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Suponga que usted decide fundar una empresa que se dedicará a la producción de
pelotas de tenis.
En el lenguaje de las finanzas, usted hace una inversión en activos tales como
inventarios, maquinaria, terrenos y mano de obra.
El valor se refleja en el marco conceptual del modelo simple del balance general de
la empresa.
El modelo del balance general de la empresa Suponga que se toma una fotografía
instantánea de la empresa y de sus actividades en un solo punto en el tiempo.
Los activos de la empresa, que aparecen en el lado izquierdo del balance general, se
pueden concebir como circulantes y fijos.
Los activos fijos son aquellos que habrán de durar mucho tiempo, como los edificios.
Algunos activos fijos son tangibles, como la maquinaria y el equipo.
Otros activos fijos son intangibles, como las patentes y las marcas comerciales.
Del mismo modo que los activos se clasifican como activos de larga o de corta
duración, los pasivos también se clasifican así.
Una deuda a corto plazo se denomina pasivo circulante. Las deudas a corto plazo
representan préstamos y otras obligaciones que deben reembolsarse a más tardar en un
año.
Las deudas a largo plazo son aquellas que no tienen que reembolsarse dentro de
ese periodo.
En este sentido, es un derecho residual sobre los activos de la empresa. Con base
en el modelo del balance general de la empresa, es fácil ver por qué las finanzas se pueden
concebir como el estudio de las tres siguientes preguntas:
Desde luego, los tipos y proporciones de activos que necesita la em presa tienden a quedar
establecidos por la naturaleza del negocio.
Usamos el término presupuesto de capital para describir el proceso relacionado con la
realización y la administración de los gastos encaminados a adquirir activos de larga duración.
¿Cómo puede obtener la empresa el efectivo necesario para los gastos de capital?
Esta pregunta tiene que ver con el lado derecho del balance general.
La respuesta a esta pregunta se relaciona con la estructura de capital, la cual representa las
proporciones del financiamiento de la empresa entre deudas circulantes y deudas a largo plazo y
capital contable.
Con frecuencia existe cierto desequilibrio entre los flujos de entrada y de salida de efectivo
durante las actividades operativas.
La administración financiera debe tratar de administrar los “espacios huecos” en los flujos
de efectivo.
Desde una perspectiva del balance general, la administración de los flujos de efectivo a corto
plazo está asociada con el capital de trabajo neto de la empresa.
El capital de trabajo neto se define como los activos circulantes menos los pasivos
circulantes.
Desde la perspectiva financiera, los problemas de los flujos de efectivo a corto plazo
provienen de una falta de acoplamiento entre los flujos de entrada y de salida de efectivo.