BREVE HISTORIA DEL DINERO.

En la antigüedad y durante siglos, el ganado se aceptó como pago pecuniario ( del griego pecunia
= dinero y pecua = ganado), posteriormente surgieron el trueque (intercambio de objetos), salario
(del latín salarium) que era el pago que recibían los soldados romanos por escoltar a comerciantes
de sal en la antigua roma, etc.
Entre gran parte de las comunidades primitivas, existía el trueque o permuta como único medio de
comercio y fue hasta el siglo VII a. c., cuando comenzaron a aparecer las primeras “monedas”; las
cuales fueron en un principio, trozos o tiras de metal que podían partirse y pesarse. Poco a poco
fueron perfeccionándose hasta que aparecieron, en el siglo V a. c., las monedas griegas, que más
tarde fueron adoptadas por los romanos, en su forma y modo de acuñación.
Durante el mercantilismo y con el surgimiento de los bancos, comenzó a circular el papel moneda o
“billete” como forma de pago.
A la llegada de los españoles al continente Americano, se sustituyó el trueque que prevalecía en
las culturas mesoamericanas, por el uso de monedas del tiempo de los Reyes Católicos y de
Carlos V.
Don Antonio de Mendoza, primer virrey de la Nueva España, logró el permiso para establecer una
casa de moneda, que empezó a trabajar en 1536. Desde entonces y hasta 1821, año en el que se
consumó la Independencia, se llegaron a establecer 14 de ellas (Durango, Guadalajara,
Guanajuato, Zacatecas, etc.).
Desde la Conquista y hasta la Independencia, México exportó gran cantidad de plata acuñada,
principalmente a Oriente y la moneda mexicana de “ocho reales”, llegó a ser en China y Filipinas,
no sólo moneda de uso corriente, sino que se le consideraba la más firme y la más cotizada.
Durante el siglo XIX en México, se vivieron épocas de gran turbulencia, con los constantes
ascensos y descensos al poder de Antonio López de Santa Ana, la Guerra de Reforma, la
Intervención Francesa y el Imperio, la moneda mexicana conservó su solidez y prestigio. Fue hasta
la época de la Revolución en el siglo XX, cuando comenzaron a circular en todo el país, monedas
provisionales de las más diversas calidades y garantías y abundó el papel moneda de filiación
villista, carrancista, zapatista, etc., a los que el pueblo llamaba bilimbiques.
Concluida la lucha armada en 1921, se regulariza la acuñación y circulación de nuestra moneda,
circulando monedas de oro, plata y cobre de diversas denominaciones.
Después de la Segunda Guerra Mundial y como resultado de la devastación que sufrió Europa y el
poderío económico y militar de Estados Unidos que impone el dólar para intercambio comercial
entre países a través de los tratados de Breton – Woods y se especifica que los países deberán
respaldar su moneda local mediante dólares al tipo de cambio que establezca el libre accionar de
la oferta y la demanda.
NOTA: Para mayor información, consultar “El dinero” de John Kennett Galbraith.

EL INTERÉS Y LA USURA.
El pago de interés por el uso de los bienes ajenos es tan antiguo como la humanidad misma. Así
en la Biblia se lee “No prestarás con interés a tus hermanos, ni dinero, ni alimentos, ni cualquier
cosa. Al extranjero podrás prestarle con interés, pero a tu hermano no, para que Yahvé, tu Dios, te
1
bendiga en todas tus empresas, en la tierra que vas a poseer”
Antes de la invención del dinero, la riqueza de una persona se media únicamente en términos de
posesiones como rebaños de animales y herramientas y el interés se pagaba en especie. Con la
aparición del dinero, se desarrolla el crédito y el pago de intereses de una manera semejante a la
actual. Sin embargo, no todo el mundo estaba de acuerdo con esto, por ejemplo Aristóteles
señalaba que el dinero no podía procrear y por tanto, el interés generado por el préstamo era
contranatural.

1
Deuteronomio 23, 19-20.

1
La Iglesia Católica, basándose en el Deuteronomio y en el pensamiento aristotélico, prohibía a los
cristianos obtener algún beneficio con los préstamos de dinero e incluso se excomulgaba a las
personas que practicaban la usura. Al respecto el Derecho Canónico, en la Edad Media, definía a
la “usura” como todo préstamo de dinero con intereses, cualquiera que estos fuesen y era
considerada como un pecado semejante al robo. No obstante lo anterior, en el siglo XVII en la
Iglesia se da un cambio, un tanto presionada por los banqueros y el pensamiento de la época que
se refleja en el libro “La Riqueza de las Naciones” de Adam Smith, en el cual se justifica el interés
desde el punto de vista económico, argumentando que el interés era una compensación por el
riesgo de que el préstamo no fuera devuelto y la pérdida de las ganancias que se hubieran
obtenido, si el dinero se hubiese invertido en fines productivos o un banco. Por tal motivo, se
consideró como usura, sólo a los préstamos hechos a una tasa de “interés exorbitante”.
En la Actualidad, el pago de intereses por el uso del crédito, es algo común y corriente. El crédito
es utilizado por la mayoría de la gente para poder realizar compras por encima de sus recursos
monetarios presentes. De esta manera, el crédito hace posible que una persona “pueda disfrutar
de más cosas, al mismo tiempo que se va pagando por ellas”
El uso de la tarjeta de crédito ha propiciado el consumo a gran escala, pero también la
esclavización de las gentes para pagar los altos intereses que cobran los bancos.
Debido a que el crédito es algo esencial para la economía mundial, el concepto de usura ha
“evolucionado”, entendiendo por ésta, a cualquier préstamo hecho a una tasa de interés superior a
la autorizada por las leyes.

DEFINICIÓN: La matemática financiera es una rama de la matemática aplicada que se encarga

del análisis del valor del dinero en el tiempo y que resulta una herramienta básica para
Finanzas, Ingeniería Económica, Evaluación de Proyectos, Economía, etc.

INTERÉS SIMPLE

En la actualidad, cuando una persona utiliza un bien que no le pertenece, paga una renta por el
uso, por ejemplo por habitar una casa que no nos pertenece. Lo mismo ocurre con el dinero y la
renta que se recibe se le denomina interés.
Definición: Interés o intereses, es el dinero que se paga por el uso de un bien ajeno, o por invertir
en forma productiva el dinero.
Definición: Capital o principal, es el dinero que se toma en préstamo o inversión.
Definición: Tasa de interés, es el porcentaje que se calcula sobre el capital por unidad de tiempo.
Interés Simple: Es el dinero que se paga al final de un intervalo de tiempo, previamente definido
por las partes, sin que el capital original varíe. Lo anterior significa que el interés simple varía en
forma directamente proporcional al capital y al tiempo.
De acuerdo con lo anterior, se define al Monto como la suma del capital más los intereses:
M CI (1)
Donde:
M Monto o Valor Futuro ($)
C Capital original o Valor Presente ($)
I Intereses a pagar o recibir por el capital ($)
Como el interés simple que se paga, depende de la cantidad de dinero y del tiempo que se toma
en préstamo o inversión:
I  Cit (2)

2
Donde:
i Es la tasa de interés o constante de proporcionalidad (%)
t Es el tiempo durante el cual se usa o se invierte el capital (años, meses, días, etc.)

Sustituyendo la ecuación (2) en (1)

M  C  Cit
Factorizando, se encuentra la fórmula general
M  C (1  it )
Cabe mencionar que al utilizar la ecuación anterior, la tasa de interés y el tiempo deben estar
expresados en las mismas unidades de tiempo. También se señala, que es práctica común que si
la tasa de interés se da sin especificar la unidad de tiempo, se supone que es anual.

Expresiones que se deducen de la fórmula general

M
C
1  it
M
 1  it
C
M 1
t C
i
M 1
i C
t
Expresiones que se obtienen de la ecuación (2):
I
C
it
I
i
Ct
I
t
Ci

Expresiones que se obtienen de la ecuación (1):

C M I
I  M C
Interés comercial e interés real
Cuando el tiempo en el que se usa un préstamo está dado en días, se requiere convertir la tasa de
interés anual a las mismas unidades y en este sentido se tienen 2 posibilidades: una utilizar como
divisor el año natural de 365 días (o 366 en año bisiesto) en cuyo caso se obtiene la tasa de interés
real (o exacto); y otra, utilizar el año comercial 360 días como divisor, con lo que se obtiene la tasa
de interés comercial (u ordinaria).

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El año comercial es una costumbre entre los prestamistas de la Edad Media y se utiliza porque la
tasa resultante es mayor a la del interés real, para un mismo capital, tasa y tiempo. Cabe
mencionar que el año comercial esta formado por 12 meses de 30 días.

Ejercicios.
Problema 1. Por un préstamo de $5,000 a un plazo de 3 meses, se cobra un interés simple del
3.5% mensual
a) ¿Cuál será el monto del préstamo?
b) Determinar la cantidad que se recibirá por concepto de intereses.
Problema 2. Hace 6 meses se depositó una cantidad, en una inversión a plazo fijo y se pactó una
tasa de interés simple del 4.5% mensual. Si se recibieron $7,000? Determine también.
a) La cantidad que se depositó inicialmente
b) la cantidad que se recibió por concepto de intereses.
Problema 3. Si a una persona se le presta el día de hoy $5,000 ¿cuánto tiempo tardará en
producir $500 de intereses? considerando que se cobra una tasa de interés simple del 3.75%
mensual.
Problema 4. Una inversión de $12,000 ganó $2,093 de intereses en 7 meses. ¿Cuál será la tasa
de interés simple que se pagó?
Problema 5. El 2 de febrero de 2019 una persona tiene $55,500 que de acuerdo a sus
necesidades, puede invertirlo de la siguiente manera: en un negocio o en la compra de un auto,
decidiéndose por éste último. Por problemas económicos, decide venderlo el 2 de julio de 2020 en
$50,600. En esa misma fecha, evalúa que hubiera pasado si lo hubiera invertido en el negocio de
elaboración de cubre-bocas y encuentra que el rendimiento que reportó dicho negocio fue del .60%
de interés simple.
a) Realice el análisis de la compra del vehículo, considerando que el banco paga una tasa de
interés simple del 6% para ahorro
b) Realice el análisis para el negocio del cubre-bocas
Problema 6. Una persona compra una Televisión en Coppel, cuyo precio es de $9,000, dando el
20% de enganche y pagando 3 meses después la cantidad de $7,900. ¿Cuál será el interés simple
que pagó?
Problema 7. ¿En cuanto tiempo se duplicará un capital invertido a una tasa de interés simple del
9.75%?
Problema 8. SICREA es una empresa que asigna automóviles con un 20% de enganche y el resto
a cubrir en diferentes plazos, considerando una tasa de interés simple del 2% mensual. Si una
persona quiere comprar un auto cuyo precio de venta es de $167,000 y contrata 12 mensualidades
¿A cuánto ascenderá cada abono?
Problema 9. Una persona compra una motocicleta a crédito, comprometiéndose a pagarla
mediante 10 pagos mensuales de $3,000 cada uno. Determinar el precio de contado, considerando
que la tasa de interés simple que se aplicó fue del 42%.
Problema 10. Un teléfono celular tiene un precio de contado de $11,200 en Elektra. Una persona
decide comprarla mediante el sistema “abonos chiquitos para pagar poquito” con 52 pagos de $350
semanales. ¿Cuál es la tasa de interés que cobra la tienda?
Problema 11. ¿En cuánto tiempo se cuadruplica el capital, si la tasa de interés simple que
prevalece en el mercado es del 25%?
Problema 12. Si se obtiene un crédito por $1,800 a 160 días y a una tasa de interés simple del
50% ¿Cuánto se pagará al vencimiento?

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Problema 13. Una persona que recibe un salario de $2,000 mensuales, es despedida y su
finiquito arroja un saldo de $38,000 netos ¿Qué ingreso fijo neto mensual le reportará si lo
deposita en el banco en una inversión que paga un interés simple del 9%?

Concepto de ecuación de valor o ecuación equivalente.

Hay ocasiones en que un deudor desea reemplazar un conjunto de obligaciones o deudas
previamente contraídas con su acreedor, por otro conjunto que le sea equivalente, pero con otras
cantidades y fechas de vencimiento y para ello se requiere plantear una ecuación de valor.
Ecuación de valor: Es una igualdad que establece que la suma de los valores de un conjunto de
obligaciones o deudas originales, es igual a la suma de los valores de un conjunto de obligaciones
o deudas propuestas para reemplazar las originales; una vez que sus valores de vencimiento han
sido trasladados a una fecha común, denominada fecha focal o de valuación que se establece
arbitrariamente o a conveniencia de las partes.
Cabe mencionar que en el interés simple, los resultados variarán al cambiar la fecha focal, cosa
que no ocurre en el interés compuesto como se verá en la siguiente unidad.

Problema 14. Una persona hace la renegociación de una deuda que tiene pendiente con su
acreedor de la siguiente manera: $1,470 el día de hoy y $2,600 dentro de 2 meses. Si se consideró
una tasa de interés simple del 18% para el cálculo de los intereses
a) ¿Cuál sería la cantidad que tendría que pagar el día de hoy, para saldar completamente
su deuda?
b) ¿Qué cantidad está pagando por concepto de intereses?
Problema 15. Una empresa firma un pagaré el día de hoy por $140,000 a 90 días a una tasa de
interés simple del 21%. Treinta días después contrae una deuda de $120,000 para pagarla 2
meses después sin intereses. Dos meses después de la primera fecha, acuerda con su acreedor,
pagar $150,000 en ese momento y saldar el resto, 3 meses después de dicho pago a una tasa del
30%. ¿A cuánto asciende el pago final? Considerando como fecha focal, el momento en el que se
contrae la segunda deuda.
Problema 16. Una persona contrajo una deuda el día de hoy y el acreedor le menciona que deberá
saldarla de la siguiente manera: $5,700 a pagar hasta dentro de 4 meses y $7,440 hasta dentro de
8 meses, ambas cantidades ya incluyen los intereses. Unas horas más tarde, la persona plantea
cambiar la forma de pago de la siguiente forma: dos pagos iguales, el primero dentro de 10 meses
y el segundo dentro de un año a una tasa de interés simple del 42%. Obtener el valor de los pagos,
utilizando como fecha focal cuando realiza el último pago.
Problema 17. Una empresa deberá pagar $500,000 dentro de 8 meses (incluidos los intereses) y
requiere de un nuevo préstamo por $400,000 que conviene el día de hoy, para pagarse dentro de 6
meses, a una tasa de interés simple del 42%. Una hora más tarde y después de un análisis
minucioso, la empresa decide saldar ambas deudas mediante 2 pagos iguales, uno dentro de 10
meses y otro dentro de 12 meses. El banco accede, considerando una tasa de interés simple del
48%. ¿Cuáles serán los pagos que deberán efectuar sí se toma como fecha focal a partir de hoy:
a) El mes 10 b) El mes 12 c) El mes 9
Problema 18. Una persona contrajo una deuda hace 5 meses por $3,500 al 34% de interés simple,
con fecha de vencimiento dentro de 3 meses. Además debe pagar una deuda contraída hace un
mes por $2,350 al 32% de interés simple y que vence dentro de 2 meses. Si la persona desea
modificar las condiciones originales de sus deudas y llega con su acreedor al siguiente acuerdo:
pagar $1,000 en este momento y saldar su deuda con un pago final dentro de 6 meses.
Considerando que la tasa de interés en la renegociación de la deuda fue del 36%, determine el
pago final convenido, tomando como fecha focal dentro de 6 meses.
Problema 19. Una persona firma el día de hoy 3 pagarés:

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  El primero por $4,000 para pagarlo en 4 meses, a una tasa de interés simple del 25%.
 El segundo por $1,950 para pagarlo en 9 meses a una tasa de interés simple del 20%
 El tercero por $3,500 para pagarlo en 5 meses sin intereses.
Si al cabo de 3 meses decide liquidar los 3 documentos mediante un pago de $4,500 en ese
momento y un pago final 6 meses después. Si se considera una tasa de interés simple del 21%
¿Cuál es el importe del pago final?

Descuento
Algunas operaciones de crédito bancarias acostumbran cobrar el interés en el momento mismo en
que se efectúa el préstamo, en lugar de la fecha de vencimiento, a esta práctica se le denomina
descuento.
A los intereses cobrados por anticipado se les llama descuento y a la cantidad de dinero que
recibe el solicitante del préstamo, una vez descontados los intereses se le denomina valor
efectivo.
Cuando se cobran los intereses por adelantado, a la tasa que se utiliza se le denomina tasa de
descuento y se debe indicar explícitamente en la operación y la cantidad que se recibe es el monto
Debido a que el valor efectivo (VE) es el Monto a pagar (M) menos el descuento (todas las
variables deberán estar en las mismas unidades monetarias), se tiene:
VE  M  D (3)
El valor monetario (D) se obtiene de manera análoga a como se obtuvo el Interés Simple, sólo que
para diferenciar la tasa de descuento la representaremos con la letra d.
D  Mdt (4)
Sustituyendo (4) en (3) se obtiene:
VE  M  Mdt
Factorizando se obtiene la ecuación de descuento general
VE  M (1  dt)
NOTA: Al Monto (M) también se le acostumbra llamar Valor Nominal.
Expresiones que se obtienen de la ecuación anterior:
VE
M 
1  dt
1  VE
d M
t
1  VE
t M
d
Expresiones que se obtienen de la ecuación (4)
D
M 
dt

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 D
d
Mt
D
t
Md

Problema 20. Una persona solicita a un banco un préstamo de $20,000 a un plazo de 90 días. El
banco aplica una tasa de descuento del 38%.
a) Calcular a cuánto ascenderá el descuento
b) La cantidad que realmente se recibe.
Problema 21. ¿Qué cantidad deberá solicitar en préstamo a un banco, una persona que necesita
$48,000, si los va a pagar en 8 semanas, considerando que la contrata a una tasa de descuento
del 42%? Utilizar año comercial.
Problema 22. Un banco le carga un descuento de $3,400 a una persona por un préstamo a 3
meses. Si la tasa de descuento es del 40% anual, determinar
a) ¿cuánto deberá pagar al vencimiento?
b) ¿cuánto recibe?
Problema 23. Una persona firma un pagaré por $20,000 bajo el régimen de descuento bancario el
23 de agosto del presente año, con vencimiento el 6 de septiembre de este mismo año.
Considerando que el banco le entrega $18,766.67
a) ¿A cuánto asciende el descuento?
b) ¿Cuál fue la tasa de descuento aplicada?
Problema 24. Una empresa descontó el día de hoy en un banco, un pagaré y recibió $166,666.67.
Si la tasa de descuento es del 30% y el pagaré vencía 4 meses después ¿Cuál es el valor
nominal?
Problema 25. Una empresa descuenta un documento por el cual recibe $937.50. Si la tasa de
descuento es del 25% y el valor nominal del documento es de $1,000 ¿Cuánto tiempo faltaba para
el vencimiento?
Problema 26. Una persona contrata una deuda el día de hoy por $185,000 con fecha de
vencimiento dentro de 2 meses, con un banco que realiza la operación con una tasa de descuento
del 20%.
a) ¿Cuál es la cantidad que recibe?
b) ¿A cuánto ascenderá el descuento?
Problema 27. ¿En qué fecha se descontó un documento con valor nominal de $3,000, si su fecha
de vencimiento era el 29 de diciembre, la tasa de descuento del 15% y el descuento comercialfue
de $112.50?
Problema 28. ¿Cuál es la tasa de descuento que se aplicó a un documento con valor nominal de
$700, si se descontó 60 días antes de su vencimiento y se recibieron $666.67 netos?
Problema 29. ¿Con cuántos días de anticipación se descontó un documento con valor nominal de
$4,270, si se tasa de descuento fue del 27% y el descuento aplicado fue de $288.22?