CAPTULO 6

1. Qu es la planeacin financiera? En qu consiste el proceso de la

planeacin financiera? Cules son los componentes del proceso de la
planeacin financiera?
Es una tcnica que se aplica para la evaluacin futura de una empresa y tomar
decisiones acertadas. Consiste en establecer en trminos cuantitativos los
objetivos de la empresa, y las formas en que los recursos se obtendrn y se
utilizaran para el logro de estos objetivos.
El proceso de planeacin financiera puede analizarse considerando dentro de
ella tres componentes:
a) Planeacin de utilidades.
a. Es determinar el valor de utilidad que espera la empresa generar
durante el periodo que est planeado, as como los niveles de
venta posibles, determinar estructuras de costos fijos y variables.
b) Planeacin financiera a corto plazo.
a. Que es la preparacin de presupuesto de efectivo en el que es
establecen las necesidades de dinero y determina la posicin del
efectivo en el corto plazo.
c) Planeacin financiera a largo plazo.
a. Es el proceso de hacer las estimaciones totales de financiamiento
requeridas para el periodo completo que abarca la planeacin.
2. Haga un breve resumen del concepto del plan financiero.
Un plan financiero es un programa cronolgico, cuantitativo en tiempo y dinero,
con el objeto de precisar el desarrollo de las actividades futuras una empresa.
Estos pueden ser correctivos o de desarrollo.
a) Plan financiero Correctivos:
1. Los tendientes a asegurar el cumplimiento de los objetivos, en los
casos de desviaciones sealadas por los mecanismos de control.
2.- Los tendientes a asegurar el cumplimiento de los objetivos
modificados respecto a los planes originales, cuando las desviaciones
denotadas por los mecanismos de control se juzguen imposibles o
incosteables.
b) Plan financiero de desarrollo:
1. Los tendientes a lograr objetivos de expansin, esto es de penetracin
de mercado, de desarrollo de nuevos productos para el mismo mercado.
2. Los tendientes a lograr objetivos de diversificacin, bien sea esta por
medio de nuevos productos o de nuevos mercados.

3. Qu entiende por planeacin estratgica?

La planeacin estratgica es un conjunto de planes que expresan los resultados
cuantificables que espera alcanzar la empresa, a largo plazo, as como los
medios a implementar, para el logro de la metas y objetivos orientados a corto
plazo, cuando la importancia de una situacin afecta a la empresa.
4.- Qu es un presupuesto? Cules son los requisitos, las ventajas y
limitaciones de los presupuestos?
Un presupuesto es un plan integrador y coordinador, que se expresa en
trminos financieros, respeto a las operaciones y recursos que forman parte de
una empresa para un periodo determinado, con el fin de lograr objetivos fijados
por la alta gerencia.

Requisitos de presupuesto
Los objetivos, finalidades y funcionalidad de todo plan presupuestal
El periodo que incluir el presupuesto
Las instrucciones para el desarrollo de todos los anexos y formas en
que estar elaborando el presupuesto.
Ventajas que brindan los presupuestos
Motiva a la alta gerencia para que defina adecuadamente los
objetivos bsicos de la empresa
Propicia que se defina una estructura adecuada, determinando la
responsabilidad y autoridad de cada una de las partes que integran la
organizacin.
Incrementa la interpretacin de los diferentes niveles de la
organizacin.
Facilita a la administracin la utilizacin ptima de los diferentes
insumos.
Obliga a mantener un archivo histrico de datos controlables.
Facilita la coparticipacin e integracin de las diferentes reas de la
compaa.
Obliga a realizar un autoanlisis peridico.
Facilita el control administrativo.
Es un reto para los ejecutivos para ejercitar su creatividad y criterio.
Ayuda a lograr mayor efectividad y eficiencia en las operaciones.
Limitaciones de presupuestos
Estn basados en estimaciones.
Deben ser adaptados constantemente a los cambios de importancia.
Su ejecucin no es automtica.
Es un instrumento que no debe tomar el lugar de la administracin.

5. Explique el desarrollo del presupuesto anual y su elaboracin.

El presupuesto anual est integrado bsicamente por dos reas que son:

a) El presupuesto de operacin
b) El presupuesto financiero
Elaboracin del presupuesto anual:
1. Presupuesto de ingresos:
Conformado de los siguientes presupuestos:
a) Presupuesto de ventas.
b) Presupuesto de otros ingresos.
2. Presupuesto de Egresos:
Integrado por:
a) Presupuesto
b) Presupuesto
c) Presupuesto
d) Presupuesto
e) Presupuesto
f) Presupuesto

de
de
de
de
de
de

inventarios.
Produccin.
compras.
Gastos de Admn. y Ventas.
otros egresos.
inversin de capital.

3. Estados financieros presupuestados:

El plan anual debe culminar con la elaboracin de los estados financieros
presupuestados, que son el reflejo del lugar en donde la administracin quiere
colocar la empresa.
El presupuesto de ventas, el de costo de produccin y el de los gastos de
operacin producen el estado de resultados proyectado. El presupuesto
financiero aunado a ciertos datos del estado de resultados pro-forma, expresa
el estado de situacin financiera pro-forma.
6. Identifique y explique brevemente los dos bsicos que por lo
general se usan para estimar las futuras necesidades de
financiamientos dada una estimacin o proyeccin de las ventas.
Brinda un rendimiento igual o mayor que el requerido por los inversionistas.
Para
simplificar
la
investigacin
de
los mtodos de
elaboracin
de presupuestos de capital, se supone que se conoce la tasa de rendimiento
requerida y que es la misma para todos los proyectos de inversin. Esta
suposicin implica que la seleccin de cualquier proyecto de inversin no altera
la naturaleza del riesgo de negocios de la empresa tal como la perciben
los proveedores de capital. Como resultado de ello, la seleccin de un proyecto
de inversin puede afectar la tasa de rendimiento requerida por los
inversionistas. Sin embargo para fines de introduccin de la elaboracin de
presupuesto de capital, se mantendr constante en riesgo.
7. Defina el presupuesto de efectivo y sus objetivos.

El presupuesto de efectivo, conocido tambin como presupuesto de caja o flujo

de caja, es uno de los principales presupuestos que se manejan y elaboran en
una empresa. El fin principal de este documento es mostrar el pronstico o
previsiones de las futuras salidas y entradas de efectivo de una empresa.
Determinar la posicin de la caja de una empresa al final de cada
periodo
Identificar si va a haber excedentes o dficits de efectivo en algn
momento y tomar medidas correctoras.
Establecer si existen necesidades de efectivo, y por lo tanto de
financiacin en algn momento del periodo que abarque el presupuesto.
Coordinar el efectivo que maneja una empresa con otros aspectos
financieros de la misma, como por ejemplo, los gastos o las inversiones
que se quieran realizar.
Finalmente, el presupuesto de flujo de efectivo tiene como objetivo
establecer una base
8. Identifique y explique brevemente los diferentes presupuestos que
son indispensables en la preparacin de presupuestos de efectivo.
Flujo de entradas: ingresos de efectivo previstos
Flujo de salidas: gastos o salidas de efectivo previstas
Flujo de efectivo neto: es decir, la diferencia de la resta entre los
ingresos y salidas de efectivo de una empresa.
Efectivo final: la suma de efectivo inicial ms el flujo de efectivo neto
del periodo que abarca el presupuesto.
Saldo de efectivo excedente: la cantidad de efectivo de la que
dispone la empresa para invertir si el resultado de las operaciones es de
excedente.
9. Qu son los estados financieros pro-forma? Cmo se relacionan
con el estado de presupuesto de efectivo?
Los estados pro-forma son estados financieros proyectados. Normalmente, los
datos se pronostican con un ao de anticipacin. Los estados de ingresos proforma de la empresa muestran los ingresos y costos esperados para el ao
siguiente, en tanto que el Balance pro-forma muestra la posicin financiera
esperada, es decir, activos, pasivos y capital contable al finalizar el periodo
pronosticado.
Proyecciones a futuro. Los estados pro-forma son tiles en el proceso de
planificacin financiera de la empresa y en la consecucin de prstamos
futuros.

10.-La siguiente ecuacin puede, bajo ciertos supuestos, usarse para

pronosticar los requerimientos de fondos.
FEN= AT/VN (AVN) PC/ VN (AVN) MUN (TR) (VPN)
En qu consideraciones est ecuacin de predicciones satisfactorias y cuando
no debe usarse?
Determina los fondos externos necesarios para apoyar la expansin de las
ventas de un periodo a otro.