Interés simple

Intereses

Cuando se utiliza un bien, por ejemplo, un departamento o un vehículo, que no le

pertenece, hay la obligación de pagar una renta por el uso de dicho bien. El dinero no es
la excepción, por cuanto también se trata de un bien. Cuando se solicita dinero prestado,
se debe cancelar un valor por su uso, y a esta renta se le conoce como interés, intereses
o rédito.

Con este antecedente, se puede definir al interés como:

• El interés es el dinero que se paga por el uso del dinero ajeno.

El interés se representa con la letra I

Capital y Monto

La cantidad de dinero que se solicita en préstamo o será invertida se denomina capital, se

simboliza con la letra C. En tanto, el monto se le conoce como la suma del capital más
los intereses ganados. Se lo representa con la letra MS. Entonces se tiene que:

𝑀𝑆 = 𝐶 + 𝐼; 𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑖𝑚𝑝𝑙𝑒 = 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 + 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠;

Problemas.- 2.1
El señor Arias obtiene un préstamo de $ 2,500.00, en un banco local. Se compromete a
pagar $ 250.00 por concepto de intereses. ¿Qué monto debe pagar?

Datos: C=2,500.00, I =250.00, MS=¿?

𝑀𝑆 = 𝐶 + 𝐼 = 2,500.00 + 250.00 = $ 2,750.00
Problema .- 2.2
El señor Pérez pidió prestado la suma de $ 5,000.00, y se compromete a pagar la cantidad
de $ 5,750.00, dentro de 10 meses, para cancelar su deuda. ¿Cuánto está pagando por
intereses?

Datos: C = 5,000.00, MS = 5,750.00, I = ¿?

Al despejar de la fórmula los intereses, se tiene:

𝐼 = 𝑀𝑆 – 𝐶 = 5,750 – 5,000 = $ 750.00
En éste problema el dato “dentro de 10 meses”, no sirve para la resolución del problema,
solamente es un dato informativo adicional o un distractor.
Tasa de interés
La tasa de interés indica el costo que representa obtener dinero en préstamo y se expresa
como un porcentaje del capital por unidad de tiempo. La unidad de tiempo normalmente
utilizada para enunciar las tasas de interés es de un año. Sin embargo, la tasa de interés
se expresan también en unidades de tiempo menores de un año. Si la tasa de interés se
da como un porcentaje, sin especificar la unidad de tiempo, se sobreentiende que se
trata de una tasa anual. La tasa de interés se simboliza mediante la letra i.

Problema. - 2.3
Un banco paga el 15% de tasa de interés, en las cuentas de ahorro. ¿Qué significa la tasa
de interés de 15%?
Solución:
15%, significa 15% anual y representa que, por cada $ 100
depositados, el banco le reconoce $ 15 de interés en un año.

Tiempo o plazo
El número de unidades de tiempo que transcurren entre la fecha inicial y final en una
operación financiera, se llama tiempo o plazo, se representa con la letra t. La tasa de
interés y el plazo deben expresarse en las mismas unidades de tiempo. Si en un problema
dado, la unidad de tiempo asociado a la tasa de interés no coincide con la unidad de tiempo
empleada en el plazo, se debe realizar los cambios pertinentes para que ambas coincidan,
así, por ejemplo:

Definiciones de interés simple

• Cuando únicamente el capital gana intereses por todo el tiempo que dura la transacción,
al interés vencido al final del plazo se le conoce como interés simple

El interés simple es utilizado principalmente en inversiones y créditos a corto plazo, el

plazo de un año o menos de un año. El interés simple varía en forma directamente
proporcional al capital y al tiempo

Fórmula para los Intereses

Los intereses simples se calculan por medio de la siguiente fórmula:

𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡; 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 = 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 ∗ 𝑡𝑎𝑠𝑎 ∗ 𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜

Fórmulas para Interés Simple

Las fórmulas que se utilizan en Interés simple son:

Para intereses 𝐼 = 𝐶∗𝑖∗𝑡
Para monto 𝑀𝑆 = 𝐶 + 𝐼 = 𝐶 + 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡
𝑀𝑆 = 𝐶 (1 + 𝑖 ∗ 𝑡)
Problemas de Aplicación

Problema 2.6
Katia posee un capital de $ 6,000.00. Invierte el 65% de su capital a 4.50 % trimestral y,
el resto a 5.60 % semestral. ¿Cuánto recibirá cada mes por concepto de intereses totales?

Datos: C = 6,000.00; i1 = 0.045 trimestral; i2 = 0.056 semestral; t = 1 mes; 𝑰 = 𝑰𝟏 +

𝑰𝟐 =¿ ?
Este problema consta de dos partes:

Datos, primera parte:

C = 6,000.00* 0.65 = 3,900.00; i1 = 0.045 trimestral = 0.045*4 anual; t = 1 mes = 1/12
año
(las unidades de tiempo de la tasa y el plazo, coinciden)

Diagrama de tiempo

C I1
| |
0 1/12 año (1 mes)
𝐼1 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 3,900.00 ∗ (0.045 ∗ 4) ∗ (1/12) =
$ 58.5 𝑝𝑜𝑟 𝑚𝑒𝑠

Nota: Por jerarquías de operaciones, no son necesarios los paréntesis.

La unidad de tiempo empleada fue años, ahora se va a realizar con trimestres y se tendrá
la misma respuesta.

Datos:
C = 6,000.00* 0.65 = 3,900.00; i1 = 0.045 trimestral ; t = 1 mes = 1/3 trimestre

Diagrama de tiempo

C I1
| |
0 1/3 trimestre (1 mes)

𝐼1 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 3,900.00 ∗ (0.045) ∗ (1/3) = $ 58.5 𝑝𝑜𝑟 𝑚𝑒𝑠

Como se esperaba sale la misma respuesta, sólo hay que tener en cuenta dos aspectos,
que se vuelve a reiterar: 1.- la tasa de interés se debe expresarse en forma decimal; 2.- las
unidades de tiempo de la tasa y del plazo coincidan

Datos, segunda parte (en semestres):

C = 6,000.00* 0.35 = 2,100.00; i2 = 0.056 semestral ; t = 1 mes = 1/6 semestre

𝐼2 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 2,100.00 ∗ 0.056 ∗ 1/6 = 19.60 𝑝𝑜𝑟 𝑚𝑒𝑠

Diagrama de tiempo

C I2
| |
0 1/6 semestre (1 mes)

Ahora en meses.

Datos: C = 2,100.00, i2 = 0.056 semestral = 0.056/6 mensual; t = 1 mes

𝐼2 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 2,100.00 ∗ 0.056/6 ∗ 1 = 19.60 𝑝𝑜𝑟 𝑚𝑒𝑠

Por lo tanto, el interés obtenido al cabo de un mes es:

𝑰 = 𝑰𝟏 + 𝑰𝟐 = 58.50 + 19.60 = $ 78.10

Gráfica de Interés Simple

El Monto de Interés Simple es: 𝑀𝑆 = 𝐶(1 + ∗ 𝑖 ∗ 𝑡), sí ha esta fórmula se le vuelve a

escribir de otra forma se tiene:
𝑀𝑆 = 𝐶 + 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 Ley distributiva
𝑀𝑆 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 + 𝐶 Ley conmutativa
𝑀𝑆 = (𝐶 ∗ 𝑖)𝑡 + 𝐶 Ley asociativa

Un capital, a una tasa de interés, depositado en un banco, se tiene que el monto dependerá
del plazo o tiempo, a mayor tiempo mayor monto; por lo tanto, el monto representa la
variable dependiente, y se le va a representar con la letra y, t el plazo o tiempo es la
variable independiente x. A continuación, se va a cambiar las letras originales de la
fórmula con la nomenclatura, que se utiliza generalmente en Matemáticas. El producto
de C*i se llamará m y el valor de C se cambia por la letra b. La fórmula quedaría de la
siguiente forma:

𝑦 = 𝑚∗𝑥+ 𝑏
Fórmula que corresponde a la Función Lineal (línea Recta), por lo tanto, el interés simple
es una aplicación del Capítulo de Funciones.

El valor m representa la pendiente, como m es siempre mayor que cero, entonces la

pendiente es creciente, y b representa la ordenada del origen, o sea, donde la recta
intercepta al eje vertical. Razón por la cual, la gráfica de monto simple será de la siguiente
forma: (con las letras originales)
 Gráfico No. 2.1

La fórmula de intereses simples es 𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡. Como ya se ha expresado anteriormente

t es la variable independiente, I la variable dependiente y el producto C*i, la pendiente.
La fórmula con la nomenclatura de Matemática queda de la siguiente forma: y = m*x,
función lineal creciente (m>0) y pasa por el origen. La gráfica de intereses simples será
de la siguiente forma: (con las letras originales)

Gráfico No. 2.2

Mientras mayor sea la tasa, la pendiente (m = C*i) es más pronunciada, y esto sucede
tanto para el gráfico de monto como el de intereses.

Valor Presente

Si usted, el día de hoy deposita en un banco $ 960.00 en un banco a 5 meses, que reconoce
una tasa de interés simple del 0.833333% mensual, el monto que recibirá será:

𝑀𝑆 = 𝐶(1 + 𝑖𝑡) = 960.00(1 + 0.00833333 ∗ 5) = $ 1,000.00

Dentro de 5 meses recibirá un monto de $ 1,000.00, o sea en un futuro, usted recibe los $
1,000.00. Por esta circunstancia el monto también se llama Valor Futuro (VF), y
recíprocamente el capital o deuda se le conoce como Valor Presente o Valor Actual (VP).
Diagrama de Tiempo

C = VP MS= VF
| |
0 t períodos
Problema. - 2.9
Encuentre el valor presente de $ 20,000.00 que vence dentro de 8 meses, si la tasa de
interés es de 6 %.

Datos: VP = ¿?; MS = 20,000.00; i = 0.06 anual; t = 8 meses = 8/12 años

Diagrama de tiempo

VP MS
| | | . . . | |
0 1/12 2/12 7/12 8/12 años

De la fórmula (2.3), se reemplaza C por VP y se despeja se tiene:

𝑀𝑆
𝑉𝑃 = 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 (2.6)
1+𝑖∗𝑡

𝑀𝑆 20,000.00
𝑉𝑃 = = = $ 19,230.77
1 + 𝑖 ∗ 𝑡 1 + 0.06 ∗ 8/12

Este concepto de valor presente es muy amplio, como se verá en el siguiente ejemplo:

Interés Simple Comercial y Exacto

Cuando el plazo esta en días, es necesario convertir la tasa de interés anual a una tasa de
interés por día. La inquietud que se presenta es: se considera un año normal, bisiesto o
año comercial (360 días).

Cuando la tasa anual se transforma a una tasa diaria utilizando el año natural (365 días o
366 si el año es bisiesto), el interés obtenido se llama interés exacto. Cuando se realiza
la conversión empleando el año comercial, el interés obtenido se llama interés comercial
o interés ordinario. En general los bancos utilizan el año comercial, en tanto las
compañías de seguros prefieren trabajar con el tiempo real o exacto.

Problema. - 2.12
Calcule el interés exacto y comercial de un préstamo de $ 4,500.00 a una tasa de 8.55%
a 50 días.

Datos, Interés Exacto: I = ¿?, C = 4,500.00; i = 0.0855 anual = 0.0855/365 diario; t = 50

días
Diagrama de tiempo
C I
| |
0 50 días

𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 4,500.00 ∗ 0.0855/365 ∗ 50 = $ 52.71

Datos Interés Comercial: I = ¿?; C = 4,500.00; i = 0.0855 anual = 0.0855/360 diario; t =

50 días

Diagrama de tiempo

C I
| |
0 50 días

𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 4,500.00 ∗ 0.0855/360 ∗ 50 = $ 53.44

En el presente libro se analizarán ejemplos y problemas con ambos tipos de interés; sin
embargo, si no especifica el tipo de interés, se debe suponer que se trata de interés
comercial.

La ventaja de trabajar con año comercial radica que el año está conformado por 12 meses
y cada uno de ellos de treinta días. El año comercial surgió entre los prestamistas de la
Edad Media, la razón por la cual se definió no está clara, pero se cree que se debe, al
deseo de que los intereses calculado utilizando meses resulten idénticos, a los intereses
calculados en días.

Problema. -2.13
Calcular el interés comercial y exacto de S 250.00 prestados a 8 % de interés simple por
tres meses.

Año comercial. Método 1.

Datos: Se va a resolver considerando que el tiempo es meses, I = ¿?; C = 250.00; i = 0.08
anual = 0.08/12 meses, t = 3 meses

Diagrama de tiempo
C I
| |
0 3 meses

𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 250.00 ∗ 0.08/12 ∗ 3 = $ 5.00

Método 2
Datos: Se va a resolver considerando que el tiempo es días, I = ¿?;C = 250.00;i = 0.08
anual = 0.08/360 días; t = 3 meses = 90 días
Diagrama de tiempo
C I
| |
0 90 días

𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 250.00 ∗ 0.08/360 ∗ 90 = $ 5.00

I = C *i *t
I = 250.00 * 0.08 / 360 * 90
I = $5.00
Método 3
Datos: Se va a resolver considerando que el tiempo es año comercial, I = ¿?;C = 250.00;
i = 0.08 annual; t = 3 meses = 3/12 año

Diagrama de tiempo
C I
| |
0 3/12 año

𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 250.00 ∗ 0.08 ∗ 3/12 = $ 5.00

Las tres respuestas salieron con el mismo valor, esta es la ventaja de trabajar con año
comercial.
Si a este problema se lo resuelve con año natural, las respuestas serían:

Método 1. Datos: Se va a resolver considerando que el tiempo es meses, I = ¿?, C =

250.00; i = 0.08 anual = 0.08/12 meses; t = 3 meses

Diagrama de tiempo
C I
| |
0 3 meses

𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 250.00 ∗ 0.08/12 ∗ 3 = $ 5.00

Método 2
Datos: Se va a resolver considerando que el tiempo es días, I = ¿?; C = 250.00; i = 0.08
anual = 0.08/365 días; t = 3 meses = 91 días (cómo no se especifica los meses, se asume
que el primer mes es de 30 días, el segundo 31 y el tercer 30 días, también hay otras
alternaticas, o sea, hay otras respuestas)

Diagrama de tiempo

C I
| |
0 91 días

𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 250.00 ∗ 0.08/365 ∗ 91 = $ 4.99

Método 3
Datos: Se va a resolver considerando que el tiempo es año natural, I= ¿?; C = 250.00; i =
0.08 anual, t = 3 meses = 3/12 año

Diagrama de tiempo
C I
| |
0 3/12 año

𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 250.00 ∗ 0.08 ∗ 3/12 = $ 5.00

Como se puede apreciar, se tiene una respuesta diferente, en el cálculo realizado en días.
Por esta circunstancia se prefiere el año comercial, para que las respuestas sean siempre
iguales.

Problema. - 2.14
Calcule el interés ordinario y exacto de un préstamo por $ 4,567.89 a 4.00%, del 10 de
enero al 24 de abril de 2014.
Datos: C= 4,567.89; i = 0.04 anual; t = ¿? días; I = ¿?

Para calcular el tiempo transcurrido entre dos fechas, se cuentan los días efectivos
calendario. Se acostumbra excluir el primer día e incluir el último. La razón es muy
sencilla, si usted deposita un capital el día de hoy, los interese le reconocerán al día
siguiente. Los días que esta depósitado en la institución son: Enero 21 días + Febrero 28
días + Marzo 31 días + Abril 24 días = Total 104 días. Para este caso, el número de días
es 104 días. Recuerde que toda persona nace de cero días, cero meses y cero años de edad,
transcurrido el primer período, ya sea días, meses o años, se festegará el primer
aniversario.
Diagrama de tiempo
C I
| |
0 104 días

Interés Ordinario: i = 0.04/360 diario

𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 4,567.89 ∗ 0.04/360 ∗ 104 = $ 52.78

Interés Exacto: i = 0.04/365 diario

𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 4,567.89 ∗ 0.04/365 ∗ 104 = $ 52.06

Como se esperaba la segunda respuesta es menor (¿por qué es menor?)

Problemas con Pagaré

Etimológicamente la palabra pagaré viene del latín y más exactamente del verbo pacar
que puede traducirse como “apaciguar”. Un pagaré es un documento mediante la cual una
persona, denominada deudor u otorgante, se compromete a pagar a otro individuo,
llamado beneficiario o tenedor, una cierta cantidad de dinero, con intereses o sin él en
una fecha dada.

Como instrumento formal de pago, un pagaré debe cumplir con requisitos de validez. El
documento incluye la palabra pagaré que lo identifica como tal. En todo pagaré
intervienen los siguientes términos:

1. Fecha: es el tiempo en la que se extiende o se firma el documento.

2. Fecha de Vencimiento: es el momento en la cual se debe cancelar la deuda
3. Plazo: es el tiempo que transcurre entre la fecha que se firmó el pagaré y la fecha de
vencimiento.
4. Valor Nominal: es la cantidad marcada en el pagaré. Sí esta cantidad producirá intereses
a determinada tasa, entonces el valor nominal es el capital obtenido en préstamo. En
cambio, si la cantidad marcada o sea el valor nominal, incluye intereses a determinada
tasa, el valor nominal es el monto a pagar en la fecha de vencimiento establecida.
5. Valor de Vencimiento: es la cantidad que se debe pagar en la fecha de vencimiento. Esto
es, el capital obtenido en préstamo más los intereses, en el caso que hubiese.
6. Tasa: es la tasa de interés
7. Tasa Moratoria: cuando una deuda no se liquida en la fecha de vencimiento, empieza a
ganar intereses moratorios, los cuales se deben calcular sobre el capital original
prestado y no sobre el monto, y son interese simples.
Es importante recalcar que el pagaré obliga al deudor pagar en la fecha estipulada, lo que
lo distingue de la letra de cambio.

Problemas. - 2.16

Calcular el valor de vencimiento del siguiente pagaré: Fecha en que fue expedido: 10 de
enero 2023, fecha de vencimiento: 15 de diciembre de 2023, Valor Nominal: $ 10,000.00
a una del tasa: 12%, tasa Moratoria: 15%. Deudor: Susana Álvarez. Beneficiario: José
Pérez.

Solución:
Datos: C = 10,000.00; i = 0.12 anual = 0.12/360 días; t = 339 días; MS = ¿?, se calcula t,
de la siguiente forma: enero 21 días, febrero 28, marzo 31, abril 30, mayo 31, junio 30,
julio 31, agosto 31, septiembre 30, octubre 31, noviembre 30 y diciembre 15 días,
sumados dan 339 días.

Diagrama de tiempo

C MS
| | | . . . | |
0 1 2 338 339 días

𝑀𝑆 = 𝐶(1 + 𝑖 ∗ 𝑡) = 10,0000.00(1 + 0.12/360 ∗ 339) = $ 11,130.00

Interés Moratorio

Cuando una deuda no se paga en la fecha de vencimiento, se comienza a ganar intereses

llamados intereses de mora, los cuales con base en el capital prestado o sobre el saldo
insoluto (deuda) por el tiempo que demora el pago. Por lo general, la tasa de interés
moratoria es de 1.5 veces la tasa de interés corriente vigente en el momento de presentarse
el incumplimiento, sin que exceda el límite máximo permitido por la ley. Jonny de Jesús
Meza Orosco Mate Fin ECOE EDICIONES 2011 pag 41

Problema. - 1.17
Suponga que el pagaré del problema anterior, se liquidó 13 días después de la fecha de
vencimiento. Calcule el interés moratorio y la cantidad total a pagar.

Datos: C = 10,000.00; i = 0.15 anual = 0.15/360 anual; t = 13 días; MS = 11,130.00; I =

¿?; M = ¿?
Diagrama de tiempo
 C I

C MS
| | | . . . | | | ... | |
0 1 2 338 339 340 352 días
0 1 12 13 día (mora)

Parte a.-) 𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 10,000.00 ∗ 0.15/360 ∗ 13 = $ 54.17

Parte b.-) M = Cantidad total a pagar = capital+ intereses ordinarios + intereses

moratorios
𝑀 = 𝑚𝑜𝑛𝑡𝑜 (𝑀𝑆 ) + 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑚𝑜𝑟𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑜𝑠 (𝐼)
𝑀𝑆 = 11,130.00 + 54.17 = $ 11,184.17
Problema. - 2.18

Un pagaré por valor de $ 500.00, paga intereses de 0.7 % mensual simple, en el mismo
documento expresa que la tasa de interés moratorio es de 1.00 % mensual simple y el
plazo de vencimiento es de 35 días. Si se cancela 15 días después de su fecha de
vencimiento, calcular los intereses moratorios y la cantidad a pagar.

Datos: C = 500.00; i = 0.007 mensual = 0.007/30 diario; imoratorio = 0.01 mensual = 0.01/30
diario; t = 35 días; tmoratorios = 15 días

Diagrama de tiempo
C I

C MS
| | | . . . | | | ... | |
0 1 2 34 35 36 49 50 días
0 1 14 15 día (mora)

Monto del pagaré 𝑀𝑆 = 𝐶(1 + 𝑖 ∗ 𝑡) = 500(1 + 0.007/30 ∗ 35) = $ 504.08

Interés moratorio 𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡 = 500.00 ∗ 0.01/30 ∗ 15 = $ 2.50

Cantidad a pagar 𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 = 𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 + 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑚𝑜𝑟𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑜

𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 = 504.08 + 2.50 =

$ 506.58
Problema. - 2.19
Calcular la cantidad prestada y el valor presente al 15 de mayo de 2025, del siguiente
pagaré: Fecha que fue expedido 30 de enero 2025, fecha de vencimiento 5 de septiembre
de 2025., Valor Nominal $ 10,000.00, valor que incluye intereses a la tasa de 12% anual,
tasa Moratoria 15%. Deudor Juan Arcos. Tenedor Juan Solís.

Datos: VP1 = C = ¿? al 30 de enero de 2025; VP = ¿? al 15 de mayo de 2025; MS =

10,000.00 (valor que incluye intereses a la tasa de 12% anual); i = 0.12 anual = 0.12/360
diario; t1 = 218 días (los días que están sobre la flecha más grande); t2 = 113 días (los días
que están sobre la flecha más pequeña)

Diagrama de tiempo

C VP MS
| | |
30 enero 25 15 mayo 25 5
septiembre 25
105 días 113 días
| | |
218 días
| |
Al 30 de enero de 2025
𝑀𝑆 10,000.00
𝐶 = 𝑉𝑃 = = = $ 9,322.56
1 + 𝑖 ∗ 𝑡 1 + 0.12/360 ∗ 218

Al 15 de mayo de 2025
𝑀𝑆 10,000.00
𝑉𝑃 = = = $ 9,637.01
1 + 𝑖 ∗ 𝑡 1 + 0.12/360 ∗ 113

En este ejercicio se observa, que se aplicó la regla comercial (el año de 360 días) y el
plazo es el tiempo real transcurrido entre las fechas.

Desventajas del Interés Simple

Luego de haber estudiado el interés simple, se concluye que esta alternativa de cálculo
de intereses presenta las siguientes desventajas:
• Su aplicación en el mundo financiero es limitada.
• Desconoce el valor del dinero en el tiempo
• No capitaliza los intereses pagados y, por lo tanto, estos pierden poder adquisitivo.
• No es procedente a plazos mayores de un año.
Amortización con interés simple
En la actualidad, en nuestra sociedad, es normal el endeudamiento por parte de los
consumidores.
Amortizar significa saldar una deuda y sus intereses mediante pagos parciales o abonos.
Palabra que viene del latín ad y mortus que significa dar muerte a la deuda.
Hay dos alternativas, para liquidar un crédito:
1. Con un desembolso único al final del plazo
2. Mediante dos o más pagos que se denominan abonos, cuya frecuencia y valor pueden
ser iguales o diferentes.

La amortización de una deuda se puede llevar a cabo con interés simple o con interés
compuesto. Para el evento de interés simple se tiene los siguientes casos:
1. Con interés global
2. Con intereses sobre saldos insolutos

Amortización con Interés Global

En este método de amortización, los intereses se calculan sobre el total de la deuda, sin
tomar en cuenta los pagos parciales efectuados.
Problema. - 2.37
Diana compra un refrigerador cuyo precio de contado es $ 1,197.00. Por no disponer de
ese capital, solicita un crédito bajo las siguientes condiciones: tasa de interés global de
12%, plazo 9 meses para pagar, abonos mensuales iguales en cantidad. Calcular el valor
del abono mensual.
Solución:
Datos: C = 1,197.00; iG = 0.12 anual = 0.12/12 mensual; t = n = 9 meses, n = número de
períodos; MS = ¿?; Abono = ¿? Mensual.

Diagrama de tiempo

C MS
| | | . . . | |
0 1 2 8 9 meses

Monto de la deuda 𝑀𝑆 = 𝐶(1 + 𝑖𝐺 ∗ 𝑡) = 1,197.00(1 + 0.12/12 ∗ 9) =

$ 1,304.73

La deuda se transformó en $ 1,304.73, de los cuales $ 107.73 sólo corresponde a intereses.

A continuación, se calcula el abono mensual que debe pagar,

𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑀𝑆
𝐴𝑏𝑜𝑛𝑜 = 𝐴𝑏 = = 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 (2.19)
𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 𝑛
 1,304.73
𝐴𝑏 = = $144.97 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑚𝑒𝑠
9

Diagrama de tiempo de la amortización simple

Ab Ab Ab Ab Ab Ab Ab Ab
| | | | | ... | | | |
0 1 2 3 4 n-3 n-2 n-1 n períodos
C

Este diagrama manifiesta que: que los n pagos de los abonos, es equivalente a la deuda
contraída el día de hoy. (Ab se localiza en la parte superior de diagrama y en la parte
inferior la deuda, o sea C).

Para el caso de Diana, se tiene:

Ab Ab Ab Ab Ab Ab
| | | | | ... | |
0 1 2 3 4 8 9 meses
C

Diana debe cancelar la suma de $ 144.97 cada mes, durante nueve meses, para cancelar
su deuda.

Amortización con intereses sobre saldos insolutos

La palabra insoluto significa lo no pagado, los intereses que se cobran sobre saldos
insolutos representa, que los intereses de una deuda se calculan sobre el saldo que queda
por pagar cada vez que se realiza un abono.

Cada vez que se efectúa un pago, una parte del abono corresponde a los intereses y la otra
parte al capital; o sea, que la deuda va disminuyendo en cada pago. Amortizar significa
liquidar la deuda mediante una serie de pagos, habitualmente iguales; en tanto, abono es
la suma de la amortización y de los intereses correspondientes a ese período. La
amortización es la parte del abono, que permite disminuir la deuda.

Para aplicar este método hay dos alternativas: Tabla de amortización y la fórmula de
intereses.

Tabla de amortización
Problema. - 2.38
Diana compra un refrigerador cuyo precio de contado es $ 1,197.00. Por no disponer de
ese capital, solicita un crédito bajo las siguientes condiciones: tasa de interés sobre saldos
insolutos de 12%, plazo 9 meses para pagar, abonos mensuales iguales en cantidad.
Calcular el valor del abono mensual, mediante la tabla de amortización.
Solución:
Datos: C = deuda = 1,197.00; ii = 0.12 anual = 0.12/12 mensual = 0.01 mensual; n =
número de períodos = 9 meses; Abono = ¿? Mensual
La tasa, el número de períodos y el abono deben estar con las mismas unidades de
tiempo.

Antes de realizar la tabla de amortización se tiene que calcular la amortización:

𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 𝐶
𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛 = 𝑎 = 𝑛ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜𝑠 = 𝑛

1,197.00
𝑎= = $ 133.00
9

Los intereses mensuales se deben calcular sobre la parte de la deuda no pagada (saldo
insoluto), valor que va quedando después de cada amortización. 𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑡, (𝑡 =
1 𝑚𝑒𝑠).
Tabla de amortización

Mes Amortizaci Intereses Abono Saldo Insoluto

ón
0 I =C*ii*t a +I Saldo - amortización 1,197.00
1 133.00 =1,197.00*0.01 11.97 =133.00+11.97 144.97 =1,197.00-133.00 1,064.00
2 133.00 =1,064.00*0.01 10.64 =133.00+10.64 143.64 =1,064.00-133.00 931.00
3 133.00 =931.00*0.01 9.31 =133.00+9.31 142.31 =931.00-133.00 798.00
4 133.00 =798.00*0.01 7.98 =133.00+7.98 140.98 =798.00-133.00 665.00
5 133.00 =665.00*0.01 6.65 =133.00+6.65 139.65 =665.00-133.00 532.00
6 133.00 =532.00*0.01 5.32 =133.00+5.32 138.32 =532.00-133.00 399.00
7 133.00 =399.00*0.01 3.99 =133.00+3.99 136.99 =399.00-133.00 266.00
8 133.00 =266.00*0.01 2.66 =133.00+2.66 135.66 =266.00-133.00 133.00
9 133.00 =133.00*0.01 1.33 =133.00+1.33 134.33 =133.00-133.00 0.00
Total 1,197.0 59.85 1,256.85

Tabla No. 2.2

El precio total pagado por el refrigerador es de $ 1,256.85, de los cuales $ 1,197.00
corresponden al valor de contado del electrodoméstico, y $ 59.85 corresponden a los
intereses.
De la tabla de amortización se puede observar los siguientes aspectos:

1. El interés cobrado por el método global es mayor que el recaudado por saldos insolutos.
El primero fue de $ 107.73 y el segundo solamente fue de $ 59.85, aproximadamente
un 80% más.
2. El abono en el primer caso fue de $ 144.97, y en el segundo el primer abono fue de $
144.97 como en caso anterior, pero va decreciendo hasta el valor de $ 134.33, debido a
que los intereses van disminuyendo mes a mes.
3. La deuda va decreciendo, desde $ 1,197.00 hasta $ 0.00 (columna de saldos insolutos)

Se acostumbra, que el abono sea igual cada mes. Para el caso presente, el abono mensual
constante es:
𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 + 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝐶 +𝐼
𝐴𝑏𝑜𝑛𝑜 = 𝐴𝑏 = =
𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑛
1,197.00 + 59.89
𝐴𝑏 = = $ 139.65
9

Diana debe cancelar $ 139.65 mensualmente, durante 9 meses.

Nótese que el primer pago debería ser de $ 144.97 y el último de $ 134.33, el abono
obtenido representa un promedio de los abonos, que debería hacer cada mes la deudora.

Diagrama de tiempo

Ab Ab Ab Ab Ab Ab
| | | | | ... | |
0 1 2 3 4 8 9 meses
C

Diana tiene que cancelar $ 139.65 mensuales durante 9 meses, para cancelar su deuda.

Fórmula de Interés para saldos insolutos

Si usted, no posee un computador el cálculo se convierte en un trabajo demasiado

laborioso, especialmente en pagos semanales o en créditos a mediano y largo plazo. Por
tal motivo se debe deducir fórmulas que nos permita obtener el interés en forma fácil.
Sea C el capital de deuda (saldo insoluto al inicio), i la tasa decimal de interés, n el número
de períodos y, a, la amortización.
se tiene la fórmula para calcular Intereses

𝑛∗𝑖
𝐼= [2 ∗ 𝐶 − 𝑎(𝑛 − 1)]
2

Problema. - 2.39

Diana compra un refrigerador cuyo precio de contado es $ 1,197.00. Por no disponer de

ese capital, solicita un crédito bajo las siguientes condiciones: tasa de interés sobre saldos
insolutos de 12%, plazo 9 meses para pagar, abonos mensuales iguales en cantidad.
Calcular el valor del abono mensual, aplicando la fórmula de interés para saldos insolutos.

Solución:
Datos: C = 1,197.00; ii = i = 0.12 anual = 0.12/12 mensual ; Plazo= n = 9 meses; I = ¿?;
Abono = ¿? Mensual
La tasa, el número de períodos y el abono deben estar con las mismas unidades de
tiempo.

𝐶 1,197.00
𝑎= = = $ 133.00
𝑛 9

𝑛∗𝑖 9∗0.12/12
𝐼= [2 ∗ 𝐶 − 𝑎(𝑛 − 1)] = [2 ∗ 1,197.00 − 133.00(9 − 1)] = $ 59.85
2 2

𝐶+𝐼 1,197.00+59.85
Abono mensual 𝐴𝑏 = = = $139.65
𝑛 9

Diana debe cancelar $ 139.65 mensualmente, durante 9 meses

Cuentas de ahorros

Saldo Promedio Diario (SPD)

El dinero depositado en una cuenta de ahorros generan intereses a una tasa dada, los
cuales generalmente se pagan mensualmente, en la fecha de corte; o sea, en el día en que
el banco hace un balance de los depósitos y retiros, a continuación, procede a calcular el
interés que debe pagar. Los ahorros de las personas son importantes para la economía de
un país. En la atualidad, el cliente de una cuenta de ahorros tiene la tarjeta de débito.

La tarjeta de débito, es como tener dinero en efectivo, permite pagar consumos en los
locales afiliados y el dinero está prácticamente disponible las 24 horas gracias a los
cajeros automáticos. Las cantidades que importen estas operaciones deben ser menores
al saldo actualizado, caso contrario no se podrá efectuar la operación por falta de liquidez.
La tarjeta de débito no es una tarjeta de crédito.

Para calcular el interés generado en la cuenta de ahorros, primero se debe encontrar el

Saldo Promedio Diario, SPD, que representa la suma de cada uno de los saldos diarios
registrados en el período y luego dividir dicho valor para el número de días del mes en
cuestión. En segundo lugar, se aplica la fórmula de interés, vista anteriormente, donde el
capital representa el SPD, y el tiempo, el número de días del mes correspondiente.

∑ 𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜𝑠 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
El saldo promedio diario es 𝑆𝑃𝐷 = 𝑛ú𝑚𝑒𝑟𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑑í𝑎𝑠 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 (2.22)

Problema. - 2.46
Ulises tiene una cuenta de ahorros con tarjeta de débito, en un banco que paga una tasa
de 5% de interés neto; o sea, reconoce esa cantidad luego de la deducción de impuestos,
la fecha de corte es el último día del mes. En la tabla No. 2.24 se muestra los movimientos
efectuados por Ulises en agosto de 2025. Calcular el interés devengado en el mes
mencionado.

Tabla, de ingresos y egresos

Día (Julio) Depósito Retiro
1 4,056.00
10 1,250.00
15 690.00
20 500.00
22 400.00
25 1,500.00
27 444.89
29 1,000.00
30 30.89

Tabla No. 2.24

Solución:

De la tabla No. 2.24, se puede calcular el SPD: el saldo de $ 4,056.00 va desde el 1 al 9

de julio, por lo tanto 9 días; el valor $ 2,806.00, desde el 10 al 14, cinco cinco días; $
2,116.00 desde el 15 al 19, 5 días; $ 2,616.00 desde el 20 hasta al 21, 2 días; $ 2,216.00
desde el 22 al 24, 3 días; $716.00 desde el 25 al 26, 2 días; $1,160.89 desde 27 al 28, 2
días; $ 160.89 el 29, 1 día; $ 130.00 desde el 30 al 31, 2 días.

Por lo tanto, el Saldo Promedio Diario es:

𝑆𝑃𝐷 =
4,056.00∗9+2,806.00∗5+2,116.00∗5+2,616.00∗2+2,216.00∗3+716.00∗2+1,160.89∗2+1,60.89∗1+130∗2
31

77,168.67
𝑆𝑃𝐷 = = $ 2,489.31
31

Se arma una tabla, como la Tabla 2.24, desde el primer día, hasta el último día del mes,
se localiza la información, del problema, en su lugar respectivo, y se aumenta tres
columnas, la primera con el saldo, la segunda con el número de días de permanencia
de cada saldo, como se puede ver en la tabla 2.26, hay que tomar un detalle, en el último
cálculo del número de días hay que sumar la unidad, porque el día 31 hay que
considerarlo. Luego con la fórmula de Interese se procede a valorar los intereses en la
tercera columna.

Tabla, de ingresos y egresos

Día (Julio) Depósito Retiro Saldo Número de días Intereses
1 4,056.00 4,056.00 9 =10-1 3.042
10 1,250.00 2,806.00 5 =15-10 1.16916667
15 690.00 2,116.00 5 =20-15 0.88166667
20 500.00 2,616.00 2 =22-20 0.436
22 400.00 2,216.00 3 =25-22 0.554
25 1,500.00 716.00 2 =27-25 0.11933333
27 444.89 1,160.89 2 =29-27 0.19348167
29 1,000.00 160.89 1 =30-29 0.0134075
30 30.89 130.00 2 =31-30+1 0.02166667
31
Total, intereses 6.43

Tabla 2.26

En este caso, el conteo es igual a la forma presentada en el tema de interés simple. El

primer día no se toma en cuenta y el último sí.

Problema. - 2.47
Se tiene una cuenta de ahorros y los primeros 10 días del mes de febrero de 2024 se tuvo
un saldo diario de $289.32. El día domingo 11 se realiza un depósito de $ 500.00, el día
martes 13 retira $ 750.00. ¿Cuánto se debe depositar en el decimocuarto día para mantener
el saldo promedio diario de $ 200.00, que le exige el banco?

Solución (problema No. 2.46)

Datos:
 Día Depósito Retiro Saldo
1 289.32
11 500.00 789.32
13 750.00 39.32
14 x 39.32+x
Tabla No. 2.28
Saldo diario por 289.32, 10 días
Saldo diario por 789.32, 2 días
Saldo diario por 39.32, 1 día
Saldo diario por 39.32 + x, 16 días (febrero de 2024, año bisiesto)
x es la cantidad que se va a depositar
n = 29 días (febrero de 2024, año bisiesto)
SPD = 200.00

∑ 𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜𝑠 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
𝑆𝑃𝐷 =
𝑛ú𝑚𝑒𝑟𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑑í𝑎𝑠

289.32 ∗ 10 + 789.32 ∗ 2 + 39.32 ∗ 1 + (39.32 + 𝑥) ∗ 16

200.00 =
29

𝑥 = $ 41.23

Problema. - 2.48

Patricio el treinta de mayo tiene en su cuenta de ahorros, en el banco AA, la suma $

300.00, al día siguiente le depositan su sueldo, luego de los descuentos de ley, o sea, le
acreditan $2,900.00, y el banco le acredita $ 3.09, por concepto de intereses del mes de
mayo. El tres de junio realiza un retiro de $ 200.00, el diez del mismo mes hace una
transferencia de $ 1,879.50, para el pago de la tarjeta de crédito. El quince otra
transferencia de $ 500.00, para el pago de las pensiones de sus hijos, de la escuela y
colegio. El veinte recibe un cheque, por honorario profesionales, el valor total de la
factura que él entrego, es de $ 500.00, y la empresa que contrato sus servicios le retiene
el 12 % por IVA y el 8 % del impuesto a la renta. El veinte y cinco hace otra transferencia
de $ 1,009.50, para pagar la otra taqrjeta de crédito que tiene. Calcular el interés
devengado en el mes de junio, si la entidad financiera reconoce una tasa del 4.5 % anual.

Solución, resumiendo la información y calculando los interese

Número de
Día (mayo) Ingresos Egreso Saldo Intereses
días
30 300
31 2,900.00 3,200.00
31 3.09 3,203.09
Día (junio) Ingresos Egreso Saldo Intereses
1 3,203.09 2 0.8007725
3 200 3,003.09 7 2.62770375
10 1,879.50 1,123.59 5 0.70224375
15 500 623.59 5 0.38974375
20 =500.00/1.12*0.92 1,034.30 5 0.6464375
25 1,009.50 24.80 6 0.0186
30 24.80
Total 5.19
Interés Compuesto
Definición
• Es el interés de un capital al que se van acumulando los réditos para que produzcan
otros.
• Cuando se calcula interés compuesto, el capital aumenta por la adicción de los intereses
vencidos al final de cada uno de los períodos a que se refiere la tasa. Siempre que no se
pague efectivamente el interés al final de un período, sino que se adicione al capital, se
dice que los intereses se capitalizan. Mate. Finan Armando Mora Zambrano 4 edición
Alfaomega 2014 pag 118

Problema No. 3.1

Juan depositó la suma de $500.00, en un banco que paga el 5 % anual de interés
compuesto. Hallar el monto al cabo de 5 años. Deduzca una fórmula para interés
compuesto.

Datos: C = 500.00; i = 0.05 anual; n = 5 años; M = ¿?

Cómo en este momento, no se conoce la fórmula del monto compuesto, se va calcular el
monto período por período; o sea, se van a realizar año por año. En el año cero (el día de
hoy), se deposita los $ 500.00. Luego de un año se tendrá M1. En el año 2, se tendrá M2
y el capital sería el M1, por cuanto los intereses pasan a ser parte del capital (el monto del
año pasado se transforma en capital del siguiente año), y asi en forma sucesiva.

Para calcular el monto se va a utilizar la fórmula de monto de un sólo período, o sea:

𝑀 = 𝐶 + 𝐼
𝑀 = 𝐶 + 𝐶∗𝑖
𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)

es la misma fórmula, que se utilizo en el interés simple, con la diferencia que ahora t = 1,
por que vamos a trabajar período por período.

Año Saldo en la cuenta (en números) Saldo en la cuenta (en letras)

0 C = 500 C
1 M1 =500.00*(1+0.05)=525.00 M1 =C*(1+i) = C*(1+i)*(1+i) = C*(1+i)2
2 M2 =525.00*(1+0.05)=551.25 M2 =M1*(1+i) = C*(1+i)2*(1+i) = C*(1+i)3
3 M3 =551.25*(1+0.05)=578.81 M3 =M2*(1+i) = C*(1+i)2*(1+i) = C*(1+i)3
4 M4 =578.81*(1+0.05)=607.75 M4 =M3*(1+i) = C*(1+i)3*(1+i) = C*(1+i)4
5 M5 =607.75*(1+0.05)=638.14 M5 =M4*(1+i) = C*(1+i)4*(1+i) = C*(1+i)5

Tabla No. 3.1

La respuesta para el problema, es M = $ 638.14, como se puede observar en la tabla No.
3.1
Si se ve la tercera columna (Saldo en la cuenta (en letras)), se concluye: que en cada año
el valor de la inversión se multiplica por un factor (1+i). Por lo tanto el monto, después
de n años, será:
𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 (3.1)

donde C = capital depositado, i tasa de interés en años, n número total de períodos de

capitalización, que para este caso particular es el número de años.

Al igual que en el caso de interés simple, la tasa de interés y el plazo deben expresarse
en las mismas unidades de tiempo, que en esta caso es en años.

Problema No. 3.2

Juan depositó la suma de $500.00, en un banco que paga el 5 % anual de interés
compuesto. Hallar el monto al cabo de 15 años.
Solución:
Datos: C = 500.00; i = 0.05 anual; n = 15 años; la tasa de interés y el plazo tienen las
mismas unidades de tiempo, se puede continuar.

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 = 500 ∗ (1 + 0.05)15 = $ 1,039.46

Gráfica del monto compuesto

Se conoce que, M = C(1+i) n, C = capital y además es una constante, i = tasa anual y
también es una constante, n = tiempo o plazo y representa la variable independiente, y M
= monto y es la variable dependiente.

La fórmula de monto se asemeja a la ecuación Y = bx, que es la función exponencial

creciente, ya que 𝑏 ≠ 1, 𝑦 𝑏 > 1, puesto que 𝑏 = 1 + 𝑖 > 1. Además, la curva
intercepta al eje vertical en el valor de C.

Por lo tanto, la gráfica es de la siguiente forma:

Gráfica No. 3.1

Diferencia entre interés simple e interés compuesto
Para ver las diferencias se va a plantear el siguiente problema.

Problema No. 3.3

Juan deposita un capital $ 100.00 en una cuenta que paga el 6% anual simple, durante 5
años. En tanto, su hermana, también deposita $ 100.00 en una cuenta, durante 5 año, pero
con la diferencia que la tasa es de 6% compuesto. Calcule los montos de cada año y
compare.

Datos: C = 100.00 para cada hermano; i = 0.05 anual (simple para Juan, compuesto para
su hermana); t=n desde 1 hasta 5 años

Año (t =n) Monto simple Monto compuesto

M=C(1+i*t) M=C(1+i) n
0 100.00 100.00
1 106.00 106.00
2 112.00 112.36
3 118.00 119.10
4 124.00 126.25
5 130.00 133.82
Tabla No. 3.3
Sí se compara la columna dos y la tres se tiene:
• Ambos parten de $ 100.00.
• En el primer año los intereses son iguales ($6.00)
• Desde el segundo año el monto del interés compuesto es mayor que el simple, a mayor
número de años, más diferencia.
• El monto simple crece en forma contante en función de su pendiente (C*i). El
incremento de cada año es $6.00 y ese, es el valor que se le reconoce como intereses
de cada año.
• El monto compuesto crece en forma exponencial. Sus incrementos son variables. Cada
período presenta un incremento mayor, al del período anterior. Esto se debe, a que los
interese sí generan intereses, lo que no ocurre en el interés simple.
• La ecuación del interés compuesto es una curva que asciende con mayor rápidez, en
cambio la ecuación del interés simple asciende en forma constante.
• Si se grafican, en un plano carteciano, los dos montos, se tiene que ambos dibujos
comienzan en el mismo punto (en C), como se observa en el siguiente gráfico, además
cuando n = t = 1 período, ambas curvas coinciden.
Gráfica No. 3.2

Períodos de capitalización
El interés puede ser convertido en capital en forma anual, semestral, trimestral, mensual,
etc. Este lapso de tiempo se le conoce como período de capitalización. El número de
veces que el interés se capitaliza durante un año se le conoce como frecuencia de
conversión o de capitalización, se representa con la letra k.

Problema No. 3.4

¿Cuál es la frecuencia de conversión de un depósito que reconoce el 6.5% anual de interés
capitalizado trimestralmente?

Datos: i = 0.065 anual; k = ¿? trimestres por año

1 𝑎ñ𝑜 12 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠/𝑎ñ𝑜
𝑘= = = 4 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 /𝑎ñ𝑜
1 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒 3 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 /𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒

La frecuencia de conversión o el número de períodos de capitalización es k = 4 trimestres

por año. Esto significa, que si un capital se depósita a un período de capitalización
trimestral, este capital se va a capilalizar cuatro veces al año. Los primeros ejemplos,
planteados, el período de capitalización fueron anuales; o sea, se capitaliza solamente una
vez al año.

Problema No. 3.5

Una suma de $ 200.00 se invierte a una tasa de interés de 9% anual capitalizable
semestralmente, calcule el valor de la inversión después de 3 años. Realice una tabla con
los montos de cada uno de los semestres y deduzca una fórmula para su cálculo.

En los problemas anteriores, se manifestaba que la tasa era de interés compuesto, ahora
se especifica que es anual capitalizable semestralmente, y eso es lo correcto

Datos: C = 200.00; i = 0.09 anual = 0.09/2 semestral; n = 1 a 6 semestres

Para calcular el monto se va a utilizar la fórmula de monto de un sólo período M = C*(1+i)

Semestre Monto (en números) Monto (en letras)

1 M1=200(1+0.09/2)=209
2 M2=209(1+0.09/2)=218.41
3 M3=218.41(1+0.09/2)=228.23
4 M4=228.23(1+0.09/2)=238.51
5 M5=238.51(1+0.09/2)=249.24
6 M6=249.24(1+0.09/2)=260.45
M1 =C*(1+i/2) = C*(1+i/2)1
M2 =M1*(1+i/2) = C*(1+i/2)*(1+i/2) = C*(1+i/2)2
M3 =M2*(1+i/2) = C*(1+i/2)2*(1+i/2)= C*(1+i/2)3
M4 =M3*(1+i/2) = C*(1+i/2)3*(1+i/2)= C*(1+i/2)4
M5 =M4*(1+i/2) = C*(1+i/2)4*(1+i/2)= C*(1+i/2)5
M6 =M5*(1+i/2) = C*(1+i/2)5*(1+i/2)= C*(1+i/2)6

Tabla No. 3.4

La respuesta es M = $260.45

Como se pide que deduzca una fórmula para monto compuesto con
capitalizaciones, se ha elaborado la tabla No. 3.5, en base a la última columna
de la tabla anterior.

Tenga presente que el denominador de i, (el número 2) representa el período de

capitalización, que en este caso es semestral (k = 2 semestres por año)

M1 =C*(1+i/2)1 M1 =C*(1+i/2)2*1/2 el 2 representa los semestres, 1/2 el tiempo en años

(1semestres)
M2 = C*(1+i/2)2 M2 = C*(1+i/2)2*1 el 2 representa los semestres, 1 el tiempo en años (2 semestres)
M3 = C*(1+i/2)3 M3 = C*(1+i/2)2*3/2 el 2 representa los semestres, 3/2 el tiempo en años (3 semestres)
M4 = C*(1+i/2)4 M4 = C*(1+i/2)2*2 el 2 representa los semestres, 2 el tiempo en años (4 semestres)
M5 = C(1+i/2)5 M5 = C*(1+i/2)2*5/2 el 2 representa los semestres, 5/2 el tiempo en años (5 semestres)
M6 = C(1+i/2)6 M6 = C*(1+i/2)2*3 el 2 representa los semestres, 3 el tiempo en años (6 semestres)
Tabla No. 3.5
De lo expuesto anteriomente, se concluye que:

𝑖 𝑘∗𝑛
𝑀 = 𝐶 (1 + ) 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 (3.2)
𝑘

donde M = monto; C= capital o deuda; i tasa anual; n =número de años (plazo), k la

frecuencia de conversión o el número de períodos de capitalización por año.
Tabla de frecuencias de capitalización

Si los intereses se capitalizan cada: La frecuencia de capitalización es:

Año 1
Semestre 2
Cuatrimestre 3
Trimestre 4
Bimestre 6
Mes 12
 Quincena 24
Semana 52
Día (año comercial) 360
Día (año natural) 365 o 366
Tabla No.- 3.6
Problemas No. 3.6
¿Cuál es la diferencia entre 10% anual capitalizable anualmente, 10% anual capitalizable
semestralmente y 10 % anual capitalizable mensualmente?
Solución:
a.- 10% anual capitalizable anualmente, significa que su usted deposita 100.00 dólares
en una cuenta, al finalizar el período de capitalización (un año) recibe un monto 110.00
dólares. Se capitaliza solamente una vez al año.
b.- 10% anual capitalizablemente semestralmente, si usted deposita la misma cantidad
que en el caso anterior, el monto al finalizar el plazo es 110.25 dólares, se recibe un poco
más que el anterior; por cuanto, se capitaliza dos veces al año, es como que, usted deposita
los 100.00 dólares a los seis meses tendrá un monto de 105.00 dólares y este nuevo capital
(capital más intereses) vuelve a depositar y transcurridos los seis meses del segundo
semestre, usted recibirá un nuevo monto de 110.25 dólares.
c.- 10 % anual capitalizable mensualmente, de igual forma que en los casos anteriores,
se deposita 100.00 dólares, como es capitalización mensual, significa que se capitaliza 12
veces al año. Como es lógico el valor recibido será mayor a los anteriores. El monto a
recibir será de 110.47 dólares.

Problemas No. 3.7

Se deposita $300.00 en una cuenta que paga el 8 % anual capitalizable anualmente (8
% compuesto o convertido anualmente). Hallar el monto después de 6 años, aplicando
la fórmula 3.1.

Datos: C = 300.00; i = 0.08 anual; n = 6 años, la unidad de tiempo y de la tasa por período
de capitalización, es en años; M = ¿?

Diagrama de tiempo

C M
| | | . . . | |
0 1 2 5 6 años

Lo único que cambia, con el interés simple, es que en vez de M S, ahora esta M

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 = 300 ∗ (1 + 0.08)6 = $ 476.06

Problemas No. 3.8

Se deposita $300.00 en una cuenta que paga el 8 % anual capitalizable semestralmente.
Hallar el monto después de 6 años, aplicando la fórmula 3.1 y luego con la fórmula 3.2.
Solución: Aplicando la fórmula 3.1
El período de capitalización es en semestres, por lo tanto la unidad de tiempo es en
semestres.
Datos: C = 300.00; i = 0.08/2 semestres; n = 6 años = 6*2 semestres (la unidad de tiempo
de la tasa por período de capitalización y la del plazo coinciden, aquí se trabaja en
semestres) M = ¿?
Diagrama de tiempo

C M
| | | . . . | |
0 1 2 11 12 semestres

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 = 300.00(1 + 0.08/2)2∗6 = $ 480.31

Aplicando la fórmula 3.2. Se debe trabajar con la unidad de tiempo años

Datos: C = 300.00; i = 0.08 anual; k = 2 semestres por año; n = 6 años, la unidad de
tiempo de la tasa, la del plazo y de la frecuencia coinciden; M = ¿?

Diagrama de tiempo

C M
| | | . . . | |
0 1 2 5 6 años

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖/𝑘)𝑘∗𝑛 = 300.00(1 + 0.08/2)2∗6 = $ 480.31

Con ambas alternativas, se ha llegado a la misma respuesta. Las dos fórmulas permiten
llegar a la respuesta, la diferencia es que la fórmula 3.1 trabaja con el período de
capitalización correspondiente y la fórmula 3.2 en años.

La primera fórmula es más fácil de aplicar y es la más utilizada, en otros temas que se
estudiará posteriormente, en cambio la segunda fórmula permitirá la deducción de otras
fórmulas que se analizarán más adelante.

Problemas No. 3.9

Se deposita $300.00 en una cuenta que paga el 4 % semestral capitalizable
semestralmente. Hallar el monto después de 6 años.
Solución: período de capitalización semestres
Datos: C = 300.00; i = 0.04 semestral ; n = 6 años = 12 semestres; la unidad de tiempo de
la tasa por período de capitalización y del plazo coinciden. M = ¿?

Diagrama de tiempo

C M
| | | . . . | |
0 1 2 5 6 años

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 = 300.00(1 + 0.04)12 = $ 480.31

Tabla de capitalización
Problema No. 3.11
Pepe deposita en un banco la suma de $ 500.00, a una tasa de 8% anual compuesto
semanalmente. Calcule el monto al cabo de 8 semanas, a.- aplicando la fórmula 3.1, b.-
por medio de una tabla de capitalización.
Solución:
a.- Datos: C = 500.00; i = 0.08/52 semanal; n = 8 semanas; M =¿?

Diagrama de tiempo

C M
| | | . . . | |
0 1 2 7 8 semanas

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 = 500.00(1 + 0.08/52)8 = $ 506.19

Como recomendación, es preferible utilizar la fórmula 3.1 para el calculo del monto, lo
único que se debe tener en cuenta, como se ha manifestado reiteradamente, que se debe
trabajar con la unidad de tiempo del período de capitalización.
b.- Tabla de capitalización
Datos: C = 500.00; i = 0.08/52 semanal; n = 8 semanas (varía desde 1 hasta 8)

Cantidad de Valor al final del período o

dinero al Monto compuesto al final del
Período inicio de la Interés ganado período, con
(Semana) semana en el período 9 decimales 2 decimales
1 500 0.769230769 500.769230769 500.77
 2 500.77 0.770415385 501.540415385 501.54
3 501.54 0.771600000 502.311600000 502.31
4 502.31 0.772784615 503.082784615 503.08
5 503.08 0.773969231 503.853969231 503.85
6 503.86 0.775169231 504.635169231 504.64
7 504.63 0.776353846 505.406353846 505.41
8 505.41 0.777553846 506.187553846 506.19
Tabla No. 3.7

El interés ganado se calcula de la siguiente forma. Reglón uno, I = C*i*t, donde t = 1

período, aplicamos la fórmula de interés simple, porqué se esta realizando paso a paso,
período por período. Recuerde que en las gráficas de interés simple y compuesto, con
valores de 1 período (n = t = 1 período), ambos curvas coinciden (revisar gráfica 3.2 y
tabla 3.3). Entonces, los intereses son: 500*0.08/52*1 = 0.7692307692, el monto es la
suma del capital más intereses. La respuesta del ejercicio es $ 506.19. Lo anterior en un
diagrama de tiempo.

500.00 500.77 501.54 502.31 503.08 503.85 504.64 505.41 506.19

| | | | | | | | |
0 1 2 3 4 5 6 7 8
semanas

La fórmula I = C*i*t, donde t = 1 período, o simplemente I = C*i*1, se utilizará más

adelante cuando se analice Amortización, Fondos de Amortización y Bonos, por cuanto
se realizará un estudio paso a paso o de período en período.

Problema No. 3.12

Jacinto invierte $ 5,000.00 a 5% anual capitalizable cada mes, a un plazo de 6 meses,
calcule el monto compuesto.
Datos (período de capitalización meses): C = 5,000.00; i = 0.05/12 mensual; n = 6 meses;
M =¿?
Diagrama de tiempo

C M
| |
0 6 meses
 𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 = 5,000.00(1 + 0.05/12)6 = $ 5,126.31

Problema No. 3.13

Pedro invierte $ 8,000.00 a 5% anual capitalizable cada trimestre, a un plazo de 6
cuatrimestres, calcule el monto respectivo.
Datos (período de capitalización trimestres): C = 8,000.00; i = 0.05/4 trimestral; n = 6
cuatrimestres = 2 años = 8 trimestres; M =¿?
Diagrama de tiempo

C M
| |
0 8 trimestres

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 = 8,000.00(1 + 0.05/4)8 = $ 8,835.89

Problema No. 3.14

Doris invierte $ 800.00 a 2% mensual capitalizable cada quincena, a un plazo de 6
trimestres, calcule el monto.
Datos (en quincenas): C = 800.00; i = 0.02/2 quincenal; n = 6 trimestres =18 meses = 36
quincenas; M =¿?
Diagrama de tiempo

C M
| |
0 36 quincenas

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 = 800.00(1 + 0.02/2)36 = $ 1,144.62

Problema No. 3.15

¿Qué cantidad de dinero se habrá acumulado al cabo de 15 años, si se invierten $8,000.00
a 0.25% semanal con intereses capitalizables trimestralmente? Resuelva aplicando la
fórmula 3.2 y 3.1.
Solución:
Fórmula 3.2, i, k, n en años
Datos: C = 8,000.00; i = 0.0025 semanal = 0.0025*52 anual; k = 4 trimestre por año; n =
15 años;
M = ¿?

Diagrama de tiempo
C M
| | | . . . | |
0 1 2 14 15 años
𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖/𝑘)𝑘∗𝑛 = 8,000.00(1 + 0.0025 ∗ 52/4)4∗15 = $ 54,512.19

Fórmula 3.1, i, n en trimestres, alternativa de resolución que se recominenda

Datos: C = 8,000.00; i = 0.0025 semanal = 0.0025*13 trimestral; n = 15 años = 15*4
trimestres = 60 trimestres; M = ¿?
Si un año tiene 52 semanas, el semestre tiene 26 semanas y el trimestre 13 semanas
Diagrama de tiempo

C M
| | | . . . | |
0 1 2 60 trimestres

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 = 8,000.00(1 + 0.0025 ∗ 13)15∗4 = $ 54,512.19

Problema No. 3.16
¿Qué interés producirá un capital de $ 2,000.00 invertido a 7% anual compuesto cada 25
días, en 3 años? (Trabaje con año natural)

Datos (en período de 25 días):

Para calcular la frecuencia de capitalizado cada 25 días, se procede de la siguiente
manera:

𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑑í𝑎𝑠 /𝑎ñ𝑜 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 /𝑎ñ𝑜

𝑘 = = 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 (3.3)
𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑑í𝑎𝑠/𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠/𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜

Como se pide en un período de 25 días, entonces:

365 𝑑í𝑎𝑠 /𝑎ñ𝑜
𝑘 = = 14.60 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜𝑠 /𝑎ñ𝑜
25 𝑑í𝑎𝑠/𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜

C = 2,000.00; i = 0.07/14.60 por período; n = 3 años= 3* 14.60 períodos

Diagrama de tiempo

C M
| | 𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 = 2,000.00(1 + 0.07/14.60)3∗14.60
0 3 años
𝑀 = $ 2,466.12
 𝐼 = 𝑀 − 𝐶 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑎𝑙 (3.4)

𝐼 = 𝑀 − 𝐶 = 2,466.12 − 2,000.00 = $ 466.12

Problema No. 3.19

Se deposita $100.00, durante un año. Calcular el monto, si la tasa de interés es de 3%

capitalizable a.- anualmente, b.- semestralmente, c.- trimestralmente, d.- mensualmente,
e.- quincenalmente, f.- semanal, g.- diario (año natural), h.- por hora i.- por minuto.
Calcule el monto respectivo y obtenga una conclusión

Pregunta Frecuencia de Períodos por año Monto compuesto en un año

capitalización de inversión
a.- Anual 1 103.0000000
b.- Semestral 2 103.0225000
c.- Trimestral 4 103.0339191
d.- Mensual 12 103.0415957
e.- Quincenal 24 103.0435229
f.- Semanal 52 103.0445620
g.- Diario 365 103.0453264
h.- Por hora 8,760 103.0454481
i.- Por minuto 525,600 103.0454530
Tabla No.- 3.8

Conclusión: Si el capital y la tasa se mantienen constantes, pero la capitalización es más

frecuente, el monto compuesto cada vez es mayor al anterior. En los últimos casos la
diferencia está en el quinto decimal.

Valor Presente
El valor presente o valor actual tienen un significado semejante al de interés simple.

Problema No. 3.20

¿Cuál es el valor presente de $ 5,555.55 que vence dentro de 5 años, si la tasa de interés
es de 5.55% anual y los intereses se capitalizan cada 55 días?
Solución:
Datos: k = 360/55 períodos por año; M = 5,555.55; i = 0.0555/(360/55) por período; n =
5 años = 5*(360/55) períodos; C = VP = ¿?

𝑀 = 𝑉𝑃(1 + 𝑖)𝑛

Por lo tanto, la fórmula para valor presente es:

 𝑀
𝑉𝑃 = 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 (3.5)
(1 + 𝑖)𝑛

Diagrama de tiempo

VP M
| | | . . . | |
0 1 2 4 5 años

𝑀 5,555.55
𝑉𝑃 = = = $ 4,214.23
(1 + 𝑖)𝑛 (1 + 0.0555/(360/55))5∗(360/55)

Problema No. 3.22

Diego compra un automóvil, da una entrada de $ 6,000.00 y se compromete a pagar $
20,000.00, incluido intereses del financiamiento seis meses después, la tasa de interés es
de 12% compuesto cada semana. ¿Cuál es el precio de contado del automotor?
Solución:
Datos: Precio de contado = Entrada + C; Entrada = 6,000.00; C = VP = ¿?; M = 20,000.00;
i = 0.12/52 semanal; n= 6 meses= 26 semanas
Diagrama de tiempo

VP M
| | | . . . | |
0 1 2 25 26 semanas

𝑀 20,000.00
𝑉𝑃 = 𝑛
= = $ 18,836.59
(1 + 𝑖) (1 + 0.12/52)26

El valor del vehículo es la deuda más la entrada = 6,000.00 + 18,836.59 = $24,836.59

segunda oferta; o sea, $15,130.00, pero el pago sería dentro de un mes.

Logaritmos
Por definición, el logaritmo de un número positivo y respecto a una base positiva b,
diferente de 1, es el exponente x al que se debe elevar la base para obtener el número.
Así, b>0 y b diferente de 1 y si b, x, y están relacionados por la ecuación
𝑦 = 𝑏𝑥
entonces x, el exponente de b, es el logaritmo de y en base b. Esta relación también se
puede expresar por la ecuación
 𝑥 = 𝑙𝑜𝑔𝑏 𝑦

Estas dos ecuaciones últimas expresan la misma relación entre b, x y y en la forma

exponencial y logarítmica respectivamente, y son funciones inversas en el sentido de que,
si y es una función exponencial de x, entonces x es una función logarítmica de y.
La base de un logaritmo puede ser cualquier número positivo diferente a uno, en la
práctica la base casi siempre es 10 (logaritmos comunes, vulgares o de Briggs) o el
número irracional e = 2.718 (logaritmo natural o neperiano).
El logaritmo de un número x en base b, se representa de la siguiente forma: log b (x).
Ejemplos: log 10 (5) = log (5); log 3 (5); log e 5 = ln (5)
Como se puede observar, el logaritmo vulgar y el natural tienen notación propia.

Propiedades esenciales de los logaritmos

Se resumen en las siguientes:
Si x, y son números reales positivos, y n número real. Entonces:
1. log b (x*y) = log b (x) + log b (y)
2. log b (y/x) = log b (y) – log b (x)
3. log b (xn) = n * log b (x) n puede ser entero o fraccionario

Ejemplos
1. 𝑙𝑜𝑔3 (10 ∗ 6) = 𝑙𝑜𝑔3 (10) + 𝑙𝑜𝑔3 (6)
2. 𝑙𝑜𝑔10 (30/5) = 𝑙𝑜𝑔10 (30) – 𝑙𝑜𝑔10 (5) = 𝑙𝑜𝑔 (30) – 𝑙𝑜𝑔 (5)
3. 𝑙𝑜𝑔𝑒 (24) = 4 ∗ 𝑙𝑜𝑔𝑒 (2) = 4 ∗ 𝑙𝑛 (2)
1
3
4. 𝑙𝑜𝑔 (√125) = log (1253 ) = (1/3)log (125)

Problemas de interés compuesto que involucran logaritmos

Problema No. 3.24
¿A qué tasa de interés compuesta se deben depositar $ 8,520.00 para disponer de $
9,320.27 en un plazo de 9 meses, si la tasa de interés se capitaliza cada quincena?
Solución:
Datos: C = 8,520.00; M = 9,320.27; i = ¿? quincenal; n = 9 meses = 18 quincenas
Diagrama de tiempo

C M
| | | . . . | |
0 1 2 17 18 quincenas
Método 1, extrayendo la raíz correspondiente

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛
𝑀/𝐶 = (1 + 𝑖)𝑛
𝑛
√𝑀/𝐶 = 1 + 𝑖

𝑖 = 𝑛√𝑀/𝐶 − 1 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 (3.6)

 𝑖 = 18√9,320.27/8,520.00 − 1
𝑖 = 0.004999972653 𝑞𝑢𝑖𝑛𝑐𝑒𝑛𝑎𝑙
𝑖 = 11.99993437 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑜 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑞𝑢𝑖𝑛𝑐𝑒𝑛𝑎
Método 2, Aplicando logaritmos
𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛
𝑀/𝐶 = (1 + 𝑖)𝑛
𝑀
log ( ) = 𝑛 ∗ log (1 + 𝑖)
𝐶
9,320.27
log ( ) = 18 ∗ log (1 + 𝑖)
8,520.00
9,320.27
log ( )
8,520.00
log(1 + 𝑖) =
18
log(1 + 𝑖) = 0.002166049939
(1 + 𝑖) = 1.004999973
𝑖 = 0.004999972653 𝑞𝑢𝑖𝑛𝑐𝑒𝑛𝑎𝑙
𝑖 = 11.99993437 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑜 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑞𝑢𝑖𝑛𝑐𝑒𝑛𝑎

Problema No. 3.25

Se desea duplicar un capital en dos años, ¿a qué tasa de interés compuesto debe invertirse?
Solución:
Datos: C = 1; M = 2; i = ¿? Anual; n = 2 años
Diagrama de tiempo

C M
| | |
0 1 2 años

𝑛
𝑖 = √𝑀/𝐶 − 1
Sustituyendo
2
𝑖 = √2/1 − 1 = 41.42135624 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒

Problema No. 3.26

Se desea duplicar un capital a una tasa del 41.42% anual capitalizado anualmente, ¿qué
tiempo debe estar depositado, para cumplir ese objetivo?
Solución:

Datos: C = 1; M = 2; i = 0.4142 anual; n = ¿? años

Diagrama de tiempo
C M
| | | . . . | |
0 1 2 n-1 n años

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛

𝑀/𝐶 = (1 + 𝑖)𝑛

log (𝑀/𝐶) = 𝑛 ∗ 𝑙𝑜𝑔(1 + 𝑖)

log (𝑀/𝐶)
𝑛= 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 (3.7)
log (1 + 𝑖)
Sustituyendo
log (2/1)
𝑛= = 2 𝑎ñ𝑜𝑠
log (1 + 0.4142)

Problema No. 3.27

Se desea cuadruplicar un capital en dos años. Si la capitalización se lleva acabo cada
semana, ¿a qué tasa de interés debe invertirse?
Solución:
Método 1
Datos: C = 1; M = 4; i = ¿? Semanal; n = 2 años = 104 semanas

Diagrama de tiempo

C M
| | |
0 104 semanas

𝑛 104
𝑖 = √𝑀/𝐶 − 1 = √4/1 − 1 = 1.34189907 % 𝑠𝑒𝑚𝑎𝑛𝑎𝑙

𝑖 = 69.77875163% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑠𝑒𝑚𝑎𝑛𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒

Problema No. 3.28

Se desea cuadruplicar un capital a una tasa de 69.7788% anual. Si la capitalización se
lleva acabo cada semana, ¿qué tiempo debe invertirse?
Solución:
Datos: C = 1; M = 4; i = 0.697788/52 semanal; n = ¿? semanas

Diagrama de tiempo
C M
| | | . . |. |
0 1 2 n-1 semanas n
log (𝑀/𝐶) log (4/1)
𝑛= = = 104 𝑠𝑒𝑚𝑎𝑛𝑎𝑠
log (1 + 𝑖) log (1 + 0.697788/52)
𝑛 = 2 𝑎ñ𝑜𝑠
Comentario:
• Si el problema es el cálculo de la tasa, hay dos alternativas resolver: se puede utilizar
logaritmos o se aplica las propiedades de los exponentes.
• Sí el problema es el cálculo del tiempo, la única forma, es la utilización de logaritmos.

Interés compuesto con períodos de capitalización fraccionarios

Cálculo teórico y la regla comercial

Los problemas anteriores partieron del hecho, que el número de capitalizaciones siempre
eran un número entero, pero también se presentan casos, donde los períodos son
fraccionarios.
Problema No. 3.30
Calcular el monto a 8 % capitalizado trimestralmente de $ 4,000.00, al cabo de 5 años y
4 meses.
Solución:
Datos: C = 4,000.00; i = 0.08/4 trimestral; M = ¿?; n = 5 años + 4 meses = 20 trimestres
+ 1 trimestre + 1/3 trimestre = (21+ 1/3) trimestres

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 = 4,000.00(1 + 0.08/4)21+1/3

𝑀 = $ 6,102.82

El procedimiento ejecutado anteriormente, toma el nombre de cálculo teórico. En tanto,

la regla comercial, consiste en obtener el monto compuesto para los períodos enteros de
capitalización y utilizar el interés simple para la fracción del período.
Problema No. 3.31

Calcular el monto a 8 % capitalizado trimestralmente de $ 4,000.00, al cabo de 5 años y

4 meses. Aplique la regla comercial.
Solución:
Datos: C = 4,000.00; i = 0.08 anual = 0.08/4 trimestral; M = ¿?; n = 5 años + 4 meses =
20 trimestres + 1 trimestre + 1/3 trimestre = 21 trimestres + 1/3 trimestre; nentero = 21
trimestres; nfraccionario = t =1/3 trimestre

Diagrama de tiempo
Para el cálculo exacto, se tiene el siguiente gráfico:
C M
| |
0 (21+1/3) trimestres
Desde el tiempo cero se va directamente a (21+1/3) trimestres; si la flecha va de izquierda
a derecha, se utiliza la fórmula de monto
Para la regla comercial se tiene:

C =4,000.00 M1= ¿? M= ¿?
| | |
0 21 (21+1/3) trimestres
En el gráfico se observa que primero se debe trasladar, a los 21 trimestres (períodos
enteros), aplicando la fórmula de monto compuesto y desde M1 se camina hacia M con la
fórmula de monto simple (período fraccionario).
Con este antecedente se procede a resolver. En primer lugar, se calcula el monto
compuesto con la parte entera del plazo:
𝑀1 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 = 4,000.00(1 + 0.08/4)21 = $ 6,062.67
En segundo lugar, se calcula el monto simple con la porción fraccionaria del plazo:
𝑀 = 𝑀𝑆 = 𝐶(1 + 𝑖 ∗ 𝑡) = 6,062.67(1 + 0.08/4 ∗ 1/3) = $ 6,103.09

Para este caso, el valor de C es igual al M, ya que en el interés compuesto se reconoce los
intereses de los intereses del período anterior.

Como se esperaba, el monto con la regla comercial es mayor que con el método cálculo
teórico. El cálculo teórico analizado desde un punto de vista lógico, matemático es más
razonable su utilización, y en el presente texto en todos los ejercicios se utilizará éste
método, a menos que se indique lo contrario.

Problema No. 3.32

Encuentre el valor presente de $ 7,654.00 que vence dentro de un año y diez meses, a una
tasa de 0.90 % mensual capitalizable cada cuatrimestre. Resuelva el problema con la regla
comercial y el cálculo teórico.
Solución:
Datos (Regla comercial): M = 7,654.00; i = 0.009 mensual = 0.036 cuatrimestral; VP =
¿?; VP1 = ¿?; n = 1 años + 10 meses = 3 cuatrimestres + 2 cuatrimestre + ½ cuatrimestre;
nentero = 5 cuatrimestres; nfraccionario = t = 2 / 4 cuatrimestre

Primero se resuelve con interés compuesto y luego el simple.

VP VP1 M
| | |
0 (5+2 / 4) cuatrimestres

0.5 cuatrimestre 5 cuatrimestres

La flecha va de derecha a izquierda, entonces se debe emplear fórmulas de Valor presente.

Valor presente compuesto

𝑀 7,654.00
𝑉𝑃1 = (1+𝑖)𝑛 = (1+0.036)5 = $ 6,413.42
Valor presente simple
𝑉𝑃1 6,413.42
𝑉𝑃 = = = $ 6,300.02
1 + 𝑖 ∗ 𝑡 1 + 0.036 ∗ 2/4

Datos (Cálculo teórico): C = 7,654.00; i = 0.009 mensual = 0.009*4 cuatrimestral; M =

¿?; n = 1 años + 10 meses = 3 cuatrimestres + 2 cuatrimestres +2/4 de cuatrimestres =
(5+2/4) cuatrimestres.

VP M
| |
0 (5+2/4) cuatrimestres

2
𝑉𝑃 = 𝑀/(1 + 𝑖)𝑛 = 7,654.00/(1 + 0.009 ∗ 4)5+4 = $ 6,301.00

Tasa de interés nominal, equivalente y efectiva

Tasa nominal
La tasa de interés anual que se capitaliza k veces al año se llama tasa de interés nominal,
tasa nominal o tasa contractual. Vidaurri pag 210
Cuando se realiza una operación financiera, se pacta una tasa de interés anual que rige
durante el lapso que dure la operación, se denomina tasa nominal de interés. MF Díaz
mata alfredo Aguilera Víctor Manuel Mc Graw Hill 5 edición2013
Las tasas de interés que se han utilizado en los ejercicios y problemas, hasta el momento
son tasas de interés nominal.
Tasa equivalente
Dos tasas de interés anuales con diferentes períodos de capitalización son equivalentes,
si producen el mismo monto compuesto, al final de un plazo dado.
Problema No. 3.35
Deducir una fórmula para el cálculo de tasa equivalentes.
Solución:
Datos: i tasa nominal conocida, capitalizable k veces en un año; ieq tasa nominal
equivalente desconocida, capitalizable m veces en un año; C = la cantidad invertida; M2
monto al cabo de n años, a la tasa i anual; M1 monto al cabo de n años, a la tasa ieq anual;
n plazo depositado en años

Se parte de la definición de tasa equivalente:

𝑀1 = 𝑀2
𝐶(1 + 𝑖𝑒𝑞 /𝑚)𝑚∗𝑛 = 𝐶(1 + 𝑖/𝑘)𝑘∗𝑛

La primera fórmula de tasa equivalente es:

(1 + 𝑖𝑒𝑞 /𝑚)𝑚 = (1 + 𝑖/𝑘)𝑘 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 (3.10)

Despejando ieq, se tiene:

1 + 𝑖𝑒𝑞 /𝑚 = (1 + 𝑖/𝑘)𝑘/𝑚 𝑖𝑒𝑞 /𝑚 = (1 + 𝑖/𝑘)𝑘/𝑚 − 1

Segunda fórmula para calcular tasa equivalente:

𝑖𝑒𝑞 = [(1 + 𝑖/𝑘)𝑘/𝑚 − 1] ∗ 𝑚 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 (3.11)

Problema No. 3.36

Halle la tasa nominal con capitalizaciones semanales que sea equivalente a la tasa de 10
% capitalizable cada semestre.
Solución:
Datos: i = 0.10 anual; k = 2 semestre / año; ieq = ¿? Anual; m = 52 semanas / año
Método 1, con la fórmula (10)

(1 + 𝑖𝑒𝑞 /𝑚)𝑚 = (1 + 𝑖/𝑘)𝑘 (1 + 𝑖𝑒𝑞 /52)52 = (1 + 0.10/2)2

𝑖𝑒𝑞 =
9.767194256 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑠𝑒𝑚𝑎𝑛𝑎

Método 2, con la fórmula (11)

𝑖𝑒𝑞 = [(1 + 𝑖/𝑘)𝑘/𝑚 − 1] ∗ 𝑚 𝑖𝑒𝑞 = [(1 + 0.10/2)2/52 − 1] ∗ 52

 𝑖𝑒𝑞 =
9.767194256 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑠𝑒𝑚𝑎𝑛𝑎
Problema No. 3.37
Halle la tasa nominal anual con capitalizaciones quincenal y la tasa mensual con
capitalización por quincena, que sea equivalente a la tasa de 2.55 % mensual capitalizable
cada mes.
Solución:
Datos: i = 0.0255*12 anual; k = 12 meses / año ; ieq = ¿? Anual; m = 24 quincenal /
año

(1 + 𝑖𝑒𝑞 /𝑚)𝑚 = (1 + 𝑖/𝑘)𝑘 (1 + 𝑖𝑒𝑞 /24)24 = (1 + 0.0255 ∗ 12/12)12

𝑖𝑒𝑞 = 0.3040737324 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑞𝑢𝑖𝑛𝑐𝑒𝑛𝑎

Segunda parte
Datos: i = 0.0255 mensual; k = 1 meses / mes; ieq = ¿? Mensual; m = 2 quincenas / mes

(1 + 𝑖𝑒𝑞 /𝑚)𝑚 = (1 + 𝑖/𝑘)𝑘 (1 + 𝑖𝑒𝑞 /2)2 = (1 + 0.0255/1)1

𝑖𝑒𝑞 = 0.02533947772 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑜 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑞𝑢𝑖𝑛𝑐𝑒𝑛𝑎

Tasa efectiva
La tasa equivalente que más se utiliza es la tasa de interés efectiva o simplemente tasa
efectiva, simbolizada por ief, y se define como la tasa de interés capitalizable una vez al
año que equivale a una tasa nominal i capitalizable k veces al año. La tasa efectiva es
la tasa de rendimiento que se obtiene al cabo de un año debido a la capitalización de los
intereses; esto es, la tasa efectiva refleja el efecto de la reinversión. A la tasa efectiva
también se le llama rendimiento anual efectivo. Vidaurii pag. 211

La fórmula de la tasa efectiva se obtiene de la fórmula (3.11), dando a m el valor de uno

(1).

𝑖𝑒𝑓 = (1 + 𝑖/𝑘)𝑘 − 1 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 (3.12)

Problema No. 3.38
¿Cuál es la tasa efectiva de un capital invertido a la tasa nominal de 11.5% capitalizado
semanalmente?
Solución:
Datos: i = 0.115 anual; k = 52 semanas / año; ief = ¿? Anual

𝑖𝑒𝑓 = (1 + 𝑖/𝑘)𝑘 − 1 𝑖𝑒𝑓 = (1 + 0.115/52)52 − 1

𝑖𝑒𝑓 = 12.17309953 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒

Como se esperaba la respuesta es mayor que 11.50% (¿por qué?).

Problema No. 3.39
Determine la tasa nominal que produce un rendimiento anual efectivo de 10%, si el interés
se capitaliza cada mes.
Solución:
Datos: i = ¿? Anual; k = 12 meses / año; ief = 0.10 anual

𝑖𝑒𝑓 = (1 + 𝑖/𝑘)𝑘 − 1 0.10 = (1 + 𝑖/12)12 − 1

𝑖 = 9.5689685 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑚𝑒𝑠

Interés compuesto con capitalización continua

Si la tasa de interés permanece constante, y mientras más frecuente es la capitalización,
el monto compuesto sigue creciendo, pero ¿hasta cuánto puede seguir creciendo?, ¿el
monto crece en forma exagerada? La respuesta es no, si ocurriría esto los bancos ya
habrían quebrado, cosa que no ha pasado. Significa que cuando el número de
capitalizaciones tiende al infinito, el monto no tiende a infinito, sino que se acerca
paulatinamente a un valor determinado; esto es un límite o un tope máximo.
Capitalización continua significa que el interés se capitaliza a cada instante. A
continuación, se va a proceder a deducir la fórmula para capitalizaciones continuas.
Se parte de la fórmula 3.2 de interés compuesto, el monto después de n años, con k número
de periodos de capitalización está dado por:
𝑖 𝑘∗𝑛
𝑀 = 𝐶 (1 + )
𝑘
Donde M = monto; C= capital o deuda; i tasa anual; n =número de años (plazo), k la
frecuencia de conversión o el número de períodos de capitalización.
Se utiliza un poco de conocimiento de algebra y se hace pequeñas modificaciones a la
fórmula original, sin alterar su particularidad:
1 𝑘∗𝑛 𝑘
𝑀 = 𝐶 (1 + ) 𝑆𝑖, 𝑣 = 𝑦 𝑘 = 𝑣 ∗ 𝑖
𝑘/𝑖 𝑖
entonces se tiene que
𝑛∗𝑖
1 𝑣∗𝑖∗𝑛 1 𝑣
𝑀 = 𝐶 (1 + ) 𝑀 = 𝐶 [(1 + ) ]
𝑣 𝑣
La capitalización continua se obtiene cuando el número de capitalizaciones aumenta en
forma indefinida, es decir, cuando k tiende a infinito, entonces, tal como se puede
observar en el siguiente cuadro (tabla No. 3.11), el valor de v crece en forma más
significativa que k. Razón por cual, se puede afirmar que v, también tiende a infinito.
𝑘
𝑣 = ; 𝑠𝑖 𝑖 = 0.05
𝑖

Frecuencia de Períodos por año 𝑘

𝑣= ; 𝑠𝑖 𝑖 = 0.05
capitalización k 𝑖
 Anual 1 20
Semestral 2 40
Trimestral 4 80
Mensual 12 240
Quincenal 24 480
Semanal 52 1,040
Diario 365 7,300
Por hora 8,760 175,200
Por minuto 525,600 10’512,000

Tabla No.- 3.11

Con estos antecedentes, se puede calcular el monto, cuando el interés se capitaliza
continuamente:
𝑛𝑖
1 𝑣
𝑀 = lim 𝐶 [(1 + 𝑣) ]
𝑣→∞
En cálculo diferencial, se ha estudiado que:
1 𝑣
𝑒 = lim (1 + )
𝑣→∞ 𝑣
Donde e, es un número irracional y es la base de los logaritmos naturales.
Por lo tanto: 𝑀 = 𝐶𝑒 𝑛∗𝑖 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 (3.14)

La ecuación 3.14 es la fórmula, exclusiva, para obtener el monto compuesto cuando se

capitaliza continuamente, durante n años.

Problema No. 3.44

Se invierten $ 3,000.00 a una tasa de interés de 10% anual capitalizado continuamente.
Calcular el monto compuesto y los intereses después de 6 años.
Solución:
Datos: C = 3,000.00; i = 0.10 anual capitalizable continuamente; M = ¿?; n = 6 años; I =
¿?
Calculo de monto 𝑀 = 𝐶𝑒 𝑛∗𝑖 = 3,000.00𝑒 6∗0.10 = $ 5,466.36
Calculo de intereses 𝐼 = 𝑀 − 𝐶 = 5,466.36 − 3,000.00 = $ 2,466.36
Problema No. 3.45
Se invierten $ 5,000.00 a una tasa de interés de 9% anual. Calcular el monto compuesto
después de 6 años, si los intereses se capitalizan: a.- trimestralmente, b.- mensualmente,
c.- semanalmente, d.- continuamente.

Solución:
Datos: C = 5,000.00; i1 = 0.09/4 trimestral; i2 = 0.09/12 mensual; i3 = 0.09/52 semanal; i4
= 0.09 anual; n = 6 años = n1 = 24 trimestres = n2 = 72 meses = n3 = 312 semanas = n4 =
6 años
Para resolver este problema se va a realizar una tabla, con la información presentada:
Tabla No.- 3.12
Como se mencionó anteriormente, $ 8,580.03, es la cota superior para el monto
compuesto. Es el valor máximo que se debe pagar.

Problema No. 3.46

Un documento por $ 100.00 vence dentro de 45 días. Calcule el valor presente a 8 %
compuesto continuamente.
Solución:
Datos: M = 100.00; i = 0.08 anual capitalizable continuamente; n = 45 días = 45/360 año.
De la fórmula (3), C = VP, se tiene que:

𝑀
𝑉𝑃 = 𝐹ó𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 (3.15)
𝑒 𝑛∗𝑖

𝑀 100.00
𝑉𝑃 = 𝑛∗𝑖
= 45 = $ 99.00
𝑒 ∗0.08
𝑒 360

Problema No. 3.47

¿Qué tasa de interés nominal es necesaria para que un capital se quintuplique en 7 años,
suponiendo que los intereses se capitalizan de manera continua?
Solución:
Datos: C = x; i = ¿? Anual; n = 7 años; M = 5x

𝑀 = 𝐶𝑒 𝑛∗𝑖 5𝑥 = 𝑥𝑒 7∗𝑖 5 = 𝑒 7∗𝑖

ln(5) = 7 ∗ 𝑖 ∗ ln(𝑒) ln(5) = 7 ∗ 𝑖

𝑖 = 22.99197018 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑖𝑛𝑢𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒

Este problema se puede resolver con logaritmos vulgares, y se obtendrá la misma
respuesta, pero con un proceso un poco más largo.
Ecuación de valor

Ecuación de valor con interés compuesto

Si un deudor ve la necesidad de reemplazar un conjunto de obligaciones, contraídas con
un acreedor, por otro conjunto que sea equivalente, pero con otros valores y fechas. Para
realizar este cambio, se debe plantear una ecuación de valor equivalente, o simplemente
una ecuación de valor.
Una ecuación de valor, es una igualdad que expresa, que la suma de los valores de un
conjunto de deudas (originales), es igual a la suma de los valores de un conjunto de deudas
propuesto, y éste último tiene la finalidad de reemplazar al conjunto inicial. Para que
ocurra esto, los valores de vencimiento, de ambos conjuntos, se han de trasladar a una
fecha común, llamada fecha focal o fecha de valuación, que es eliga en forma arbitraria.
Se ha afirmado reiteradamente que el dinero tiene un valor distinto en el tiempo, no es lo
mismo tener un dólar hoy, que tenerlo dentro de un año, y este cambio depende de la
inflación y de otros factores, y por ende el poder adquisitivo se verá reducido en mayor o
menor grado.
Para compensar ésta pérdida de valor, al capital original se le suma intereses a fin de que
el valor futuro o monto sea equivalente con relación al poder adquisitivo actual. Por lo
tanto: Dos cantidades de dinero de diferentes fechas no se pueden sumar, mientras no
se hayan trasladado todas a una fecha de comparación y este momento corresponde a
la fecha focal.
Las aplicaciones de las ecuaciones de valor se pueden agrupar en tres tipos:
• Reemplazo de un conjunto de deudas por un solo pago (consolidación de deudas) o por
un nuevo conjunto de pagos.
• Comparación de ofertas para comprar o vender.
• Cálculo del monto o valor presente de una serie de de depósitos o pagos sucesivos.

Problema No. 4.1

Alejandro tiene unas deudas que debe saldarse de la siguiente forma: $ 900.00 dentro de
un mes, $ 1,250.00 dentro de 2 meses y $ 500.00 dentro de 3 meses. Alejandro, ganó la
lotería local, y con el premio desea cancelar el día de hoy todas sus deudas. ¿Cuánto debe
pagar en este momento, si la tasa de interés es de 9% anual capitalizable cada mes?
Solución:
Para resolver el problema se procede de la siguiente forma:
1. Se debe realizar un diagrama de tiempo, el mismo que debe coincidir con las unidades
de tiempo de la capitalización de la tasa (de preferencia), para éste caso en meses. Las
deudas originales se localizan en la parte superior de la línea de tiempo, y las deudas
propuestas en la parte inferior.
2. Se establece la fecha focal, para problemas de interés compuesto puede estar localizado
en cualquier punto del diagrama de tiempo.

Datos: i = 0.09/12 mensual

$900.00; $ 1,250.00 y $ 500.00 son las deudas originales, van en la parte superior de la
línea de tiempo. El valor X es la propuesta del deudor va en la parte inferior de la línea
de tiempo.
Recuerde que las flechas de izquierda a derecha indica que se utilizará la fórmula de
monto, y va en sentido contrario o sea de derecha a izquierda se empleará la fórmula de
valor presente.
𝑀
𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 𝑉𝑃 =
(1 + 𝑖)𝑛

La fecha focal (ff) se le coloca en el mes 0; o sea, en este momento, y se lo representa con
.
Diagrama de tiempo

900 1,250 500

| | | |
0 1 2 3 meses
X
ff
La ecuación de valor manifiesta:
Valor total de deudas propuestas = Valor total de deudas originales
Esto significa:
900.00 1,250.00 500.00
𝑋= 1
+ 2
+
(1 + 0.09/12) (1 + 0.09/12) (1 + 0.09/12)3

𝑋 = $ 2,613.68
Alejandro debe cancelar en este momento la suma de $ 2,613.68, para pagar todas sus
deudas.
Problema No. 4.2
Con el fin de afirmar que la ubicación de la fecha focal no influye en la respuesta, resuelva
el problema anterior con ff en el tercer mes y en el mes dos.

Solución:

Datos: i = 0.09/12 mensual

Diagrama de tiempo
 900 1,250 500
| | | |
0 1 2 3 meses
X ff

𝑋 ∗ (1 + 0.09/12)3
= 900.00 ∗ (1 + 0.09/12)2 + 1250.00 ∗ (1 + 0.09/12)1 + 500.00
𝑋 = $ 2,613.68

Segunda parte
Diagrama de tiempo

900 1,250 500

| | | |
0 1 2 3 meses
X ff

Ecuación de valor

500.00
𝑋 ∗ (1 + 0.09/12)2 = 900.00 ∗ (1 + 0.09/12)1 + 1250.00 +
(1 + 0.09/12)1
𝑋 = $ 2,613.68

Problema No. 4.3

Bertha debe pagar $ 800.00 dentro de 5 meses, $ 900.00 después de 8 meses y $ 500.00
dentro de 10 meses. Bertha propone a su acreedor pagar mediante dos pagos iguales: el
primero dentro de 3 meses y el otro al cabo de 12 meses. Calcular el valor de los pagos,
si ambas partes acuerdan una tasa de 10% capitalizable cada quincena.
Solución:
Datos: i = 0.10/24 quincenal, la línea de tiempo debe estar en quincenas de preferencia

Diagrama de tiempo
 800 900 500
| | | | | |
0 3 5 8 10 12 meses
0 6 10 16 20 24quincenas
X X

Ff

Ecuación de valor

𝑋 800.00 900.00 500.00

𝑋+ = + +
(1 + 0.10/24)18 (1 + 0.10/24)4 (1 + 0.10/24)10 (1 + 0.10/24)14

𝑋 = $ 1,100.62

Las deudas originales quedan sustituidas por dos pagos iguales de $ 1,100.62 cada uno,
el primero dentro de 3 meses y el otro al cabo de 12 meses.

Problema No. 4.4

Ulises contrajo una deuda hace 4 meses por $ 500.00 a 15% de interés simple y con fecha
de vencimiento dentro de 4 meses. Además, tiene otra deuda contraída hace 3 meses por
$ 1,800.00 a 10% capitalizable cada semana y vence dentro de 10 meses. Asimismo, tiene
otra deuda contraída hace 1 mes por $ 600.00 a 11% capitalizable quincenalmente y con
vencimiento dentro de 6 meses. Ulises desea cambiar las condiciones de sus deudas y
propone a su acreedor el siguiente cronograma de pagos: tres pagos, el primero en este
momento por un valor de $ 500.00, el segundo pago, igual al doble del tercero o final,
dentro de 2 meses y el último pago dentro de 8 meses. El acreedor acepta la propuesta y
fijan una tasa de interés para la reestructuración de las deudas de 12 % capitalizable cada
mes. Determinar el valor del segundo y tercer abono.
Solución:
Anteriormente se ha expresado que dos cantidades no se pueden sumar mientras no
coincidan en el tiempo sus valores de vencimiento. Además, las ecuaciones de valor
consideran los valores de vencimiento de las deudas originales: razón por la cual lo
primero que se debe hacer es calcular el monto de las deudas contraídas por Ulises.

Deudas contraídas antes del día de hoy

Diagrama de tiempo
500 1,800 600 M1 M3 M2
| | | | | | |
-4 -3 -1 0 4 6 10
meses

Primera deuda: C=500.00; i = 0.15/12 mensual; t = 8 meses; M1 =¿?

𝑀1 = 𝐶(1 + 𝑖 ∗ 𝑡) = 500.00(1 + 0.15/12 ∗ 8) = $ 550.00

Segunda deuda: C = 1,800.00; i = 0.10/52 semanal; n = 13 meses = (12 +1) meses =(52
+ 52/12) meses; M2 =¿?

𝑀2 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 = 1,800.00(1 + 0.10/52)52+52/12 = $ 2,005.75

Tercera deuda: C = 600.00; i = 0.11/24 quincenal; n = 7 meses = 14 quincenas; M3 =¿?

𝑀3 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 = 600.00(1 + 0.11/24)14 = $ 639.67

Datos, para la ecuación de valor: i = 0.12/12 mensual

Una vez conocidos los valores de vencimiento, se elabora el diagrama de tiempo para la
reestructuración de las deudas. La fecha focal se escoge en el octavo mes.

Diagrama de tiempo:

550.00 639.67 2,005.75

| | | | | |
|
0 2 4 6 8 10 meses
500.00 2X X
ff

Ecuación de valor
 0.12 8 0.12 6
500.00 (1 + ) + 2𝑋 (1 + ) +𝑋
12 12
0.12 4 0.12 2 2,005.75
= 550.00 (1 + ) + 639.67 (1 + ) +
12 12 0.12 2
(1 + 12 )
𝑋 = $ 848.42

Ulises debe pagar $ 500.00 el día de hoy, $ 1,696.85 dentro de 2 meses y $ 848.42 dentro
de 8 meses.

Problema No. 4.5

Patricia tiene las siguientes deudas: $ 800.00 que deberá pagar dentro de 4 meses; $
1,000.00 a pagar dentro de 8 meses y $ 6,543.21 a pagar dentro de 10 meses. Si la deudora
desea cancelar su deuda con un pago único dentro de 6 meses, calcular el valor de dicho
pago, si la tasa de interés es de 1.75 % mensual capitalizable continuamente.
Solución:
Datos: i = 0.0175 mensual capitalizable continuamente.
Diagrama de tiempo

800.00 1,000.00 6,543.21

| |
0 2
Ecuación de valor
| | | |
4 6 8 10 meses
X
ff

1,000.00 6,543.21
𝑋 = 800.00𝑒 2∗0.0175 + +
𝑒 2∗0.0175 𝑒 4∗0.0175

𝑋 = $ 7,894.95
Problema No. 4.6
Carlos tiene las siguientes deudas con su empleador: $ 2,500.00 que debe pagar dentro 3
meses y $ 3,500.00 dentro de 9 meses. El empleador acepto recibir un abono de $
1,000.00, el día de hoy, y un segundo pago de $ 5,000.00, la tasa acordada por las partes
es de 6% capitalizable cada mes. ¿En qué mes deberá realizar el segundo pago?
Solución:
Datos: i = 0.06/12 mensual, el diagrama de tiempo de preferencia debe estar en meses.

Diagrama de tiempo
 2,500.00 3,500.00
| | | |
0 3 X 9 meses
1,000.00 5,000.00
ff

Nótese que el valor de $ 5,000.00 se ha localizado en cualquier parte de la línea de tiempo,

en el punto X, que en este caso representa la incógnita, ya que la pregunta del problema
es en qué fecha deberá realizar el pago de $ 5,000.00.

De preferencia, la fecha focal se debe fijar en el momento actual, para facilitar el cálculo.

Ecuación de valor

5,000.00 2,500.00 3,500.00

1,000.00 + = +
(1 + 0.06/12)𝑥 (1 + 0.06/12)3 (1 + 0.06/12)9

5,000.00 5,000.00
= 4,809.24 (1 + 0.06/12)𝑥 =
(1 + 0.06/12)𝑥 4,809.24

0.06 5,000.00
𝑥 ∗ log (1 + ) = 𝑙𝑜𝑔 ( ) 𝑥 = 7.79920 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
12 4,809.24

El segundo pago se debe realizar a los 7 meses y 24 días.

Problema No. 4.6

Resolver el problema anterior, pero con fecha focal en el mes 3.

Datos: i = 0.06/12 mensual, el diagrama de tiempo de preferencia debe estar en meses.

Diagrama de tiempo

2,500.00 3,500.00
| | | |
0 3 X 9 meses
1,000.00 5,000.00
ff
Ecuación de valor

5,000.00 3,500.00
1,000.00(1 + 0.06/12)3 + 𝑥−3
= 2,500.00 +
(1 + 0.06/12) (1 + 0.06/12)6

Obsérve, los exponentes de los binomios, y usted señor lector, ya entiende porque en el
problema anterior se recomienda: “la fecha focal se debe fijar en el momento actual, para
facilitar el cálculo”

Se continúa con el ejercicio

5,000.00
= 4,881.74 (1 + 0.06/12)𝑥−3
(1 + 0.06/12)𝑥−3
5,000.00
=
4,881.74

0.06 5,000.00
(𝑥 − 3) ∗ log (1 + ) = 𝑙𝑜𝑔 ( ) 𝑥 − 3 = 4.79920
12 4,881.74
𝑥 = 7.79920 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = 7 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 24 𝑑í𝑎𝑠

El segundo pago se debe realizar a los 7 meses y 24 días, la misma respuesta que el
ejercicio anterior.

Tema de reflexión: ¿Qué pasa si x sale un número negativo?

Fecha o pago equivalente y tiempo equivalente

Un conjunto de deudas originales, con fechas de vencimiento diferentes, se liquidan

mediante un pago único, que es igual a la suma de las deudas iniciales, se llama fecha
equivalente o pago equivalente.

El tiempo que debe transcurrir desde el momento actual hasta la fecha que se debe
cancelar el pago equivalente, se conoce como tiempo equivalente. En otras palabras, el
tiempo equivalente es la fecha en cual se paga el pago equivalente.

Problema No. 4.7

Calcule el tiempo equivalente para el siguiente conjunto de obligaciones: a.- $9,000.00 a
pagar dentro de 5 años; b.- $ 11,000.00 a pagar dentro de 8 años; y c.- $ 15,000.00 a pagar
dentro de 10 años. La tasa de interés es 9.45% anual capitalizable cada cuatrimestre.

Datos: i = 0.0945/3 cuatrimestral

El diagrama de tiempo debe realizarse en cuatrimestres, 5 años = 15 cuatrimestres, 8 años
= 24 cuatrimestres, 10 años = 30 cuatrimestres.

El problema pide calcular el tiempo equivalente, además no se da el pago único que se

debe realizar, entonces se sobreentiende que este pago único es igual a la suma de las
deudas; o sea, es igual a $ 35,000.00.

Diagrama de tiempo

9,000.00 11,000.00 15,000.00

| | | | |
0 15 24 X 30 cuatrimestres
35,000.00
ff

Ecuación de valor

35,000.00 9,000.00 11,000.00 15,000.00

𝑥
= 15
+ 24
+
(1 + 0.0945/3) (1 + 0.0945/3) (1 + 0.0945/3) (1 + 0.0945/3)30

35,000.00 35,000.00
= 16,793.37 (1 + 0.0945/3)𝑥 =
(1 + 0.0945/3)𝑥 16,793.37

35,000.00
𝑙𝑜𝑔(1 + 0.0945/3)𝑥 = 𝑙𝑜𝑔 ( ) 𝑥
16,793.37
= 23.67842356 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠

Se debe cancelar dentro de 7 años, 10 meses y 21 días, y este representa el tiempo

equivalente.

Supongamos que hoy es 20 de enero de 2020; la fecha de pago, que es el tiempo

equivalente, será el 14 de diciembre de 2027.

Ecuaciones de valor con interés simple

En los problemas donde se plantean ecuaciones de valor con interés simple, se deben
utilizar las fórmulas de monto y valor presente simples. Además, hay que tener en cuenta
qué si se cambia la ubicación de la fecha focal, la respuesta también cambia.
Fecha focal en la ecuación de valor con interés simple.

Existen tres alternativas para fijar la fecha focal:

• Las partes comprometidas, en común acuerdo, fijan la fecha focal.
• Si en el problema, se presenta la incógnita, dibujada en el diagrama de tiempo una sola
vez, y no se especifique la fecha focal en el problema; y ésta puede ser una deuda
original o una propuesta, la fecha focal se localiza en el período donde se ubique la
incógnita.
• Si en el problema, la incógnita está dibujada en el diagrma de tiempo, más de una vez,
y no se especifique la fecha focal, se ubicará al final del plazo de la transacción, no
importa si coincide con la incógnita o no.

Problema No. 4.8

Una deuda de $ 6,000.00 con intereses incluidos, vence dentro de 11 meses. El deudor
propone dar un abono de $ 1,000.00 dentro de 3 meses, un segundo pago de $ 3,000.00
dentro de 8 meses y uno final dentro de 11 meses. Encuentre el valor a pagar en la fecha
de vencimiento, si las partes consideran que es justo establecer una tasa de 10 % simple
y la fecha focal se fija en: a.-) el día de hoy, b.-) en la fecha de vencimiento.

Datos (en este problema, como dato se especifica la fecha focal): i = 0.10 anual simple =
0.10/12 mensual simple

Diagrama de tiempo

Parte a.-)

6,000.00
| | | |
0 3 8 11 meses
ff 1,000.00 3,000.00 X

Ecuación de valor

1,000.00 3,000.00 𝑋 6,000.00

+ + =
1 + 0.10/12 ∗ 3 1 + 0.10/12 ∗ 8 1 + 0.10/12 ∗ 11 1 + 0.10/12 ∗ 11
 𝑋 = $ 1,864.65

Debe cancelar, en la fecha de vencimiento, la suma de $ 1,864.65, si se toma como fecha

focal el día de hoy.

Parte b.-)

Diagrama de tiempo

6,000.00
| | | |
0 3 8 11 meses
1,000.00 3,000.00 X
ff

Ecuación de valor

1,000.00(1 + 0.10/12 ∗ 8) + 3,000.00(1 + 0.10/12 ∗ 3) + 𝑋 = 6,000.00

𝑋 = $ 1,858.33

Debe cancelar, en la fecha de vencimiento, la suma de $ 1,858.33, si se considera como

fecha focal el día de vencimiento.

Cómo se aprecia, en éste problema, existe dos respuestas diferentes, y esto se debe a la
ubicación de la fecha focal. Este comportamiento, es característico de las ecuaciones de
valor con interés simple.

Problema No. 4.9

Carlos debe las siguientes cantidades a Pedro: $ 210.00 a pagar dentro de 1 mes, $ 320.00
a pagar dentro de 2 meses y $ 430.00 a pagar dentro de 3 meses. El día de hoy, Carlos
recibio el fondo de ahorros de la empresa donde él labora, y con ese fondo desea cancelar
su adeudo, también el día de hoy. La tasa de interés es de 15 % anual simple. Desde el
punto de vista de Carlos, ¿en qué mes localizaría la fecha focal?, y Pedro ¿dónde
localizaría la fecha focal? La fecha focal puede estar entre el mes actual y el mes que debe
paga la última deuda.

Datos: i = 0.15 anual simple = 0.15/12 mensual simple

Diagrama de tiempo fecha focal en mes 0

 210.00 320.00 430.00

| | | |
0 1 2 3 meses
X
ff
Ecuación de valor
210.00 320.00 430.00
𝑋= + + 𝑋 = $ 934.06
0.15 0.15 0.15
1+ ∗1 1+ ∗2 1+ ∗3
12 12 12
Diagrama de tiempo fecha focal en mes 1

210.00 320.00 430.00

| | | |
0 1 2 3 meses
X

Ecuación de valor
0.15 320.00 430.00
𝑋(1 + ∗ 1) = 210.00 + + 𝑋 = $ 933.89
12 0.15 0.15
1 + 12 ∗ 1 1 + 12 ∗ 2
Diagrama de tiempo fecha focal en mes 2

210.00 320.00 430.00

| | | |
0 1 2 3 meses
X
ff

Ecuación de valor
 0.15 0.15 430.00
𝑋(1 + ∗ 2) = 210.00(1 + ∗ 1) + 320.00 + 𝑋
12 12 0.15
1 + 12 ∗ 1
= $ 933.97
Diagrama de tiempo fecha focal en mes 3

210.00 320.00 430.00

| | | |
0 1 2 3 meses
X
ff
Ecuación de valor

0.15 0.15 0.15

𝑋 (1 + ∗ 3) = 210.00 (1 + ∗ 2) + 320.00 (1 + ∗ 1) + 430.00
12 12 12

𝑋 = $ 934.22

Dependiendo de la ubicación de ff, hay cuatro respuestas diferentes. Carlos escogería la

fecha focal en el mes 2, por ser la respuesta más baja, y Pedro en el mes 4, por ser el valor
más alto.

Problema No. 4.10

José solicito un préstamo de $ 4,923.07, hace 2 meses, el cual debe pagar dentro de 8
meses, contados desde el día de hoy, y con una tasa de 10 % anual simple. El deudor
plantea a su acreedor el siguiente plan de pagos: pagar hoy $ 600.00, $ 3,000.00 a pagar
dentro de 3 meses, $ 1,000.00 dentro de 5 meses y el resto dentro de 11 meses. Calcular
el valor del último pago, si las partes consideran justo establecer la fecha focal en el mes
4 y la tasa de reestructuración de 10.25% anual simple.

Datos: i = 0.10/12 mensual simple; C = 4,923.07; MS = ¿?; t = 10 meses

C MS
| | |
-2 0 8 meses
 0.10
𝑀𝑆 = 𝐶 (1 + 𝑖 ∗ 𝑡) = 4,923.07 (1 + ∗ 10) = $ 5,333.33
12

Datos reestructuración de la deuda: i = 0.1025/12 mensual simple

5,333.33
| | | | | |
0 3 4 5 8 11
meses 600.00 3,000.00 1,000.00
X

Ecuación de valor

0.1025 0.1025 1,000.00

600.00 (1 + ∗ 4) + 3,000.00 (1 + ∗ 1) +
12 12 0.1025
(1 + 12 ∗ 1)

𝑋 5,333.33
+ = ; 𝑋 = $ 550.53
0.1025 0.1025
(1 + 12 ∗ 7) (1 + 12 ∗ 4)

Problema No. 4.11

Si la tasa de interéses es de 14 % anual simple, calcular el valor del nuevo pagaré, que
debe firmar una empresa, que tiene originalmente tres (pagarés) y desea quedarse con uno
solo y con vencimiento dentro de 210 días de plazo. Los valores de los pagarés que desea
sustituir son: uno de $ 8,000.00 a 90 días de plazo, otro de $ 12,000.00 a 120 días de plazo
y $ 14,000.00 a 180 días de plazo.

Datos (la fecha focal le localizamos en el tiempo de 210 días, por que el problema presenta
una incógnita): i = 0.14/360 diario simple

Diagrama de tiempo
 8,000.00 12,000.00 14,000.00
| | | | |
0 90 120 180 210 días
X
ff

Ecuación de valor

0.14 0.14
𝑋 = 8,000.00 (1 + ∗ 120) + 12,000.00 (1 + ∗ 90)
360 360
0.14
+ 14,000.00 (1 + ∗ 30)
360

𝑋 = $ 34,956.67
Problema No. 4.12
El propietario de un terreno, que está de venta, recibe tres ofertas: la primera $ 100,000.00
de contado y $ 100,000.00 a un año de plazo; la segunda, $ 80,000.00 de contado y dos
letras de $ 65,000.00 cada una, a cinco y siete meses de plazo, respectivamente; y la
tercera $ 20,000.00 de contado, una letra de $ 120,000.00 a tres meses y otra de $
85,000.00 a nueve meses de plazo. ¿Cuál de las tres ofertas le conviene aceptar, si se
considera una tasa de interés de 1.5 % mensual simple?

Datos (la fecha focal le localizamos en el tiempo de 0 meses, por que el problema presenta
una incógnita): i = 0.015 mensual simple

Primera oferta

100,000.00 100,000.00
| |
0 12 meses
X

Ecuación de valor
100,000.00
𝑋 = 100,000.00 +
(1 + 0.015 ∗ 12)

𝑋 = $ 184,745.76

Segunda oferta
80,000.00 65,000.00 65,000.00
| | |
0 5 7 meses

X
65,000.00 65,000.00
𝑋 = 80,000.00 + +
(1 + 0.015 ∗ 5) (1 + 0.015 ∗ 7)

𝑋 = $ 199,288.65

Tercera oferta

20,000.00 120,000.00 85,000.00

| | |
0 3 9 meses
X
120,000.00 85,000.00
𝑋 = 20,000.00 + +
(1 + 0.015 ∗ 3) (1 + 0.015 ∗ 9)

𝑋 = $ 209,722.40

La tercera opción, es la mejor.