Tarea semana 4

Marianne Teyssedre Orellana

Administración Financiera

Instituto IACC

13de septiembre 2021

Instrucciones
Lea atentamente el siguiente caso y realice lo solicitado.

El señor Mario Rojas dueño de la panadería “Buen Pan Ltda”, requiere de su asesoría para un plan de
crecimiento que tiene en mente. Mario le comenta que la empresa lleva un año en funcionamiento y
que actualmente, trabaja el y un panadero. Tiene deseos de agrandarse en cuanto a infraestructura y
también en capacidad de producción. Para ello requiere adquirir maquinaria industrial para la
elaboración de pan y pasteles, las cuales están avaluadas en $30.000.000.- aproximadamente. Junto con
ello requiere realizar una ampliación del local para abarcar el crecimiento que desea, la ampliación se
avalúa aproximadamente en $15.000.000.-. Además requiere comprar materias primas para producir
más, ya que, según sus estudios está en condiciones de vender un 50% más de lo actual, si solo cuenta
con más materias primas, para ello requiere hacer una inversión inmediata de $2.000.000.-, si bien no es
mucho no cuenta con el dinero efectivo, además con esto podría tomar un pedido de alto volumen que
le está solicitando una panificadora, y ganar este cliente en forma permanente si todo resulta bien. Ante
esta situación Mario requiere su ayuda para verificar fuentes de financiamiento idóneas para cada
necesidad, que por supuesto sean eficientes y lo ayuden a su crecimiento.
Se pide:
Realice un informe formal a don Mario, referenciando su empresa, que contenga lo siguiente:
 Fuentes de financiamiento de corto y largo plazo asociadas a cada inversión que Mario
contempla realizar, especifique mejor alternativa según lo que usted interprete del caso.
 Finalice explicando la importancia de las fuentes de financiamiento para la organización y así
mismo, como cuidar que estas fuentes no se transformen en un futuro problema por deudas sin
pago.

Desarrollo

Don Mario, buenas tardes.

A continuación se realizará entrega de un informe donde puedo entregarle información que será de su
utilidad para que Ud. pueda evaluar de mejor forma el crecimiento obtenido en su negocio “Panadería
Buen Pan Ltda.”.
La información entregada, también le servirá para que tenga una mejor orientación a las mejores
opciones que Ud. pueda obtener acerca de financiamiento para su negocio de acuerdo a sus
necesidades, es importante también que sus compromisos los pueda a ver bien a un corto o largo plazo,
según corresponda y así logre tener una administración más eficiente de su empresa.
Ahora procederé a entregarle información importante, para que Ud. vea cual le conviene más.

Financiamientos a corto plazo:

Los financiamientos a corto plazo, son deudas que no superan los 12 meses y su tasa de interés
dependerá de la entidad solicitada y también la cantidad de meses a la cual sea pactada.
Dentro de algunos ejemplos tenemos los siguientes:
 Financiamientos de proveedores: o también llamado crédito comercial. Es una forma
de financiamiento de corto plazo y de uso común en todos los negocios y sectores. De hecho es
la forma más utilizada por las empresas como fuente de recursos (Petersen y Rajan 1995).
Consiste en adquirir la materia prima necesaria para el proceso de producción asumiendo un
compromiso de pago a futuro sin recargo por intereses.
 Crédito comercial: es un aplazamiento del pago de bienes y servicios que una empresa concede
a sus clientes. Éste tipo de créditos se utiliza de manera frecuente en las pequeñas empresas.
 Crédito bancario: es el monto monetario que una entidad financiera pone a disposición de su
cliente, particular o empresa, acordando condiciones de devolución de las cantidades dispuestas
sobre el total.

En cuanto a los créditos bancarios, tenemos dos tipos:

 Créditos de cuenta de sobregiro: son movimientos, pactados o no. Se efectúan cuando una
cuenta corriente es girada sin que existan fondos disponibles. Constituyendo, por lo tanto,
créditos que el banco concede al cliente.  Pueden obedecer a una modalidad de crédito
previamente acordada con el titular de la cuenta corriente (sobregiros pactados), o bien,
pueden originarse por una contingencia o una operación especial, sin que al cliente le asista un
derecho contractual para sobregirar la cuenta y por la sola voluntad del Banco (sobregiro sin
pacto previo).
 Créditos con pagaré: Es un documento escrito mediante el cual una persona se compromete a
pagar a otra una determinada cantidad de dinero en una fecha acordada previamente.
 Es un título valor muy similar a la letra de cambio se usa, principalmente para obtener recursos
financieros.

Financiamiento mediante cuentas por cobrar (factoring).

En este caso existen dos tipos:

 Cuentas por cobrar en garantía o descuento: estas son solo utilizadas por empresas.
Consiste en que la empresa en conjunto con la entidad financiera (banco), firman un convenio
en base a los procedimientos legales que deben cumplir ambas partes. Generalmente son a
corto plazo.
El vendedor de los bienes, o sea el que solicita el financiamiento, tiene la obligación final, ya
que si el cliente no paga, el vendedor responde.
 Venta o factoring: es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que ha
emitido y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero. Es una alternativa de
financiamiento que se orienta de preferencia a pequeñas y medianas empresas y consiste en
un contrato mediante el cual una empresa traspasa el servicio de cobranza futura de los
créditos y facturas existentes a su favor y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero a
que esas operaciones se refiere, aunque con un descuento.

Financiamiento a largo plazo:

 Financiamiento por deuda: es una forma para que las empresas obtengan el capital que
necesitan para abrir y operar un negocio existente. La financiación de la deuda es cuando una
persona, empresa, banco u otra entidad que provee capital para un negocio y la empresa tiene
la obligación de pagar el capital en préstamo, más la tasa de interés que se acuerde. Este
financiamiento se utiliza para grandes inversiones con activos fijos, esto con préstamos con más
de un año como leasing, leaseback, bonos o créditos estatales.
 Préstamo a más de un año: en este tipo de préstamos se firma una escritura, donde se fijan las
condiciones del plazo, como se realizará la devolución y la tasa de interés que se le aplicará. Este
tipo de préstamos es muy solicitado por las empresas, para poder reprogramar sus deudas a
corto plazo que tengan o también para poder realizar una inversión mayor al negocio.
 Préstamos sindicados: consiste en un financiamiento por parte de un grupo de prestamistas
(bancos, cajas de ahorro u otros) de una gran cantidad de dinero a tipo de interés variable.
  Leasing o lease back: el leasing, es un contrato de alquiler que incorpora una opción de compra
a favor del arrendatario a ejercer al final del contrato, que, por sus características, no existen
dudas de que va a ser ejercida, normalmente porque el importe de la opción de compra es muy
inferior al valor del bien en ese momento.
El lease back es una operación poco conocida que puede resultar muy útil en un momento dado,
especialmente si la empresa dispone de elementos patrimoniales, pero no de tesorería, y
necesita acudir a la financiación para tener liquidez. El lease back es similar al leasing, pero a la
inversa. La operación consiste en que el propietario de un bien, mueble o inmueble, lo vende a
una sociedad de leasing para suscribir a continuación un contrato de arrendamiento financiero
sobre el mismo.
El vendedor del bien obtiene una fuente de liquidez y a la vez se asegura la recuperación del
elemento a través del arrendamiento financiero.
 Financiamiento a través del capital de riesgo: Permite el fomento del capital de riesgo como
mecanismo de inversión, ya que los emprendimientos junto con los recursos financieros reciben
el apoyo de un socio estratégico que busca acelerar el proceso de desarrollo y crecimiento de la
empresa.

Es muy importante que Ud. tenga claras que significan todas estas fuentes de financiamientos, ya que a
veces no favorecen el crecimiento de su negocio, además necesitan flujo de efectivo en sus operaciones,
por lo cual es necesario recurrir a alguna entidad financiera sobre todo a las que venden al crédito, ya
que los ingresos se reflejan con desfase y no de forma inmediata. Por otro lado, estas fuentes de
financiamiento, permiten a las empresas llevar un mejor orden en las finanzas, para evitar presentar
problemas de liquidez y aumentar las deudas en caso que existan retrasos en los pagos.
La mayoría de las empresas debe recurrir a este tipo de fuentes de financiamiento, lo importante es que
lleven un orden y un buen control en el tiempo que se haya pactado.
El administrador financiero de cada empresa, ocupa un rol súper importante, ya que éste debe velar
para que los objetivos que tiene la empresa se cumplan de manera eficiente y eficaz y que sepa utilizar
de la mejor manera posible los recursos con los cuales dispone la organización., llevando el control y
evitar sobre endeudamientos.
Espero que la información entregada sea de su utilidad.
Se despide cordialmente a Ud.:
Marianne Teyssedre O
Estudiante Ingeniería en administración de empresas.
 Bibliografía

Iacc, 2021, Semana 4. Financiamiento. Administración financiera.

Recursos adicionales.

https://www.cmfeduca.cl/educa/600/w3-article-27467.html
https://economipedia.com