ACTIVIDAD EJE 4

Toma de decisiones bajo incertidumbres

Autores
Cristian F. Martínez
Adriana Rotavista M.
Javier E. Sierra B.
Jessica F. Vanegas

Docente
Camilo Ernesto Tinoco Bernal

Fundación Universitaria Del Área Andina

Especialización En Gerencia Financiera
Junio 06 2022
 INTRODUCCIÓN
Para toda empresa la toma de decisiones se concentra en conocer lo mejor posible los riesgos que
estas pueden traer y en consecuencia asumir los riesgos, si se ha realizado una gestión adecuada
la recompensa serán ganancias para la compañía y si la gestión no se ha realizado correctamente
el resultado será de pérdidas para la compañía. Así los elementos de riesgo e incertidumbre son
factores a los que las compañías se van a enfrentar para la toma de decisiones y se requiere de
buenas estrategias empresariales para afrontarlo.
Si tenemos claros los conceptos de los riesgos e incertidumbres donde podamos identificar los
problemas, probabilidades y soluciones podremos tomar las mejores decisiones que beneficien a
la compañía.
Con el siguiente trabajo podremos realizar ejercicios prácticos que permitirán evaluar los
criterios para la toma decisiones financieras bajo riesgos e incertidumbre.
2. Cuál sería el precio adecuado para cada una de las siguientes opciones:
a. Ganar 2000 con una probabilidad de 0,6 y perder 2000 con una probabilidad de 0,6
Ganancia Perdida
2.000,00 * 0,60 -2.000,00 * 0,60
1.200,00 + -1.200,00
0,00

El precio adecuado para el primer caso sería de cero pesos

b. Ganar 2000 con una probabilidad de 0,5 y perder 2000 con una probabilidad de 0,3
Ganancia Perdida
2.000,00 * 0,50 -2.000,00 * 0,30
1.000,00 + -600,00
400,00

El precio adecuado para el caso b sería de 400 pesos

c. Ganar $2000 con una probabilidad de 0.7, perder $3000 con una probabilidad de 0.2 y
perder $11000 con una probabilidad de 0.1.
2.000 * 0,7 = 1.400
- 3.000 * 0,2 = - 600
- 11.000 * 0,1 = - 1.100

-300

Para el caso C el precio adecuado sería de -300

3. Incertidumbre y decisiones de inversión:

Un gobierno x ha empezado hace pocos meses un programa de estabilización, pero no tiene la

certeza que el mismo tendrá éxito. Se estima una probabilidad del 50% para ambos casos. A
partir de este escenario un inversionista debe escoger entre dos alternativas de inversión
en el gobierno x (A) u otro país (B). Las utilidades de la alternativa A serán de 600 mil dólares,
independiente de si el plan de estabilización funciona o no. Las utilidades de la alternativa B en
el otro país serán de 300 mil dólares si el plan de estabilización no funciona y de 900 mil si éste
operación éxito. El inversionista es neutro al riesgo. Acorde a lo anterior conteste a los
siguientes planteamientos justificando sus respuestas:
a)¿Cuál alternativa de inversión seleccionará el inversionista?
b) ¿Cuál es la mayor cantidad de efectivo que el inversionista estaría dispuesto a pagar por saber,
antes de seleccionar una alternativa, si el programa de estabilización funciona o no?
Desarrollo de la actividad
PLAN FRACASA PLAN FRACASA
(pbb 0,5) (pbb 0,5)
Utilidades proyecto extranjero 600.000 600.000
Utilidades Gobierno Interno 900.000 300.000

a) El inversionista escogerá la alternativa que en los registros le reporte el mayor ingreso

(se debe tener en cuenta que es neutro al riesgo, por lo tanto, su utilidad es lineal con
respecto al ingreso)

Información de la Inversión

$900,000
$800,000
$700,000
$600,000
$500,000
$400,000
$300,000
$200,000
$100,000
$0
Utilidad Proyecto Extranjero Utilidad Gobierno Interno

Éxito 50% Fracaso 50%

Ingreso proyecto extranjero= 600.000 (ingreso cierto)

E (ingreso proyecto interno) = 900.000*0,5+300.000*0,5= 600.000
En este caso el ingreso es igual sea tomando el proyecto del extranjero o sea del gobierno interno
en caso de que el programa de estabilización de este último tenga el éxito esperado, pero
partiendo de que es un programa sin la certeza de la utilidad esperada de la inversión, es
recomendable tomar la utilidad del proyecto extranjero.
b) En este caso debemos calcular cual es el valor esperado del ingreso con información exacta
y compararla con el punto (a) sin información.
Si invirtiéramos información exacta y superamos que el plan será exitoso invirtiéramos en el
país, pero si sabemos que será un fracaso, invirtiéramos en el extranjero.
Tengamos siempre presente que se trata de un gobierno neutro al riesgo
Entonces:
E (ingreso con información) = 900.000*0,5+600.000*0,5=450.000+300.000=750.000
E (ingreso sin información) = 600.000 (solución parte (a) Por lo tanto estaremos dispuestos a
pagar a lo mas 150.000 por tener información exacta (valor de la información)

Información de la Inversión con Información

$800,000

$700,000

$600,000

$500,000

$400,000

$300,000

$200,000

$100,000

$0
Utilidad Proyecto Extranjero Utilidad Gobierno Interno

Éxito 50% Fracaso 50%

 Conclusiones

Si se conocen las distintas variables lograremos distinguir la mejor opción para la toma de
decisiones, con esto es posible conocer con mayor certeza un evento futuro.
Al tener las herramientas apropiadas y la información necesaria se lograría minimizar impactos
en la compañía o personas y prepararse para determinados escenarios, por tanto para compañías
como para personas naturales, es fundamental los distintos análisis de riesgo que se toman ya que
gracias a esto se logran buenos desempeños como lo que en este eje nos plantea.