RATIOS FINANCIEROS

LOS RATIOS FINANCIEROS SON COCIENTES QUE RELACIONAN DIFERENTES MAGNITUDES

EXTRAIDAS DE LAS PARTIDAS QUE COMPONEN LOS ESTADOS FINANCIEROS, CON LA FINALIDAD
DE BUSCAR UNA RELACION LOGICA PARA UNA ADECUADA TOMA DE DECISCIONES, POR PARTE
DE LA GERENCIA DE LA EMPRESA,

IMPORTANCIA
* PROPORCIONAN INFORMACIÓN SOBRE LA GESTION DE LA EMPRESA
* PROPORCIONAN INFORMACION SOBRE SI LA INVERSION DE LOS ACCIONISTAS ES RENTABLE,
* PERMITE REALIZAR COMPARACIONES, QUE NO ES POSIBLE REALIZARLAS MEDIANTE
VALORES ABSOLUTOS,

LIMITACIONES
SOLO SE DEBEN APLICAR LOS RATIOS FINANCIEROS QUE SEAN UTILES A CRITERIO DEL ANALISITA
FINANCIERO, YA QUE MUCHOS RATIOS NO PUEDEN SER APLICABLES EN UN DETERMINADO
ANALISIS FINANCIERO

CLASIFICACION
1. RATIOS FINANCIEROS 1.1 RATIOS DE LIQUIDEZ
1.2 RATIOS DE GESTION
1.3 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
1.4 RATIOS DE RENTABILIDAD
2. RATIOS DE VALOR DE MERCADO
3. RATIOS ESTANDAR

1.1 RATIOS DE LIQUIDEZ INDICAN LA CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA PARA CUMPLIR CON SUS
SUS OBLIGACIONES CORRIENTES A SU VENCIMIENTO.
1.2 RATIOS DE GESTION INDICAN LA EFECTIVIDAD(ROTACION) DE ACTIVOS QUE ADMINISTRA LA
GERENCIA DE UNA EMPRESA
1.3 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO INDICAN EL GRADO DE DEPENDENCIA QUE TIENE LA EMPRESA
CON SUS ACREEDORES Y PERMITEN CONOCER LA FORMA
EN QUE HA SIDO FINANCIADA UNA EMPRESA
1.4 RATIOS DE RENTABILIDAD INDICAN LA CAPACIDAD DE LA GERENCIA PARA GENERAR
UTILIDADES, CONTROLAR LOS GASTOS Y DETERMINAR UNA
UTILIDAD OPTIMA SOBRE LOS RECURSOS INVERTIDOS POR LOS
SOCIOS DE UNA EMPRESA.

2. RATIOS DE VALOR DE MERCADO INDICAN EL VALOR DE LA EMPRESA Y PERMITEN COMPARARLA

CON LAS DEMAS EMPRESAS DE SU ENTORNO COMPETITIVO.
3. RATIOS ESTANDAR INDICAN EL PROMEDIO DEL SECTOR EN EL CUAL SE ENCUENTRA LA EMPRESA
LA EMPRESA

DOS POR LOS

OMPARARLA

A LA EMPRESA
 RATIOS FORMULA
A. RATIOS DE LIQUIDEZ

1. LIQUIDEZ CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

2. PRUEBA ACIDA o ACTIVO CTE-INVENTARIO-ANTICIPOS

LIQUIDEZ SEVERA PASIVO CORRIENTE

3. LIQUIDEZ ABSOLUTA DISPONIBLE DE EFECTIVO Y EQ. EF

PASIVO CORRIENTE

4. CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CTE - PASIVO CTE

CASO PRACTICO 1 SUPONGAMOS QUE EXISTE 6 EMPRESAS DEL SECTOR TEXTIL Y ASU VEZ SE TIENE LA TASA
DE CADA UNA DE ELLAS, SEGÚN LO SIGUINTE
EMPRESA A B C D E F
TASA DE RENDIMIENTO 14% 22% 12% 29% 18% 32%

DETERMINE LA TASA DE RENDIMENTO PROMEDIO RTA. 21,17%

CASO PRACTICO 2 SUPONGAMOS QUE EXISTE 6 EMPRESAS DEL SECTOR TEXTIL Y ASU VEZ SE TIENEN LOS SG
A B C D E F
RATIOS DE LIQ CTE 1,4 2,2 1,2 2,9 1,8 3,2

ANALIZAR LA SITUACION DE CADA EMPRESA

* LA EMPRESA A TIENEN 1,4 SOLES PARA ENFRENTAR UNA DEUDA DE 1 SOL/ LA EMPRESA A DISPONE POR CADA SOL DE D
1,4 SOLES QUE PUEDE CUBRIR DE MANERA INMEDIATA
 2014 2013

1,460,415.00 1,535,522.00
2.32 4.27
628,781.00 359,760.00

1,112,429.00 1,145,006.00 3.18

628,781.00 1.77 359,760.00

729,854.00 1.16 510,854.00 1.42

628,781.00 359,760.00

1460415-628781 831,634.00 1535522-359760 1,175,762.00

6 EMPRESAS DEL SECTOR TEXTIL Y ASU VEZ SE TIENE LA TASA DE RENDIMIENTO

GÚN LO SIGUINTE

18% 32%

6 EMPRESAS DEL SECTOR TEXTIL Y ASU VEZ SE TIENEN LOS SGTES RATIOS

EUDA DE 1 SOL/ LA EMPRESA A DISPONE POR CADA SOL DE DEUDA

 INTERPRETACIÓN
Por cada sol de pasivo cte. Tengo un respaldo de S/ 2,32 para el 2014 y
y S/ 4,27 para el 2013
En comparación con el 2013, la liquidez en el año 2014 ha sufrido una disminución
de -1,95

Por cada sol de pasivo cte. Cuento con un respaldo de 1,77 soles para el 2014 y de S/ 3,18
para el 2013
En comparación a los años anteriores la liquidez en el 2014 ha sufrido una disminución de -1,41

Por cada sol de pasivo corriente dispongo de manera inmediata de 1,16 soles para el 2014 y
1,42 soles para el 2013
En comparación con los años anteriores, la liquidez en el 2014
ha sufrido una disminución de 0,26

Se cuenta con un capital para el 2014 de S/ 831634 y en 2013 S/ 1175762, lo cual nos indica
una disminución de S/344128 para el 2014
 APLICACIÓN

Mide la Liquidez corriente que tiene la empresa, para afrontar sus

obligaciones a corto plazo.
Muestra la habilidad que tiene la Gerencia para cumplir sus obligaciones
a Corto Plazo.

Establece con mayor propiedad la cobertura de las obligaciones de la

empresa a corto plazo.
Es una medida mas apropiada para medir la Liquidez, porque descarta a
las existencias, y a los gastos pagados por anticipados en razon de que
son desembolsos ya realizados.

Con respecto a los Activos, se considera solo caja y bancos, y los valores
negociables, este índice nos indica el periodo durante el cual la empresa
puede operar con sus Activos disponibles sin recurrir a sus flujos de venta

Nos muestra el exceso de activo corriente que posee la empresa, para

afrontar sus obligaciones corrientes.
INFORME N° 001-LAV-2019

A: Gerencia General
DE: Gerencia Financiera
ASUNTO: Analisis de la Situación Financiera de la Empresa el Unico SAA
FECHA: Lima, 20 de mayo de 2019

Señor Gerente General:

Previo cordial saludo, el presente es para informarle; que al efectuar la evaluación financiera
de la empresa, se ha considerado los siguientes indicadores:

Liquidez Los indices de liquidez muestran una disminución en el año 2014 en comparación con el año 2013.
lo cual es desvaforable para la empresa pues no cuenta con el respaldo suficiente de Liquidez

Gestión Los indicadores de Gestión muestra la siguiente situación, que la rotación de inventarios se mantiene constant
que el promedio de cuentas por cobrar tambien se mantiene constante de un periodo a otro

Rentabilidad

Solvencia

Conclusiones Del analisis de la situación financiera de la empresa se puede concluir que la situación economica
se encuentra debilitada con respecto a la solvencia, dado que no cuenta con el respaldo
suficiente para cubrir sus deudas.

Recomendaciones
Se recomienda
1. Elaborar un flujo de caja, priorizando los pagos inmediatos de las deudas contraidas a corto plazo y luego tratar
de financiar las deudas a largo plazo
2. Elaborar un inventario fisico de las mercaderias para determinar si dichas mercaderias existen y, si hay mercaderias
obsoletas con la finalidad de rematarlos y conseguir liquidez.
3. Restructurar las politicas de cobranza y ventas para inrementar la rotación de las mercaderías.
4. Reducir gastos operativos y evitar financiamientos externos
 con el año 2013.
e de Liquidez

ntarios se mantiene constante;

riodo a otro

ación economica

azo y luego tratar

y, si hay mercaderias
 RATIOS FORMULA
B. RATIOS DE GESTION

5.ROTACION DE INVENTARIOS COSTO DE VENTAS

STOCK MEDIO DE INVENTARIOS

SCTOCK MEDIO DE INVENTARIOS=

AÑO1+AÑO2
2

6. PROMEDIO DE CREDITOS CUENTAS POR COBRAR

OTORGADOS VENTAS AL CREDITO/360

7. ROTACION DE CUENTAS VENTAS

POR COBRAR CUENTAS POR COBRAR

8. PROMEDIO DE PAGOS CUENTAS POR COBRAR

COMPRAS AL CREDITO/360

9. ROTACION DE CUENTAS VENTAS

POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR

10.ROTACION DEL CAPITAL VENTAS

DE TRABAJO CAPITAL DE TRABAJO

11.ROTACION DEL VENTAS

ACTIVO FIJO ACTIVO FIJO NETO

12.ROTACION DEL VENTAS

ACTIVO TOTAL ACTIVO TOTAL

13. ROTACION DEL VENTAS

PATRIMONIO PATRIMONIO
 2014 2013

-1,460,490.00 -4 -1,407,881.00
369,251.00 375,258.00

347986+390516 390516+360000
2 2

277,970.00 44 299,802.00
6,286.13 6,869.35

2,263,005.00 8 2,472,965.00
277,970.00 299,802.00

277,970.00 71 299,802.00
3,938.78 3,995.55
-4

Se observa el promedio de créditos otorgado, no ha sufrido variaciones

44

La rotación de cuentas por cobrar no ha sufrido variaciones

8

se observa el promedio de pago disminuye en 4 veces del año 2013 al 2014

75
 APLICACIÓN

El Resultado debe salir en N° de Veces

Nos muestra el numero de veces en que las existencias son convertidas

a una partida de activo liquido. Este indice es una media de eficiencia en la
política de ventas y compras de existencia de una empresa,

Muestra el número de días promedio de las ventas al credito que aparecen

en el Balance de la Empresa, con el Rubro Cuentas por Cobrar,

Muestra las veces que genera liquidez la empresa,

Nos muestra el tiempo que demora hacer efectivo los pagos a los
proveedores.

Muestra el Número de veces que los activos rotan en el periodo

respecto a las ventas.

Este índice indica la Rotación del capital de trabajo en su real capacidad

para determinar el capital de trabajo neto, se tiene que restar del total
del Activo cte el Pasivo corriente.

Muestra la utilizacion del Activo Fijo y presenta un grado de actividad o

rendimiento de estos Activos.
Mide la Eficiencia de los Activos Fijos con respecto a las operaciones de la emp.

Muestra el Numero de veces que los activos rotan en el periodo

respecto a las ventas.

Este indice nos muestra la razon de las ventas con respecto al patrimonio
de la empresa.
 RATIOS FORMULA
C. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO (SOLVENCIA)

14. APALANCAMIENTO PASIVO TOTAL

FINANCIERO ACTIVO TOTAL
O SOLVENCIA

6. PROMEDIO DE CREDITOS CUENTAS POR COBRAR

OTORGADOS VENTAS AL CREDITO/360

7. ROTACION DE CUENTAS VENTAS

POR COBRAR CUENTAS POR COBRAR

8. PROMEDIO DE PAGOS CUENTAS POR COBRAR

COMPRAS AL CREDITO/360

9. ROTACION DE CUENTAS VENTAS

POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR

10.ROTACION DEL CAPITAL VENTAS

DE TRABAJO CAPITAL DE TRABAJO

11.ROTACION DEL VENTAS

ACTIVO FIJO ACTIVO FIJO NETO

12.ROTACION DEL VENTAS

ACTIVO TOTAL ACTIVO TOTAL

13. ROTACION DEL VENTAS

PATRIMONIO PATRIMONIO
 APLICACIÓN

Mide el grado de independencia financiera o dependencia financiera

de una empresa.

Muestra el número de días promedio de las ventas al credito que aparecen

en el Balance de la Empresa, con el Rubro Cuentas por Cobrar,

Muestra las veces que genera liquidez la empresa,

Nos muestra el tiempo que demora hacer efectivo los pagos a los
proveedores.

Muestra el Número de veces que los activos rotan en el periodo

respecto a las ventas.

Este índice indica la Rotación del capital de trabajo en su real capacidad

para determinar el capital de trabajo neto, se tiene que restar del total
del Activo cte el Pasivo corriente.

Muestra la utilizacion del Activo Fijo y presenta un grado de actividad o

rendimiento de estos Activos.
Mide la Eficiencia de los Activos Fijos con respecto a las operaciones de la emp.

Muestra el Numero de veces que los activos rotan en el periodo

respecto a las ventas.

Este indice nos muestra la razon de las ventas con respecto al patrimonio
de la empresa.
1, EL PASIVO TOTAL ES EQUIVALENTE AL 50% DEL PATRIMONIO
2. EL MARGEN DE UTILIDAD BRUTA FUE DEL 30% DE LAS VENTAS NETAS
3. EL NUMERO DE DIAS DE COBRO DE LAS CUENTAS POR COBRAR FUE 40 (BASADO EL 360 DIAS AL AÑO)
EL SALDO INICIAL DE LAS CUENTAS POR COBRAR CONSISTIO EN 150,000

R.GESTION 1,440,000.00
CUENTAS POR COBRAR 40 DIAS
VENTAS AL CREDITO/360

X 40
1440000/360
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

2015
ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo
Otros Activos Financieros 25,000
Cuentas por cobrar comerciales 160,000
Existencias
Activos por Impuestos a las Ganancias
Gastos contratados por anticipado
Otros Activos
Total activo corriente 380,000

ACTIVO NO CORRIENTE
Otras cuentas por cobrar
Inversiones en subsidiarias
Inmuebles, mobiliario y equipo
Activos intangibles
Plusvalía
Otros Activos no Financieros

Total activo no corriente -

Total Activos
O DE SITUACIÓN FINANCIERA

2015
PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE
Impuesto a la renta 35,640
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Provisión por Beneficios a los empleados
Otras Provisiones
Pasivo por Impuestos a las ganancias -
Total pasivo corriente

PASIVO NO CORRIENTE
Otros Pasivo Financieros
Provisión por Beneficios a los empleados
Pasivos por Impuesto Diferidos
Ingresos diferidos (netos)
Total pasivo no corriente -

Total Pasivo 300,000

PATRIMONIO
Capital Emitido 303,640
primas de emision 50,000
Otras Reserva Capital 150,000
Resultados acumulados 96,360
Otras Reserva Patrimonio
Total patrimonio 600,000

Total Pasivo y Patrimonio

ESTADO DE RESULTADOS

Ingresos de Actividades Ordinarias

Costo de Ventas
Ganacias brutas

Gastos Operacionales
Ganancias por Actividades de Operación
Gastos Financieros
Resultados antes de Impuestos

Gastos por impuestos a las ganancias

Ganancia Neta del Ejercicio
CASO PRACTICO 2 LA EMPRESA ECO SAC PRESENTA LA SIGUIENTE INFORMACION:
1. Las cuentas por cobrar al principio del 2018, tenia un saldo de S/ 86,000 y basandose en un año de 360 días, se necesito un
promedio de 50 dias para el cobro de las cuentas de clientes durante el 2014,

2. El Margen de Ganacia bruta fue el 60% sobre los ingresos de actividades ordinarias

3. El Inventario inicial fue de 19,000 y la rotacion de inventarios fue de 2,5

4. El Pasivo Total al final del 2018 representa el 60% del saldo del patrimonio,

5. Los gastos de operación tenian un porcentaje del 9% de los ingresos de actividades ordinarias,

6. La Prueba de Liquidez Absoluta arrojó un ratio de 2.9

7. Los documentos por pagar a largo plazo representaban una deuda cuyo interés esa del 7% anual, los cuales fueron cubierto
19 veces por las ganacias de actividades de operación

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

2018
ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo
Otros Activos Financieros 2,000
Cuentas por cobrar comerciales
Existencias
Activos por Impuestos a las Ganancias
Gastos contratados por anticipado
Otros Activos
Total activo corriente

ACTIVO NO CORRIENTE
Otras cuentas por cobrar
Inversiones en subsidiarias
Inmuebles, mobiliario y equipo
Activos intangibles
Plusvalía
Otros Activos no Financieros

Total activo no corriente -

Total Activos
NFORMACION:
86,000 y basandose en un año de 360 días, se necesito un

idades ordinarias

os de actividades ordinarias,

a cuyo interés esa del 7% anual, los cuales fueron cubiertos

SITUACIÓN FINANCIERA

2018 ESTADO DE RESULTADOS

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE
Impuesto a la renta Ingresos de Actividades Ordinarias
Obligaciones financieras Costo de Ventas
Cuentas por pagar comerciales Ganacias brutas
Provisión por Beneficios a los empleados
Otras Provisiones Gastos Operacionales
Pasivo por Impuestos a las ganancias - Ganancias por Actividades de Operación
Total pasivo corriente Gastos Financieros
Resultados antes de Impuestos
PASIVO NO CORRIENTE
Otros Pasivo Financieros Gastos por impuestos a las ganancias
Provisión por Beneficios a los empleados Ganancia Neta del Ejercicio
Pasivos por Impuesto Diferidos
Ingresos diferidos (netos)
Total pasivo no corriente -

Total Pasivo -

PATRIMONIO
Capital Emitido 700,000
primas de emision
Otras Reserva Capital
Resultados acumulados 100,000
Otras Reserva Patrimonio
Total patrimonio 800,000

Total Pasivo y Patrimonio

 IMPORTE

620,000.00

es de Operación

as ganancias