Calificadoras de Valores en el sistema financiero mexicano

Las ICVs son sociedades anónimas autorizadas por la CNBV para operar y prestar servicios
sobre el estudio, análisis, opinión, evaluación y dictaminación de la calidad crediticia de
una entidad o una emisión. Su función principal es informar al mercado sobre los riesgos
reales que enfrenta el público inversionista en la intermediación financiera. La regulación
es fundamental para una mayor transparencia en su actuación y una menor exposición al
conflicto de interés. La CNBV supervisa en México a 7 ICVs: Fitch México, S&P Global
Ratings, Moody´s de México, HR Ratings de México, Verum, DBRS y AM Best, en el marco
de la Ley del Mercado de Valores, la Ley General de Sociedades Mercantiles y de las
Disposiciones en la materia. De acuerdo con la regulación vigente, entre otra información,
estas instituciones deben tener disponible en su página de internet, el significado y
alcance de sus calificaciones, los códigos de conducta que rigen su actuación, las
metodologías y procedimientos que utilizan para el estudio, así como el análisis de la
calidad crediticia de las entidades o emisores, debiendo revelar cualquier modificación
sustancial en las mismas para que puedan ser consultados por el público inversionista.

Facultades de la CNBV sobre las ICVs:

Realizar labores de inspección y vigilancia

Formular observaciones y en su caso, ordenar la adopción de medidas tendientes a

corregir los hechos, actos u omisiones irregulares que haya detectado.

Imponer sanciones de carácter administrativo.

Emitir disposiciones que contengan requisitos mínimos que deberá incluir su Código de
Conducta.

Determinar los medios a través de los cuales las ICVs deberán revelar al público las
calificaciones que realicen sobre valores ya inscritos o por ser inscritos en el Registro
Nacional de Valores.

Emitir disposiciones sobre la información financiera, administrativa y operativa que

deberán presentar las calificadoras, así como sus modificaciones y cancelaciones.
Revocar su autorización cuando cometan infracciones graves o reiteradas a lo establecido
en la Ley del Mercado de Valores; sean declaradas en quiebra, o bien, acuerden su
disolución y liquidación, previo acuerdo de su Junta de Gobierno.

Autorizar su fusión o escisión, previo acuerdo de su Junta de Gobierno

Requerir datos, informes, registros, libros de actas, documentos, correspondencia y

demás información que estime necesaria para la supervisión.

Ordenar la suspensión del servicio de calificación cuando a su juicio exista conflicto de

interés entre el cliente y la ICV.

Ordenar la suspensión de la publicidad de las ICVs cuando a su juicio implique inexactitud,

falta de claridad, competencia desleal, o pueda inducir al error.

Es importante mencionar que las calificaciones que emiten las ICVs, son una opinión sobre
la calidad crediticia de una entidad o emisión, y de ninguna forma representan una
recomendación sobre la compra o venta de un determinado valor.

Si bien cada calificadora tiene su propia escala de calificación, de manera general los
niveles de calificación otorgados por las ICVs se podrían agrupar en: AAA, AA, A, BBB, B,
CCC, CC, C, D. No obstante, para mayor detalle se recomienda revisar las escalas
publicadas en las páginas de internet de cada ICV.

La regulación de este tipo de entidades, obliga a que la información que divulgan al

público sea actualizada, relevante, oportuna, de calidad y clara. La información que
proporcionan las ICVs permite al inversionista contar con información confiable de
referencia que para la toma de decisiones de inversión.

Sociedades de Información Crediticia (SIC)

Las SIC son las Entidades Financieras que tienen como objeto prestar los servicios de
recopilación, manejo y entrega o envío de información relativa al historial crediticio de
personas físicas y morales. La base de datos de las SIC se integrará con la información
sobre operaciones crediticias y otras de naturaleza análoga que las personas físicas y
morales tengan contratadas con los Usuarios de las SIC, es decir, con las Entidades
Financieras, Empresas Comerciales o las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple
Entidades No Reguladas (Sofomes E.N.R.), quienes le proporcionarán periódicamente
dicha información a las SIC. Las SIC sólo podrán proporcionar información a sus Usuarios y
únicamente cuando dichos Usuarios cuenten con la autorización expresa del Cliente,
mediante su firma autógrafa, en donde conste de manera fehaciente que tiene pleno
conocimiento de la naturaleza y alcance de la información que la SIC proporcionará al
Usuario que así la solicite, del uso que dicho Usuario hará de tal información y del hecho
de que éste podrá realizar consultas periódicas de su historial crediticio, durante el tiempo
que mantenga relación jurídica con el Cliente. Las SIC son autorizadas por la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público (SHCP), oyendo la opinión del Banco de México (Banxico) y de
la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), están sujetas a la inspección y
vigilancia de la CNBV y deben sujetar sus operaciones y actividades a la Ley para Regular
las Sociedades de Información Crediticia y a las disposiciones de carácter general que
expida Banxico. Las SIC sólo podrán llevar a cabo las actividades necesarias para la
realización de su objeto, incluyendo el servicio de calificación de créditos o de riesgos, el
de verificación o confirmación de identidad o datos generales, así como las demás
actividades análogas y conexas que autorice la SHCP, oyendo la opinión de Banxico y de la
CNBV. Asimismo, las SIC deberán ofrecer a los Clientes que lo soliciten, en los términos
que al efecto acuerden con ellos, el servicio consistente en hacer de su conocimiento
cuando los Usuarios consulten su historial crediticio, así como cuando envíen información
relativa a la falta de pago puntual de cualquier obligación exigible. Actualmente en el
sistema financiero en México existen tres SIC autorizadas por la SHCP y bajo la inspección
y vigilancia de la CNBV.

La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios

Financieros

Es un organismo público descentralizado que depende de la Secretaría de Hacienda y

Crédito Público (SHCP).
LÍNEAS DE ACCIÓN:

Preventivas: Iniciativas de Educación Financiera que te permitirán decidir acertadamente

sobre tus finanzas personales.

Correctivas: Orienta e informa sobre temas financieros y atiende y resuelve tus quejas y
reclamaciones como usuario de productos o servicios financieros mexicanos.

ALGUNOS DE LOS SERVICIOS QUE OFRECE:

Te apoya para saber en qué Afore te encuentras.

Trámite para buscar si eres beneficiario de una cuenta de Cheques, Ahorro o de Inversión.

Servicio para la obtención de información sobre Seguros de Vida.

Te ayudamos a obtener tu Reporte de Crédito Especial (RCE).

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