INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL

ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN

UNIDAD SANTO TOMÁS

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA
INFORMACIÓN FINANCIERA
PROFESORA: AVILES SANCHEZ EMILIA

INTEGRANTES: EQUIPO 2

HERNANDEZ HERNANDEZ NICOLAS 4CM24

MENDEZ GONZALEZ ISABEL
NAVA MARTINEZ ITZEL
PATIÑO TEPOXTECATL PAOLA
PERALTA VARGAS KEVIN BRANDON
RODRIGUEZ MENDOZA BRAYAN ALEXIS
ROSALES ALVARADO URIEL
VALENCIA QUIROZ JIMENA
 ¿Cómo crear valor?
con las decisiones financieras
Objetiva, gestionar y
lograr reducciones en
los costos financieros
Tanto por los intereses y
comisiones que repercuten
en las entidades por los
servicios de financiamiento
que se utilicen
Objetivar y conseguir Tener mayor control
reducciones en los sobre los instrumentos
Mejorar la imagen costos administrativos financieros
financiera Medir las ineficiencias
Analizar las areas de y errores posibles, así
Volver a la entidad mejora, para poder como analizar las
más atractiva para los optimizar los recursos cuentas de
terceros con lo que cuenta la recuperación
entidad
Estimular la formación
continua del personal
Mejorar la adquisición de
habilidades o conocimientos
las
para potenciar el
aprendizaje y el desarrollo.
la empresa
Determinar el cliente
interno, y el protocolo de
su trato.
(Capital Humano de la Compañía) software relacionado y en
Lograr el funcionamiento
Investigar
como equipo, del necesidades y
expectativas de las
departamento personas que se
Establecer y facilitar encuentran al interior de
una comunicación la organización y la
continuada entre el manera de satisfacerlas
equipo
(Convertir al Cliente Interno en
el primer embajador de su
marca).
Potenciar el conocimiento de
especial de simuladores
financieros.
Conocer el estado
financiero de
y el poder de negociación
que tiene con clientes y
proveedores.
(Optimización del periodo
medio de cobro (PMC) y
del periodo medio de
pago (PMP).
Valor de la
empresa

¿Cómo se
mide el valor
Medidas de creado?
creación de valor
Creación de
valor
 ¿Cómo se mide el valor creado?
Si el beneficio obtenido supera el coste de los recursos
implicados, podremos decir que se ha creado valor
Para medir la creación de valor en la empresa se parte
de tres conceptos básicos:
Capital empleado,
Coste de capital y
Utilidad neta de operación después de impuestos

Para maximizar la creación de valor recurrimos a la herramienta conocida como la cadena de valor
del autor Michael Porter que permite describir el desarrollo de las actividades de una organización
empresarial generando valor al cliente final.
La cadena de valor ayuda a determinar las actividades o competencias distintivas que permiten
generar una ventaja competitiva
Formas de calcular el valor de una empresa

Valor de liquidación
Valor contble
Se obtiene haciendo una
Este método de valuación de estimación de la venta de todo
empresas es el más sencillo de
calcular el patrimonio a rpecio de
mercado.
Sólo toma en cuenta el
patrimonio neto de la empresa.

Se considera el total de los

Este calculo no toma en cuenta
activos de la empresa y se le los precios de costos activos,
restan los pasivos sino sólo su valor de mercado.

Esta valoración se recomienda

para empresas que cuentan con
altos bienes patrimoniales.
 Valor de los beneficios
Calculo en relación del precio por
ganancias. Determina la relación entre lo
que se paga de cada acción en el negocio y
beneficios que se otorgan cada año

Valor de los dividendos

Calculo en relación de los dividendos por
acción. El valor de la empresa se calcula
multiplicando los dividendos por el total de
las acciones
Es evidente que no existe un método único que nos diga cómo calcular el valor de
una empresa, todo dependerá del objetivo que se tenga como emprendedor o
inversionista, pero una empresa bien valorada garantiza altos rendimientos.
Presentacion de informes
¿Qué es un informe financiero?

Básicamente un informe financiero es un documento, que te

permite vislumbrar el estado económico de una persona,
empresa, negocio u organización. Este puede ser generado
en una línea específica de tiempo, por ejemplo: en el lapso
del último trimestre o semestre o hasta de manera anual.

Valores que presenta el informe financiero

Liquidez : Básicamente este
valor indica la capacidad que
tiene la empresa de enfrentar
las obligaciones económicas,
en un periodo estimado de
tiempo.
Deuda : Elementalmente
este ítem nos indica cuales
son las fuentes de
financiamiento de la
empresa, con la intención de
conocer el origen de las
contribuciones. De esta
manera es posible conocer si
la empresa podrá
mantenerse solvente y, tiene
la suficiente liquidez.
Rentabilidad : La rentabilidad
evalúa todos los ingresos de
la empresa, llámese:
porcentaje de ventas,
patrimonio, activos e
inversiones, es decir; todo
aquello que genera
utilidades. Con la intención de
buscar nuevas formas de ser
más rentables.

Gestión de la empresa: Esencialmente en este punto se plasma la

eficacia de la empresa en cuanto a los recursos económicos. Se
hace un estudio a profundidad de cómo reacciona el negocio
financieramente, tomando ciertos puntos en consideración, como: el
periodo que tarda en pagar ciertas deudas, el periodo de cobro, la
rotación del inventario, como se gestionan los activos y más.
Por medio de la evaluación completa de los ingresos, egresos y
otros movimientos podemos armar un completo informe financiero.
 Pasos para hacer un informe financiero
1. Recopilar información
Durante esta etapa se recogen todos los registros financieros de la empresa. Incluyendo, además, los soportes de los mismos.
En este punto cobra real importancia los pasivos no cancelados, las cuentas por percibir y los activos.
2. Organiza todos los registros financieros
Un informe financiero se divide en dos puntos clave:
Activos
Pasivos
Estos a su vez pueden presentarse en sub categorías, como: inmuebles, cuentas por pagar de cierto cliente, participaciones y más.
Dependiendo del tipo de empresa estos datos se dividirán en cuantas secciones sean necesarias. Lo importante es ser bien claro en
cuanto los activos y pasivos del negocio.
3. Sistematización de la información
Esencialmente en este punto se plasma en las divisiones establecidas de activos y pasivos, la información.
Sin embargo, el trabajo no queda aquí; es hora de comparar los activos y pasivos con la intención de definir claramente los gastos e
ingresos. A fin de cuenta se define cual es el ingreso neto del periodo señalado en el informe financiero.
Si los gastos superan los ingresos, los resultados obviamente son negativos. De lo contrario, es decir; si hay más ingresos que gastos
en un porcentaje de al menos el 30% la empresa marcha muy bien.
4. Por último, ingresos + activo = estado financiero de la empresa
En este punto se toma los ingresos netos y se interrelacionan con los activos. Dependiendo del resultado del proceso anterior se actúa de dos
maneras distintas.
La primera:
si los ingresos fueron negativos, deduces la cantidad del valor de los otros activos.
La segunda:
si los ingresos fueron positivos se suman a los activos.
La cifra resultante en ambos casos reflejará el estado financiero de la empresa, durante el periodo evaluado.
5. Profundización de los resultados
Para esto se presentarán los cuatro puntos señalados al principio del artículo, es decir, se presentará la liquidez, rentabilidad, deuda y gestión
de la empresa.
Riesgo y Rentabilidad
El riesgo es la posibilidad de que nuestra inversión no

produzca los resultados que esperamos e incluso, que

perdamos parte o todo el capital que hemos invertido

inicialmente.
 La única razón para elegir una inversión con riesgo ante una

alternativa de ahorro sin riesgo es la posibilidad de obtener de ella

una rentabilidad mayor.

A iguales condiciones de riesgo, hay que optar por la

inversión con mayor rentabilidad.

A iguales condiciones de rentabilidad, hay que optar por

la inversión con menos riesgo.

No existe inversión sin riesgo.

 Tipos de Riesgo
Riesgo de precio (riesgo
Riesgo de inflación: Es el

de mercado): El precio de
Riesgo de crédito o de
riesgo de que nuestros

los activos puede subir o

insolvencia: Es la
ahorros pierdan valor con el

bajar. Aunque se compra

posibilidad de que el
tiempo. La inflación es el

un activo esperando su
emisor de una deuda riesgo escondido de cualquier

revalorización futura, es
no pueda devolver el
decisión de ahorro/inversión,

posible que se tenga que

importe prestado, junto

vender por un precio igual

sobre todo aquellas

con los intereses, en el

consideradas más seguras.
o incluso más bajo de lo
plazo pactado.
que se pagó.

Riesgo de liquidez: Es la
Riesgo de cambio: La

posibilidad de no poder
cotización de una moneda

recuperar el dinero
extranjera fluctúa con

cuando lo necesitemos,
relación a otra.
sin penalización.
 Rentabilidad
Desde el punto de vista de los accionistas o de los futuros

inversores de la empresa, el rendimiento es probablemente el

concepto más importante a la hora de hacer un análisis

financiero.
A fin de cuentas, el rendimiento es la utilidad que la empresa

obtiene; lo que cambia es contra qué se compara esa utilidad.

Razones de
rendimiento
Se conoce así a la

comparación de nuestra

utilidad neta contra

diversas cifras que

permiten juzgarla.
Rendimiento sobre ventas.
Esta razón nos habla básicamente de la

estructura del estado de resultados y de si

Rendimiento sobre inversión propia
nuestra empresa trabaja sobre margen (es
Esta sería la razón que interesa

decir, una utilidad porcentualmente muy

fundamentalmente a los socios de una
alta en función de las ventas, aunque
empresa y a quienes quieren invertir

éstas no sean muy altas) o sobre volumen

en ella, ya que nos habla de las

(con una utilidad baja sobre las ventas,

utilidades que pueden esperarse en

pero un volumen muy grande de éstas). función de cada peso de capital

invertido en la empresa.
El nombre en inglés es muy conocido

UTILIDAD NETA como return on equity (ROE).

X 100
VENTAS UTILIDAD NETA
X 100
CAPITAL
CONTABLE
Rendimiento sobre inversión total.
Aquí se busca medir la eficiencia de la

empresa, o qué tanta utilidad se obtiene

Rendimiento sobre activo fijo.
con una cierta cantidad de activos. Se trata de enfocar el análisis en la

El nombre abreviado en inglés es también

eficiencia para manejar los activos fijos

sumamente utilizado como return on

y qué tanta utilidad se obtiene contra

assets (ROA). una cierta inversión. Como ejemplo

obvio, esta razón será mucho mejor si

se rentan los activos fijos que si se

compran.
UTILIDAD NETA
X 100
ACTIVO TOTAL UTILIDAD NETA
X 100
ACTIVO FIJO
 PORTAFOLIO O CARTERA DE INVERSIONES
Una cartera de inversiones es el conjunto de activos
financieros en los que invierte una persona o empresa.
EJEMPLO:
un mexicano compra acciones de Apple, estará haciendo una
inversión en cartera en Estados Unidos.
Componentes Inversiones
Acciones Bonos
alternativas
Pueden ser activos
cuyo valor puede
Las acciones son el Un bono tiene una fecha de
crecer y multiplicarse,
componente más vencimiento, que es el como el oro, el
habitual de los momento en el que la petróleo y las
distintos tipos de cantidad principal usada para propiedades
carteras de inversión

comprar el bono se devuelve inmobiliarias.

con intereses.
 ¿Cómo crear una cartera de inversión?
Definir el perfil inversor
-Servirá como punto de partida y base
para crear cualquier cartera de inversión.
-Existen 3 perfiles conservador,
moderado o medio y agresivo
Definir objetivos
-Cuando se conocen los riesgos que
el ahorrador está dispuesto a
cuenta la
asumir llega el momento de
plantearse sus motivaciones.
Diversificar y cubrir riesgos
-Una buena cartera debe de ser capaz de
cubrir los riesgos de los activos más agresivos
con otros más conservadores.
-Existe una diversidad enorme de productos
Fondos de inversión,
ETFs
bonos
divisa
depósitos a plazo, bienes raíces
Acciones en bolsa
-La inversión en bolsa es la más
rentable a largo plazo, pero también
la más peligrosa para el conjunto
del patrimonio, por lo que merece
especial atención. Definir el perfil inversor
-Es necesario tener en
fiscalidad aparejada a cada producto y
las comisiones que las diferentes
entidades cargarán sobre cada uno de
ellos y las posteriores operaciones que
el inversor realice.
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