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Introducción
El presente informe consiste en presentar un análisis sobre tres empresas destinadas
adiferentes ramos de explotación donde los planteamientos a responder para cada una de
ellas sonlos siguientes: ¿Qué tipo de empresa representa?; ¿A qué se dedica?; Si las
cuentas son un tantodisimiles para cada empresa, ¿por qué terminan agrupándose como
aparecen?; y ¿En qué rubrodel activo, las empresas: A, B y C, deberían tener mayor
inversión? Argumente su respuesta

Desarrollo
Empresa A
¿Qué tipo de empresa representa? Empresa de servicios del sector financiero.¿A qué se
dedica? Actividad bancaria.Si las cuentas son un tanto disimiles para cada empresa, ¿por
qué terminan agrupándose comoaparecen? Porque el renglón del Activo en el Balance
General refleja todos los recursos que laeentidad posee o controla permitiendo entender
el giro del negocio. Es decir, a qué se dedica.¿En qué rubro del activo, la empresa A
debería tener mayor inversión? Argumente surespuesta. El primer escenario es el rubro
portafolio de inversiones si se trata de un país conestabilidad socio-política y económica.
El portafolio ó cartera de inversiones, como parte integraldel Activo de la empresa A, es
un abanico de diferentes instrumentos financieros que donde laentidad bancaria puede
hacer inversiones con la finalidad de lograr obtener una rentabilidad delmercado. La
fuente de recursos en unidades monetarias disponibles para que el banco puedahacer las
inversiones en cualquier clase de portafolio se encuentra en los depósitos que hacen
losclientes naturales, jurídicos y gubernamentales en la entidad y el banco a cambio de
poner atrabajar estos fondos, paga a los ahorristas una pequeña parte obtenida en esas
inversiones delportafolio, en forma de intereses, bien sea mensuales o diarios.¿Pero cómo
se asegura la empresa A cuál es el tipo o clase de portafolio que le dará losmejores
rendimientos que inclusive incidirían en aumentar su capital social? Antes de diseñar
elportafolio o cartera de inversión, la empresa A tiene que aplicar una estrategia la cual
consiste enun mapa de ruta que le llevaría hacia los rendimientos buscados. La estrategia
ha de servir deapoyo antes de definir como armar el portafolio y que en conjunto todos
estos activos financierosestén en capacidad de ofrecer el mejor equilibrio posible entre
riesgo y rendimiento, teniendo encuenta cada una de sus características particulares.En la
estrategia, la entidad bancaria ha de identificar: Los objetivos que se piensa llegar; elplazo
necesario para alcanzar lo trazado; fijar el monto a invertir; evaluar los riesgos que
comoentidad bancaria está dispuesta a asumir; y escoger los tipos de inversiones y
combinacionesentre ellas que se realizarán dentro del portafolio.
 
Es indispensable y fundamental hacer un seguimiento periódico que permita analizarel
desempeño del portafolio, comparando el comportamiento de las inversiones conotras
similares del mercado y de esta manera determinar si se están cumpliendo losresultados
esperados por el inversionista. (Borge & Cervantes, 2012

 
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No obstante, si ocurrieran inestabilidades abruptas en el entorno socio-político y
económicoinestable en que opere la empresa A, ésta deberá poner atención a factores de
alerta queimpliquen someter al portafolio a rigurosa evaluación con nuevas proyecciones
donde deberádecidir si su continuación es viable o deberá hacer modificaciones. Entre los
factores de alerta setienen los controles fiscales que inhiban el desenvolvimiento
financiero de la banca tales comoelevadas tasas de impuestos a los activos empresariales
hasta cambios drásticos en las tasas deinterés pasivas y activas, entre otros.Para que la
empresa A pueda ensamblar un óptimo portafolio de inversión deberá distribuir elcapital
disponible para invertir en tres partes:Primera parte: Destinarla para reservas de uso
exclusivo para las emergencias o imprevistosque se presenten. Por ser reserva, no es que
el dinero va a estar estático en una bóveda, hay quecolocarlo pero que esté disponible
ante cualquier escenario no previsto. Esta reserva se ha decolocar en activos financieros
de corto plazo (Inversiones para Negociar, Disponibles para laVenta, por ejemplo), ya que
permiten rápida disponibilidad en caso que sea necesario.Segunda parte: Colocarla en la
gama de portafolios a plazos conocidos para obtener ingresospermanentes. Este tipo de
inversiones son los llamados renta fija como lo son los bonos emitidospor el estado,
ejemplo bonos de la deuda pública nacional los cuales estarían dentro de lasInversiones
Mantenidas hasta su Vencimiento, y éstos son de riesgo y rendimiento de
tipomoderado.Tercera parte: Está segmentada en dos secciones. Por un lado se colocará
la porción destinadadel capital, principalmente en activos de renta variable (Inversiones
para Comercialización deAcciones); por otro lado el resto del capital iría en otras
inversiones (Depósitos a Plazo yColocaciones; Disponibilidad Restringida) ya que
contienen un mayor riesgo, pero serán las quele van a imprimir la mayor rentabilidad al
portafolio. El abanico de portafolios de esta terceraparte, es donde según los
rendimientos obtenidos, pudiera la empresa A decidir aumentar suCapital Social y en
consecuencia elevar su solidez en el sector financiero.El segundo escenario es invertir en
los Activos Financieros Directos / Cartera de Créditos sila empresa A se encuentra
establecida en un país donde la inestabilidad socio-política yeconómica son variables en
constante crecimiento, es decir, un entorno de incertidumbre cuyosfactores de alerta se
caracterizan por la hiperinflación, inflación galopante o estanflación

 
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(mayores enfermedades de la economía de una nación) y un exacerbado control fiscal por
partedel gobierno sobre la banca.La inversión en este tipo de activos obedece a que en
ellos hay mayor rango de ganancias porlas tasas de interés crediticia que ofrezca la
entidad dentro de la volatilidad del entornoeconómico que impacta el valor de la moneda.
Los créditos que otorga la institución al sectorpúblico, privado y gubernamental son por
ejemplo como crédito al turismo, manufactura yagrícola.Finalmente, para la empresa A si
está establecida en un entorno estable, ha de concentrar susinversiones en el Portafolio
de Inversiones y realizar adecuaciones periodicas al mismo según losfactores antes
mencionados y nuevos elementos que emerjan en el entorno donde este establecidaen
virtud que las adecuaciones pasan a ser una estrategia que siempre deberá tener presente
paraminimizar el riesgo.Pero si el entorno es evidentemente inestable, ha de concentrar
las inversiones en ActivosFinancieros Directos / Cartera de Créditos por los rangos de
ganancias que se obtienen enfunción a las premisas tiempo, tasas, inflación. Es importante
destacar que por lo general en unaeconomía con elevada liquidez monetaria en la calle,
impacta desfavorablemente a la Cartera deCréditos.
Empresa B
¿Qué tipo de empresa representa? Aunque en el Activo Circulante no se tiene el nombre
deuna cuenta por cobrar que dé idea de la naturaleza de las operaciones de la empresa,
podríatratarse desde una empresa de comunicaciones, naviera, funeraria, transporte,
agua, gas o deenergía eléctrica. Es decir, una empresa de servicios. Para cumplir con los
objetivos de estaasignación se tomará como ejemplo que se corresponde a una empresa
de servicios sectorcomunicaciones.¿A qué se dedica?Vender servicios de telefonía fija e
Internet.Si las cuentas son un tanto disimiles para cada empresa, ¿por qué terminan
agrupándose comoaparecen?Porque el renglón del Activo en el Balance General refleja
todos los recursos que laempresa posee o controla permitiendo entender el giro del
negocio. Es decir, a qué se dedica.¿En qué rubro del activo, la empresa B debería tener
mayor inversión? Argumente surespuesta. En las obras en proceso en base a un plan
estratégico operativo anual de inversionesque contemple la expansión de la red de
telefonía fija e Internet a los fines de ofrecer servicios de  
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telecomunicaciones a más sectores de una determinada población. Las obras en proceso
al estarconcluidas y entregadas a la empresa B tal como las necesita para operar, se
capitalizan laserogaciones incurridas en cada obra ejecutada bien sea para planta interna
o planta externa, talescomo mano de obra, materiales, suministros y demás componentes
utilizados. Luego setransfieren los montos, bajo el epígrafe propiedad, planta y equipo,
hacia cada clase de activo fijotangible al cual pertenezca. Esos nuevos activos fijos
tangibles que podrían ser por ejemploductos, tanquillas, terminales, tableros, cable
submarino, fibra óptica, entre otros, estaríanoperativos para prestar servicios de telefonía
fija e Internet lo que incidiría de manera positiva enel incremento de los ingresos
operativos. Un apartado de los ingresos operativos debe asignarsepara hacer el
mantenimiento preventivo y correctivo de manera recurrente a los activos fijostangibles
dispuestos para operar, a los fines de garantizar por un lado la prestación de losservicios
de telecomunicaciones de manera ininterrumpida lo que generaría incremento de
losingresos operacionales; y por otra parte aun cuando con el transcurrir del tiempo los
referidosactivos pasen a estar completamente depreciados, un regio mantenimiento
alargaría la vida útilde los referidos activos, por lo que no dejarían de generarle renta a
empresa. Finalmente para estetipo de empresas de servicios, las inversiones en obras en
proceso tras ser capitalizadas, se debeejecutar el adecuado y oportuno mantenimiento a
los activos, erogaciones que generalmente secapitalizan a cada clase de activo que
corresponda incrementándose en consecuencia el valor enlibros de los mismos.
Empresa C
¿Qué tipo de empresa representa? Empresa de servicios del sector turismo.¿A qué se
dedica?A la venta de boletos aéreos y paquetes turísticos.Si las cuentas son un tanto
disimiles para cada empresa, ¿por qué terminan agrupándose comoaparecen? Porque los
activos están agrupados conforme a la actividad comercial atinente a laempresa. Es decir,
la empresa C tiene dentro del Activo Circulante, Activo Disponible y ActivoRealizable,
renglones éstos que se generan por la forma como opera la empresa para captaringresos
en efectivo y a plazo, entre los cuales están por ejemplo los Efectos y Cuentas porCobrar.
¿En qué rubro del activo, la empresa C, debería tener mayor inversión? Argumente
surespuesta.

 
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Un primer escenario considerando la era tecnológica y la globalización, la empresa
deberíatener mayor inversión en algún componente tecnológico basado en la
intermediación entre elcliente final con alguno de los eslabones de la cadena turística de
la empresa C: boletería aérea ypaquetes turísticos, disponibles las 24 horas del día los 365
días del año con su correspondientecampaña de publicidad para darse a conocer y
penetrar el mercado. Conforme a (Revista 80días2017) existe un irrefutable apetito por el
mundo online si se tiene en cuenta que las reservasde viajes a través de Internet
superaron los 464.000 millones de dólares para el año 2015 y laproyección para el 2017
fue que todas las reservas de boletería aérea, tanto para empresas físicasy de Internet
alcanzaríanlos 1,3 billones de dólares.Un segundo escenario considerando los costos en
inversión tecnológica que la empresa C nopudiera cubrir, debería invertir en aperturar
nuevas sedes (esto implica adquirir nuevasedificaciones) sea a nivel nacional o
internacional en zonas potencialmente prometedoras paracaptar clientes y paralelamente
iniciar campañas agresivas en publicidad y promoción para darsea conocer y posicionarse
en el mercado por encima del resto de los competidores.Para ambos escenarios
propuestos, la inversión en tecnológica o en aperturar nuevas sedes, lameta es convertirse
en la empresa predilecta del sector turístico ofertando novedosos beneficiosen boletería
aérea y paquetes turísticos (previamente negociadas las condiciones con el
operadorturístico o mayorista) donde el objetivo sea ganar la confianza del cliente, y su
grupo familiar deser el caso, para que la empresa sea concebida por el cliente como su
proveedor preferido. Unejemplo para captar, aumentar y mantener la cartera de clientes,
que no es más que ganar lafidelidad, consiste en el llamado plan de millas para boletería
aérea y plan de puntos parapaquetes turísticos. Esta estrategia, sea si invierte en
tecnología o bajo el método tradicional alaperturar nueva sede, sin omitir en ambos
escenarios las adecuadas campañas de publicidad ymercadeo, permitiría a esta empresa
del sector turístico aumentar sus ingresos operativos (dinerode la cobranza estaría en Caja
y Bancos), que su vez la gerencia ha de decidir basada en unaestructura de costos, que
porción de los ingresos designaría para tener una partida presupuestariapara los gastos
por mantenimiento en propiedad, planta y equipo, ya que el edificio donde operala
empresa y el resto de los activos que la integran requerirán estar en óptimas condiciones
paraseguir brindando los servicios.

 
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Referencias
Borge Vergara, J., & Cervantes, M. (2012). Portafolios de Inversión: Una Alternativa para
elAprovechamiento de los Recursos de Tesorería. Obtenido
dehttp://repository.urosario.edu.co/bitstream/handle/10336/3676/1047423239-
2012.pdf;jsessionid=C5209BB2485A04839EEC9365876B6F61?sequence=1Revista 80 días.
(22 de Agosto de 2017). Crece la inversión en empresas de turismo. Recuperadoel 18 de
Julio de 2018, de Revista 80 días:http://www.revista80dias.es/2017/08/22/99395/crece-
la-inversion-en-empresas-del-turismo/#.W09W8sLavIU Universidad Nacional
Experimental de Guyana. (2012). Tesis Análisis Contable. Recuperado el16 de julio de
2018, de:

 
http://www.cidar.uneg.edu.ve/DB/bcuneg/EDOCS/TESIS/TESIS_PREGRADO/INFORMES

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