UNIVERSIDAD METROPOLITANA CASTRO CARAZO, UMCA

MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Documento No. 2

INTERÉS COMPUESTO

Prof. Juan Saúl Díaz Morales

"Cuando tu corazón por dolor se vacíe del néctar divino que es el amor, siempre
encontrarás otra fuente para llenarlo nuevamente" jsdm

TEMA 3 DESCUENTO. CONTINUACIÓN

2- Descuento Bancario.
El descuento Bancario es el interés pagado por adelantado. Es una fracción del
valor (medida mediante un % anual) de un préstamo, que deduce el
prestamista por anticipado. Dos son las razones por la que los prestamistas de
dinero (Bancos fundamentalmente), implantaron hace ya mucho tiempo la
costumbre de usar el descuento bancario. Primero porque resulta fácil de
calcular, y, segundo, porque este tipo de descuento les proporciona mayores
ingresos que el señalado por la tasa o tipo de interés, hecho que suelen
desconocer los que toman dinero prestado en instituciones.
Ejemplo de lo anterior:
Si el señor James va su Banco con un pagaré de $ 1.000.00 que vence
dentro de un año, el Banco se lo descuenta y le da ahora $ 940.00 en
efectivo. En este caso el Banco ha descontado el pagaré del señor James.
El señor James recibe el dinero ahora, pero el Banco se ha dejado el
pagaré y retiene el descuento.
Entonces, el descuento significa la diferencia entre el valor en dinero
ahora y el valor en el futuro.
En general, los documentos que dan lugar a las operaciones de descuento son
giros posfechados y pagarés.
Valor nominal de un título valor. El valor nominal de un pagaré es el capital
de la deuda. Si el pagaré no devenga interés, la cantidad a pagar al
vencimiento es idéntica al valor nominal.
Monto nominal de un título valor. Si el pagaré devenga interés, su “monto
nominal” es la suma del capital y del interés que se ha acumulado al
vencimiento.
Valor de un pagaré. El valor de un pagaré es la cantidad que hay que pagar a
su vencimiento.

1
Valor efectivo o líquido de un pagaré. Es el valor menos el descuento, esto
es la cantidad de dinero que recibe efectivamente el prestatario.
INTERESES COMPUESTO
En aquellas transacciones que abarcan un período largo, el interés puede ser
manejado de dos maneras:
A) A intervalos establecidos, el interés vencido se paga mediante cheque,
cupones, o mediante depósitos a cuenta. El capital que produce el
interés permanece sin cambio. A esto se le conoce como Interés Simple
que ya vimos.

B) A intervalos establecidos, el interés vencido es agregado al capital. Por

ejemplo en las cuentas de ahorro. En este caso se dice que el interés es
capitalizable o convertible en capital, y en consecuencia gana también
interés. El capital aumenta periódicamente y el interés convertible en
capital también aumenta periódicamente durante el periodo de la
transacción. La suma vencida al final de la transacción es conocida
como monto compuesto.

El interés puede ser capitalizable o convertible:

Anualmente: 1 año
Semestralmente: 2 semestre por cada año
Cuatrimestralmente : 3 cuatrimestre por cada año
Trimestralmente: 4 trimestre por cada año
Bimensualmente : 6 bimestre por cada año
Mensualmente : 12 meses por cada año
Quincenal 24 quincenas por cada año

Fórmula general del interés compuesto:

Valor final o valor futuro
1- S= C*(1+i)^n
Donde:
C = principal o capital
n = número de años o período de capitalización o de conversión
i = interés anual por unidad o tasa

2
S = monto compuesto

Ejemplos 1
a) Un cliente invierte a interés simple $ 1.000.00 por 3 años al 5% anual

I= C*i*t
I= 1000*(0.05)* 3 = 150
S= C + I

S= 1.000.00 + 150 = 1.150.00

a-1 Este mismo cliente invierte a interés compuesto $ 1000.00 por 3 años al 5%
anual, CAPITALIZABLE o CONVERTIBLE anualmente.
Primer año
C= 1.000.00
i = 5% anual; 0.05; Capitalizable anual
t = 3 años
1.0.0 * 0.05= 50
Segundo año
C= 1.000.00 + 50 = 1.050.00
1.050.00 * 0.05 = 52.50
Tercer año
C= 1.050.00 + 52.50 = 1.102.50
C= 1.102.50 * 0.05= 55.125
C= 1.102.50 + 55.125 = 1.157.25

3
 n

S= C*(1+i)

Capitalizable anualmente
3

S= 1.000.00 *(1+0.05)
3

S= 1.000.00 * ( 1.05)
S= 1.000.00* 1.157625
S= 1.157.25

Capitalización cada semestre

C= 1.000.00
i = 5% ; 0.05; Anual pero Capitalizable cada seis meses
n = 3 años
S= A calcular
n

S= C*(1+i)
3 x 2 = 6 semestres

S= 1.000.00 * (1+ 0.05 / 2 )

S= 1.000.00 * (1+ 0.025)

S= 1.000.00 * (1,025)
S= 1.000.00 * (1,1596934)

4
S= 1.159.70

b) Hallar el interés compuesto sobre $ 1.000.00 por 3 años si el interés del 5%

anual, convertible anualmente en capital.
La fórmula del interés compuesto es:
n

S=C(1+i)
3

S = 1.000.00 (1+0.05)
S= 1.000.00 (1.157625)
S= 1.157.62

Ejemplo 2
¿ Cuál será el monto de $ 3.500.00 al 4% en tres años, si el interés se
capitaliza o es convertible anualmente?
C = 3.500.00 n

n=3 S= C(1+i)
i = 0.043
S =? S = 3.500.00 (1+0.04)
S= 3.500.00 x 1.124864
S = 3.937.02
Ejemplo 3
Si se invierten $ 1.000.00 durante 8 años y 6 meses al 7% anual convertible
trimestralmente, ¿A cuánto ascendería el monto compuesto del fondo al final
del período?
n

S = C(1+i)
C = 1.000.00
i = 7% = 0.07 anual= 0.0175 trimestral
n = 8 años 6 meses; es decir 34 trimestres
S=?

5
 34

S= 1.000.00(1+0.0175)
S= 1.000.00(1.803725 =$1.803.72
El interés compuesto es $ 1.803.72- 1.000.00 = $ 803.72

Ejemplo 4
El 20 de marzo de 1994, se invirtieron $ 2.000.00 en un fondo que pagaba el
5% anual, convertible semestralmente. ¿ Cuál era el importe del fondo al 20 de
setiembre del 2010?
C= 2.000.00
i = 0.05 anual = 0.025 semestral
n = 16 años 1semestre= 33 semestres
S=?
33

S= 2.000.00(1+0.025)
S= 2.000.00 (2.25885)
S = $ 4.517.70
El interés compuesto es 4.517.70-2.000.00 = 2.517.70
Ejemplo 5
Al llegar Enrique a la edad de 18 años, su padre le prometió entregarle
$5.000.00 cuando cumpliera los 21 años. ¿Cuánto tiene que invertir su padre a
interés compuesto al 6% anual, con el objeto de poder cumplir su promesa?
Aquí hay que averiguar el capital “ C”

S = 5.000.00
n = 3 años
i = 0.06 anual
C =?

6
Fórmula:

1- S = C(1+i)^n

Valor actual
2- C= S/(1+i)^n

C= S___
3

(1+0.06)

C= 5.000.00
(1+0.191016)
C = 5.000.00
1.191016
C= 4.198.10

Tiene que invertir $ 4.198.10

Ejemplo 6
¿ Qué capital depositado en el Banco Ambrosio se convertirá en $ 3.700.60 al
cabo de 10 años, colocado a interés compuesto al 4% anual?

S = 3.700.00
n = 10
i = 0.04
C =?

7
Fórmulas
n

S= C(1+i)

C= S___
n

( 1+i)

C= 3.700.60
10

(1+0.04)

C = 3.700.60
1.48024

C = $ 2.500.00

Fórmula para el Descuento Bancario.

Por definición el descuento sobre un pagaré se halla multiplicando el valor del
pagaré por el porcentaje de descuento (%) y por el número de unidades de
tiempo que median hasta el vencimiento del pagaré. Por lo general el tiempo de
descuento es menos de un año.
Simbología:
S = Valor del pagaré
n o t= número de años hasta el vencimiento del pagaré o documento( por
lo general es un año o menos de un año)

8
d = tanto por uno(%)
Puesto que por definición el descuento se halla multiplicando el valor del
pagaré por tiempo y por el tipo o porcentaje de descuento, podemos escribir:
Descuento= Valor x tiempo x tanto por uno
Sustituyendo:
D = S*n*d
Ejemplo 1

El Banco New Traders descuenta un pagaré, que no devenga interés de $

2.000.00 a pagar dentro de un año. El tipo de interés de descuento que el
Banco aplica es del 4% anual. Cuánto dinero deducirá el Banco al descontarlo?

S = 2.000
n=1
d = 4% = 0.04
D =?
D= 2.000.00 x 1 x 0.04
D = 80.00

Ejemplo 2
La Beston Company tiene en su poder un pagaré de un comerciante por
$1.500.00, sin interés, pagadero a los seis meses, y pide al Banco de Buffalo
que se lo descuente. Si el banco aplica un descuento del 6%: ¿cuánto dinero
retendrá el Banco?
S= 1.500.00
n = 6 meses
d = 6% = 0.06
D =?
Entonces:
D=Sxnxd
D = 1.500.00 x 6/12 (ò ½) x 0.06
D= 750.00 x 0.06

9
D= 45

Ejemplo 3
El Banco Durman le descontó al señor Araya, un pagaré de fecha 3 de abril del
2013 de $6.300.00. El pagaré devenga un interés del 5% anual y vencía el 3 de
mayo del 2013. Puesto que el tipo de descuento que utiliza el Banco es del 6%
¿A cuánto ascendió el descuento retenido por el banco?
Este problema se resuelve en dos pasos

a) Primero calculamos el monto nominal del pagaré

C = 6.300.00
t o n = 30 días
i = 5%= 0.05
S =?
Entonces:
S = C (1+n x i)

S= 6.300.00( 1+30/360 x 0.05)

S= 6.300.00 ( 1.0041666)

S = 6.326.25
b) Segundo: calculamos el descuento sobre el valor de “S”
Formula:
D=Sxnxd
D = 6.326.25 x 30/360 x 0.06
D = 31.63
De esta forma el descuento que el Banco retuvo fue de $ 31.63.
¿Cuánto recibe el señor Araya?
P=S–D
P = 6.326.25 – 31.63
P = 6.294.62

10
La formula anterior P = S –D es igual a P = S- Snd
Sacando factor común: P = S (1- nd)
La anterior fórmula la utilizamos para calcular el valor líquido de un pagaré de
valor “S” descontado al tipo de descuento bancario simple “d” por “n” años.
Ejemplo 4
Hallar el valor líquido de un pagaré cuyo monto asciende a $ 2.500.00 sin
intereses, que vence dentro de un año, descontado al 4%.
Fórmula:
P = S ( 1 –nd)
S= 2.500.00
n= 1
d = 4% ó 0.04
P =?
P = 2.500.00 ( 1 -1 x 0.04)
P = 2.500.00 ( 0.96)
P = 2.400.00

Cuando el pagaré devenga interés es necesario hallar primero el monto a

pagar usando la fórmula del interés simple.

Ejemplo 5
Hallar el valor líquido de un pagaré de $ 6.000.00, que devenga el 5% de
interés y vence a los tres meses, si el tipo de descuento es el 6%.
Primero es necesario hallar la cantidad a pagar dentro de los tres meses.
P = 6.000.00 Sustituyendo:
n = 3 meses S = 6.000.00 (1+3/12 x 0.05)
i = 0.05 S = 6.000.00(1+0.0125)
S =? S = 6.000.00 x 1.0125
S = P(1+ni) S = 6.075.00
La cantidad a pagar dentro de tres meses es $ 6.075.00.

11
Ahora, como segundo paso, debemos descontar los 6.075.00 por tres meses al
6%.
Fórmula
P = S(1 – nd) P = 6.075.00(1- 3/12 x 0.06)
S = 6.075.00 P = 6.075.00 ( 1- 0.015)
n = 3 meses P = 6.075.00 x 0.985
d = 0.06 P = 5.983.87
P =?
3-Equivalencia entre tasa de descuento e interés simple.
Un tipo de descuento y una tasa de interés con los cuales se obtienen
resultados iguales, se dice que son “equivalentes”. Esto se refiere en
averiguar qué tipo de interés es equivalente a un tipo dado de descuento, o
viceversa.

Ejemplo 6
Supongamos que Roberto Sterlyn presenta a descuento en la Compañía
LaneTryst, un pagaré de $ 5.000.00 sin interés, que vence dentro de 90 días. El
tipo de descuento del banco es el 6% ¿Qué tasa de interés gana el Banco? En
otras palabras, ¿qué tasa de interés es equivalente a un tipo de descuento del
6% por 90 días?
Solución:
1-El Banco deduce como descuento la cantidad de:D = Snd
5.000.00 x 90/360 x 0.06 = 75.00
2- El Banco entrega al señor Sterlyn, como producto líquido del pagaré:
5.000.00- 75 = 4.925.00.
3- En este caso el Banco se gana 75.00 sobre un desembolso de 4.925.00.
4- Por lo tanto el porcentaje ganado es de 75.00/4.925.00 = 1.523%
(trimestral); o sea 6.092% anual ( 1.523 x 4),
5-Por tanto el Banco ganó el 6.0912% anual de interés sobre el pagaré. Por lo
anterior, en este caso el tipo de descuento del 6% en 90 días (tres meses), es
equivalente a una tasa de interés del 6.0912%
Formula general : i = d
1-nd
i = 0.06

12
 1- 90/360 x 0.06
i= 0.06
1- 0.015
i= 0.06
0.985
i = 0.0609137 = 6.0913%

TIEMPO FRACCIONARIO
Se refiere cuando las transacciones financieras comprenden una fracción de un
período de interés. En este caso debe calcularse el interés que corresponde a
la fracción de período a interés simple, a pesar de que el resultado así obtenido
es mayor que el calculado a interés compuesto.

Ejemplo 7
Hallar el monto compuesto de $ 3.000.00 en 6 años 3 meses, al 5% anual.
En este caso:
C = 3.000.00; i = 0.05 y 6 años y 3 meses.

Se procede de la siguiente manera:

a) Primero calculamos el interés compuesto por 6 años completos
6

S = 3.000.00 (1.05)
S= 3.000.00 x 1.340096
S = 4.020.28
b) Segundo: calculamos el interés simple por 3 meses sobre un capital de
$4.020.28
I= C x i x n o t I = 50.25
I = 4.020.28 x 0.05 x 3/12
I = 4.020.28 x 0.0125

13
El monto compuesto final sería : 4.020.28 + 50.25 = $ 4.070.53

Calculo de la i a interés compuesto

Calcular la tasa de interés si sabemos el valor presente, el valor futuro y el

número de periodos.

3- i = ( S / C )1/n – 1

Ahora que tenemos la fórmula, sólo tenemos que "poner" los valores para tener el
resultado:

Si tienes $1,000, y quieres tener $2,000 en 5 años, ¿qué tasa de interés te hace
falta?

i= ( $2,000 / $1,000 )1/5 - 1 = ( 2 )0.2 - 1 = 1.1487 - 1 = 0.1487

Y 0.1487 en porcentaje es 14.87%,

Así que te haría falta una tasa de interés del 14.87% para que $1,000 se
convirtieran en $2,000 en 5 años.

Otro ejemplo: ¿Qué tasa de interés te hace falta para que tus $1,000 se
conviertan en $5,000 en 20 años?
i = ( $5,000 / $1,000 )1/20 - 1 = ( 5 )0.05 - 1 = 1.0838 - 1 = 0.0838
Y 0.0838 en porcentaje es 8.38%. Así que un 8.38% convertirá tus $1,000
en $5,000 en 20 años.

Calculo de n interés compuesto

Calcular el número de periodos si sabemos el valor presente, el valor futuro y la
tasa de interés.

4- n = log n (S / C) / log(1 + i)
Si quieres saber cuántos periodos necesitas para que tus $1,000 se conviertan en
$2,000 al 10% de interés, también para esto puedes reordenar la fórmula básica.

Si quieres saber cuántos periodos necesitas para que tus $1,000 se conviertan en
$2,000 al 10% de interés, también para esto puedes reordenar la fórmula básica.

14
Pero nos va a hacer falta usar la función logaritmo natural ln() para calcularlo.

TASA EQUIVALENTE O NOMINAL Y TASA EFECTIVA

Se dice que dos tasas anuales de interés con diferentes períodos de
conversión son equivalentes si producen el mismo interés compuesto al final de
un año.
Ejemplo:
Supongamos un capital de $ 100.00 al
4

a) 4% convertible trimestralmente es 100(1.01) = $104.06

b) 4.06% convertible anualmente es 100( 1.0406)= $ 104.06
Por tanto, 4% convertible trimestralmente y 4.06% convertible anualmente son
tasa equivalentes.

VALOR ACTUAL A INTERES COMPUESTO

Aquí se trata, o es el procedimiento para hallar el valor actual de un capital a
pagar en el futuro. Esto se presenta también con frecuencia en los negocios. El
valor actual a interés compuesto es de suma importancia para calcular los
rendimientos de las obligaciones y es fundamental para el cómputo de la
primas de seguros.
Valor actual, a interés compuesto, de una deuda que vence en el futuro, es
aquel capital que a interés compuesto se convierte en la cantidad que se
adeuda.
El monto es pues el valor futuroconocido, de una cantidad cuyo valor actual se
desea hallar.
Es el proceso inverso aplicado en el interés compuesto. Se dará por supuesto
que el valor actual se calcula tomando como base el interés compuesto.
Fórmula para el valor actual a interés compuesto.
Tenemos que:
n

S= C(1+i)
n

S= C(1+i)

15
Valor actual
C= S___
n

( 1+i)

Esta fórmula es la misma que utilizamos para calcular el capital “C”

Ejemplo:
Ricardo Lowe debe recibir al llegar a los 21 años un legado de $ 1.500.00. Si el
tipo de corriente de interés es el 4%. ¿ Cuál es valor actual de este legado
cuando Lowe tenga 14 años?

S= 1.500.00
n= 7 años antes del vencimiento.
i= 0.04
C=?

C= S__
n

(1+i)

C= 1.500.00
7

(1+0.04)

C= 1.500.00
1.31593178
C= 1.139.88

16