Msc.

Ibeth Fuertes

5 Pasos para realizar la planeación

financiera y los presupuestos
La planeación financiera y los presupuestos tienen como propósito orientar a
la administración para definir con planes y actividades claras el rumbo que
tiene que seguir la organización para alcanzar sus objetivos estratégicos a
mediano y largo plazo. A través del proceso de planeación financiera, se
busca en un plazo de tiempo determinado, establecer un equilibrio
económico en todos los niveles de la empresa, de tal forma que todos los
recursos destinados a las actividades en un periodo estén invertidos en la
generación de resultados positivos para todos los grupos de interés como:
accionistas, clientes, empleados, proveedores, gobierno, entre otros.

La
planeación financiera no solo es el medio para elaborar cuantitativamente los
estados financieros proyectados, estado de resultados, balance general y
flujo de caja, es un complemento numérico al conjunto de actividades a nivel
estratégico, funcional y de la operación que deberá ejecutar la
administración para el logro de los objetivos.

Para lograr un eficiente proceso de planeación financiera y presupuesto, se

deben tomar decisiones que afectarán a futuro la rentabilidad y liquidez del
negocio, por lo tanto este debe reflejar en términos económicos los planes
estratégicos de la compañía y siempre tendrá presente tres niveles básicos
de proyección: el plan de ventas y operaciones de la compañía, el plan de
inversiones y el plan de financiación.

El ciclo de planeación financiera inicia con la planeación estratégica a largo

plazo de la compañía (mínimo 5 años) mediante la definición de la MEGA
(Meta Estratégica Grande y Ambiciosa), análisis y estudio detallado de la
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situación actual del negocio (DOFA), seguida por la definición de los

objetivos y planes a mediano plazo (Marco Presupuestal e Indicadores
estratégicos), cuantificación de los planes a través de la generación de los
estados financieros básicos, elaboración del presupuesto mes a mes para el
año siguiente y finaliza con el proceso de control y ejecución del plan para
visualizar desviaciones y tomar los correctivos del caso.

Como lo expresa Peter Drucker, “la planeación financiera y los presupuestos

no se ocupan de las decisiones futuras, sino del futuro de las decisiones
actuales y los planes que se determinen en el proceso, serán solo buenas
intenciones a menos que inmediatamente generen trabajo duro”. Para el
desarrollo de una eficiente planeación financiera, la administración con la
participación activa de todas las áreas de la organización deben llevar a
cabo los siguientes pasos:
1. Planeación Estratégica
El primer paso para desarrollar una planeación financiera eficiente, es definir
el plan estratégico de la organización con un plazo de tiempo mínimo a 5
años. El plan estratégico adopta decisiones en forma numérica y cualitativa,
con una estimación lo más cerca posible del carácter futuro de estas
decisiones, organizando en forma sistemática todos los propósitos y
esfuerzos necesarios para ejecutarlas. Una vez definidos los propósitos, se
procede a expresar éstos en forma numérica, de tal forma de se puedan
medir los resultados comparándolos con las expectativas plasmadas en el
plan. En la definición de la estrategia, se incorporan tres elementos básicos:
Misión, Visión y Valores, los cuales de relacionan y se expresan en la
definición de una Meta Estratégica Grande y Ambiciosa (MEGA).

2. Análisis y estudio detallado de la situación actual

del negocio
El segundo paso a desarrollar en el proceso de planeación financiera, es
realizar un estudio de la situación actual del negocio, donde se deberá
efectuar un análisis detallado de los resultados económicos históricos y
actuales de la compañía. Para el efecto se tomarán los Estados Financieros
como mínimo de los tres últimos años, de los cuales se recomienda analizar
los siguientes elementos:

 Del Estado de resultados: Crecimiento en ventas promedio, % de utilidad

bruta sobre ventas, % de gastos operaciones de administración y ventas
sobre ventas, % de Utilidad Operacional sobre ventas, % de gastos
financieros sobre ventas y Utilidad neta del periodo sobre ventas.
 Análisis del Capital de Trabajo Neto Operativo (KTNO), el cual se
determina sumando los activos corrientes (Disponible, Cuentas por Cobrar
e Inventarios) menos los pasivos corrientes sin obligaciones financieras
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(Cuentas por Pagar proveedores, cuentas por pagar impuestos, cuentas

por pagar impuestos, pasivo laboral y otras cuantas por pagar corto plazo)
 Desembolsos históricos por concepto de inversiones en propiedad, planta
y equipos.
 Niveles de endeudamiento de la compañía, especialmente si está
apalancada con entidades financieras. Análisis de la estructura de capital.
 Excedentes o déficit de liquidez, basados en la elaboración del Flujo de
Caja Libre histórico de la compañía.
 Calculo de otros indicadores financieros que muestran la salud financiera
del negocio como el EBITA (Utilidad antes de intereses, impuestos,
depreciaciones y amortizaciones), índice de endeudamiento y costos
ponderado de financiación del negocio.
3. Definición de los objetivos y planes a mediano
plazo (Marco Presupuestal e Indicadores
estratégicos)
El tercer paso en el proceso de planeación financiera, es establecer los
planes de la organización en términos numéricos a un periodo de un año.
Para el efecto, la administración basada en los indicadores históricos y
esperados y las expectativas externas de la economía, procede a elaborar el
Marco Presupuestal, el cual consiste en proyectar el Estado de Resultados,
Balance General y Flujo de caja Libre para un periodo de un año completo.
La elaboración del Marco Presupuestal permite a la administración de una
manera rápida, definir los objetivos estratégicos y financieros para un año,
sin esperar a que cada área elabore su presupuesto mensual de ventas,
costos y gastos.

El Marco Presupuestal deberá contener: Los objetivos e indicadores

estratégicos para el año a planear en cuatro pilares fundamentales
financieros, comerciales, de procesos y del personal y las cifras anualizadas
expresadas en el Estado de Resultados Integral, Estado de la Situación
Financiera y Flujo de Caja.

La finalización de este paso se da con la aprobación por parte del alto

organismo colegiado de la organización (Propietarios, Junta Directiva, Junta
de Socios o Gerencia).
4. Elaboración del presupuesto
El presupuesto es el apoyo fundamental en una planeación financiera y
consiste en modelar financieramente los propósitos y planes de la
organización. El Presupuesto es un plan integrador y coordinador que se
expresa en términos financieros con respecto a las operaciones y recursos
que forman parte de una empresa elaborado mensualmente, con el fin de
lograr los objetivos fijados por toda la organización en el corto plazo. En la
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elaboración del presupuesto, igualmente debemos proyectar el Estado de

resultados Integral, El estado de la Situación Financiera y el Flujo de Caja, la
diferencia con el Marco Presupuestal es que este se elabora mes a mes
mientras que el Marco presupuestal es año completo. Para la elaboración
del presupuesto debemos seguir el siguiente proceso:

 Proyección de las ventas y el comportamiento de los recaudos de acuerdo

se estas son a crédito o de contado. Se debe tener presente que la
definición de los plazos de venta afecta directamente el capital y trabajo
 Proyección de las compras de materia prima necesarias para atender la
demanda y determinación de los plazos de pago a proveedores
 Presupuesto de mano de obra directa la cual se necesitará para el
proceso de producción.
 Presupuesto de Costos Indirectos de fabricación: Arrendamientos,
salarios supervisión, mantenimiento, seguros, etc.
 Proyección de gastos de administración: Salarios, útiles y papelería,
seguros, vigilancia, etc.
 Presupuesto de gastos de venta: Corresponden a todas las erogaciones
necesarias para colocar los productos a disposición del cliente y en lo
posible se deben presupuestar como variables de acuerdo al presupuesto
de ventas de la compañía, incluyen: Salarios de mercadeo, ventas y
logística, comisión vendedores, mercadeo, material publicitario,
almacenamiento, seguros, impuesto de industria y comercio, gastos
puntos de venta, etc.
 Proyección de inversiones: Se establece para el volumen de ventas y
operaciones las necesidades de inversión en propiedad, planta y equipos
y en tecnología para el desarrollo de los planes propuestos.
 Presupuesto de gastos financieros: Depende directamente de las
necesidades de endeudamiento que arroja el flujo de caja. Se debe tener
el saldo promedio de deuda a mantener y la tasa de interés esperada en
el mercado financiero
 Presupuesto de impuestos: Se establece una vez elaborados todos los
presupuestos anteriores y se debe basar en la normatividad vigente en
materia tributaria.
Con la información anterior, se procese a ensamblar, analizar y aprobar los
diferentes estados financieros y las acciones a seguir para el logro de los
objetivos establecidos en la planeación estratégica y propuestos en el marco
presupuestal.

5. Control y ejecución presupuestal

Para un eficiente proceso de planeación financiera y presupuestal, es
fundamental realizar la ejecución presupuestal, proceso que consiste en
validar si los compromisos y metas financieras y estratégicas se están
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cumpliendo de acuerdo a lo planeado y aprobado. Una vez analizadas las

desviaciones mes a mes, se propone tomar decisiones inmediatas para
corregir las desviaciones presentadas, estableciendo planes de acción
inmediata tendientes a lograr el cumplimiento de los objetivos e indicadores
establecidos. Igualmente, se deberá efectuar con todo el equipo de dirección
de la compañía, un análisis trimestral de los estados financieros y de la
misma manera generar los correctivos en aquellas cifras que presenten
desviaciones relevantes.
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Pasos para hacer tu planificación

financiera

1. Definir el objetivo
¿Qué quieres conseguir? ¿Cuales son tus objetivos financieros a corto, medio y largo
plazo?
Si no tienes claro cual es tu objetivo difícilmente vas a poder crear una planificación
para conseguirlo.
Encuentra cuales son tus objetivos, ¿para qué quieres ahorrar, invertir, ...?
Si te pones en manos de un asesor financiero verás que en este paso va a recopilar
toda la información necesaria para entender bien qué esperas de tus finanzas. Te
realizará preguntas abiertas del estilo:
 ¿Cuales son tus sueños?
 ¿Qué piensas sobre las inversiones? ¿Te sientes cómodo o te asusta invertir?
 ¿Cómo te desenvuelves con tus finanzas?
 ¿Cuando abriste tu primera cuenta bancaria y tuviste tu primera tarjeta de crédito?
 ¿Cómo proteges tus finanzas? ¿Tienes seguro de vida, casa, ... ?
 ¿Has pensado en tu jubilación? ¿Tienes contratado un plan de ahorro o de pensiones?
Con esta información intenta hacerse una idea de cuales son tus objetivos a corto,
medio y largo plazo.
El ahorro y la planificaron tienen que tener un propósito. Ahorrar por ahorrar desde
luego es mejor que gastar todo lo que ganas. Pero marcarse objetivos te da el empuje
para seguir adelante. Piensa que el dinero lo ganas para vivir y lograr tus objetivos y
que necesitas tener una actitud correcta para ganar dinero. No te centres solo en
ganar por ganar.
Sabiendo que quieres conseguir, ahora puedes fijar objetivos sobre la gestión del
efectivo, la inversión, que seguros o mecanismos de protección necesitas en tus
finanzas, ...
Debes definir objetivos claros. Puedes empezar con una lista de deseos e ir afinando
hasta definir claramente los objetivos.

2. Conocer el punto de partida. ¿Dónde

estás?
Tras hacer el primer paso de tu planificación financiera ya has definido lo que
quieres lograr, cuáles son tus metas.
Ahora en este segundo paso tienes que conocer bien cual es tu situación actual.
 ¿Cómo estás respecto a cada uno de los objetivos que te has propuesto?
 ¿Cual es tu horizonte temporal en cada objetivo? ¿Lo quieres lograr en uno, cinco,
quince, treinta años?
 ¿Que nivel de riesgo estás dispuesto a asumir en tus inversiones?
 ¿Si tienes actualmente inversiones?
 ¿Qué ahorros tienes?
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 ¿Cuales son tus deudas?

 ¿Tienes seguros de vida, casa, médico, ..?
 ¿Tienes hecho el testamento?
 ¿Cuantos años te faltan para la jubilación?
 ¿Qué ingresos anuales tienes?
 ¿Cuales son tus gastos fijos y eventuales?
Toda esta información la necesitas para trazar tu plan financiero con el que lograr tus
metas.

3. Trazar el plan.
Ahora toca hacer la parte creativa, desarrollar el plan con el que ir desde tu situación
financiera actual a la situación financiera en la que tus metas se cumplen.
Tienes que encontrar las soluciones que se adapten a tu perfil inversor. No tiene
sentido que desarrolles un plan en el que tienes que invertir en productos financieros
de alto riesgo cuando tú no te sientes cómodo con este tipo de inversiones. Pues
aunque lo escribas en tu plan al final no lo realizarás.

4. Ejecutar el plan
Una vez definido el plan con el que conseguir lo que te has propuesto, solo queda
ponerlo en marcha.
Aunque este paso parezca evidente y sencillo pues ya sabes lo que tienes que hacer,
hay muchas personas a las que les cuesta arrancar.
Tu plan puede implicar cambios en tus hábitos financieros: recortar gastos, buscar
nuevas fuentes de ingresos, aprender a invertir, ahorrar todos los meses una cantidad
superior a la que estabas ahorrando, ...
Si te asalta el desánimo, piensa lo que ocurrirá si no pones tu plan en marcha y el
porqué has querido hacer una planificación financiera, tu motivación inicial.

5. Monitorizar los resultados y reajustar el

plan si es necesario
Conforme avanza el tiempo tu situación financiera cambia. Se producen cambios en
tu vida que no habías considerado al hacer tu plan: cambio de trabajo, nacimiento de
un hijo, tienes que hacerte cargo de un familiar, ...
Además también hay cambios que se escapan a tu control como son las recesiones
económicas, cambios en las leyes fiscales, tasas de interés, la inflación, ...
Tu planificación se tiene que ir adaptando a los cambios. Tienes que revisar
periódicamente si tu plan necesita reajustarse para poder alcanzar tus objetivos y
aplicarlos.