedo.

Retrieved August 30, 2023, https://facturedo.cl/blog/que-
tipos-de-riesgo-de-inversion-existen/