Integrantes del Equipo de Trabajo

Grupo N°:

Estudiante (Apellidos y Nombres)

Inicio
uipo de Trabajo

Identificación (C.C.)

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 Inicio

Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Resultados
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
( + ) Operacionales 130,200 141,000
( - ) Costo de Ventas y de Prestación de Servicios / Costo de Producción 53,200 76,000
( = ) Utilidad Bruta 77,000 65,000
( - ) Operacionales de Administración 8,400 9,000
( - ) Operacionales de Ventas 4,620 3,500
( = ) Ebitda 63,980 52,500
( - ) Depreciaciones 1,120 789
( - ) Amortizaciones - -
( = ) Utilidad Operacional 62,860 51,711
( + ) Gastos No Operacionales 2,800 3,000
( = ) Utilidad Antes De Impuestos 60,060 48,711
( - ) Impuesto de Renta y Complementarios 21,021 17,049
( = ) Utilidad Después De Impuestos 39,039 31,662
( - ) Reservas 3,904 3,166
( = ) Utilidad del Ejercicio 35,135 28,496

Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
 Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Situación Financiera
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta

Activo Corriente 58,928 78,583

Disponible 17,250 25,620
Inversiones Corto Plazo 920 488
Deudores 713 2,451
Clientes 19,550 30,500
Otros 463 146
Inventarios 20,032 19,378
Activo No Corriente 227,882 194,913
Inversiones Largo Plazo 288 427
Propiedades Planta y Equipo 51,750 65,880
Intangibles 175,654 128,414
Diferidos 138 98
Otros Activos 52 94
Total Activo 286,810 273,496
Pasivo Corriente 116,046 95,568
Obligaciones Financieras Corto Plazo 46,000 35,000
Proveedores 26,450 16,154
 Cuentas por Pagar 22,000 26,840
Impuestos, Gravámenes y Tasas 21,021 17,049
Beneficios a Empleados 575 525
Pasivo No Corriente 39,100 16,266
Obligaciones Financieras Largo Plazo 39,100 16,266
Total Pasivo 155,146 111,834
Patrimonio 131,664 161,662
Capital Social 92,625 130,000
Reservas 3,904 3,166
Resultados del Ejercicio 35,135 28,496
Resultados de Ejercicios Anteriores - -
Total Patrimonio 131,664 161,662
Total Pasivo más Patrimonio 286,810 273,496

Datos Adicionales
Costo de la Deuda a Corto Plazo 22.00% 23.50%
Pasivo Financiero 85,100 51,266
Patrimonio 131,664 161,662
Total Fuentes de Financiación con Costo 216,764 212,928

Pasivo Financiero 39.26% 24.08%

Patrimonio 60.74% 75.92%
Total Fuentes De Financiación Con Costo 100% 100%

Costo De La Deuda Ponderado 8.64% 5.66%

Costo De La Deuda Después De Impuestos (Kdt) 5.61% 3.68%

Costo Del Patrimonio (Ke)

Datos Requeridos:
Kl Tasa Libre de Riesgo 6.0% 6.0%
Km Tasa del Mercado 15.0% 15.0%
Bu Beta Operativa 65.0% 65.0%
Bl Beta Apalancada 93.1% 78.8%
Ke Costo del Patrimonio 18.2% 22.5%
Costos y Gastos Fijos 235 334
Costos y Gastos Variables 1,500 1,400
 S
A
i
n
g
t
u
e
Inicio i
r
e
i
n
o
t
r
e
Cálculos para análisis
horizontal

V.
Relativa
Cálculos para análisis
horizontal

V.
Relativa
Monto $ 35,000
Tasa 22.00% 23.50% 1.96% Inicio Anterior
Plazo 36

N° CF I K S
0 $ 35,000.00
1 $ 1,363.98 $ 685.42 $ 678.56 $ 34,321.44
2 $ 1,363.98 $ 672.13 $ 691.85 $ 33,629.59
3 $ 1,363.98 $ 658.58 $ 705.40 $ 32,924.19
4 $ 1,363.98 $ 644.77 $ 719.21 $ 32,204.98
5 $ 1,363.98 $ 630.68 $ 733.30 $ 31,471.68
6 $ 1,363.98 $ 616.32 $ 747.66 $ 30,724.02
7 $ 1,363.98 $ 601.68 $ 762.30 $ 29,961.72
8 $ 1,363.98 $ 586.75 $ 777.23 $ 29,184.49
9 $ 1,363.98 $ 571.53 $ 792.45 $ 28,392.05
10 $ 1,363.98 $ 556.01 $ 807.97 $ 27,584.08
11 $ 1,363.98 $ 540.19 $ 823.79 $ 26,760.29
12 $ 1,363.98 $ 524.06 $ 839.92 $ 25,920.37
$ 7,288.10 $ 9,079.63 $ 16,367.74
13 $ 1,363.98 $ 507.61 $ 856.37 $ 25,064.00
14 $ 1,363.98 $ 490.84 $ 873.14 $ 24,190.85
15 $ 1,363.98 $ 473.74 $ 890.24 $ 23,300.61
16 $ 1,363.98 $ 456.30 $ 907.67 $ 22,392.94
17 $ 1,363.98 $ 438.53 $ 925.45 $ 21,467.49
18 $ 1,363.98 $ 420.40 $ 943.57 $ 20,523.92
19 $ 1,363.98 $ 401.93 $ 962.05 $ 19,561.86
20 $ 1,363.98 $ 383.09 $ 980.89 $ 18,580.97
21 $ 1,363.98 $ 363.88 $ 1,000.10 $ 17,580.87
22 $ 1,363.98 $ 344.29 $ 1,019.69 $ 16,561.19
23 $ 1,363.98 $ 324.32 $ 1,039.65 $ 15,521.53
24 $ 1,363.98 $ 303.96 $ 1,060.01 $ 14,461.52
$ 4,908.89 $ 11,458.85 $ 16,367.74
25 $ 1,363.98 $ 283.20 $ 1,080.77 $ 13,380.74
26 $ 1,363.98 $ 262.04 $ 1,101.94 $ 12,278.80
27 $ 1,363.98 $ 240.46 $ 1,123.52 $ 11,155.28
28 $ 1,363.98 $ 218.46 $ 1,145.52 $ 10,009.76
29 $ 1,363.98 $ 196.02 $ 1,167.95 $ 8,841.81
30 $ 1,363.98 $ 173.15 $ 1,190.83 $ 7,650.98
31 $ 1,363.98 $ 149.83 $ 1,214.15 $ 6,436.84
32 $ 1,363.98 $ 126.05 $ 1,237.92 $ 5,198.91
33 $ 1,363.98 $ 101.81 $ 1,262.17 $ 3,936.75
34 $ 1,363.98 $ 77.09 $ 1,286.88 $ 2,649.87
35 $ 1,363.98 $ 51.89 $ 1,312.09 $ 1,337.78
36 $ 1,363.98 $ 26.20 $ 1,337.78 $ 0.00
$ 1,906.22 $ 14,461.52 $ 16,367.74
Anterior Siguiente
 Cá
Nombre del
Grupo No.
indicador
D 1 Razón Corriente
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q 3 Prueba Ácida

U
I
D
E
Q
U
I 4 Capital Neto de Trabajo
D
E
5 Razón de Solvencia
Z

6 Rotación de Cartera

D
E

A
C
T
I Rotación de Inventarios
7
V (Para empresas comerciales)
I
D
A
D
T
I Rotación de Inventarios
7
V (Para empresas comerciales)
I
D
A
D

o
8 Rotación de Proveedores
E
F
I
C
I 9 Ciclo de Efectivo

E
N 10 Rotación de Activos Totales
C
I
A 11 Rotación de Activos Fijos

12 Rotación de Ventas
 Impacto de los Gastos
13 Administrativos y de Ventas

14 Endeudamiento Total

D
E 15 Endeudamiento Financiero

Impacto de la Deuda
E 16 Financiera

N
17
D
Cobertura de Intereses

E
18 Endeudamiento a Corto Plazo
U
D 19
Apalancamiento Total

A (Leverage Total)

M 20 Apalancamiento a Largo Plazo

I
E
N
M
I
Apalancamiento a Corto Plazo
E 21
(Leverage a Corto Plazo
N Concentración del
T 22 Endeudamiento en el Corto
Plazo

O Concentración del
23 Endeudamiento en el Largo
Plazo

24 Margen Bruto

D
E 25 Margen Operacional

R 26 Margen Neto
E
N Rentabilidad de los Activos
27
T (Return on Assets)

A
Rentabilidad del Patrimonio
B 28 (Return on Equity)
I
L
I
B
I
L 29
Rendimiento de la Inversión
(Return on Investment)
I
D Earnings Before Interest,
Taxes, Depreciation, and
A 30
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
D Depreciaciones y
Amortizaciones)

Dupont
31
(Rentabilidad Neta del Activo)
 Cálculo, descripción e int
Sigla

RC

RT

PA
CNT

RS

RC

RI
RI

RP

CE

RAT

RAF

RV
IGAyGV

ET

EF

IDF

CI

ECP

AT

ALP
ACP

CECP

CELP

MB

MO

MN

ROA

ROE
 ROI

EBITDA

Dupont
Cálculo, descripción e interpret
Expresión Matemática
(Fórmula)

RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

Corriente

PA = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corriente

 CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total

RC = Ventas a Crédito (Clientes) / C X C Promedio

Días de Cartera (Periodo Promedio de Cobro) = C X C

Promedio * 365 / Ventas a Crédito

RI = Costo de Ventas / Inventario Promedio de

Mercancías
 Días de Inventario = Inventario Promedio * 360 / Costo de Ventas
Días de Inventario = 360 / Rotación de Inventario

Inventario Promedio = Inventario Inicial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2

RP = C X P / Compras a Crédito

Días de Proveedores = 360 / Rotación de Proveedores

Días Proveedores = (C X P * 365) / C X P

Rotación de Cartera (días) + Rotación de Inventarios

(días) - Rotación de Proveedores

RAT = Ventas / Activos Totales

Ventas / Activos Fijos

AF: Propiedad, Planta y Equipo

Ventas / Activo Total

IGAyGV = (Gastos Administrativos + Gastos de Ventas) /
Ventas

ET = Pasivo Total / Activo Total

Obligaciones Financiera / Ventas

Gastos Financieros / Ventas

Utilidad Operacional / Intereses Pagados

ECP = Pasivo Corriente / Pasivo Total

AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

AT = Pasivo Corriente / Patrimonio

Pasivo Corriente / Pasivo Total

Pasivo No Corriente / Pasivo Total

MB = Utilidad Bruta / Ventas

MO = Utilidad Operacional / Ventas

MN = Utilidad Neta / Ventas

ROA = Utilidad Neta / Activos

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

 ROI = Ingreso - Inversión / Inversión

EBITDA = UB - Operacionales de Ventas - Operacionales

de Administración + Intereses + Impuestos +
Depreciaciones + Amortizaciones

(Utilidad Neta / Ventas) * (Ventas / Activo total)

rpretación de Indicadores Finan
Resultados
Año 1 Año 2
icadores Financieros
esultados
V. Absoluta V. Relativa
 Inicio Anterior Siguiente

eros
Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
nte
 Cálculo, desc
No. Inductor Sigla

1 Gastos Operacionales GO

2 Otros Gastos Operacionales OGO

Utilidad Operacional Después

3 de Impuestos UODI
4 Activos Operacionales AO

5 Activos Operacionales Netos AON

6 Pasivos Operacionales PO

7 Patrimonio P

8 Pasivos Financieros PF

Pasivos Financieros de Corto

9 Plazo PFCP

Pasivos Financieros de Largo

10 Plazo PFLP

Costo de los Intereses en el

11 Corto Plazo K/ICP
 Servicio de
12 Servicio de la deuda
la deuda

13 Rentabilidad Operacional RO

Rentabilidad de los Activos

14 Operacionales Netos RONA

15 Capital de Trabajo Operacional KTO

16 Costo del Patrimonio Ke

Costo de la Deuda a Corto

17 Plazo KdCP

Costo de la Deuda Después de

18 Impuestos Kdt

Capital de Trabajo Neto

19 Operacional KTNO
20 Flujo de Caja Bruto FCB

21 Flujo de Caja Libre FCL

Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow) FCP

Weighted Average Cost of

WACC
23 Capital (Costo Promedio
Ponderado de Capital) (CPPC)

Valor Ecnonómico Agregado

24 (Economic Value Added) EVA
ulo, descripción e interpretació
Expresión Matemática
(Fórmula)
GO = GOA + GOV

GOA: Gastos Operacionales de Administración

GOV: Gastos Operacionales de Ventas

OGO = D + A

D: Depreciaciones
A: Amortizaciones

UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

 AO = Total Activo

AON = AO – PO

PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo

P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio

PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo

PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo

PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo

K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados

RO = EBITDA / AO

RONA = UODI / AON

KTO = Disponible + C X C + Inventarios

Ke = Rf + (Rm - Rf) * B

Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta

Kd = i (1 - t)

t: tasa impositiva

Kdt = Kd (1 - t)

t: tasa impositiva

KTNO = KTO - PO

KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))

 FCB = UODI + OGO

FCL = FCB - KTNO - AF

AF: Propiedad, Planta y Equipo

Inversión en Propiedad Planta y Equipo (año 2) = AF año 2 - AF año 1

FCP = FCL - Servicio de la Deuda

WACC = Kdt + Ke

EVA = AON * (RONA - WACC)

etación de Inductores de Valor
Resultados
Año 1 Año 2
tores de Valor del Árbol del EVA
esultados
V. Absoluta V. Relativa
 Inicio Anterior Siguiente

l Árbol del EVA

Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
nte
Informe de Diagnóstico
Bibliogr
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agnóstico Financiero (Tarea 2)

Bibliografía
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Estudiantes
 Conclusiones (Tare
Estudiante:

Estudiante:

Estudiante:

Estudiante:

Estudiante:
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nes (Tarea 2)
Estudiantes