EMPRESA DE EJEMPLO XYZ

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA - BALANCE GENERAL

ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 176,000 $ 224,000
Inversiones $ 86,000 $ 195,000
Cuentas por cobrar a clientes $ 576,000 $ 735,000
Inventarios (existencias) $ 435,000 $ 498,000
Total activos corrientes $ 1,273,000 $ 1,652,000

Activo fijo bruto $ 1,634,000 $ 1,776,000

Menos. Depreciación acumulada $ 197,000 $ 201,000
Activo fijo neto $ 1,437,000 $ 1,575,000
Otros activos $ 152,800 $ 203,280
Valorizaciones $ 106,000 $ 117,000
Total activos no corrientes $ 1,695,800 $ 1,895,280

TOTAL ACTIVO $ 2,968,800 $ 3,547,280

PASIVOS AÑO 1 AÑO 2

Obligaciones financieras a corto plazo $ 25,000 $ 194,000
Proveedores $ 875,000 $ 964,000
Cuentas por pagar $ 172,000 $ 158,000
Obligaciones laborales por pagar $ 72,000 $ 84,000
Impuestos por pagar $ 45,000 $ 51,000
Ingresos recibidos por anticipado $ 9,000 $ 11,000
Total pasivo corriente $ 1,198,000 $ 1,462,000

Obligaciones financieras a largo plazo $ 561,000 $ 582,000

Cuentas por pagar a accionistas $ 60,000 $ 70,000
Bonos por pagar $ 29,000 $ 35,000
Total pasivo no corriente $ 650,000 $ 687,000

TOTAL PASIVO $ 1,848,000 $ 2,149,000

PATRIMONIO AÑO 1 AÑO 2
Capital social $ 500,000 $ 500,000
Utilidad del ejercicio $ 261,800 $ 279,480
Utilidad ejercicios anteriores $ 168,000 $ 429,800
Reservas $ 85,000 $ 72,000
Valorizaciones $ 106,000 $ 117,000
TOTAL PATRIMONIO $ 1,120,800 $ 1,398,280
Pasivo + Patrimonio = Activo $ 2,968,800 $ 3,547,280
Diferencias $0 $0

EMPRESA DE EJEMPLO XYZ

ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 1 AÑO 2
VENTAS $ 6,684,000 $ 7,253,000
Menos. Costo de ventas $ 4,335,000 $ 4,582,000
UTILIDAD BRUTA $ 2,349,000 $ 2,671,000

Gastos administrativos
Gasto nomina $ 581,000 $ 638,000
Gasto arrendamiento $ 423,000 $ 435,000
Gasto seguros $ 78,000 $ 61,000
Gasto depreciación $ 15,000 $ 16,000
Gasto amortización $ 4,000 $ 5,000
Gasto provisiones $ 3,000 $ 3,000
Total de gastos administrativos $ 1,104,000 $ 1,158,000

Gastos de ventas
Gasto nomina comercial $ 566,000 $ 685,000
Gasto publicidad $ 304,000 $ 332,000
Otros gastos de ventas $ 83,000 $ 91,000
Total de gastos de ventas $ 953,000 $ 1,108,000

Total gastos operacionales $ 2,057,000 $ 2,266,000

UTILIDAD OPERACIONAL $ 292,000 $ 405,000

Ingresos no operacionales
Ingreso por intereses $ 65,000 $ 32,000
Ingresos extraordinarios $ 247,000 $ 267,000
Total ingresos no operacionales $ 312,000 $ 299,000

Gastos no operacionales
Gasto por interés $ 185,000 $ 176,000
Gastos extraordinarios $ 34,000 $ 117,000
Total gastos no operacionales $ 219,000 $ 293,000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 385,000 $ 411,000

Impuestos. Tasa 32% $ 123,200 $ 131,520

UTILIDAD NETA $ 261,800 $ 279,480

INFORMACIÓN ADICIONAL AÑO 1 AÑO 2

Ventas de contado 30% $ 2,005,200 $ 2,175,900
Ventas a crédito 70% $ 4,678,800 $ 5,077,100
Total ventas $ 6,684,000 $ 7,253,000
Compras 60% $ 2,601,000 $ 2,749,200
ENERAL
AÑO 3
$ 419,000
$ 167,000
$ 828,000
$ 570,000
$ 1,984,000

$ 1,970,000
$ 214,000
$ 1,756,000
$ 140,440
$ 125,000
$ 2,021,440

$ 4,005,440

AÑO 3
$ 180,000
$ 825,000
$ 132,000
$ 110,000
$ 62,000
$ 7,000
$ 1,316,000

$ 601,000
$ 62,000
$ 38,000
$ 701,000

$ 2,017,000
AÑO 3
$ 700,000
$ 365,160
$ 709,280
$ 89,000
$ 125,000
$ 1,988,440
$ 4,005,440
$0

AÑO 3
$ 8,120,000
$ 5,250,000
$ 2,870,000

$ 643,000
$ 428,000
$ 57,000
$ 20,000
$ 5,000
$ 4,000
$ 1,157,000

$ 694,000
$ 329,000
$ 82,000
$ 1,105,000

$ 2,262,000
 $ 608,000

$ 35,000
$ 191,000
$ 226,000

$ 184,000
$ 113,000
$ 297,000

$ 537,000

$ 171,840

$ 365,160

AÑO 3
$ 2,436,000
$ 5,684,000
$ 8,120,000
$ 3,150,000
Indicadores de Liquidez
Empresa de Ejemplo XYZ

INDICADOR

Razón Corriente

Prueba Acida

Liquidez absoluta

Capital de Trabajo Neto KTN

Capital de Trabajo Neto Operativo

KTNO
 FORMULA AÑO 1 AÑO 2

Activo Corriente / Pasivo Corriente

(Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corriente

(Efectivo y Equivalentes + Inversiones) / Pasivo Corriente

Activo Corriente - Pasivo Corriente

CxC Clientes + Inventarios - Proveedores

AÑO 3 META SECTOR RESULTADO

1.50 1.70 Bueno

1.00 1.20 Bueno

0.30 0.30 Aceptable

$ 700,000 $ 600,000 Bueno

$ 600,000 $ 500,000 Aceptable

Indicadores de Rentabilidad
Empresa de Ejemplo XYZ

INDICADOR FORMULA

Margen Bruto Utilidad Bruta / Ventas

Margen Operacional Utilidad Operacional / Ventas

Margen Neto Utilidad Neta / Ventas

Utilidad Operacional + Gasto Depreciación +

EBITDA Gasto Amortización + Gasto Provisión

Margen Ebitda EBITDA / Ventas

Rentabilidad del Activo - ROA Utilidad Operacional / Activo Promedio

Rentabilidad del Patrimonio - ROE Utilidad Neta / Patrimonio Promedio

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 META SECTOR RESULTADO

30% 40% Regular

10% 15% Malo

5% 8% Malo

$ 600,000 $ 700,000 Regular

5% 8% Bueno

10% 10% Excelente

20% 15% Excelente

Indicadores de Endeudamiento
Empresa de Ejemplo XYZ

INDICADOR

Nivel de Endeudamiento

Endeudamiento a Corto Plazo

Endeudamiento a Largo Plazo

Endeudamiento Financiero
Cobertura de Intereses
Cobertura de Intereses con el Ebitda

Impacto de la Carga Financiera

Apalancamiento (Leverage)
udamiento

FORMULA AÑO 1 AÑO 2

Total Pasivo / Total Activo

Pasivo Corriente / Total Pasivo

Pasivo no Corriente / Total Pasivo

(Pasivo Financiero a Corto Plazo + Pasivo

Financiero a Largo Plazo) / Total Pasivo
Utilidad Operacional / Gastos de Intereses
EBITDA / Gastos de Intereses

Gastos de Intereses / Ventas

Pasivo / Patrimonio
AÑO 3 META SECTOR RESULTADO

50% 60% Bueno

60% 50% Malo

40% 50% Malo

40% 40% Bueno

3.00 2.00 Bueno
3.50 2.00 Aceptable

5% 5% Excelente

1.30 1.50 Excelente

Indicadores de Rotación o Actividad
Empresa de Ejemplo XYZ

INDICADOR

Rotación de Cartera (en veces)

Rotación de Cartera (en días)

Rotación de Inventarios (en veces)

Rotación de Inventarios (en días)

Rotación de Proveedores (en veces)

Rotación de Proveedores (en días)

Ciclo Operacional o de Efectivo (en

veces)
Ciclo Operacional o de Efectivo (en
días)
ón o Actividad

FORMULA AÑO 1 AÑO 2

Ventas a crédito / Promedio de CxC a Clientes

360 días / Rotación de cartera en veces

Costo de ventas / Promedio de inventarios

360 días / Rotación de inventarios en veces

Compras / Promedio de proveedores

360 días / Rotación de proveedores en veces

Rotación Cartera en veces + Rotación Inventarios en

veces - Rotación Proveedores en veces
Rotación Cartera en días + Rotación Inventarios en
días - Rotación Proveedores en días
AÑO 3 META SECTOR RESULTADO

12 9 Malo

30 38 Malo

9 8 Bueno

40 45 Bueno

4 4 Bueno

90 90 Bueno

17 13 Aceptable

-20 -7 Aceptable