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TOMA DE DECISIONES BAJO INCERTIDUMBRE

TUTOR
CAMILO ERNESTO TINOCO BERNAL

ESTUDIANTE
MARGARETH JOHANA FELIZZOLA GARCIA
RAQUEL YULIETH DE LA CRUZ REALES

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA

ESPECIALIZACION EN GERENCIA FINANCIERA
DESICIONES FINANCIERAS BAJO RIESGO E INCERTIDUMBRE
2020
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Introducción

En las ocasiones donde no pueden asignarse probabilidades a los eventos posibles, a la hora
de tomar una decisión, se llama toma de decisiones bajo incertidumbre. Se basa en la
experiencia de la persona que tiene que tomar la decisión y se presenta cuando no se puede
predecir el futuro en función de las experiencias pasadas normalmente va asociado con
muchas variables incontrolables. En este tipo de decisiones no se conoce como pueden
variar o interactuar las diferentes variables del problema por lo que hay que plantear las
diferentes alternativas para la solución.

Se sabe que hay que tomar decisiones y en consecuencia, asumir riesgos. La recompensa

será la ganancia empresarial si la gestión ha sido la adecuada o pérdida empresarial si no lo
ha sido o no se ha sabido realizar correctamente.

Con relación a lo anterior entramos al desarrollo de 2 ejercicios donde se pone en practica

la toma de decisiones bajo incertidumbre y que muestre la capacidad que tiene el
especialista en Gerencia Financiera, poder entrar a razonar bajo esta situación.
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Descripción de la tarea

Respondan a los siguientes planteamientos de toma de decisiones.

Cuál sería el precio adecuado para cada una de las siguientes opciones:

a. Ganar $2000 con una probabilidad de 0.6 y perder $2000 con una probabilidad
de 0.6.

El precio justo estará dado por el valor esperado del premio de cada juego.

a. E(premio)= 2000*0.6+(-2000) *0.6=1200-1200=0

b. b. Ganar $2000 con una probabilidad de 0.5 y perder $2000 con una
probabilidad de 0.3.

b. E(premio)= 2000*0.5+(-2000) *0.3=1000-600=400

c. Ganar $2000 con una probabilidad de 0.7, perder $3000 con una probabilidad
de 0.2 y perder $11000 con una probabilidad de 0.1.

c. E(premio)= 2000*0.7+(-3000) *0.2+(-11000) *0.1=1400-600-1100=-300

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2. Incertidumbre y decisiones de inversión:

Un gobierno x ha empezado hace pocos meses un programa de estabilización, pero

no tiene la certeza que el mismo tendrá éxito. Se estima una probabilidad del 50%
para ambos casos. A partir de este escenario un inversionista debe escoger entre dos
alternativas de inversión en el gobierno x (A) u otro país (B). Las utilidades de la
alternativa A serán de 600 mil dólares, independiente de si el plan de estabilización
funciona o no. Las utilidades de la alternativa B en el otro país serán de 300 mil
dólares si el plan de estabilización no funciona y de 900 mil si éste opera con éxito. El
inversionista es neutro al riesgo.

Acorde a lo anterior conteste a los siguientes planteamientos justificando sus

respuestas:

a) ¿Cuál alternativa de inversión seleccionará el inversionista?

b) ¿Cuál es la mayor cantidad de efectivo que el inversionista estaría dispuesto a pagar por
saber, antes de seleccionar una alternativa, si el programa de estabilización funciona o no?

c) Presenten los resultados en un documento usando una herramienta de uso colaborativo,

recuerden ilustrar sus ideas con representaciones gráficas, así mismo, integrar una breve
introducción y las conclusiones teóricas y metodológicas del ejercicio.

d) Envíen un documento de Word al espacio de tareas del módulo.

Desarrollo de la actividad

Plan Fracasa (pbb 0,5) Plan Fracasa (pbb 0.5)

Utilidades proyecto extranjero 600.000 600.000
Utilidades Gobierno Interno 900.000 300.000

a.) El gobierno escogerá la alternativa que en los registros le reporte el mayor ingreso
(se debe tener en cuenta que es neutro al riesgo, por lo tanto, su utilidad es lineal con
respecto al ingreso.
Ingreso proyecto extranjero= 600.000 (ingreso cierto)
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E(ingreso proyecto interno)= 900.000*0.5+300.000*0.5=600.000

En este caso el ingreso es igual sea tomando el proyecto del extranjero o sea del
gobierno interno.

b. En este caso debemos calcular cual es el valor esperado del ingreso con información
exacta y compararla con el punto (a) sin información:
Si invirtiéramos información exacta y supiéramos que el plan será exitoso invirtiéramos
en el país, pero si sabemos que será un fracaso, invertiríamos en el extranjero.

Tengamos siempre presente que se trata de un gobierno neutro al riesgo.

Entonces:
E (ingreso con información) = 900.000*0.5+600.000*0.5 = 450.000+300.000 = $750.000
E (ingreso sin información) = $600.000 (solución parte (a)) Por lo tanto estaremos
dispuestos a pagar a lo más $150.000 por tener información exacta. (valor de la
información)

Datos para Invertir

900,000
800,000
700,000
600,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
0
Plan Fracasa (pbb 0,5) Plan Fracasa (pbb 0.5)

Utilidades proyecto Interno Utilidades Gobierno Extranjero

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Conclusiones:

Cuando se toma una decisión, sin conocer las probabilidades que tiene de que ésta, sea o no
exitosa, se enfrenta a una situación de incertidumbre. Pero una vez que toma esa decisión,
conociendo esas probabilidades, se enfrenta a una situación de riesgo.

Tomar decisiones siempre es complicado, sobre todo cuando no se dispone suficiente

información para poder tomarlas con la mayor seguridad posible. Por eso, antes de tomar
cualquier decisión y más en aquellas decisiones importantes en las que te juegas el negocio
debes parar y analizar las alternativas.