TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO

INSTITUTO TECNOLÓGICO DE IGUALA

PLANEACIÓN FINANCIERA

UNIDAD 1: ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO.

MAESTRA: LILIANA BEATRIZ ORDUÑA TENORIO

INTEGRANTES:
 HARUMI YAQUELINE GONZÁLEZ CRISTÓBAL
 ANELI MATA LAZARO
 LUIS GERARDO BRAVO NAVA
 GERMAN ESTEBAN GALINDO OCAMPO
 JAHAZIEL HERNANDEZ VAZQUEZ

PROYECTO: ANTOLOGÍA DE LA PRIMERA UNIDAD.

FECHA DE ENTREGA 15 DE FEBRERO DE 2017

PERIODO ESCOLAR:
ENERO- MAYO 2017

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 Índice
INTRODUCCIÓN…………………………………………………………………………….3
introduccio

ESTADOS FINANCIEROS………………………………………………………………..3

1.1CONCEPTO DE CAPITAL DE TRABAJO……………………………………….4

1.2 ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES….6

1.3ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR………………………….9

1.4ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS…………………………………………11

CASO PRACTICO……………………………………………………………………………12

CONCLUSIÓN…………………………………………………………………………………15

FUENTES DE CONSULTA…………………………………………………………………15
Competencia 1: Administración del capital de trabajo.
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INTRODUCCIÓN:
El principal objetivo de esta antología es mostrar cuales son los conceptos de
administración del capital de trabajo y su respectivo ciclo de efectivo que se llevan a cabo
dentro de las empresas.
En este trabajo también mostramos cuales son los conceptos y la manera en que se deben
llevar a cabo el cálculo de los factores antes mencionados.
En las clases tomadas, pudimos apreciar como afectas los factores e índices antes
mencionados a las empresas. El cálculo de dichos aspectos no solo beneficia a la misma
empresa, podemos decir que es de beneficio para diferentes personas, entre ellos también
podemos mencionar a los empleados, ya que deben conocer a detalle el ciclo correcto para
cumplir con sus funciones; a los proveedores, ya que así pueden observar que tanta
confianza pueden tener en nuestra empresa: y clientes para identificar las facilidades y
benéficos que les podemos otorgar.
Como podemos ver, estos temas son básicos e indispensables ya que están relacionados
directamente con las operaciones que se llevan a cabo frecuentemente en la empresa.

ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros básicos o estados contables básicos los podemos definir como un
registro formal de las actividades financieras de una empresa, persona o entidad.

En el caso de una empresa, los estados financieros básicos son toda la información
financiera pertinente, presentada de una manera estructurada y en una forma fácil de
entender. Por lo general incluyen cuatro estados financieros básicos, acompañados de una
explicación y análisis.

 Balance de Situación: también se conoce como un balance general o balance

contable, informa sobre los activos de una empresa, pasivos y patrimonio neto o
fondos propios en un punto momento dado.
 Cuenta de Resultados: también se le conoce como cuenta de pérdidas y ganancias e
informa sobre los ingresos de una empresa, los gastos y las ganancias o pérdidas en
un período de tiempo. Incluye por tanto las ventas y los diversos gastos en que ha
incurrido para conseguirlas.

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  Estado de Cambios en el Patrimonio Neto: explica los cambios en los fondos
propios o patrimonio neto de la empresa durante el período que se examina.

Estado de flujos de efectivo: informa sobre el movimiento de flujos de efectivo de la

empresa en contraposición con la cuenta de resultados que utiliza el criterio del devengo y
no tiene en cuenta los movimientos ocasionados por la inversión.

1.1 CONCEPTO DE CAPITAL DE TRABAJO.

Capital de Trabajo es igual a activo corriente (plazo de conversión máximo de un año)
menos el pasivo corriente a corto plazo (plazo de pago máximo de un año) con que
cuenta la empresa.
Esta forma de apreciar el Capital de Trabajo es de carácter cualitativo, porque visualiza la
participación de los capitales permanentes (pasivo largo plazo y patrimonio neto), como
una parte de financiamiento del activo corriente a efecto de cumplir con las obligaciones de
la empresa, cuando puedan convertirse rápidamente en efectivo.

ACT.CTE – PAS.CTE = CTN

Gráficamente la fórmula se muestra:

Según esta fórmula al restar el pasivo corriente del activo corriente se pueden presentar tres
tipos de situaciones:

AC > PC……………………………Capital de Trabajo Positivo

AC = PC……………………………Capital de Trabajo Nulo
AC < PC……………………………Capital de Trabajo Negativo

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 ACTIVO CORRIENTE
El activo corriente o también conocido como activo circulante forma parte del activo total
de una empresa y está compuesto por los activos más líquidos de la empresa, incluyendo a
aquellas cuentas que representan los bienes y derechos que se convertirán en dinero en un
período de tiempo no mayor de un año; es decir son aquellos activos que se espera ser
convertirán en efectivo, vender o consumir ya sea en el transcurso del año o durante un
ciclo de operación. Comprende tres tipos de partidas ordenadas de acuerdo a los distintos
grados de fluidez cuya clasificación es la siguiente:

 Disponible
 Exigible
 Realizable
 Otros conceptos.

PASIVO CORRIENTE
Se incluyen dentro de esta clasificación todas aquellas partidas que representen
obligaciones de la empresa cuyo pago debe efectuarse durante su ciclo operacional (corto
plazo).
Las empresas desde el momento en que hacen uso del crédito crean una obligación por tal
razón cuando las mercaderías, materiales, insumos y servicios se adquieren al crédito el
pasivo se incrementa y permanece mientras no se pague o amortice la obligación.

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1.2 ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO.
El efectivo y los valores negociables se consideran los activos con mayor liquidez de una
empresa. El efectivo es el circulante al cual todos los activos líquidos pueden ser reducidos.
Los valores negociables son instrumentos del mercado monetario que reditúan intereses a
corto plazo, los cuales son usados por la empresa para obtener un rendimiento sobre fondos
temporalmente.
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
Es toda gestión que realiza la empresa con relación al activo circulante ò corriente más
líquido, es decir: caja, bancos, valores negociables. Esta gestión implica determinar el flujo
más conveniente de ingresos y egresos.
El Efectivo es el dinero en circulación al cual pueden ser convertidos todos los activos
líquidos.
Los Valores Negociables son instrumentos a corto plazo del mercado de dinero que
producen intereses y en las que se invierten las empresas, utilizando los fondos de efectivo
temporalmente ociosos. En conjunto, efectivo y valores negociables actúan como una
fuente combinada de fondos que pueden ser utilizados por el pago de cuentas a su
vencimiento, así como para hacer frente a los desembolsos imprevistos.

RAZONES PARA MANTENER EL EFECTIVO Y CUASI EFECTIVO

MOTIVOS DE TRANSACION
Una empresa mantiene efectivo para satisfacer sus motivos de transacción consistentes en
la realización de los pagos planeado por concepto de las operaciones del negocio, como
compra de materias primas, pago de mano de obra, pago de sueldos, pago de gastos de
venta, gastos administrativos.

MOTIVOS DE SEGURIDAD:
Crear una reserva de efectivo que le permita afrontar situaciones de emergencia, como
aumento repentino de precios de las materias primas, demoras en el pago de las deudas, etc.
Los saldos mantenidos para satisfacer los motivos de seguridad son invertidos en valores
negociables líquidos que pueden ser transferidos de inmediato a efectivo. Dichos valores
protegen a la empresa contra la incapacidad de poder satisfacer las demandas inesperadas
de efectivo.

MOTIVOS ESPECULATIVOS:
En ocasiones, las empresas invierten en valores negociables, así como en instrumentos a
largo plazo, más de lo que necesitan para satisfacer sus motivos de seguridad: proceden de
ese modo ya sea porque en determinado momento no tienen otro uso que darles a ciertos
fondos, o, bien, porque quieren tener capacidad inmediata para aprovechar oportunidades
inesperadas que les permitan obtener ganancias: estos fondos satisfacen sus motivos
especulativos, los cuales son menos comunes que los otros motivos.

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FLOTACION:
Cuando usted expide un cheque, hay una demora antes de que los fondos puedan ser
retirados de sus cuentas de cheques. Esta demora ocurre debido a aspectos tales como el
tiempo que se necesita para procesar el cheque y el tiempo que transcurre antes de que el
sistema bancario retire los fondos de su cuenta. Durante esta demora, usted se está
beneficiando con la Flotación.

La Flotación es la diferencia entre el saldo disponible o el saldo en el Banco y el saldo

contable o en el libro mayor de la empresa.

Flotación = Saldo disponible- Saldo Contable

LA Flotación surge de las diferencias de tiempo cuando usted paga sus cuentas o les cobra a
sus clientes.
Por consiguiente, la flotación es entre la empresa y las personas fuera de ella, tales como
clientes o proveedores.
Hay dos clases de flotación: La Flotación de desembolso y la Flotación de Cobranza

FLOTACION DE DESEMBOLSO:

Cuando usted expide un cheque, su saldo contable o en el libro Mayor se reduce en la

cantidad del cheque, pero su saldo disponible o depositado en el Banco no se reduce hasta
que al fin el cheque pasa por la cámara de compensación del Banco. Esta diferencia es la
Flotación de desembolso.
Flotación = Saldo disponible- Saldo Contable

FLOTACION DE COBRANZA:
Por supuesto, la flotación puede ser positiva o negativa. Supongamos que usted recibe un
cheque y lo deposita en su banco. Hasta que los fondos se acreditan a su cuenta, su saldo
contable será más alto que su saldo real. En este caso, usted está experimentando una
Flotación de Cobranza.

Ciclo de Operación (CO)

Terminología:

-Período promedio de pago: PPP

-Antigüedad promedio del inventario: API

-Periodo Promedio de cobro: PCP

El ciclo de Operación (CO): de una empresa se define como el tiempo que transcurre entre
el momento en que esta consume materia prima y requiere de mano de obra para el proceso
de producción (esto es cuando inicia la generación del inventario) y el momento en que se
realiza el cobro en efectivo resultante de la venta del producto terminado, en cuya
elaboración se utilizaron los insumos de productos mencionados. Este ciclo está integrado

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por dos componentes: La antigüedad promedio del inventario y el periodo de cobranza
promedio de ventas. Así, el ciclo de Operación (CO) de una empresa es la suma de la
antigüedad del inventario (API) y el periodo de cobranza promedio (PCP)

CO = API + PCP

Ciclo de Caja (CC)

Es el tiempo (días) que transcurre a partir del momento que la empresa efectúa un
desembolso real de caja por la compra de materias primas, hasta el momento en que se
cobra ò recupera realmente por la venta del producto terminado:

C.C. = (Demora entrada efectivo cobro) – (Demora salida efectivo ò pago)

Una forma de cálculo

C.C.= CO –PPP= API + PCP – PPP

Rotación de caja
Es el número de veces que la caja rota al año. Mientras más alto, menos caja requiere la
empresa

Rotación de caja (RC)=360/ciclo caja

Aumento de rotación de inventarios

• Aumento de rotación de materias primas
• Aumento de rotación de productos en proceso
• Aumento de rotación de productos terminados

Disminución de la necesidad de saldos preventivo

• Sobregiro bancario
• Líneas de crédito
• Valores negociables

ADMINISTACION DE LOS VALORES NEGOCIABLES

Las Empresas a veces incluyen fuertes cantidades de Valores Negociables a corto plazo
entre su Activo Circulante.
Los valores negociables son todos aquellos títulos que, por su naturaleza, son susceptibles
de ser comprados y vendidos en ciertos medios, y por los cuales se determina un valor en el
mercado, ejemplo: “bonos, acciones,
.
Las razones para mantener valores negociables son: la necesidad de contar con un sustituto
del efectivo y la necesidad de una Inversión temporal:

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 • Sustituyen el efectivo: es recomendable que cuando una empresa tiene saldos
excesivos de efectivo, lo sustituya por una cartera de Valores Negociables a corto
plazo., los cuales se convirtieran de inmediato en efectivo, cuando la empresa lo
necesite... Si bien esta es una adecuado recomendación, algunas empresas prefieren
que sus Bancos mantengan tales reservas liquidas, y pedir prestado para satisfacer
faltantes temporales de dinero.
• Representan una inversión temporal (por los dividendos y el precio del título):la
compra de Valores Negociables a corto plazo, que se encuentran dentro del activo
líquido, se realizan sobre una base temporal, adquiriéndose en periodos en los que
se tienen excedentes de efectivo, y liquidándose o vendiéndose, cuando se producen
faltantes de efectivo.

1.3 ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR.

¿Qué son las cuentas por cobrar?
Son derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados, otorgamiento de
préstamos o cualquier otro concepto análogo. (Incluye documentos por cobrar).
Importancia
• Es estimular las ventas y ganar clientes.
• Está relacionada directamente con el giro del negocio y la competencia. Cuando no
existe competencia, generalmente la inversión en cuentas por cobrar dentro del
capital de trabajo no es significativa.
• Es utilizado como herramienta de mercadotecnia para promover las ventas y las
utilidades, para proteger su posición en el mercado.
CALCULO DE CICLO DE CONVERSIÓN
El ciclo operático (co)de una empresa es el tiempo que transcurre desde el inicio del
proceso de producción hasta el cobro del efectivo de la venta del producto terminado. El
ciclo operativo abarca dos categorías principales de activo a corto plazo: el inventario y las
cuentas por cobrar. Se mide en tiempo transcurrido, sumando la edad promedio de
inventario (EDI) y el periodo promedio de cobro (PPC)

CO=EPI+PPC

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Necesidades del ciclo de conversión del efectivo.
• Necesidades de financiamiento de una empresa. Los requerimientos de
financiamiento de una empresa pueden dividirse en una necesidad permanente y una
necesidad temporal.
• La necesidad permanente, compuesta por el activo fijo mas la parte que
permanece del activo circulante de la empresa (activo circulante permanente), es
decir, la que se mantiene sin cambio a lo largo del año.
• La necesidad temporal.- Es atribuible a la existencia de ciertos activos circulantes
temporales, esta necesidad varia durante el año.
ESTRATEGIAS DE FINANCIAMINETO.
• Los fondos a corto plazo son generalmente menos costosos que los fondos a largo
plazo. Sin embargo, los fondos a largo plazo permiten a la empresa garantizar el
costo de sus fondos durante un periodo y evitar así el riesgo de aumentos en las
tasas de interés a corto plazo.
• El financiamiento a corto plazo expone a la empresa al riesgo de que esta no sea
capaz de obtener los fondos requeridos para cubrir sus necesidades máximas
temporales.
Estrategias para administrar el ciclo de conversión del efectivo
• La meta es disminuir al mínimo la duración del ciclo de conversión del efectivo, lo
que disminuye al mínimo los pasivos negociados. Esta meta se logra por medio de
la aplicación de las estrategias siguientes:
• Rotar el inventario tan rápido como sea posible sin desabastos que ocasionen
pérdidas de ventas.
• Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como sea posible sin perder ventas debido
a técnicas de cobranza muy agresivas.
• Administrar el tiempo de correo, procesamiento y compensación para reducirlos al
cobrar a los clientes y aumentarlos al pagar a los proveedores.

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1.4 ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS.
La administración de inventarios es la aplicación de procedimientos y técnicas que tienen
por objeto establecer, poner en efecto y mantener las cantidades más ventajosas de materias
primas, producción en proceso, artículos terminados y otros inventarios, minimizando los
costos a que den lugar, para contribuir a lograr los fines de la empresa.

¿Qué es inventario?

Inventarios son bienes tangibles que se tienen para la venta en el curso ordinario del
negocio o para ser consumidos en la producción de bienes o servicios para su
posterior comercialización. Los inventarios comprenden, además de las materias
primas, productos en proceso y productos terminados o mercancías para la venta,
los materiales, repuestos y accesorios para ser consumidos en la producción de bienes
fabricados para la venta o en la prestación de servicios; empaques y envases y los
inventarios en tránsito.

Objetivo: El inventario representa un porcentaje importante del capital de trabajo de una

empresa. Por lo tanto, el objetivo primero es aumentar la rentabilidad de la organización
por medio de una correcta utilización del inv.

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La importancia de tener un control efectivo sobre los inventarios se basa en las
siguientes premisas:

l. El manejo efectivo de los inventarios es esencial a fin de proporcionar el mejor servicio a

los clientes. Si la situación de pedidos atrasados o falta de artículos en bodega se convierte
en una situación constante.

2. Sin un manejo y control de existencias operantes, una compañía no puede producir con el
máximo de eficiencia. Si las materias primas, las piezas o sus ensambles no se tienen al
momento en que deben emplearse, el objetivo de la producción.

3. El costo de mantener los inventarios está afectado directamente por la pericia con que se
controlen los diversos niveles establecidos para los mismos.

CASO PRÁCTICO
CAPITAL DE TRABAJO
La empresa Tecnológica de Iguala S.A, presenta el siguiente estado de situación financiera:

Con este estado financiero se pide calcular el capital de trabajo:

Formula: Activo circulante/ pasivo circulante.
Sustitución: 253800/95975= 2.6444

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De acuerdo con la información proporcionada se puede observar que la empresa tiene más
activos corrientes que pasivos corrientes, por lo que se puede concluir que la empresa tiene
un capital de trabajo neto positivo.
Ahora procedemos a calcular las siguientes dos razones:
Razón 1:
Formula: activos corrientes/ activos totales.
Sustitución y resultado: 253800/383478= 0.6618
De acuerdo a datos del año anterior la empresa incremento de o.50 a 0.66 lo que significa
que la rentabilidad aumento pero con ello también aumento el riesgo de la empresa.
Razón 2:
Formula: pasivos corrientes/ activos totales.
Sustitución y resultado: 95975/383478= 0.2502
De la misma forma que la razón 1 la razón 2 también tiene un incremento con respecto del
año pasado y por lo tanto también refleja un aumento en la rentabilidad y con ello mayor
riesgo.

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

La Tecnológica de Iguala SA ahora pretende calcular su ciclo de conversión de efectivo.
Para ello proporciona los siguientes datos:
Edad promedio de inventario: 45 días
Periodo promedio de pago: 10 días
Periodo promedio de cobro: 15 días
Formulas y sustitución:
1. Ciclo operativo= EPI+PPC= 45+15= 50
2. Ciclo de conversión del efectivo= CO-PPP= 50-10 = 40

Gráficamente se muestra de la siguiente manera

Tiempo =0 ciclo operativo (0) 50dias

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Comp. O vta. o cta. cobro de ctas

MP de bienes terminados por cobrar

Edad promedio del inv. (EPI) periodo promedio de cobro (ppc)

45 días 15 días

(PPP) pago de ctas x pag ciclo de conv. Efect (CCE) Ent.efect

10 días 40 días

Salida de efectivo

ADMINISTACION DE INVENTARIOS
Por último la empresa La Tecnológica de Iguala S.A, desea saber el equilibrio que existe
entre los costos de pedido, el costo de mantenimiento para saber qué cantidad de pedido
debe hacer, ya que si disminuye sus costos de pedido aumentara su costo de mantenimiento.
Para poder determinarlo proporciona los siguientes datos:
Unidades usadas por periodo: 1200 unidades
Costo del pedido: 8000 pesos
Costo de mantenimiento por unidades de periodo: 8pesos
Cantidad de pedido en unidades: 1000
Formulas:
Costo de pedido = costo de pedido* uso en unidades por periodo/ cantidad en unidades.
. = 8000* 1200/ 1000 = 9600
Costo de mantenimiento= costo de mantenimiento por periodo*cantidad de pedido/2
= 8* 1000/2= 4000

Costo total= costo del pedido+ costo de mantenimiento

= 9600+4000= 13600pesos

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CONCLUSIÓN
Como podemos observar en esta unidad, existen diferentes factores que toda empresa, debe
tomar en cuenta para tener una buena planeación financiera, por el momento solo hemos
visto lo que está relacionado con el capital de trabajo.
Al darle la debida importancia y tratamiento a las operaciones que aquí se aplican, podemos
asegurar que contribuirá a un buen manejo de las operaciones dentro de una empresa.

FUENTES DE CONSULTA.
http://ual.dyndns.org/Biblioteca/Costos_II/Pdf/Unidad_07.pdf

http://www.azc.uam.mx/alumnos/tradeoff/docu/adm.pdf

https://www.ingenieriaindustrialonline.com/herramientas-para-el-ingeniero-industrial/
administraci%C3%B3n-de-inventarios/

http://www.enciclopediafinanciera.com/estados-financieros.htm

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