INSTITUTO TECNOLOGICO

SUPERIOR DE MISANTLA

ING. BIOQUÍMICA
ASIGNATURA

ING. ECONOMICA

UNIDAD 4
TEMA:

RESUMEN

ALUMNOS

LEIDI
DOCENTE: ING. MARGARITO
LANDA ZARATE

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INDÍCE
INTRODUCCIÓN ................................................................................................................................... 2
CAPITAL DE TRABAJO .......................................................................................................................... 3
¿Por qué es importante el capital de trabajo? .................................................................................... 3
¿Cómo se calcula el capital de trabajo? .............................................................................................. 3
¿Cuáles son los componentes del capital de trabajo? ........................................................................ 3
¿Cuáles son los tipos de capital de trabajo? ....................................................................................... 4
¿Qué factores afectan el capital de trabajo? ...................................................................................... 5
¿Qué tipo de indicador es el capital de trabajo? ................................................................................ 6
¿Qué significa un capital de trabajo alto? ........................................................................................... 6
¿Cómo manejar un exceso del capital de trabajo? ............................................................................. 7
¿Qué pasa si se disminuye el capital de trabajo? ............................................................................... 7
¿Cuáles son los riesgos de no controlar el capital de trabajo? ........................................................... 8
¿Qué ventajas y desventajas presenta el capital de trabajo? ............................................................. 9
¿Cuál es la importancia de la administración del capital de trabajo y de activos corrientes? ......... 10
CONCLUSIÓN ..................................................................................................................................... 12
BIBLIOGRAFÍA .................................................................................................................................... 12
Bibliografía ........................................................................................................................................ 12

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INTRODUCCIÓN
Existen diversos indicadores de la salud financiera de tu negocio. Entre ellos, el
capital de trabajo es uno de los principales, ya que no solo refleja tu liquidez, sino
que da una mirada clara de tu eficiencia operativa, lo que, a su vez, te da
herramientas para conocer tu potencial para invertir y crecer.
El capital de trabajo es importante para cualquier empresa, pues es un indicador
importante de liquidez y solvencia.
Cabe destacar que el “nivel aceptable” de capital de trabajo puede variar
dependiendo de la industria en la que te desempeñas, el tamaño de tu empresa y
tus propias necesidades para operar.
Por ello, es crucial tener una visión del promedio en compañías e industriales
similares para saber si estás operando de una manera riesgosa.
Si el capital de trabajo de una compañía es negativo, significa que la empresa no
es capaz de solventar su deuda.
En contraste, un capital de trabajo positivo significa que pude costear sus
operaciones y cumplir sus obligaciones, teniendo espacio suficiente para poner en
marcha estrategias de crecimiento.
Sin embargo, es importante mencionar que un nivel de capital de trabajo
demasiado alto no siempre es deseable; también es un indicador de que el
negocio cuenta con demasiado inventario o que no está invirtiendo de manera
adecuada su efectivo. (., stenn, 22)

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CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo es el dinero que posee una empresa y permite que funcione
de manera correcta desde el inicio, pues se utiliza para pagar insumos, salarios y
las obligaciones financieras contraídas. Esto permite que el negocio se mantenga
en funcionamiento en el corto plazo.
Para que una empresa funcione, no solo es necesario realizar una inversión inicial
en equipos activos, infraestructura, sino que una vez en actividad debe haber una
parte del dinero circulando entre las compras y ventas.

¿Por qué es importante el capital de trabajo?

Muchos negocios fracasan por no tener en cuenta el capital de trabajo que
necesitan para funcionar una vez que el negocio está en marcha; esto hace que el
negocio empiece o se quede sin fondos disponibles para operar y se pierde el
equilibrio patrimonial.
Este desequilibrio patrimonial puede llevar al cierre de negocios que serían más
viables a largo plazo. El acceso al crédito resulta vital para que los
emprendimientos puedan ampliar o reforzar el capital de trabajo que necesitan
para sostenerse en el mercado y poder crecer.

¿Cómo se calcula el capital de trabajo?

Hay muchas formas contables y matemáticas para poder determinar el capital de
trabajo sin embargo hay una forma simple que consiste en calcular el costo
promedio diario que requiere el negocio para funcionar sin dificultades de
abastecimiento de insumos, planillas, alquileres, gastos fijos y otras obligaciones y
multiplicar este valor por el número de días promedio que deberá financiar con
capital de operación.
Es importante contar con suficiente capital de trabajo para operar durante tres
meses y evitar un desequilibrio financiero, aunque todo depende del giro del
negocio.

¿Cuáles son los componentes del capital de trabajo?

Para calcular el capital de trabajo de una empresa se debe comenzar realizando la
resta entre activos y pasivos:
• Activos: se corresponden con el dinero en efectivo, las deudas o facturas
pendientes de cobro y los equipos o edificios en posesión de la entidad. A
estos últimos habrá que restar una depreciación en caso de que se haya
producido.
• Pasivos: los gastos de la entidad y las deudas. Mediante esta resta, se
obtiene una cantidad correspondiente al conocido como patrimonio neto.
Para continuar y acceder a la cifra del capital social, se deberá llevar a cabo

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 la siguiente operación: Patrimonio neto – Reserva legal – Resultados de
anteriores ejercicios. Cada uno de estos elementos se corresponde con la
siguiente definición:

Patrimonio neto: la resta de los pasivos a los activos de una empresa.

Reserva legal: Un dinero que la empresa debe retener como ahorro de forma
obligatoria de sus beneficios. La finalidad de esta reserva legal es asegurar la
correcta financiación de la empresa y la cobertura ante pérdidas. Se establece que
se debe retener un 10% de los beneficios anuales para destinarlos a la reserva
legal hasta que esta sea igual al 20% del capital social.
Resultados de anteriores ejercicios: El cálculo de los beneficios o pérdidas que
hayan tenido lugar en el año anterior. El resultado de esta operación (restar la
reserva legal y el resultado anterior al patrimonio neto) supondrá la cifra del capital
social de una empresa. Esta incluirá tanto elementos dinerarios como no
dinerarios.

¿Cuáles son los tipos de capital de trabajo?

Existen tres tipos de capital de trabajo: el capital social, el capital contable y el
capital de trabajo que ya desarrollamos anteriormente.
El capital social: es la inversión inicial realizada por los socios o accionistas de una
empresa para ponerla en funcionamiento; esta inversión se registra en el contrato
social y se puede hacer tanto en dinero como en bienes.
El capital social coincide con todo lo que los socios invirtieron, por ejemplo, en las
instalaciones y en el mantenimiento de las actividades en los primeros meses de
la empresa, antes de que comenzara a dar ganancias y a mantenerse;
Es fundamental que el valor del capital social sea coherente con la realidad de la
empresa para asegurar el mantenimiento dentro del régimen societario elegido y
facilitar posibles líneas de crédito.
El capital contable: se entiende por capital contable la diferencia entre el activo y el
pasivo de una empresa. Es el reflejo de las inversiones de los propietarios de una
empresa; dicho de otro modo es el patrimonio con el que cuenta la empresa.
Las formas con las que se conoce el capital contable son: capital líquido, capital
neto, capital propio, patrimonio y está conformado por las siguientes cuentas:
capital social o aportaciones de los socios de la empresa, reservas, dividendos
decretados en acciones, superávit de capital, utilidades del ejercicio y utilidades
retenidas.

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¿Qué factores afectan el capital de trabajo?
Las pequeñas empresas debido a su tamaño y estructura tienen una serie de
limitaciones, ya que no gozan del mismo grado de estabilidad financiera ni de
eficiencia operativa que los competidores con mayor capacidad económica y
tecnológica. Por lo tanto, sería imprescindible que los rubros de activos en los que
se invierten ciertas cantidades de capital, tales como cuentas por cobrar,
inventario, y cuentas por pagar sean bien administradas para de esta manera
maximizar la rentabilidad de estas inversiones.

Las partidas que conforman el Capital de Trabajo tales como: efectivo, inversiones
temporales de efectivo, cuentas por cobrar e inventarios, se ven afectados por
distintos factores variando en su monto. Las necesidades de Capital de Trabajo de
un negocio en particular dependen de lo siguiente:

a. Actividad del Negocio

El giro del negocio es el que determina la necesidad de Capital de Trabajo, pues
no todas las empresas necesitarán la misma proporción de capital de trabajo, por
ejemplo una empresas industriales requerirán de mayor cantidad de capital de
trabajo que una empresa de servicios puesto que la industrial necesitará una
mayor inversión en materias primas, producción en proceso y artículos
determinados.
b. Tiempo requerido para la obtención de la mercadería y su costo unitario
Mientras mayor sea el tiempo requerido para la fabricación de la mercadería o
para la obtención de las mismas, mayor cantidad de Capital de Trabajo se
requerirá y esta variará dependiendo del costo unitario de la mercadería vendida.

c. Volumen de Ventas
Existe una relación directa entre el volumen de ventas y las necesidades de
Capital de Trabajo, debido a la inversión de éste en costo de operación,
inventarios y cuentas por cobrar. Es lógico que a medida que se amplíe el
volumen de las operaciones, la cantidad de Capital de Trabajo requerido será
mayor, aunque no necesariamente en proporción exacta al crecimiento.

d. Condiciones de Compra
Las condiciones de compra de las mercaderías determinan que los requerimientos
de Capital de Trabajo sean mayores o menores. Mientras más favorables sean las

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condiciones de crédito en que se realizan las compras, menor será la cantidad de
efectivo que se invierta en el inventario.

e. La Rotación de Inventarios y Cuentas por Cobrar

Cuanto mayor sea el número de veces que los inventarios son vendidos y
repuestos, menor será la cantidad de Capital de Trabajo que hará falta, la rotación
elevada de inventarios debe estar acompañada de una elevada rotación de
cuentas por cobrar para que el Capital de Trabajo no esté inmovilizado y de esta
manera esté disponible para usarse en el ciclo de las operaciones.

f. Riesgo de una baja de valor del Activo Circulante

Una baja o disminución en el valor real en comparación con el valor de libros de
los valores negociables, los inventarios y las cuentas por cobrar dará como
resultado un Capital de Trabajo disminuido; entonces, mientras más grande sea el
riesgo de una pérdida tan mayor será el importe del Capital de Trabajo que deba
tener disponible a fin de mantener el crédito de la empresa.

¿Qué tipo de indicador es el capital de trabajo?

El capital de trabajo también es utilizado como medida de liquidez; la diferencia es
que los ratios de liquidez miden la proporción entre los recursos de la empresa y
sus obligaciones a corto plazo. Por otro lado, el capital de trabajo se enfoca en los
recursos mismos, restando los pasivos a corto plazo de los activos circulantes.
Un resultado positivo indica que la entidad tiene suficientes recursos para financiar
su operación, el sobrante son recursos adicionales que pueden invertir en sí
mismos.

¿Qué significa un capital de trabajo alto?

Un capital de trabajo alto o positivo indica que el negocio tiene más que suficientes
recursos para llevar a cabo su operación sin que sus obligaciones le causen algún
problema y permitiendo usar parte de esos mismos recursos para invertir en el
mismo negocio.
Aunque funciona como una medida de eficiencia operacional de una entidad
debido a que funciona de manera similar a la liquidez, tener un alto capital de
trabajo no siempre es lo ideal para una empresa.
Cuando vemos solamente el concepto de liquidez, mientras mejor sea la
capacidad de repago de una entidad, es mejor su salud financiera, por otra parte,

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ver un capital de trabajo muy alto puede indicar que la empresa cuenta con activos
que no están siendo utilizados, como efectivo en exceso que no se ha invertido y
solo está perdiendo valor debido a la inflación o inventarios adicionales que la
empresa no ha logrado vender.

¿Cómo manejar un exceso del capital de trabajo?

Incrementar la participación de los costos variables en la estructura de costos de
la empresa. A menor proporción de costos fijos a variables, menor será la
necesidad de capital de trabajo y viceversa.
Optimizar el ciclo operativo de caja, esto es disciplinar los cobros y pagos,
poniendo fechas límites y esforzándose por cumplirlas.
Reducir la rotación de las cuentas por cobrar, en este punto, debe analizarse por
separado las cuentas tomando en cuenta su antigüedad..
Optimizar la rotación de los inventarios y activos fijos, (habitualmente en estos
rubros es donde mayores costos “ocultos” existen debido a las inmovilizaciones).
Poseer alternativas de inversión en activos líquidos de manera que puedan reducir
el riesgo financiero.
Financiar parte del capital de trabajo con deuda de corto plazo, principalmente
proveedores, esto significa que estamos aprovechando adecuadamente el crédito
de los proveedores.
Disponer de más medios de cobranzas de manera que los clientes puedan
acceder a mayores alternativas de pago.

¿Qué pasa si se disminuye el capital de trabajo?

Cuando una empresa tiene un capital de trabajo de $0 o negativo, porque su
activo corriente es igual o inferior a su pasivo corriente, la empresa corre un gran
riesgo de no tener liquidez.
Aunque esto no quiere decir que la empresa no pueda operar, sí se debe
considerar tomar medidas para mejorar esta situación, tales como revisar las
políticas de recaudo de cartera o mejorar su estructura de capital.
El capital de trabajo neto disminuye cuando:
• Reduce las cuentas del patrimonio.
• Reduce el pasivo no corriente.
• Aumenta el activo no corriente.

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¿Cuáles son los riesgos de no controlar el capital de trabajo?
Toda empresa necesita de Capital de Trabajo para continuar su crecimiento por tal
razón las dificultades en el manejo de este puede originarse con cualquier cambio
principal en el volumen o naturaleza de las operaciones, existen ciertas
situaciones en las cuales no se le brinda el uso eficiente, entre las cuales
podemos considerar:
El no otorgar la debida importancia al rubro de cuentas por cobrar que integran el
capital de trabajo contribuyendo al quiebre del negocio.
El que las empresas crean que su finalidad es vender teniendo en cuenta solo el
volumen de las ventas sin considerar el buen manejo de una óptima política de
créditos porque creen que vendiendo van a incrementar sus utilidades, pues a
mayor venta más utilidad; sin embargo lo que se está haciendo es un círculo
vicioso de convertir valores de una cuenta a otra, es decir, de existencias a
facturas por cobrar.

Este tipo de empresas, muestran en sus balances muy buenas utilidades, pero si
se analiza cuál ha sido el uso real que se le ha dado podemos notar que se
encuentran acopiados en el rubro de las cuentas por cobrar. Lo que se está
consiguiendo con esto es sencillamente mantener en la empresa una necesidad
constante de efectivo para poder financiar los inventarios que se transforman en
cuenta por cobrar.
La mala utilización del capital de trabajo debido a la deficiente dirección,
organización y control de la empresa conllevarían a una inadecuada planificación
de ventas llevando a la empresa al fracaso, pues la empresa emplearía el
disponible en situaciones en las que no amerita una utilización conveniente.
Si en la distribución de sus productos no existe un adecuado control, la empresa
estará empleando mal sus recursos pues muchos de estos canales de distribución
están mal orientados y sus políticas de precios mal planeados; que podrían
superarse con una adecuada administración basada en la planeación de compra y
venta.
Por lo tanto se debe tener en cuenta que mientras mayor sea la rotación de
inventarios vendidos y repuestos menor será el importe del capital de trabajo que
hará falta. Una rotación más elevada de inventarios deberá venir acompañada de
una cobranza de cuentas por cobrar relativamente rápida. (., educación, 22)

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¿Qué ventajas y desventajas presenta el capital de trabajo?
a. VENTAJAS:
El Capital de Trabajo adecuado es esencial porque sin él los problemas son
inevitables. Aunque el pasivo circulante se paga con los fondos generados por el
activo circulante, el capital de trabajo debe ser suficiente, en relación al pasivo
circulante para permitir un margen de seguridad.
Cuando una empresa cuenta con un capital de trabajo adecuado no sufrirá
problemas de liquidez, es más le permite a la empresa las siguientes ventajas:
Hacer frente a los aspectos adversos que le ocasionan a la empresa la inflación
y/o devaluación de la moneda tan perjudicial al activo circulante.
Proteger la solvencia técnica y aprovechar descuentos por pronto pago.
Realizar esfuerzos para mantener siempre la solvencia y prestigio comercial, para
acceder a créditos tanto de proveedores, como bancarios, en épocas de
emergencia.
Hacer posible que se cuente con un stock necesario que le permita atender
satisfactoriamente las demandas de los clientes.
Mantiene la eficiencia ya que un capital de trabajo amplio impide la declinación en
ella, que se establece cuando las operaciones se entorpecen debido a falta de
material y por retardos para obtener los abastecimientos. Una producción
constante significa trabajo constante para los empleados, lo que eleva su moral,
aumenta su eficiencia, abate los costos.

b. DESVENTAJAS:
Las empresas que tienen exceso de Capital de Trabajo, por los rubros de efectivo,
sus valores negociables son motivo de preocupación por esta situación tan
desfavorable como un Capital de Trabajo insuficiente, debido a que no son usados
productivamente.
Frente a esta tendencia existen dos criterios de los gerentes o administradores de
las empresas en cuanto al manejo de la liquidez, estas son:
Los que prefieren no tener problemas con los acreedores dando un margen amplio
de seguridad a una empresa, cumpliendo oportunamente con sus obligaciones, es

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decir utilizan sus recursos en forma limitada, por lo que sus utilidades generadas
por su lenta rotación son pequeñas.
Los gerentes o administradores, que utilizan al máximo el capital de trabajo,
dándole a éste mayor rotación, pero están en constante peligro de que sus
obligaciones lleguen a su vencimiento y no cuenten con disponible para pagarlas y
el resultado sería pérdida del margen de crédito. Esta posición ofrece utilidades
más amplias pero con mayor riesgo.

¿Cuál es la importancia de la administración del capital de trabajo y

de activos corrientes?
La importancia de la administración del capital de trabajo es indispensable dado
que la viabilidad o la capacidad de la empresa depende de la capacidad del
gerente de finanzas de mejorar de manera efectiva las cuentas por cobrar, el
inventario y las cuentas por pagar.
La meta de la administración del capital de trabajo o administración financiera a
corto plazo es manejar cada uno de los activos corrientes (activo circulante,
propiedades o derechos de la empresa que se pueden convertir en efectivo) de la
empresa.
Para lograr un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo que contribuye de manera
positiva al valor de la empresa; la administración del capital de trabajo reviste de
una gran importancia para las empresas pues incluso se ha determinado que la
mayor parte del tiempo la administración financiera lo dedica a la administración
del capital de trabajo; esto se sostiene a través de investigaciones que indican que
los administradores utilizan al menos 30 horas a la semana a esta tarea.
Fuentes de capital de trabajo.
Las principales fuentes de capital de trabajo son el endeudamiento, las
capitalizaciones y los resultados de las operaciones de la empresa.

Endeudamiento.
El endeudamiento o financiación es una de las fuentes más comunes para adquirir
capital de trabajo. La financiación se puede adquirir con entidades financieras o
con proveedores o acreedores.

Es preferible conseguir financiación con los proveedores que con los bancos,
puesto que la financiación ofrecida por los proveedores suele tener un menor
costo, aunque también un menor plazo, pero con una adecuada rotación de

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cuentas por pagar se puede garantizar un buen acceso a capital de trabajo sin
necesidad de incurrir en costos financieros.
Capitalización.
La capitalización es una opción más económica de adquirir capital de trabajo, pero
en algunos casos puede significar cierta pérdida de control de la empresa en la
medida en que ingresen nuevos socios o algún socio adquiera mayor participación
en virtud de la capitalización.
La capitalización se puede dar mediante la emisión de nuevas acciones o
mediante la capitalización de utilidades, caso último en el cual no hay problemas
ante una posible pérdida de control en la empresa.

Generación propia.
La otra forma de conseguir capital de trabajo es mediante el dinamismo de la
empresa en sus operaciones. Esto es en el mejoramiento de los ingresos, de las
ventas, de modo que se garantice un continuo flujo de efectico.
Esta última fuente de capital de trabajo es quizás la más saludable porque ello
implica a la vez dinamismo y crecimiento para la empresa. En la medida en que
las ventas se incrementen, la empresa no solo logra hacerse a un flujo de capital
de trabajo constante y progresivo, sino que en general puede alcanzar una gran
solidez en todos los aspectos financieros.
Capital de trabajo temporal.
El capital de trabajo temporal hace referencia al capital de trabajo adicional que
debe mantener una empresa para épocas especiales de alta demanda.
Por regla general, el capital de trabajo de una empresa se determina y analiza a
final de un periodo, pero en la realidad de muchas empresas es preciso determinar
ese capital de trabajo en momentos diferentes y específicos.
Las exigencias de capital de trabajo en una empresa para una temporada de fin de
año, de vacaciones, en el mes del amor y la amistad o en el mes de mayo, puede
ser mucho más elevado que en cualquier otra época del año.
Para este tipo de empresas que tienen auges estacionarios, de poco le sirve un
capital de trabajo determinado para el final del año, por ejemplo. Para estas
empresas es preciso tener conciencia sobre el capital de trabajo necesario que
requieren para estas épocas especiales.
Este es el capital de trabajo temporal, el cual se requiere solo durante algunos
días, y luego habrá que prescindir de él pues además de innecesario será costoso.

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CONCLUSIÓN
Podemos concluir que es de gran importancia que la empresa conozca con
precisión cuanto capital de trabajo adicional requerirá para una fecha determinada,
para así evitar dificultades en la operación de la misma durante esa fecha.
Es igualmente importante conocer hasta cuando se requerirá de ese capital de
trabajo temporal, puesto que una vez sea innecesario, mantenerlo tendría un alto
costo de oportunidad, debido a que se tendría inmovilizado una importante
cantidad de recursos que bien podrían ser rentabilizados en otro tipo de
inversiones o simplemente pagando pasivos de alto costo para la empresa.
Aunque en principio el concepto de capital de trabajo temporal es simple su
importancia no lo es, puesto que de su conocimiento depende que la empresa
pueda administrar correctamente sus recursos y evitar dificultades en la operación.
Del desconocimiento del capital de trabajo temporal para una empresa, se pueden
derivar dos situaciones igualmente inconvenientes: afrontar una carencia de
recursos para atender la demanda adicional de una temporada y/o tener
inmovilizado un capital si ningún uso productivo.
Como ya se anotó, el capital de trabajo temporal se debe determinar en las fechas
en que por determinada razón se necesitará una mayor operatividad de la
empresa, y estas fechas quedan fuera de rango cuando se determina o analiza un
capital de trabajo al finalizar un periodo cualquiera, por lo tanto, requiere de un
tratamiento especial. (., 22)

BIBLIOGRAFÍA

Bibliografía
. (15 de 12 de 22). educación. Obtenido de educación: https://higo.io/blog/educacion/capital-de-
trabajo-que-es-y-cuales-son-sus-tipos/

. (15 de 12 de 22). gerence. Obtenido de gerence: https://www.gerencie.com/capital-de-

trabajo.html

. (15 de 12 de 22). stenn. Obtenido de steen: https://stenn.com/es/blog/articles/capital-de-

trabajo-definicion-y-formula-de-calculo

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