Tarea 1: Rentabilidad de la inversión en divisas

-Inversión en USA
Ponemos a rendir los USD 100.000
VF = 100.000 (1+0,11)^2 = USD 123.210

Hallo la tasa de rendimiento en USA, aplico la fórmula de interés compuesto (i)

% i en USD = (√123.210 / √100.000) -1 x 100 = 11%

-Inversión en Colombia

Convertimos los dólares a pesos colombianos usando la tasa de cambio del

ejercicio 2.8

USD 100.000 x COP $2.000 = $200.000.000 COP

Los ponemos a rendir:

% i en pesos = 6% + 7% + (6% x 7%) = 13,42%

Hallo el valor futuro

VF= 200.000.000(1+0,1342)^2= $257.281.928

Los convierto en dólares, para eso primero hallamos la TC2

TC2 = 2.000 (1-0,1)^2 = $1.620 cop/usd

Convierto los pesos en dólares

$ 257.281.928 / $ 1.620 = USD 158.816

Hallo la tasa de rendimiento en USA

% i en USD = (√158.816 / √100.000) – 1 x 100 = 26.02 %

Inversión en España

Convierto los dólares a euros usando la tasa de cambio del ejercicio 2.8

USD 100.000 x € 0.7550 = € 75.500

Los ponemos a rendir:

VF = 75.500 (1 + 0,025)^2 = € 79.322,19

Los convierto en dólares pero primero hallamos la TC2

TC2 = 0,7550( 1+ 0,02)^2 = 0,7855 €/Usd

Convierto los Euros en dólares

79.322,19/ 0,7855 = 100.983 USD

Hallo la tasa de rendimiento en USA

% i en USD = (√100.983 / √100.000) – 1 x 100 = 0.49 %

Conclusión: Analizando los resultados obtenidos en el desarrollo del ejercicio es

mejor invertir en Colombia porque la tasa de rendimiento es del 26,02 superando

el costo de oportunidad de 9%, es decir que con esta alternativa se obtiene un

mayor rendimiento al final de los dos años en comparación con las otras dos

propuestas.
Tarea 2: Especulación de divisas

Un especulador tiene $ 500 millones de pesos colombianos para invertir y

encuentra  los siguientes datos:

1. TCv $ 2.100/USD
2. TCc $ 2.000/USD
3. Tasa de los TES colombianos 5% anual
4. Tasa de los Bonos norteamericanos 3%
Se pronostica una depreciación del peso en 60 días del 4%. Halle la ganancia

bruta y la ganancia neta. ¿Le conviene al inversionista? ¿Por qué?

Paso 1: Convierto los pesos a dólares

500.000.000 / 2.100 = USD 238.095,23

Paso 2: Se ponen a rendir en bonos norteamericanos a 60 días

VF= 238.095,23 x (1 + 0,03/360 x 60) = USD 239.285,70

Paso 3: convertir los dólares a pesos pero primero se halla la TC2

TC2 = 2.000 x (1 + 0,04) = $ 2.080 COP/USD

USD 239.285,70 x $2.080 = $ 497.714.256 COP

Paso 4: Se calcula la tasa de ganancia bruta

GB = $497.714.256 - $500.000.000 = - $2.285.744

%GB = (-2.285.744 / 500.000.000) x 100 = -0.45 %

GB anual % = -0.45/60 x 360 = -2,7 % anual

Paso 5: Se calcula la tasa de ganancia Neta

GN% = -2,7 % - 5% = -7,7 %

Conclusión: El inversionista obtiene una tasa de GN% negativa de -7,7% lo que

quiere decir que esa inversión no es rentable por lo tanto no le conviene invertir.

Tarea 3: Arbitraje de Divisas

Las cotizaciones de las siguientes monedas son como sigue:

NUEVA YORK 1 DÓLAR = 120 YENES  Ya está directo

TOKIO 1 YEN       = 0.080 PESOS  12.5 yenes= 1 MXN
MÉXICO 1 PESO     = 0.1310 DOLARES   7,63 mxn = 1 Usd

 Con base en los mercados de N.Y y México calcule el tipo de cambio

cruzado yen/peso

 Utilizando el arbitraje de tres puntos calcule las utilidades de una vuelta

completa empezando con 20 mil pesos.

Paso 1: Hallo si hay posibilidad de arbitraje

120 x 0.080 x 0.1310 = 1.2576 El producto entre las cotizaciones entre sí es

mayor que uno, entones, hay posibilidades de arbitraje.

Paso 2: Hallo el TC cruzado

Primero se hace una regla de 3 para hallar el tipo de cambio directo.

Mxn 1 = 0,1310 Usd

Mxn 7,63 = 1 Usd

Ahora si se halla el tipo de cambio cruzado yen/ peso mexicano

Yenes 120/usd / Mxn 7.63/usd = yenes 15.72 / Mxn

Como se puede observar el tipo de cambio cruzado es mayor que el tipo de

Cambio directo, por lo tanto para el inversionista le conviene comprar los yenes en

Nueva York y luego venderlos en Tokio.

Paso 3: Hago el arbitraje considerando los siguientes cambios

MXN 20.000 USD 2.621,23 JPY 314.547,6 MXN 25.163,8

En la vuelta completa se gana MXN 5.163,8 lo que representa el 25,8 %