TASAS DE INTERÉS Y EQUIVALENCIAS DE DINERO

ESTUDIANTES:
ANDRES AGUILERA
ANGIE
DANIEL
DIANA MARÍA SERNA MENDOZA

FINANZAS I

TUTOR
SUSAN JULIETTE LEON CRISTANCHO
FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA
FINANZAS NEGOCIOS INTERNACIONALES
2020
 INTRODUCCIÓN

La finalidad de resolver este cuestionario es interpretar y desarrollar diferentes problemas

del sector financiero aplicando las fórmulas correspondientes que están relacionadas con los

temas de estudio indicados en el referente, como son : tasas de interés y equivalencias de

dinero, series uniformes o anualidades y criterios de evaluación de proyectos de inversión.

 Taller eje 4

TASAS DE INTERÉS Y EQUIVALENCIAS DE DINERO

Cuestionario

1. Resuelva los siguientes ejercicios utilizando la fórmula de valor futuro con interés
compuesto:

a. Suponga que se invierten $25.400.000 en una cuenta de ahorros que produce el 22 %

anual. Si no se retira ninguna cantidad y se paga interés compuesto. ¿Cuánto se
puede retirar al finalizar el año 5?
R/:

25’400.000(1+0.22) ^ 5
VF=VP(1+i) ^n
25’400.000(1.22) ^ 5

68’648.787.35

Al finalizar el año se puede retirar un valor total de $ 68’648.787.35

b. Si al inicio de un período se ha depositado una suma de $54.250.000 a una tasa del 2

% mensual. ¿Cuánto se tendrá al cabo de 12 meses (capital + intereses)?
R/:
54.250.000(1+0.02) ^ 12
VF=VP(1+i) ^n
54.250.000(1,02) ^ 12

68’802.117.36
A cabo de 12 meses se tendrá un total de $68’802.117.36

c. Se desea calcular ¿cuánto se tendrá en una cuenta de ahorros al final de 72 meses, si

se depositan hoy $11.565.500 y la cuenta de ahorros paga el 1.6 % bimestral?

R/= 36 ya que el interés es bimestral se dividen los 72 meses en dos

11’565.500(1+0.016) ^ 36

VF=VP(1+i) ^n 11’565.500 (1.016) ^ 36

20’480.374.75

Al final de 72 meses se obtendrá u total de $20’480.374.75

 2. Utilizando la fórmula de interés periódico (ip = iN / n), resuelva los siguientes ejercicios:
a. Se invierten $2.000.000 en un CDT que paga el 1,2 % bimestral. ¿Cuál es la tasa
nominal anual?

n= 6 ya que el año tiene 6 bimestres In = C (1 + n * ip )

Tasa= 0.012 2.000.000(1+6*0.012)
Tasa nominal= 0.012*6 = 0.072 Interés nominal: 2.144.000
Tasa nominal anual = 7,2%

La tasa nominal anual corresponde al 7,2%

b. Si se pagan intereses del 28 % liquidados cada ciento veinte días por un préstamo de
$3.800.900. ¿Cuál es la tasa periódica de este préstamo?
(1+0,28) ^120/360-1=0,085
0,085*100= 8,57%
La taza periódica del préstamo es del 8,57% cuatrimestralmente

3. Utilizando la siguiente formula Resuelva el siguiente ejercicio:

a. Se deposita en una cuenta de ahorros la suma de $3.234.500, la cual liquida intereses

cada dos meses. Sí la tasa es del 16 % efectivo anual, ¿cuál es la tasa nominal anual
pagadera bimestralmente?
𝑗 𝑚
R/: J= 16% anual m= 6 veces al año i= ? 𝑖 = (1 + 𝑚) − 1
0,16 6
𝑖 = (1 + ) − 1= 0,1710 i= 17,10%
6

La tasa nominal anual que se debe cancelar cada bimestre es del 17,10%

SERIES UNIFORMES O ANUALIDADES

4. Una persona debe pagar una cuota de $ 60.000 trimestrales durante 5 años. Si no
efectúa los 4 primeros pagos. ¿Cuánto debe pagar al vencer la quinta cuota, para poner
al día su deuda, si la tasa de operación es del 30 % con capitalización trimestral? Nota:
Asuma que los intereses de mora son iguales a los intereses corrientes.
 R/:

(𝟏+𝒊)𝒏 −𝟏 (1+0.075)5 −1
VF=VP [ ] VF: 60.000 [ 0.075 ]
𝒊
VF= 348.503,46

Al quinto mes la persona debe pagar un valor de $348.503,46

5. Calcular el valor futuro (VF) y el valor presente (VP) de la siguiente serie de pagos:
a. 12 pagos mensuales de $100.000 cada uno a una tasa de interés del 36 % MV.

(1+0.03)−12 −1 1−(1+0.03)−12
VF = 100.000 [ ] VP= 100.000 [ ]
0.03 0.03

VF= 1.419.202,956 VP= 995.400,3994

El valor a futuro sería de $1.419202,95 y el valor presente es de $995.400,39

b. 18 pagos trimestrales anticipados de $ 200.000 cada uno a una tasa del 9.0 %
trimestral.
(1+0.09)18+1 −(1+0.09) (1+0.09)18 −1
VF=200.000 [ ] VF= VP= 200.000(1+0.09) [ ]
0.09 0.09(1+0.09)18

9.003.691,697 VP= 1’908.726,274

El valor futuro es de $9.003.691,69 y el valor presente corresponde a un total de

$1.908.726,27

6. Una obligación denominada OB se había pactado pagar de la siguiente forma: una cuota
inicial equivalente al 20 % y dos pagos en los meses 6 y 12 de $5.000.000 y $ 10.000.000
respectivamente, con una tasa de interés del 3 % mensual. Transcurridos 8 meses se
resuelve cancelar el saldo en 12 cuotas mensuales iguales a una tasa de interés del 3.2 %
mensual.
¿A cuánto equivalen esos nuevos pagos?
 0.032
VP= 10’000.000(1 + 0.03)−4 A = 8’884.870,479 [1−(1+0.032)−12 ] A=

VP= 8.884.870,479 903282,4222

El valor presente equivaldría a $8.884.870,47, y los nuevos pagos equivaldrían a un total de

$903.282,42

7. Usted desea comprar un vehículo que vale de contado $35.000.000.

El concesionario acepta financiarlo con una cuota inicial y 36 cuotas mensuales iguales,
cobrando una tasa de interés del 3.5 % mensual, usted solamente dispone de $ 800.000
mensuales.
¿Cuál será el valor de la cuota inicial?

1−(1+0.035)−36
35’000.000 = X + 800.000 [ ]
0.035

35’000.000 = X + 16’232.395.05
X= 35’000.000 – 16’232.395.05
X= 18.767,604.95
El valor inicial de la cuota que deberá pagar es de $18.767.604,95

8. Calcular el valor de contado de un activo que financiado se puede adquirir así: Cuota
inicial equivalente al 20 % del valor de contado y 24 cuotas mensuales de $ 800.000, más
una cuota extraordinaria de $ 2.000.000 pagadera en el mes 6. La tasa de interés
cobrada por la entidad financiera es del 30 % capitalizable mensualmente.

1−(1+0.025)−24
R/: X=0.2X+800.000 [ 0.025
] + 2’000.000(1+0.025)−6

X-0.2X=14’307.988,67 + 1’724.593,732
16′ 582,4
X= 0.8

X= 20.040.728
El valor del activo financiado es de $20.040.728

9. Una compañía vende un juego de muebles que tiene un valor de contado de

$ 12.000.000. Se conviene en pagar cuotas mensuales iguales de $ 847.091, pagaderas
en forma anticipada. Si la tasa de financiación es del 36 % capitalizable mensualmente,
¿Con cuántas cuotas se cancela el crédito?
 𝐶
(1+𝑖)𝑛 −1 1−(1+𝑖)−𝑛+1 𝑙𝑜𝑔[1−𝑖( −1)]
𝑅
𝑀 = 𝑅[ ] (1 + 𝑖) C= 𝑅 [1 + ] 𝑁=
𝑖 𝑖 𝑙𝑜𝑔(1+𝑖)

0,36 12000000
𝑙𝑜𝑔[1− ( −1)]
12 847091
𝑁= 0,36
𝑙𝑜𝑔(1+ )
12

𝑁 =18,0000169

La compañía deberá cancelar el dinero en un total de 18 cuotas

CRITERIOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

10. Suponga que se pide decidir si se debe lanzar o no un nuevo producto de consumo.
Tomando como base las ventas y costos proyectados, se espera que los flujos de efectivo
durante los 5 años de vida del proyecto serán de $20.000.000 en los primeros 2 años,
$40.000.000 en los siguientes dos y $50.000.000 en el último año. Iniciar la producción
costará alrededor de $100.000.000. Para evaluar nuevos productos, estos inversionistas
utilizan una tasa de descuento del 10 %. ¿Se debe aprobar o no el proyecto de inversión?

Año 0 (100.000.000)
Año 1 20.000.000
Año 2 20.000.000
Año 3 40.000.000
Año 4 40.000.000
Año 5 50.000.000
TD 10%
VPN $ 23.129.940,21
TIR 17%

El proyecto se debe aprobar ya que el resultado del valor presente neto corresponde a $
23.129.940,21 positivos; el proyecto es viable ya que la tasa interna de retorno es
superior a 5, en este caso es del 17%, lo que quiere decir que recupera el 10% que le
ofreció y gana un 7% adicional.

11. Un proyecto tiene un costo total de inicial de $435.440.000. Los flujos de efectivo son de
$150.000.000 en el primer año, $280.000.000 en el segundo y $360.000.000 en el
 tercero. ¿Cuál es la TIR? Si se requiere un rendimiento del 25 %. ¿Se debe realizar esta
inversión?

Año 0 (435.440.000)

Año 1 150.000.000

Año 2 280.000.000

Año 3 360.000.000

TD 25%
VPN $ 48.080.000,00
TIR 31%

Es posible realizar la inversión ya que al aplicar las formulas el valor presente neto es positivo
representado en $48.080.000 y la tasa interna de retorno teniendo en cuenta que se requiere
un rendimiento del 25% es del 31%, lo cual quiere decir que en un periodo de 3 años la
empresa recupera el 25% y obtiene un 6% más.
CONCLUSIONES