UNIVERSIDAD MICHOACANA DE SAN NICOLAS DE HIDALGO

“FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS”

MERCADOS FINANCIEROS.

RESUMEN UNIDADES DEL LIBRO:

FINANZAS ll.

1. ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO.

2. LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO.

3. CAMPOS DE APLICACIÓN DE LAS FINANZAS CORPORATIVAS

ELABORA:

RENE VLADIMIR AMEZCUA SANCHEZ.

1.- ADMINISTRACION DEL EFECTIVO.

El Capital de Trabajo representa los recursos disponibles para que la entidad realice sus
operaciones. Incluye el activo circulante y el pasivo a corto plazo. El elemento que
encabeza al Capital de Trabajo por sus características y su importancia, es el efectivo.
El efectivo es el dinero disponible en una empresa, para que ésta pueda comprar
sus insumos, pagar sus sueldos o pagar sus gastos, además de aprovechar
oportunidades que se van generando en el negocio.
Una de las características fundamentales del efectivo y sus equivalentes, es que
su valor se mantiene en el tiempo, es decir, no se ven afectados por aspectos
como la inflación o fluctuaciones cambiarias significativas, debido a que son
medios de pago.

CONCEPTOS QUE INTEGRAN EL EFECTIVO:

 Efectivo en caja. Es el dinero físico, propiedad de una entidad, para cubrir
los gastos que se le presentan, en el transcurso de sus actividades
cotidianas
 Depósitos y cuentas bancarios. Son los depósitos a la vista, a través de
los cuales, las empresas pueden disponer de efectivo, a través de cheques
o transferencias electrónicas, como es el caso del Sistema de Pagos
Electrónicos Interbancarios (SPEI).
 Divisas. Son monedas extranjeras que pueden emplearse para el pago de
transacciones de comercio exterior, o bien, para cambiarse por moneda
nacional y hacer efectivos pagos de transacciones internas.
 Metales amonedados. Se refiere a monedas acuñadas en oro o plata, que
pueden ser vendidas.

OBJETIVOS DEL EFECTIVO:

La principal razón por la cual una empresa mantiene dinero en efectivo es para
realizar sus actividades. Gracias al efectivo se puede garantizar el pago de las
obligaciones propias de la operación de la entidad. Debido a lo anterior, la
obtención y el control del efectivo suelen ser operaciones importantísimas dentro
de la gestión financiera de una organización.

EL CICLO DE EFECTIVO SE COMPONE DE DOS RUBROS:

El ciclo operativo se refiere al número de días que abarca la producción y

distribución de un producto, esto es, desde que se consume la materia prima,
hasta la venta del producto terminado.

El ciclo financiero es el período que incluye, no sólo el ciclo de operaciones

habituales del negocio, sino que, además, abarca los ciclos de cobros de ventas y
pagos, especialmente, los referentes a los proveedores.

2.- LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO.

En este apartado se analizará el concepto de proveedor y su influencia como
fuente de financiamiento.
El proveedor es aquella entidad que proporciona a la organización mercancía a
crédito, es decir, que la empresa le compra mercancía para la elaboración de su
producto o servicio; debe entender que esta cuenta por pagar aumenta cada vez
que la organización compra mercancía a crédito y disminuye cuando paga su
totalidad o parcialmente la cuenta, asimismo cuando devuelve mercancía al
proveedor, o bien, conceda algún descuento o rebaja a la empresa, recuerda que
los proveedores son un pasivo debido a que la organización tiene la obligación de
pagarles.

DESCUENTO POR PRONTO PAGO EN EFECTIVO.

El descuento por pronto pago en efectivo, puede denominarse como la rebaja a
través de un porcentaje que efectúa un proveedor a un cliente que elabora el pago
en efectivo dentro de un periodo establecido al crédito determinado.
Este concepto pretende motivar a los clientes a un pago más rápido. Asimismo,
aumenta las utilidades al disminuir el costo por unidad, pretende incrementar las
ventas ya que los clientes que toman el descuento pagan un costo menor por el
producto.

PRÉSTAMOS BANCARIOS A CORTO PLAZO.

un préstamo es una acción que consiste en que una persona hace
entrega de un objeto o cosa a otra persona, con la finalidad de ser devuelta en un
futuro. El prestatario podrá hacer uso del objeto o cosa entregada en un lapso de
tiempo determinado, con el compromiso de devolver el objeto en la forma y
términos acordados previamente.
continuación, se mencionan las tres modalidades en que los bancos proporcionan
el préstamo a corto plazo sin garantía:

 Líneas de crédito
 Contrato de crédito renovable
 Por medio de pagarés por pago único.

Dentro del término préstamo bancario se menciona la palabra interés, es por ello
que es necesario revisar dicho concepto y conocer en qué consiste la tasa de
interés.

2. CAMPOS DE APLICACIÓN DE LAS FINANZAS CORPORATIVAS.

El capital de trabajo es un concepto que se refiere a los recursos con los que cuenta una
entidad para realizar sus operaciones y dar cumplimiento a sus obligaciones de corto
plazo. El capital de trabajo puede ser bruto o neto.
Así, el capital de trabajo tiene como elementos a los componentes del activo
circulante, tales como el efectivo, las cuentas por cobrar y los inventarios, y los
componentes del pasivo a corto plazo, específicamente se relaciona con los
proveedores, los acreedores diversos, los impuestos y los sueldos por pagar.

EL CAPITAL DE TRABAJO Y EL CAPITAL DE TRABAJO NETO.

El capital de trabajo es un concepto financiero que tiene que ver con los recursos
con los que cuenta una empresa para llevar a cabo su funcionamiento inicial y
permanente del negocio. Por su naturaleza, el capital de trabajo es de corto plazo.
El capital de trabajo representa la inversión en los activos de corto plazo, por lo
que sus componentes principales son:

A) El efectivo
B) Las cuentas por cobrar
C) Los inventarios

La importancia del capital de trabajo radica en el hecho de que se pueden generar

los recursos suficientes para la existencia del negocio.

EL CAPITAL DE TRABAJO NETO

El capital de trabajo se divide en dos categorías:

a) Capital de trabajo bruto

b) Capital de trabajo neto

El capital de trabajo bruto es la suma del activo circulante. Como es sabido, el

activo circulante se refiere a los bienes y derechos de una entidad cuya rotación o
vigencia es menor a un año, es decir, a un ejercicio fiscal.

Componentes de la estructura de capital

A continuación, se describen brevemente, los componentes básicos de la

estructura de capital.

a) Créditos a largo plazo. Son préstamos, preferentemente bancarios que son

otorgados a una empresa, para promover su desarrollo. Existen en el
mercado una diversidad de productos bancarios relativos a estos créditos
(prestamos de habilitación o avió, refaccionario, hipotecario e hipotecario
industrial).
b) Emisión de deuda. Este componente se refiere a la emisión de instrumentos
financieros colectivos, tales como los bonos y las obligaciones.