MAFO

Hay que acabar con el monopolio del dinero que tenemos en la actualidad en el
que el 90% de la masa monetaria actual es creada por los bancos a través de
los saldos en los depósitos bancarios. 

Las criptos tienen el valor de cuestionar este sistema que sin duda es el peor
de los que existen en la actualidad. 

En la actualidad existen 3 tipos de dinero: 

    • Depósitos bancarios (dinero con riesgo ya que los bancos invierten con él)
      
    • CBDC: monedas emitidas por bancos centrales (dinero 100% publico y sin
riesgo)
      
    • Stablecoins: pueden entrar en el negocio de los medios de pago pero
tienen que estar respaldas por dinero publico al 100% (Circle o Tether, Dai
entiendo que no seria una opción al ser una alternativa descentralizada y que
permite al bitcoin como respaldo)

Las stablecoins permiten los pagos con dinero publico pero cediendo algo de
innovación al sector privado y lo más importante es que liberalizan un sector
hiperregulado (oligopolio) como el de los bancos comerciales. (Es importante
mencionar que para que exista la estabilidad monetaria es necesario que las
stablecoins estén respaldadas al 100% por CBDC no por bonos del tesoro o
cosas así. 

La idea detrás de esto es que se deben separar el dinero propiamente dicho de

los medios de pago, en la actualidad ambos están juntos y esto genera
problemas para la estabilidad financiera de los países. 

CONTHE

Una cosa es la unidad de valor que la fija el banco central (el precio del dinero)
y otra cosa es el medio de pago que en la actualidad lo ofrecen los bancos
comerciales a través de sus cuentas corrientes.

Creo que las monedas privadas como BTC nunca serán unidad de valor, Diem
o Libra si podían haberlo conseguido por eso la presión del G7 en este
proyecto. Facebook queria cumplir la idea de Hayek de crear una moneda
privada que compitiera con la moneda de los estados soberanos. 

Las criptomonedas son solo activos especulativos y los supervisores hacen

bien en regularlos y supervisarlos. Las criptos son como las emisiones de
valores (acciones). 

Se necesita entonces una regulación uniforme y clara para los exchanges y los
negocios de pagos digitales que se parezcan a los que tienen los bancos. 
El funcionamiento del sistema de pago actual es el siguiente. Por un lado
tenemos el dinero en efectivo que es creado por el BCE. Por otro lado, los
saldos de las cuentas de los bancos que es de uso general y finalmente los
saldos de los bancos en el BCE (que solo lo pueden usar los bancos en el
interbancario). 

¿Por que el banco crea dinero?

Pues por varias razones. Entre ellas históricas (los bancos en su día emitían
billetes junto a los bancos centrales y en la actualidad a la gente le resulta más
cómodo tener el dinero en la cuenta y transmitirlo por transferencias que
llevarlo en maletines en efectivo). 

Por otro lado muchos países no tienen sucursales por lo que los saldos de las
cuentas son la única vía para las transferencias de fondos (y mas ahora con los
móviles)

Pero es importante mencionar que estos saldos son depósitos bancarios

respaldados por los seguros de deposito y no otra cosa como el BTC que no la
respalda nadie. 

Reconozco que es cierto que como los bancos crean dinero con los saldos (y
este dinero es muy usado) cabe la posibilidad de que quien lo emite entre en
crisis (Banco Popular) por eso la importancia de la garantía de depósitos. 

Lo cierto es que desde un marco teórico las tecnológicas de comunicaciones

podrían prestar estos servicios bancarios pero lo que desde la banca pedimos
es que tengan entonces las mismas condiciones que la banca tradicional en
materia de regulación.

Sobre el uso de BTC como moneda, vamos a ser realistas, ningún país serio lo
aceptara como moneda, solo países como El Salvador o Camboya que ya
antes estaban dolarizados podrían aceptar semejante barbaridad ya que BTC
como moneda tiene muchos riesgos entre ellos la deflación. 

¿Que supone la deflación?

La deflación es el fenómeno contrario a la Inflación y consiste en la caída

generalizada y prolongada (como mínimo, dos semestres según el FMI) del
nivel de los precios de bienes y servicios.

Por lo general, la deflación es causada por la disminución de la demanda, lo

cual representa un problema mucho mas grave que la inflación, toda vez que
una caída de la demanda significa una caída general de la economía.

Con la deflación se crea un círculo vicioso por el que al caer la demanda, las
empresas ven reducidos sus beneficios al tener que reducir los precios para
conseguir ventas. Como consecuencia de ello, tienen que reducir costes, lo que
significa que tienen que recortar empleados. 

A su vez, si hay gente que se queda en paro, la demanda seguirá

disminuyendo ya que estos dejarán de comprar también, y así sucesivamente.

MAFO

Me gustaría recalcar aquí la importancia de los proyectos asociados a las

stablecoins ya que iniciativas como Tether o Circle ofrecen la posibilidad de dar
un sistema de pagos mas eficiente que los pagos internacionales actuales
(fuera de la UE, envio de remesas y eso)

Los bancos tardan mucho más en hacer estos pagos transfronterizos y a un

coste mucho más alto. 

Además estas iniciativas según mi propuesta serian más seguros ya que estas
stablecoins al estar respaldadas por dinero digital publico no tendrían riesgos
mientras que las transferencias actuales al  hacerse con dinero creado por los
bancos tienen riesgos. 

Además estas iniciativas no necesitan el seguro de deposito ya que no tienen

riesgo al ser dinero publico lo que hay detrás de ellos se acabaría así con el
monopolio de los bancos y se liberalizaría este sector. 

La idea es que el dinero (lo emite el banco central) y los servicios de pago se
liberalizan y que cualquiera que quiera lo pueda hacer, eso si, en las mismas
condiciones regulatorias. 

¿Por que surgen las criptomonedas? (pregunta del moderador)

CONTHE

Debido a la política monetaria ultra laxa de los bancos centrales que con tipos
negativos ha hecho que aumenten esta clase de activos digitales y ha creado
una burbuja. Lo mas normal es que si esta política se normaliza y los tipos
vuelven a ser positivos vuelvan las cosas a su cauce. 

La situación actual es la siguiente. Los bancos cobran a las empresas grandes

los mismos tipos de interés que el BCE nos cobra a nosotros pero nuestros
minoristas no les hacemos eso, les subvencionamos. 
Al banco le cuesta tener dinero en el banco central mientras que los bancos
pagan pequeños tipos de interés a sus usuarios aunque es cierto que los
cobramos comisiones por algunos servicios. 

Los bancos también pagamos primas para mantener el fondo de garantía de

depósitos y el fondo de resolución. Estos gastos no se los trasladamos a los
clientes y en verdad les benefician a ellos. 

Esto que comenta MAFO me recuerda mucho a la idea de Friedman de un

banco con un coeficiente de reserva del 100%, el banco seguro, un banco que
a partir de ese coeficiente arma su sistema de pagos. 

Creo que la propuesta de MAFO con las stablecoins concede un monopolio

total del dinero a los bancos centrales que hace que los tesoros públicos
puedan emitir mucha mas deuda a corto plazo, una deuda que estaría
respaldada por la oferta monetaria total. 

Por otro lado, no creo que sea bueno que se puedan transportar saldos de un
lugar a otro del mundo de golpe y de una moneda a otra (Keynes no era muy
partidario de esto ya que criticaba los movimientos de libre circulación de
capitales sin control a nivel internacional ya que se puede producir inestabilidad
en los países en desarrollo si por ejemplo la gente cambia su moneda local
rápidamente por moneda digital de otro país mas fiable). )
 OJO CON ESTO YA QUE PROVOCARÍAN CRISIS ECONÓMICAS,
POLÍTICAS Y SOCIALES EN PAÍSES EN VÍAS DE DESARROLLO SEGÚN
CONTHE. 

Por esa razón una solución podría ser que los bancos comerciales estuvieran
100% respaldados por el euro digital y crear así la BANCA SEGURA de
Friedman.

MAFO

El deposito bancario es como una stablecoin pero con riesgo ya que es dinero
100% privado.

La idea de crear un dinero publico 100% digital es muy importante para la UE

ya que no haría falta un seguro de depósitos comunitario ni un fondo de
resolución ni tendrían que reunirse los ministros de la zona euro para
discutirlo. 

En la actualidad no existe una unión monetaria en la UE, lo que hay es una

unión de efectivo. 

Para España un euro digital bien diseñado es lo mejor ya que se acabarían las
dudas sobre la capacidad de pago del estado ya que el dinero seria 100%
emitido por el banco central, a dia de hoy existe el riesgo pais y el riesgo de los
propios bancos dentro de la UE (lo que no diferencia gracias al seguro de
depósitos a los bancos buenos y a los bancos no tan buenos)

En la actualidad como el dinero lo crean los bancos, lo único que puede hacer
el BCE es modificar el tipo de interés (algo duro para un economista). El euro
digital te permitiría modular la oferta monetaria pero nunca habría tipos de
interés negativos como ahora. No tiene sentido que el dinero tenga interés ya
que es dinero. 

También me gustaría dejar claro que los nuevos operadores de pago tendrán
que cumplir toda la normativa regulatoria de prevención de blanqueo de
capitales y financiación del terrorismo como ahora hacen los bancos. 

También se ha escuchado por ahí la idea de un BCE que da créditos y

servicios de pago. Esto no seria así ya que el BCE solo daría la seguridad de
emitir un dinero 100% publico y seguro con el euro digital pero en ningún
momento seria un prestamista. 

Hay que poner fin al sistema actual y hay que ayudar a los bancos a
transformarse. El seguro de depósitos es una aberración ya que se carga la
economía de mercado de no utilizarse el euro digital habría que virar hacia lo
que decía la escuela de Chicago de un banco seguro con unas reservas no
fraccionarias y del 100% de dinero publico emitido por el BCE.