CH EdEX - Ferreycorp 1

Reporte de Estados Financieros
Periodo: Anual
Empresa: FERREYCORP S.A.A.
Tipo: Consolidada
Estados Financieros
Expresado en Miles de S/
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Cuenta NOTA 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Activos 0 0 0 0 0 0 0
Activos Corrientes 0 0 0 0 0 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 5 89,949 233,322 128,982 80,710 73,698 84,433
Otros Activos Financieros 12 0 0 0 0 2,500 9,303
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 1,021,831 1,097,851 1,268,709 1,227,318 1,497,085 1,346,022
Cuentas por Cobrar Comerciales 6 889,351 956,964 1,080,058 1,031,198 1,195,047 1,114,857
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 0 0 0 0 0
Otras Cuentas por Cobrar 7 132,480 140,887 188,651 196,120 302,038 231,165
Anticipos 0 0 0 0 0 0 0
Inventarios 8 1,561,763 1,379,362 1,232,981 1,393,334 1,772,667 1,944,428
Activos Biológicos 0 0 0 0 0 0 0
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 0 0 0 0 0
Otros Activos no Financieros 0 17,160 22,259 21,928 22,433 31,581 29,394
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0 0 0 0 0 0 0
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
0 o para Distribuir
2,690,703
a los Propietarios2,732,794 2,652,600 2,723,795 3,377,531 3,413,580
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir0a los Propietarios 0 0 0 94,656 10,465 13,863
Total Activos Corrientes 0 2,690,703 2,732,794 2,652,600 2,818,451 3,387,996 3,427,443
Activos No Corrientes 0 0 0 0 0 0 0
Otros Activos Financieros 0 0 0 0 0 0 0
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación 9 78,045 93,512 78,156 13,140 13,336 16,654
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 35,967 52,483 46,815 80,254 30,529 63,936
Cuentas por Cobrar Comerciales 6 31,311 47,876 45,017 79,795 25,501 31,788
Otras Cuentas por Cobrar 7 4,656 4,607 1,798 459 5,028 32,148
Anticipos 0 0 0 0 0 0 0
Inventarios 0 0 0 0 0 0
Propiedades de Inversión 0 0 0 0 0 0 0
Propiedades, Planta y Equipo 10 1,328,247 1,593,089 1,524,896 1,464,543 1,455,074 1,631,312
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 11 78,954 86,083 81,020 105,834 161,475 223,045
Activos por Impuestos Diferidos 15 136,874 180,028 197,917 190,119 198,528 198,392
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0 0 0 0
Plusvalía 11 170,415 178,628 187,866 175,793 176,287 170,382
Otros Activos no Financieros 0 0 0 0 0 0 0
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0 0 0 0 0 0
Total Activos No Corrientes 0 1,828,502 2,183,823 2,116,670 2,029,683 2,035,229 2,303,721
TOTAL ACTIVOS 0 4,519,205 4,916,617 4,769,270 4,848,134 5,423,225 5,731,164
Pasivos y Patrimonio 0 0 0 0 0 0 0
Pasivos Corrientes 0 0 0 0 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 12 503,950 525,616 735,515 816,839 788,686 1,243,096
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 925,628 923,555 929,266 998,670 1,071,995 1,101,810
Cuentas por Pagar Comerciales 14 459,886 459,976 507,286 601,934 560,439 617,837
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0 0 0 0 0 0
Otras Cuentas por Pagar 15 465,742 463,579 421,980 396,736 511,556 483,973
Ingresos Diferidos 0 0 0 0 0 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0 0 0 0 0 0
Otras Provisiones 0 0 0 0 0 0 0
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 24,553 30,991 11,394 17,407 13,642 7,648
Otros Pasivos no Financieros 13 0 0 0 0 0 47,103
Total Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta 0 1,454,131 1,480,162 1,676,175 1,832,916 1,874,323 2,399,657
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Corrientes 0 1,454,131 1,480,162 1,676,175 1,832,916 1,874,323 2,399,657
Pasivos No Corrientes 0 0 0 0 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 12 1,328,694 1,410,147 955,988 737,763 1,210,437 909,584
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 797 719 372 424 138 1,573
Cuentas por Pagar Comerciales 0 0 0 0 0 0 0
Otras Cuentas por Pagar 15 781 719 300 369 34 1,434
Pasivos por Impuestos Diferidos 16 139,807 207,321 218,224 196,885 189,951 186,900
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0 0 0 0 0 0
Otros Pasivos no Financieros 13 0 0 3,929 0 0 79,581
Total Pasivos No Corrientes 0 1,469,298 1,618,187 1,178,513 935,072 1,400,526 1,177,638
Total Pasivos 0 2,923,429 3,098,349 2,854,688 2,767,988 3,274,849 3,577,295

Periodo: Anual
Tipo: Consolidada
Estados Financieros

Cuenta NOTA 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Patrimonio 0 0 0 0 0 0 0
Capital Emitido 17 1,014,326 1,014,326 1,014,326 975,683 975,683 975,683
Primas de Emisión 0 73,536 65,418 50,345 73,536 73,536 67,030
Acciones de Inversión 0 0 0 0 0 0 0
Acciones Propias en Cartera 0 0 -27,048 -50,208 0 0 -5,731
Otras Reservas de Capital 0 110,099 123,207 139,384 162,427 189,129 211,632
Resultados Acumulados 0 131,100 238,698 371,040 482,870 556,554 580,773
Otras Reservas de Patrimonio 0 266,715 403,667 389,695 385,630 353,474 316,184
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 0 1,595,776 1,818,268 1,914,582 2,080,146 2,148,376 2,145,571
Participaciones no Controladoras 0 0 0 0 0 0 8,298
Total Patrimonio 0 1,595,776 1,818,268 1,914,582 2,080,146 2,148,376 2,153,869
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 0 4,519,205 4,916,617 4,769,270 4,848,134 5,423,225 5,731,164
ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta NOTA 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Ingresos de Actividades Ordinarias 18 4,849,333 5,212,223 4,847,167 4,840,005 5,200,921 5,823,151
Costo de Ventas 18 -3,731,913 -3,920,084 -3,666,304 -3,673,067 -3,947,056 -4,447,504
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 1,117,420 1,292,139 1,180,863 1,166,938 1,253,865 1,375,647
Gastos de Ventas y Distribución 19 -576,700 -576,095 -537,925 -542,299 -580,159 -602,833
Gastos de Administración 20 -221,685 -243,752 -258,707 -265,687 -276,096 -312,084
Otros Ingresos Operativos 9 18,530 18,198 41,002 62,440 68,407 6
Otros Gastos Operativos 0 0 0 0 0 0 0
Otras Ganancias (Pérdidas) 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) Operativa 0 337,565 490,490 425,233 421,392 466,017 460,736
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0 0 0 0 0 0
Ingresos Financieros 22 19,848 21,315 26,092 18,122 21,600 21,765
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interes Efectivo 0 0 0 0 0 0
Gastos Financieros 23 -97,466 -106,368 -124,742 -85,107 -73,205 -95,976
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones) 0 0 0 0 0 0
Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la Participación 9 6,563 5,889 7,284 7,708 1,068 3,336
Diferencias de Cambio Neto 28 -99,487 -151,812 484 25,079 -59,365 -1,822
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en Resultados antes medidos al Costo Amortizado
0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a Valor Razonable reclasificados como cambios en 0Resultados 0 0 0 0 0 0
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras 0 0 0 0 0 0
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a pagar 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0 167,023 259,514 334,351 387,194 356,115 388,039
Ingreso (Gasto) por Impuesto 16 -75,042 -97,748 -103,916 -120,181 -131,087 -141,603
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 0 167,023 161,766 230,435 267,013 225,028 246,436
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 91,981 161,766 230,435 267,013 225,028 246,436
Ganancia (Pérdida) Neta atribuible a: 0 0 0 0 0 0 0
Propietarios de la Controladora 0 91,981.000 161,766.000 230,435.000 267,013.000 225,028.000 246,436.000
Participaciones no Controladoras 0 0 0 0 0 0 0
Ganancias (Pérdida) por Acción: 0 0 0 0 0 0 0
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción: 0 0 0 0 0 0 0
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 24 0 0 0 0 0 0
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas 0 0 0 0 0 0 0
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria 0 0 0 0 0 0 0
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas 0 0 0 0 0 0 0
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción: 0 0 0 0 0 0 0
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 24 0 0 0 0 0 0
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas 0 0 0 0 0 0 0
Total ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria 0 0.091 0.163 0.234 0.273 0.231 0.251
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0 0 0 0 0 0 0
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas 0 0 0 0 0 0 0
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión 0 0 0 0 0 0 0
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Cuenta NOTA 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Flujo de Efectivo de Actividades de Operación 0 0 0 0 0 0 0
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Operación 0 0 0 0 0 0 0
Venta de Bienes y Prestación de Servicios 0 4,881,113 5,203,377 4,826,102 5,009,628 5,076,163 5,970,690
Regalías, Cuotas, Comisiones, Otros Ingresos de Actividades Ordinarias 0 0 0 0 0 0 0

Periodo: Anual
Tipo: Consolidada
Estados Financieros

Cuenta NOTA 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Contratos Mantenidos con Propósito de Intermediación o para Negociar 0 0 0 0 0 0 0
Arrendamiento y Posterior Venta de Activos Mantenidos para Arrendar a Terceros 0 0 0 0 0 0 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a las Actividades de Operación 0 0 0 0 0 0 0
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Operación 0 0 0 0 0 0 0
Proveedores de Bienes y Servicios 0 -3,937,189 -4,154,424 -3,762,735 -4,140,479 -4,585,940 -4,864,296
Pagos a y por Cuenta de Los Empleados 0 -419,969 -444,990 -409,637 -364,557 -434,108 -453,880
Elaboración o Adquisición de Activos para Arrendar y Otros Mantenidos para la Venta 0 0 0 0 0 0 0
Otros Pagos de Efectivo relativos a las Actividades de Operación 0 0 0 0 0 0 0
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Operaciones 0 523,955 603,963 653,730 504,592 56,115 652,514
Intereses Recibidos (no Incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0 0 0 0 0 0
Intereses Pagados (no Incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos Recibidos (no Incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos Pagados (no Incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0 0 0 0 0 0
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados 0 -132,275 -127,931 -150,646 -116,738 -115,580 -138,262
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo 0 -11,973 -11,771 -11,388 -14,315 -12,235 -13,604
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Operación 0 379,707 464,261 491,696 373,539 -71,700 500,648
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión 0 0 0 0 0 0 0
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Inversión 0 0 0 0 0 0 0
Reembolso de Adelantos de Préstamos y Préstamos Concedidos a Terceros 0 0 0 0 0 0 0
Pérdida de Control de Subsidiarias u Otros Negocios 0 0 0 0 0 0 0
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o deuda de Otras Entidades 0 0 0 0 0 0 2,500
Contratos Derivados (Futuro, a Término, Opciones) 0 0 0 0 0 0 0
Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Desapropiado 0 0 0 0 0 0 0
Venta de Propiedades, Planta y Equipo 0 1,132 611 2,871 78,598 21,474 0
Venta de Activos Intangibles 0 0 0 0 0 0 0
Venta de Otros Activos de Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0
Subvenciones del Gobierno 0 0 0 0 0 0 0
Intereses Recibidos 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos Recibidos 0 0 0 0 0 0 0
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Inversión 0 0 0 0 0 0 0
Préstamos Concedidos a Terceros 0 0 0 0 0 0 0
Obtener el Control de Subsidiarias u Otros Negocios 0 0 0 0 0 0 0
Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o deuda de Otras Entidades 0 -46,332 -35,166 0 0 -2,500 -9,303
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido 0 0 0 0 0 0 0
Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Adquirido 0 0 0 0 0 0 0
Compra de Propiedades, Planta y Equipo 0 -158,890 -195,864 -132,247 -188,509 -109,593 -186,132
Compra de Activos Intangibles 0 -9,050 -22,497 -13,497 -40,259 -73,364 -78,507
Compra de Otros Activos de Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados 0 0 0 0 0 0 0
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Inversión 0 0 0 26,821 7,522 10,074 16,388
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Inversión 0 -213,140 -252,916 -116,052 -142,648 -153,909 -255,054
Flujo de Efectivo de Actividades de Financiación 0 0 0 0 0 0 0
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Financiación: 0 0 0 0 0 0 0
Obtención de Préstamos 0 1,133,434 1,248,875 2,085,619 2,499,758 3,718,781 3,843,208
Cambios en las Participaciones en la Propiedad de Subsidiarias que no Resultan en Pérdida de Control 0 0 0 0 0 0 0
Emisión de Acciones 0 0 0 0 0 0 0
Emisión de Otros Instrumentos de Patrimonio 0 0 0 0 0 0 0
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Financiación: 0 0 0 0 0 0 0
Amortización o Pago de Préstamos 0 -1,171,708 -1,144,583 -2,329,879 -2,595,045 -3,301,887 -3,696,158
Pasivos por Arrendamiento Financiero 0 0 0 0 0 0 -66,834
Recompra o Rescate de Acciones de la entidad (Acciones en Cartera) 0 0 0 -38,233 23,506 0 -12,237
Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio 0 0 0 0 0 0 0
Intereses Pagados 0 -91,884 -100,853 -120,083 -83,172 -62,301 -83,688
Dividendos Pagados 0 -55,797 -60,860 -87,354 -124,459 -132,171 -221,515
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Financiación 0 0 0 3,929 0 0 0
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Financiación 0 -185,955 -57,421 -486,001 -279,412 222,422 -237,224
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, Antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio 0 -19,388 153,924 -110,357 -48,521 -3,187 8,370
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo 0 -10,076 -10,551 6,017 249 -3,825 2,365
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo 0 -29,464 143,373 -104,340 -48,272 -7,012 10,735
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio 5 119,413 89,949 233,322 128,982 80,710 73,698
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 5 89,949 233,322 128,982 80,710 73,698 84,433
Periodo: Anual
Tipo: Consolidada
Estados Financieros

Cuenta NOTA 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Depreciación 57,975 32,309 -6,246 -37,155 16,222 51,048
Depreciación Acumulado 560,501 592,810 586,564 549,409 565,631 616,679
Amortización 17,543 17,191 15,263 14,179 12,145 15,397
Amortización Acumulado 53,301 70,492 85,755 99,934 112,079 127,476

Periodo:Trimestral
Tipo: Consolidada
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Q1/19 Q2/19 Q3/19 Q4/19 Q1/20 Q2/20

Cuenta NOTA 31 del Marzo del 2019 30 de Junio del 2019 30 de Setiembre del 2019 31 de Diciembre del 2019 31 del Marzo del 2020 30 de Junio del 2020
Activos 0 0 0 0 0 0 0
Activos Corrientes 0 0 0 0 0 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4 106,402 90,109 62,607 84,433 357,128 458,523
Otros Activos Financieros 0 9,000 0 4,905 9,303 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 1,295,690 1,281,479 1,509,233 1,375,416 1,260,193 1,264,417
Cuentas por Cobrar Comerciales 5 1,098,372 1,076,151 1,281,498 1,114,857 931,796 990,823
Otras Cuentas por Cobrar 6 197,318 205,328 227,735 231,165 293,298 231,847
Anticipos 0 0 0 0 29,394 35,099 41,747
Inventarios 7 1,852,013 1,936,181 1,900,219 1,944,428 1,971,495 2,124,363
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 0 0 0 0 0
Otros Activos no Financieros 0 34,510 39,860 45,649 0 0 0
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0 0 0 0 0 0 0
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados
0 como Mantenidos para la Venta o para Distribuir
3,297,615a los Propietarios 3,347,629 3,522,613 3,413,580 3,588,816 3,847,303
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o0 como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
10,465 34,728 13,863 13,863 13,863 13,863
Total Activos Corrientes 0 3,308,080 3,382,357 3,536,476 3,427,443 3,602,679 3,861,166
Activos No Corrientes 0 0 0 0 0 0 0
Otros Activos Financieros 0 0 0 0 0 0 0
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación 8 14,558 15,096 16,078 16,654 17,010 17,645
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 28,081 33,679 69,892 63,936 62,553 62,116
Cuentas por Cobrar Comerciales 5 27,783 28,648 26,457 31,788 30,387 28,319
Otras Cuentas por Cobrar 6 298 5,031 43,435 32,148 32,166 33,797
Anticipos 0 0 0 0 0 0 0
Inventarios 0 0 0 0 0 0 0
Propiedades de Inversión 0 0 0 0 0 0 0
Propiedades, Planta y Equipo 9 1,592,679 1,657,918 1,577,592 1,631,312 1,619,771 1,643,661
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 10 170,939 189,339 207,981 223,045 232,906 247,197
Activos por Impuestos Diferidos 14 207,790 203,758 207,630 198,392 206,222 211,554
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0 0 0 0 0 0
Plusvalía 10 174,185 172,466 172,690 170,382 170,880 173,645
Otros Activos no Financieros 0 0 0 0 0 0 0
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0 0 0 0 0 0 0
Total Activos No Corrientes 0 2,188,232 2,272,256 2,251,863 2,303,721 2,309,342 2,355,818
TOTAL ACTIVOS 0 5,496,312 5,654,613 5,788,339 5,731,164 5,912,021 6,216,984
Pasivos y Patrimonio 0 0 0 0 0 0 0
Pasivos Corrientes 0 0 0 0 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 11 678,209 1,243,648 1,393,236 1,243,096 1,447,097 1,257,267
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 1,260,998 1,140,790 1,128,093 1,101,810 1,130,580 1,435,283
Cuentas por Pagar Comerciales 12 528,067 566,444 615,605 617,837 593,119 568,784
Otras Cuentas por Pagar 13 732,931 574,346 512,488 483,973 537,461 866,499
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 13,787 19,694 12,643 7,648 6,458 4,032
Otros Pasivos no Financieros 0 0 0 0 47,103 55,317 56,968
Total Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados0como Mantenidos para la Venta 1,952,994 2,404,132 2,533,972 2,399,657 2,639,452 2,753,550
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Corrientes 0 1,952,994 2,404,132 2,533,972 2,399,657 2,639,452 2,753,550
Pasivos No Corrientes 0 0 0 0 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 11 1,235,154 914,072 879,361 909,584 900,947 1,057,590
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 143 159 472 1,573 342 895
Cuentas por Pagar Comerciales 0 0 0 0 0 0 0
Otras Cuentas por Pagar 13 36 44 367 1,434 144 269
Pasivos por Impuestos Diferidos 14 193,418 194,169 193,958 186,900 187,134 185,112
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0 0 0 0 0 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0 0 0 79,581 63,337 94,837
Total Pasivos No Corrientes 0 1,428,715 1,108,400 1,073,791 1,177,638 1,151,760 1,338,434
Total Pasivos 0 3,381,709 3,512,532 3,607,763 3,577,295 3,791,212 4,091,984
Patrimonio 0 0 0 0 0 0 0
Capital Emitido 15 975,683 975,683 975,683 975,683 975,683 975,683
Primas de Emisión 0 73,536 73,536 73,536 67,030 56,126 55,951
Acciones de Inversión 0 0 0 0 0 0 0
Acciones Propias en Cartera 0 0 0 0 -5,731 -16,789 -17,279
Otras Reservas de Capital 0 211,632 211,632 211,632 211,632 211,632 211,632
Resultados Acumulados 0 504,881 535,765 568,244 580,773 558,406 554,290
Otras Reservas de Patrimonio 0 348,871 345,465 351,481 316,184 327,453 336,425
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 0 2,114,603 2,142,081 2,180,576 2,145,571 2,112,511 2,116,702
Participaciones no Controladoras 0 0 0 0 8,298 8,298 8,298
Total Patrimonio 0 2,114,603 2,142,081 2,180,576 2,153,869 2,120,809 2,125,000
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 0 5,496,312 5,654,613 5,788,339 5,731,164 5,912,021 6,216,984
ESTADO DE RESULTADOS (ESPECIFICO)

Cuenta NOTA Específico del 01 de Enero al 31 de Marzo del 2019 Específico del 01 de Abril al 30 de Junio del 2019 Específico del 01 de Julio al 30 de Septiembre del 2019 Específico del 01 de Octubre al 31 de Diciembre del 2019 Específico del 01 de Enero al 31 de Marzo del 2020 Específico del 01 de Abril al 30 de Junio del 2020
Ingresos de Actividades Ordinarias 16 1,339,693 1,369,410 1,596,956 1,523,873 1,177,069 802,580
Costo de Ventas 16 -1,001,963 -1,020,123 -1,243,954 -1,188,391 -883,652 -599,613
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 337,730 349,287 353,002 335,482 293,417 202,967
Otros Ingresos Operativos 0 7,916 19,385 5,739 0 7,161 4,015
Otros Gastos Operativos 0 -2,507 -12,771 -10,231 -7,559 -4,661 4,661
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0 0 0 0 0 0 0
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interes Efectivo 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones) 0 0 0 0 0 0 0
Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método
0 de la Participación 1,069 529 950 788 291 1,005
Diferencias de Cambio Neto 0 24,240 8,787 -50,461 16,242 -80,253 -15,927
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en Resultados
0 antes medidos al Costo Amortizado 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a Valor Razonable
0 reclasificados como cambios en Resultados 0 0 0 0 0 0
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras 0 0 0 0 0 0 0
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a pagar0 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0 133,983 126,221 55,290 71,410 -21,410 -6,747
Ingreso (Gasto) por Impuesto 0 -41,638 -45,337 -22,811 -31,841 625 2,631
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 0 92,345 80,884 32,479 39,569 -20,785 -4,116
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 92,345 80,884 32,479 39,569 -20,785 -4,116
Propietarios de la Controladora 0 92,345 80,884 32,479 39,569 -20,785 -4,116
Periodo:Trimestral
Tipo: Consolidada

Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0 0.095 0.083 0.033 0.041 -0.021 -0.005
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria 0 0.095 0.083 0.033 0.041 -0.021 -0.005
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0 0 0 0 0 0 0
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión 0 0 0 0 0 0 0
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0 0.095 0.083 0.033 0.041 -0.021 -0.005
Total ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria 0 0.095 0.083 0.033 0.041 -0.021 -0.005
ESTADO DE RESULTADOS (ACUMULADO)

Cuenta NOTA Acumulado del 01 de Enero al 31 de Marzo del 2019 Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2019 Acumulado del 01 de Enero al 30 de Septiembre del 2019 Acumulado del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2019 Acumulado del 01 de Enero al 31 de Marzo del 2020 Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2020
Ingresos de Actividades Ordinarias 16 1,339,693 2,709,103 4,306,059 5,829,932 1,177,069 1,979,649
Costo de Ventas 16 -1,001,963 -2,022,086 -3,266,040 -4,454,431 -883,652 -1,483,265
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 337,730 687,017 1,040,019 1,375,501 293,417 496,384
Otros Ingresos Operativos 0 7,916 27,301 33,040 0 7,161 11,176
Otros Gastos Operativos 0 -2,507 -15,278 -25,509 -28 -4,661 0
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0 0 0 0 0 0 0
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interes Efectivo 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones) 0 0 0 0 0 0 0
Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método
0 de la Participación 1,069 1598 2548 3336 291 1,296
Diferencias de Cambio Neto 0 24,240 33,027 -17,434 -1,192 -80,253 -96,180
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en Resultados
0 antes medidos al Costo Amortizado 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a Valor Razonable
0 reclasificados como cambios en Resultados 0 0 0 0 0 0
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras 0 0 0 0 0 0 0
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a pagar0 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0 133,983 260,204 315,494 386,904 -21,410 -28,157
Ingreso (Gasto) por Impuesto 0 -41,638 -86,975 -109,786 -141,627 625 3,256
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 0 92,345 173,229 205,708 245,277 -20,785 -24,901
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 92,345 173,229 205,708 245,277 -20,785 -24,901
Propietarios de la Controladora 0 92,345 173,229 205,708 245,277 -20,785 -24,901
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0 0.095 0.178 0.21 0.251 -0.021 -0.026
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria 0 0.095 0.178 0.21 0.251 -0.021 -0.026
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0 0 0 0 0 0 0
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión 0 0 0 0 0 0 0
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0 0.095 0.178 0.21 0.251 -0.021 -0.026
Total ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria 0 0.095 0.178 0.21 0.251 -0.021 -0.026
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Cuenta NOTA Del 01 de Enero al 31 de Marzo del 2019 Del 01 de Enero al 30 de Junio del 2019 Del 01 de Enero al 30 de Septiembre del 2019 Del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2019 Del 01 de Enero al 31 de Marzo del 2020 Del 01 de Enero al 30 de Junio del 2020
Flujo de Efectivo de Actividades de Operación 0 0 0 0 0 0 0
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Operación 0 0 0 0 0 0 0
Venta de Bienes y Prestación de Servicios 0 1,552,130 2,950,222 4,297,184 5,989,532 1,354,419 2,161,671
Regalías, Cuotas, Comisiones, Otros Ingresos de Actividades Ordinarias 0 0 0 0 0 0 0
Arrendamiento y Posterior Venta de Activos Mantenidos para Arrendar a Terceros 0 0 0 0 0 0 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a las Actividades de Operación 0 0 0 0 0 0 0
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Operación 0 0 0 0 0 0 0
Proveedores de Bienes y Servicios 0 -1,082,872 -2,345,282 -3,610,129 -4,887,273 -972,646 -1,388,717
Pagos a y por Cuenta de Los Empleados 0 -108,903 -217,511 -325,524 -454,269 -112,663 -203,178
Elaboración o Adquisición de Activos para Arrendar y Otros Mantenidos para la Venta 0 0 0 0 0 0 0
Otros Pagos de Efectivo relativos a las Actividades de Operación 0 0 0 0 0 0 0
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Operaciones 0 360,355 387,429 361,531 647,990 269,110 569,776
Intereses Recibidos (no Incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0 0 0 0 0 0
Intereses Pagados (no Incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos Recibidos (no Incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos Pagados (no Incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0 0 0 0 0 0
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados 0 -32,376 -73,813 -100,568 -141,992 -34,208 -33,756
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo 0 -2,720 -6,951 -10,033 -13,728 -2,552 -5,395
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Operación 0 325,259 306,665 250,930 492,270 232,350 530,625
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión 0 0 0 0 0 0 0
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Inversión 0 0 0 0 0 0 0
Reembolso de Adelantos de Préstamos y Préstamos Concedidos a Terceros 0 0 0 0 0 0 0
Pérdida de Control de Subsidiarias u Otros Negocios 0 0 0 0 0 0 0
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o deuda de Otras Entidades 0 0 0 0 0 0 0
Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Desapropiado 0 0 0 0 0 0 0
Venta de Propiedades, Planta y Equipo 0 32 0 0 0 0 0
Venta de Activos Intangibles 0 0 0 0 0 0 0
Venta de Otros Activos de Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0
Intereses Recibidos 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos Recibidos 0 0 0 0 0 0 0
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Inversión 0 0 0 0 0 0 0
Préstamos Concedidos a Terceros 0 0 0 0 0 0 0
Obtener el Control de Subsidiarias u Otros Negocios 0 0 0 0 0 0 0
Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o deuda de Otras Entidades 0 -6,500 -32,228 -2,405 -6,803 9,303 9,303
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido 0 0 0 0 0 0 0
Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Adquirido 0 0 0 0 0 0 0
Compra de Propiedades, Planta y Equipo 0 -32,164 -62,300 -98,856 -189,141 -22,821 -40,086
Compra de Activos Intangibles 0 -13,937 -36,731 -59,235 -78,507 -12,565 -28,483
Compra de Otros Activos de Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0

Periodo:Trimestral
Tipo: Consolidada

Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Inversión 0 -17,917 -27,073 -28,527 -34,304 -10,227 -36,624
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Inversión 0 -70,486 -158,332 -189,023 -308,755 -36,310 -95,890
Flujo de Efectivo de Actividades de Financiación 0 0 0 0 0 0 0
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Financiación: 0 0 0 0 0 0 0
Obtención de Préstamos 0 664,932 1,870,108 2,705,965 3,843,208 759,014 1,780,421
Emisión de Acciones 0 0 0 0 0 0 0
Emisión de Otros Instrumentos de Patrimonio 0 0 0 0 0 0 0
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Financiación: 0 0 0 0 0 0 0
Amortización o Pago de Préstamos 0 -863,460 -1,774,995 -2,547,276 -3,696,158 -622,026 -1,737,610
Pasivos por Arrendamiento Financiero 0 0 0 0 0 -11,746 -13,122
Recompra o Rescate de Acciones de la entidad (Acciones en Cartera) 0 0 0 0 -12,237 -21,962 -22,627
Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio 0 0 0 0 0 0 0
Intereses Pagados 0 -25,981 -58,136 -61,925 -85,221 -26,339 -55,271
Dividendos Pagados 0 0 -171,515 -171,515 -221,515 0 0
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Financiación 0 0 0 0 0 0 0
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Financiación 0 -224,509 -134,538 -74,751 -171,923 76,941 -48,209
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, Antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio
0 30,264 13,795 -12,844 11,592 272,981 386,526
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo 0 2,440 2,616 1,753 2,374 -286 -12,436
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo 0 32,704 16,411 -11,091 13,966 272,695 374,090
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio 4 73,698 73,698 73,698 73,698 84,433 84,433
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 4 106,402 90,109 62,607 87,664 357,128 458,523
Depreciación 4,137 3,903 22,490 20,518 33,566 35,931
Depreciación Acumulado 569,768 573,671 596,161 616,679 650,245 686,176
Amortización 4,116 12,941 -4,859 3,199 2,860 2,955
Amortización Acumulado 116,195 129,136 124,277 127,476 130,336 133,291

Currency: PEN
(In thousands, except metrics and per share data)
Q1/19 Q2/19 Q3/19 Q4/19 Q1/20 Q2/20 2014 2015 2016 2017 2018 2019 LTM
Ventas
- Sales 1,339,693) 1,369,410) 1,596,956) 1,523,873) 1,177,069) 802,580) 4,849,333) 5,212,223) 4,847,167) 4,840,005) 5,200,921) 5,823,151) 5,100,478)
Equipos pesados, repuestos y servicios 1,113,196) 1,134,067) 1,354,848) 1,301,483) 959,516) 658,080) 3,866,326) 4,528,132) 4,127,175) 3,847,476) 4,305,219) 4,900,259) 4,273,927)
Automotores, repuestos y servicios 58,852) 67,212) 61,587) 59,415) 56,260) 25,306) 216,240) 203,333) 193,131) 261,641) 240,829) 247,066) 202,568)
Alquiler de equipos 49,943) 48,347) 50,187) 35,765) 43,236) 22,171) 264,988) 144,970) 111,192) 169,324) 181,703) 184,242) 151,359)
Equipos agrícolas, repuestos y servicios 14,799) 19,862) 24,947) 21,526) 11,955) 19,478) 91,121) 72,672) 74,568) 118,425) 71,199) 81,134) 77,906)
Otros 102,903) 99,922) 105,387) 105,684) 106,102) 77,545) 410,658) 263,116) 341,101) 443,139) 401,971) 410,450) 394,718)
Total ventas 1,339,693) 1,369,410) 1,596,956) 1,523,873) 1,177,069) 802,580) 4,849,333) 5,212,223) 4,847,167) 4,840,005) 5,200,921) 5,823,151) 5,100,478)
- YoY % 7.48% -7.00% -0.15% 7.46% 11.96% -12.41%
- QoQ % 2.22% 16.62% -4.58% -22.76% -31.82%
% del total
Equipos pesados, repuestos y servicios 83.09% 82.81% 84.84% 85.41% 81.52% 82.00% 79.73% 86.88% 85.15% 79.49% 82.78% 84.15% 83.79%
Automotores, repuestos y servicios 4.39% 4.91% 3.86% 3.90% 4.78% 3.15% 4.46% 3.90% 3.98% 5.41% 4.63% 4.24% 3.97%
Alquiler de equipos 3.73% 3.53% 3.14% 2.35% 3.67% 2.76% 5.46% 2.78% 2.29% 3.50% 3.49% 3.16% 2.97%
Equipos agrícolas, repuestos y servicios 1.10% 1.45% 1.56% 1.41% 1.02% 2.43% 1.88% 1.39% 1.54% 2.45% 1.37% 1.39% 1.53%
Otros 7.68% 7.30% 6.60% 6.94% 9.01% 9.66% 8.47% 5.05% 7.04% 9.16% 7.73% 7.05% 7.74%
% Crecimiento
Equipos pesados, repuestos y servicios -13.81% -41.97% 17.12% -8.85% -6.78% 11.90% 13.82% -12.78%
Automotores, repuestos y servicios -4.40% -62.35% -5.97% -5.02% 35.47% -7.95% 2.59% -18.01%
Alquiler de equipos -13.43% -54.14% -45.29% -23.30% 52.28% 7.31% 1.40% -17.85%
Equipos agrícolas, repuestos y servicios -19.22% -1.93% -20.25% 2.61% 58.81% -39.88% 13.95% -3.98%
Otros 3.11% -22.39% -35.93% 29.64% 29.91% -9.29% 2.11% -3.83%
Costo de ventas
- COGS (1,001,963) (1,020,123) (1,243,954) (1,188,391) (883,652) (599,613) (3,731,913) (3,920,084) (3,666,304) (3,673,067) (3,947,056) (4,447,504) (3,915,610)
Equipos pesados, repuestos y servicios (831,336) (841,521) (1,061,988) (1,015,542) (718,658) (492,621) (2,968,068) (3,440,172) (3,097,314) (2,894,830) (3,256,531) (3,746,906) (3,288,809)
Automotores, repuestos y servicios (47,649) (55,928) (50,003) (49,618) (45,624) (19,859) (192,570) (168,016) (158,434) (212,443) (196,039) (203,198) (165,104)
Alquiler de equipos (34,314) (32,331) (32,215) (23,296) (30,735) (15,991) (196,058) (76,996) (90,954) (127,604) (133,077) (122,156) (102,237)
Equipos agrícolas, repuestos y servicios (11,630) (15,857) (20,829) (17,134) (9,472) (14,517) (67,501) (49,773) (53,322) (88,693) (54,722) (65,450) (61,952)
Otros (77,034) (74,486) (78,919) (82,801) (79,163) (56,625) (307,716) (185,127) (266,280) (349,497) (306,687) (309,794) (297,508)
Total costo de ventas (1,001,962) (1,020,122) (1,243,953) (1,188,390) (883,651) (599,614) (3,731,912) (3,920,084) (3,666,303) (3,673,064) (3,947,055) (4,447,503) (3,915,610)
- YoY % 5.04% -6.47% 0.18% 7.46% 12.68% -11.96%
- QoQ % 1.81% 21.94% -4.47% -25.64% -32.14%
% del total
Equipos pesados, repuestos y servicios 82.97% 82.49% 85.37% 85.46% 81.33% 82.16% 79.53% 87.76% 84.48% 78.81% 82.51% 84.25% 83.99%
Automotores, repuestos y servicios 4.76% 5.48% 4.02% 4.18% 5.16% 3.31% 5.16% 4.29% 4.32% 5.78% 4.97% 4.57% 4.22%
Alquiler de equipos 3.42% 3.17% 2.59% 1.96% 3.48% 2.67% 5.25% 1.96% 2.48% 3.47% 3.37% 2.75% 2.61%
Equipos agrícolas, repuestos y servicios 1.16% 1.55% 1.67% 1.44% 1.07% 2.42% 1.81% 1.27% 1.45% 2.41% 1.39% 1.47% 1.58%
Otros 7.69% 7.30% 6.34% 6.97% 8.96% 9.44% 8.25% 4.72% 7.26% 9.52% 7.77% 6.97% 7.60%
% Crecimiento
Equipos pesados, repuestos y servicios -13.55% -41.46% 15.91% -9.97% -6.54% 12.49% 15.06% -12.23%
Automotores, repuestos y servicios -4.25% -64.49% -12.75% -5.70% 34.09% -7.72% 3.65% -18.75%
Alquiler de equipos -10.43% -50.54% -60.73% 18.13% 40.30% 4.29% -8.21% -16.31%
Equipos agrícolas, repuestos y servicios -18.56% -8.45% -26.26% 7.13% 66.33% -38.30% 19.60% -5.34%
Otros 2.76% -23.98% -39.84% 43.84% 31.25% -12.25% 1.01% -3.97%
Resultado bruto 337,730) 349,287) 353,002) 335,482) 293,417) 202,967) 1,117,420) 1,292,139) 1,180,863) 1,166,938) 1,253,865) 1,375,647) 1,184,868)
- Margen bruto 25.21% 25.51% 22.10% 22.02% 24.93% 25.29% 23.04% 24.79% 24.36% 24.11% 24.11% 23.62% 23.23%
Gastos administrativos y ventas (SG&A)

- Selling and distribution (139,686) (141,518) (149,997) (169,044) (146,035) (117,569) (576,700) (576,095) (537,925) (542,299) (580,159) (602,833) (582,645)
- Administrative (76,199) (78,246) (74,749) (86,872) (72,924) (61,577) (221,685) (243,752) (258,707) (265,687) (276,096) (312,084) (296,122)
- Other 5,409) 6,614) (4,492) (7,559) 2,500) 8,676) 18,530) 18,198) 41,002) 62,440) 68,407) 6) (875)
Total SG&A (210,476) (213,150) (229,238) (263,475) (216,459) (170,470) (779,855) (801,649) (755,630) (745,546) (787,848) (914,911) (879,642)
- YoY % 2.79% -5.74% -1.33% 5.67% 16.13% -3.85%
- QoQ % 1.27% 7.55% 14.94% -17.84% -21.25%
Resultado operativo (EBIT) 127,254) 136,137) 123,764) 72,007) 76,958) 32,497) 337,565) 490,490) 425,233) 421,392) 466,017) 460,736) 305,226)
- Margen Operativo (EBIT) 9.50% 9.94% 7.75% 4.73% 6.54% 4.05% 6.96% 9.41% 8.77% 8.71% 8.96% 7.91% 5.98%
EBIT (excluyendo otros gastos) 121,845) 129,523) 128,256) 79,566) 74,458) 23,821) 319,035) 472,292) 384,231) 358,952) 397,610) 460,730) 306,101)
- Margen EBIT 9.09% 9.46% 8.03% 5.22% 6.33% 2.97% 6.58% 9.06% 7.93% 7.42% 7.64% 7.91% 6.00%
Depreciación y amortización (D&A) 8,253) 16,844) 17,631) 23,717) 36,426) 38,886) 75,518) 49,500) 9,017) (22,976) 28,367) 66,445) 116,660)
- % Ventas 0.62% 1.23% 1.10% 1.56% 3.09% 4.85% 1.56% 0.95% 0.19% -0.47% 0.55% 1.14% 2.29%
- % Activo fijo (PP&E) - 12M
- % Activo fijo (PP&E) - Trimestral
- Activo Fijo Total (PP&E)
EBITDA 135,507) 152,981) 141,395) 95,724) 113,384) 71,383) (-) 413,083) 539,990) 434,250) 398,416) 494,384) 527,181) 421,886)
- Margen EBITDA 10.11% 11.17% 8.85% 6.28% 9.63% 8.89% 8.52% 10.36% 8.96% 8.23% 9.51% 9.05% 8.27%
Intereses (gasto financiero) (23,428) (24,922) (24,370) (23,449) (22,467) (28,342) (97,466) (106,368) (124,742) (85,107) (73,205) (95,976) (98,628)
EBITDA / Intereses 5.8) 6.1) 5.8) 4.1) 5.0) 2.5) 4.2) 5.1) 3.5) 4.7) 6.8) 5.5) 4.3)
Deuda Financiera 1,913,363) 2,157,720) 2,272,597) 2,152,680) 2,348,044) 2,314,857) 1,832,644) 1,935,763) 1,691,503) 1,554,602) 1,999,123) 2,152,680) 2,314,857)
Patrimonio (Book Value) 2,114,603) 2,142,081) 2,180,576) 2,145,571) 2,112,511) 2,116,702) 1,595,776) 1,818,268) 1,914,582) 2,080,146) 2,148,376) 2,145,571) 2,116,702)
Patrimonio (capitalización bursátil) 2,409,937) 2,205,044) 2,058,691) 2,136,746) 1,229,361) 1,561,093) 1,643,208) 1,369,340) 1,714,211) 2,487,992) 2,478,235) 2,136,746) 1,561,093)
Apalancamiento financiero (Debt-to-Equity) 0.9) 1.0) 1.0) 1.0) 1.1) 1.1) 1.1) 1.1) 0.9) 0.7) 0.9) 1.0) 1.1)
Capital Invertido (Contable) 4,027,966) 4,299,801) 4,453,173) 4,298,251) 4,460,555) 4,431,559) 3,428,420) 3,754,031) 3,606,085) 3,634,748) 4,147,499) 4,298,251) 4,431,559)
Capital Invertido (a valor de mercado) 4,323,300) 4,362,764) 4,331,288) 4,289,426) 3,577,405) 3,875,950) 3,475,852) 3,305,103) 3,405,714) 4,042,594) 4,477,358) 4,289,426) 3,875,950)
NOPAT (EBIT - EBIT*Tasa impositiva) 85,901) 91,314) 90,420) 56,094) 52,493) 16,794) 237,983) 345,795) 299,789) 297,081) 328,542) 324,819) 215,184)
- Tasa impositiva / marginal 29.50%
ROIC - Trimestral / Anual 7.67% 6.63% 4.94% 6.94% 9.63% 8.15% 8.21% 8.44% 7.69% 4.93%
Caja (Cash) 106,402) 90,109) 62,607) 84,433) 357,128) 458,523) 89,949) 233,322) 128,982) 80,710) 73,698) 84,433) 458,523)
Deuda Neta (Net Debt) 1,806,961) 2,067,611) 2,209,990) 2,068,247) 1,990,916) 1,856,334) 1,742,695) 1,702,441) 1,562,521) 1,473,892) 1,925,425) 2,068,247) 1,856,334)
Deuda Neta / EBITDA 13.3) 13.5) 15.6) 21.6) 17.6) 26.0) 4.2) 3.2) 3.6) 3.7) 3.9) 3.9) 4.4)
Deuda / Capital Invertido (%) - Wd 47.50% 50.18% 51.03% 50.08% 52.64% 52.24% 53.45% 51.56% 46.91% 42.77% 48.20% 50.08% 52.24%
Patrimonio / Capital Invertido (%) - We 52.50% 49.82% 48.97% 49.92% 47.36% 47.76% 46.55% 48.44% 53.09% 57.23% 51.80% 49.92% 47.76%
Deuda / Capital Bursátil (%) - Wd 44.26% 49.46% 52.47% 50.19% 65.64% 59.72% 52.73% 58.57% 49.67% 38.46% 44.65% 50.19% 59.72%
Patrimonio / Capital Bursátil (%) - We 55.74% 50.54% 47.53% 49.81% 34.36% 40.28% 47.27% 41.43% 50.33% 61.54% 55.35% 49.81% 40.28%
2019
Empresa: FERREYCORP S.A.A. Q1/19 Q2/19 Q3/19 Q4/19 Q1/20 Q2/20 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Cuenta NOTA
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4 106,402 90,109 62,607 84,433 357,128 458,523 89,949 233,322 128,982 80,710 73,698 84,433
Otros Activos Financieros 0 9,000 0 4,905 9,303 0 0 0 0 0 0 2,500 9,303
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 1,295,690 1,281,479 1,509,233 1,375,416 1,260,193 1,264,417 1,021,831 1,097,851 1,268,709 1,227,318 1,497,085 1,346,022
- Cuentas por Cobrar Comerciales 5 1,098,372 1,076,151 1,281,498 1,114,857 931,796 990,823 889,351 956,964 1,080,058 1,031,198 1,195,047 1,114,857
- Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
- Otras Cuentas por Cobrar 6 197,318 205,328 227,735 231,165 293,298 231,847 132,480 140,887 188,651 196,120 302,038 231,165
- Anticipos 0 0 0 0 29,394 35,099 41,747 0 0 0 0 0 0
Inventarios 7 1,852,013 1,936,181 1,900,219 1,944,428 1,971,495 2,124,363 1,561,763 1,379,362 1,232,981 1,393,334 1,772,667 1,944,428
Activos Biológicos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otros Activos no Financieros 0 34,510 39,860 45,649 0 0 0 17,160 22,259 21,928 22,433 31,581 29,394
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos
0 para su Disposición
3,297,615
Clasificados como Mantenidos
3,347,629para la Venta o para
3,522,613
Distribuir a los Propietarios
3,413,580 3,588,816 3,847,303 2,690,703 2,732,794 2,652,600 2,723,795 3,377,531 3,413,580
- Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados0 como Mantenidos para
10,465
la Venta o como Mantenidos
34,728
para Distribuir a los Propietarios
13,863 13,863 13,863 13,863 0 0 0 94,656 10,465 13,863
Total Activos Corrientes 0 3,308,080 3,382,357 3,536,476 3,427,443 3,602,679 3,861,166 2,690,703 2,732,794 2,652,600 2,818,451 3,387,996 3,427,443
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 11 678,209 1,243,648 1,393,236 1,243,096 1,447,097 1,257,267 503,950 525,616 735,515 816,839 788,686 1,243,096
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 1,260,998 1,140,790 1,128,093 1,101,810 1,130,580 1,435,283 925,628 923,555 929,266 998,670 1,071,995 1,101,810
- Cuentas por Pagar Comerciales 12 528,067 566,444 615,605 617,837 593,119 568,784 459,886 459,976 507,286 601,934 560,439 617,837
- Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
- Otras Cuentas por Pagar 13 732,931 574,346 512,488 483,973 537,461 866,499 465,742 463,579 421,980 396,736 511,556 483,973
- Ingresos Diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras Provisiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 13,787 19,694 12,643 7,648 6,458 4,032 24,553 30,991 11,394 17,407 13,642 7,648
Otros Pasivos no Financieros 0 0 0 0 47,103 55,317 56,968 0 0 0 0 0 47,103
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos
0 para su Disposición
1,952,994
Clasificados como Mantenidos
2,404,132
para la Venta 2,533,972 2,399,657 2,639,452 2,753,550 1,454,131 1,480,162 1,676,175 1,832,916 1,874,323 2,399,657
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
0 Mantenidos para la Venta0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Corrientes 0 1,952,994 2,404,132 2,533,972 2,399,657 2,639,452 2,753,550 1,454,131 1,480,162 1,676,175 1,832,916 1,874,323 2,399,657
Capital de Trabajo / Activo Corriente 3,308,080 3,382,357 3,536,476 3,427,443 3,602,679 3,861,166 2,690,703 2,732,794 2,652,600 2,818,451 3,387,996 3,427,443
- Pasivo Corriente 1,952,994 2,404,132 2,533,972 2,399,657 2,639,452 2,753,550 1,454,131 1,480,162 1,676,175 1,832,916 1,874,323 2,399,657
Capital de Trabajo Neto 1,355,086 978,225 1,002,504 1,027,786 963,227 1,107,616 1,236,572 1,252,632 976,425 985,535 1,513,673 1,027,786
Razón Corriente 1.69 1.41 1.40 1.43 1.36 1.40 1.85 1.85 1.58 1.54 1.81 1.43
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 3.22% 2.66% 1.77% 2.46% 9.91% 11.88% 3.34% 8.54% 4.86% 2.86% 2.18% 2.46%
Otros Activos Financieros 0.27% 0.00% 0.14% 0.27% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.07% 0.27%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
- Cuentas por Cobrar Comerciales 33.20% 31.82% 36.24% 32.53% 25.86% 25.66% 33.05% 35.02% 40.72% 36.59% 35.27% 32.53%
- Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
- Otras Cuentas por Cobrar 5.96% 6.07% 6.44% 6.74% 8.14% 6.00% 4.92% 5.16% 7.11% 6.96% 8.91% 6.74%
- Anticipos 0.00% 0.00% 0.00% 0.86% 0.97% 1.08% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Inventarios 55.98% 57.24% 53.73% 56.73% 54.72% 55.02% 58.04% 50.47% 46.48% 49.44% 52.32% 56.73%
Activos Biológicos 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Activos por Impuestos a las Ganancias 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Otros Activos no Financieros 1.04% 1.18% 1.29% 0.00% 0.00% 0.00% 0.64% 0.81% 0.83% 0.80% 0.93% 0.86%
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Total 99.68% 98.97% 99.61% 99.60% 99.62% 99.64% 100.00% 100.00% 100.00% 96.64% 99.69% 99.60%
- Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para
0.32%
la Venta o como Mantenidos
1.03%
para Distribuir a los Propietarios
0.39% 0.40% 0.38% 0.36% 0.00% 0.00% 0.00% 3.36% 0.31% 0.40%
Total 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 34.73% 51.73% 54.98% 51.80% 54.83% 45.66% 34.66% 35.51% 43.88% 44.56% 42.08% 51.80%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
- Cuentas por Pagar Comerciales 27.04% 23.56% 24.29% 25.75% 22.47% 20.66% 31.63% 31.08% 30.26% 32.84% 29.90% 25.75%
- Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
- Otras Cuentas por Pagar 37.53% 23.89% 20.22% 20.17% 20.36% 31.47% 32.03% 31.32% 25.18% 21.65% 27.29% 20.17%
- Ingresos Diferidos 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Provisión por Beneficios a los Empleados 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Otras Provisiones 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0.71% 0.82% 0.50% 0.32% 0.24% 0.15% 1.69% 2.09% 0.68% 0.95% 0.73% 0.32%
Otros Pasivos no Financieros 0.00% 0.00% 0.00% 1.96% 2.10% 2.07% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 1.96%
Total 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
Capital de Trabajo Operativo (fórmula 1) 3,182,213 3,257,520 3,455,101 3,319,844 3,231,688 3,388,780 2,600,754 2,499,472 2,523,618 2,643,085 3,301,333 3,319,844
Capital de Trabajo Operativo (fórmula 2) 3,192,678 3,292,248 3,468,964 3,333,707 3,245,551 3,402,643 2,600,754 2,499,472 2,523,618 2,737,741 3,311,798 3,333,707
Pasivo Corriente Operativo (fórmula 1) 1,274,785 1,160,484 1,140,736 1,109,458 1,137,038 1,439,315 950,181 954,546 940,660 1,016,077 1,085,637 1,109,458
Pasivo Corriente Operativo (fórmula 2) 1,274,785 1,160,484 1,140,736 1,156,561 1,192,355 1,496,283 950,181 954,546 940,660 1,016,077 1,085,637 1,156,561
Capital de Trabajo Operativo Neto (NWC) 1,907,428 2,097,036 2,314,365 2,210,386 2,094,650 1,949,465 1,650,573 1,544,926 1,582,958 1,627,008 2,215,696 2,210,386
- Variación de NWC 189,608 217,329 -103,979 -115,736 -145,185 -105,647 38,032 44,050 588,688 -5,310
- Crecimiento 9.94% 10.36% -4.49% -5.24% -6.93% -6.40% 2.46% 2.78% 36.18% -0.24%
Ventas 1,339,693 1,369,410 1,596,956 1,523,873 1,177,069 802,580 4,849,333 5,212,223 4,847,167 4,840,005 5,200,921 5,823,151
- Crecimiento 2.22% 16.62% -4.58% -22.76% -31.82% 7.48% -7.00% -0.15% 7.46% 11.96%
Costo de Ventas 1,001,963 1,020,123 1,243,954 1,188,391 883,652 599,613 3,731,913 3,920,084 3,666,304 3,673,067 3,947,056 4,447,504
- Crecimiento 1.81% 21.94% -4.47% -25.64% -32.14% 5.04% -6.47% 0.18% 7.46% 12.68%
Compras 1,104,291 1,207,992 1,232,600 910,719 752,481 3,713,548 3,737,683 3,519,923 3,833,420 4,326,389 4,619,265
- Crecimiento 9.39% 2.04% -26.11% -17.38% 0.65% -5.83% 8.91% 12.86% 6.77%
Cuentas por Cobrar Comerciales (CxC) 1,098,372 1,076,151 1,281,498 1,114,857 931,796 990,823 889,351 956,964 1,080,058 1,031,198 1,195,047 1,114,857
- Crecimiento -2.02% 19.08% -13.00% -16.42% 6.33% 7.60% 12.86% -4.52% 15.89% -6.71%
Inventarios (Inv) 1,852,013 1,936,181 1,900,219 1,944,428 1,971,495 2,124,363 1,561,763 1,379,362 1,232,981 1,393,334 1,772,667 1,944,428
- Crecimiento 4.54% -1.86% 2.33% 1.39% 7.75% -11.68% -10.61% 13.01% 27.22% 9.69%
CxC + Inv 2,950,385 3,012,332 3,181,717 3,059,285 2,903,291 3,115,186 2,451,114 2,336,326 2,313,039 2,424,532 2,967,714 3,059,285
- Crecimiento 2.10% 5.62% -3.85% -5.10% 7.30% -4.68% -1.00% 4.82% 22.40% 3.09%
Cuentas por Pagar Comerciales (CxP) 528,067 566,444 615,605 617,837 593,119 568,784 459,886 459,976 507,286 601,934 560,439 617,837
- Crecimiento 7.27% 8.68% 0.36% -4.00% -4.10% 0.02% 10.29% 18.66% -6.89% 10.24%
Días de CxC 72.2 [1] 73.9 [2] 74.0 65.0 67.9 63.8 75.6 78.5 77.0 71.4
Días de Inv 168.6 [3] 158.6 [4] 155.4 162.6 188.3 135.0 128.3 128.7 144.4 150.4
Días de CxP 44.6 [5] 46.0 [6] 47.0 [7] 48.9 51.0 44.3 49.5 52.1 48.4 45.9
Ciclo de Conversión de Efectivo 196.2 186.5 182.4 178.6 205.2 154.5 154.4 155.1 173.1 175.9
Casos estructura de capital a valor contable (No aplica) Casos estructura de capital a valor de mercado
WACC Ferreycorp (Cálculo deuda rf) Standard (Cálculo deuda rf) - Recomendado
Rf & Estructura Actual Contable Rf &Estructura Target Rf & Estructura Actual Bursátil
Rf 5.50% Rf 5.50% Rf 5.50%

Rm 12.34% Rm 12.34% Rm 12.34%
𝛽 1.22 𝛽 1.22 𝛽 1.22
Ke 13.84% Ke 13.84% Ke 13.84%
Rf 5.50% Rf 5.50% Rf 5.50%

Prima Riesgo 1.00% Prima Riesgo 1.00% Prima Riesgo 1.00%
t 29.50% t 29.50% t 29.50%
Kd*(1-t) 4.58% Kd*(1-t) 4.58% Kd*(1-t) 4.58%
We 47.8% We 37% We 42.37%

Wd 52.2% Wd 63% Wd 57.63%
WACC 9.01% WACC 8.02% WACC 8.51%
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1jv_zNu6xO-rWLMFxj-VX3Dj9y8ep8K1zfPYMgQwB25s/edit#gid=1294437957
WACC (Estructura de Capital Ferreycorp)

Precio Acción (Fuente: BVL) 1.6
Número de acciones (millones) 976
Patrimonio a valor de mercado (Market Cap) - Mn 1561.6
Deuda Financiera (PEN millones) 2,124

Capital Invertido 3,686
Estructura de Capital Ferreycorp

We = 42.37%
Wd = 57.63%
Ke 13.90%
Prima de Riesgo Crediticio de la Empresa 1.00% En base a calificación crediticia (Aa2/AA)

Rf = 5.50% Promedio tasa del bono peruano
Kd 6.50%
Tasa Impositiva (t) 29.50%
WACC (Estructura de Capital Ferreycorp) 8.5%
WACC (Estructura de Capital Target/Objetivo - Comparables)
Estructura de Capital Target

We = 37.10%
Wd = 62.90%
WACC (Estructura de Capital Target) 8.02%

Inputs - Value Drivers
Ventas por Línea de Negocio

2014 2015 2016 2017 2018 2019 % de Venta Crecimiento Promedio Crecimiento PBI 2021 Crecimiento PBI 2022-2024
Equipos pesados, repuestos y servicios 3,866,326 4,528,132 4,127,175 3,847,476 4,305,219 4,900,259 83.11% 5.44% 16.49% 4.24%
Automotores, repuestos y servicios 216,240 203,333 193,131 261,641 240,829 247,066 4.43% 3.82% 10.00% 4.50%
Alquiler de equipos 264,988 144,970 111,192 169,324 181,703 184,242 3.43% -1.52% 16.49% 4.24%
Equipos agrícolas, repuestos y servicios 91,121 72,672 74,568 118,425 71,199 81,134 1.65% 3.05% 4.50% 4.00%
Otros 410,658 263,116 341,101 443,139 401,971 410,450 7.38% 3.29% 10.00% 4.50%
Total consolidado 4,849,333 5,212,223 4,847,167 4,840,005 5,200,921 5,823,151 100.00% 3.95%
7.48% -7.00% -0.15% 7.46% 11.96%
Costos por Línea de Negocio
2014 2015 2016 2017 2018 2019 % de Venta Crecimiento Promedio Crecimiento PBI 2021 Crecimiento PBI 2022-2024
Equipos pesados, repuestos y servicios -2,968,068 -3,440,172 -3,097,314 -2,894,830 -3,256,531 -3,746,906 82.97% 5.39% 16.49% 4.24%
Automotores, repuestos y servicios -192,570 -168,016 -158,434 -212,443 -196,039 -203,198 4.83% 2.31% 10.00% 4.50%
Alquiler de equipos -196,058 -76,996 -90,954 -127,604 -133,077 -122,156 3.19% -1.24% 16.49% 4.24%
Equipos agrícolas, repuestos y servicios -67,501 -49,773 -53,322 -88,693 -54,722 -65,450 1.62% 5.70% 4.50% 4.00%
Otros -307,716 -185,127 -266,280 -349,497 -306,687 -309,794 7.38% 4.80% 10.00% 4.50%
Total consolidado -3,731,913 -3,920,084 -3,666,304 -3,673,067 -3,947,056 -4,447,504 100.00% 3.78%
5.04% -6.47% 0.18% 7.46% 12.68%
Average 2019 Ponderado

43.28% 53%
19.98% 25%
12.18% 15%
2.25% 3%
3.78% 5%
9.73%
2.15%
1.83%
0.68%
4.18%
100.00% 81.45%
Fuente: Marco Macroeconómico Multianual 2021 - 2024 - https://www.mef.gob.pe/pol_econ/marco_macro/MMM_2021_2024.pdf
PORTAFOLIO DE PROYECTOS MINEROS
Fuente: Presentación Corporativa a Junio de Ferreycorp - https://www.ferreycorp.com.pe/assets/uploads/archivos/cc729b23317db9d1e500b2e8280317de.pdf
Crecimiento Ventas (2010-2019)

VENTA DE MAQUINARIA MINERA 2%
VENTA DE REPUESTOS Y SERVICIOS 10%
Terminal/perpetuidad 2.74%
https://www.gob.pe/institucion/ceplan/informes-publicaciones/867930-proyecciones-macroeconomicas-al-2030-actualizacion-a-noviembre-2019
Impuestos a las Ganancias

Tasa Impositiva Marginal 29.5%
Inversión
2014 2015 2016 2017 2018 2019

- Cuentas por Cobrar 1,021,831 1,097,851 1,268,709 1,227,318 1,497,085 1,346,022
- Inventarios 1,561,763 1,379,362 1,232,981 1,393,334 1,772,667 1,944,428
- Cuentas por Pagar 925,628 923,555 929,266 998,670 1,071,995 1,101,810
Capital de Trabajo Neto Operativo 1,657,966 1,553,658 1,572,424 1,621,982 2,197,757 2,188,640
+/- CTN 104,308 -18,766 -49,558 -575,775 9,117
CAPEX -167,940 -218,361 -145,744 -228,768 -182,957 -264,639

Inversión Total -114,053 -164,510 -278,326 -758,732 -255,522
+/- CTN -91.46% 11.41% 17.81% 75.89% -3.57%
CAPEX 191.46% 88.59% 82.19% 24.11% 103.57%
Ratio Reinversión / Ventas Histórico N.A. 3.2 -2.2 -0.03 0.5 2.4
Ratio Reinversión / EBIT N.A. 1.3 -0.5 -0.1 0.1 0.2
Ventas 4,849,333) 5,212,223) 4,847,167) 4,840,005) 5,200,921) 5,823,151)

+/- Ventas 362,890) (365,056) (7,162) 360,916) 622,230)
Crecimiento 7.48% -7.00% -0.15% 7.46% 11.96%
EBIT 319,035) 472,292) 384,231) 358,952) 397,610) 460,730)

+/- EBIT 153,257) (88,061) (25,279) 38,658) 63,120)
Crecimiento 48.04% -18.65% -6.58% 10.77% 15.87%
Ratio Reinversión / Ventas Promedio 10Y 0.8

Ratio Reinversión / Ventas Promedio 3Y 1.0
Ratio Reinversión / Ventas Futuro 1.8 Por cada sol que invierta en capital adicional, genera un crecimiento en ventas adicionales en 1.8 Flujos proyectado
Ratio Reinversión / Ventas LP 1.5 Por cada sol que invierta en capital adicional, genera un crecimiento en ventas adicionales en 1.5 Crecimiento a la Perpetuidad
% +/- CTN 25.38% Se consideraron en el promedio los 4 ùltimos años dado que en el 2015 los conflictos sociales detuvieron muchos proyectos.
% CAPEX 74.62%
Tasa de descuento
WACC 8.02%
Inputs 1-4 Años 5-10 Años
Crecimiento Ventas 6.53% 3.92%
Crecimiento Costos 5.83% 3.73%
Margen Bruto 24.20%
Margen EBIT 8.75%
Impuestos 29.50%
LTM
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
Ventas S/.5,100,478 S/.5,731,695 S/.5,988,396 S/.6,265,328 S/.6,555,312 S/.6,812,023 S/.7,078,787 S/.7,355,997 S/.7,644,063 S/.7,943,410 S/.8,254,480
Equipos pesados, repuestos y servicios S/.4,273,927 S/.4,837,163 S/.5,059,585 S/.5,304,415 S/.5,561,092 S/.5,778,868 S/.6,005,173 S/.6,240,340 S/.6,484,716 S/.6,738,662 S/.7,002,553
Automotores, repuestos y servicios S/.202,568 S/.219,072 S/.228,486 S/.237,996 S/.247,902 S/.257,610 S/.267,699 S/.278,182 S/.289,076 S/.300,396 S/.312,160
Alquiler de equipos S/.151,359 S/.168,145 S/.172,365 S/.174,706 S/.177,079 S/.184,013 S/.191,219 S/.198,708 S/.206,489 S/.214,576 S/.222,978
Equipos agrícolas, repuestos y servicios S/.77,906 S/.81,073 S/.84,085 S/.87,049 S/.90,118 S/.93,647 S/.97,314 S/.101,125 S/.105,085 S/.109,200 S/.113,477
Otros S/.394,718 S/.426,243 S/.443,875 S/.461,161 S/.479,121 S/.497,884 S/.517,381 S/.537,642 S/.558,697 S/.580,576 S/.603,312
- YoY % 12.38% 4.48% 4.62% 4.63% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92%
% del total
Equipos pesados, repuestos y servicios 83.79% 84.39% 84.49% 84.66% 84.83% 84.83% 84.83% 84.83% 84.83% 84.83% 84.83%
Automotores, repuestos y servicios 3.97% 3.82% 3.82% 3.80% 3.78% 3.78% 3.78% 3.78% 3.78% 3.78% 3.78%
Alquiler de equipos 2.97% 2.93% 2.88% 2.79% 2.70% 2.70% 2.70% 2.70% 2.70% 2.70% 2.70%
Equipos agrícolas, repuestos y servicios 1.53% 1.41% 1.40% 1.39% 1.37% 1.37% 1.37% 1.37% 1.37% 1.37% 1.37%
Otros 7.74% 7.44% 7.41% 7.36% 7.31% 7.31% 7.31% 7.31% 7.31% 7.31% 7.31%
% Crecimiento
Equipos pesados, repuestos y servicios 13.18% 4.60% 4.84% 4.84% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92%
Automotores, repuestos y servicios 8.15% 4.30% 4.16% 4.16% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92%
Alquiler de equipos 11.09% 2.51% 1.36% 1.36% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92%
Equipos agrícolas, repuestos y servicios 4.07% 3.72% 3.53% 3.53% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92%
Otros 7.99% 4.14% 3.89% 3.89% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92%
Costo de Ventas -S/.3,915,610 -S/.4,277,566 -S/.4,480,360 -S/.4,689,379 -S/.4,908,297 -S/.5,091,423 -S/.5,281,381 -S/.5,478,426 -S/.5,682,823 -S/.5,894,846 -S/.6,114,779
Equipos pesados, repuestos y servicios -S/.3,288,809 -S/.3,612,180 -S/.3,790,241 -S/.3,972,706 -S/.4,163,955 -S/.4,319,309 -S/.4,480,460 -S/.4,647,624 -S/.4,821,024 -S/.5,000,894 -S/.5,187,474
Automotores, repuestos y servicios -S/.165,104 -S/.174,000 -S/.179,547 -S/.185,663 -S/.191,988 -S/.199,151 -S/.206,581 -S/.214,288 -S/.222,283 -S/.230,577 -S/.239,179
Alquiler de equipos -S/.102,237 -S/.108,219 -S/.109,245 -S/.110,880 -S/.112,539 -S/.116,738 -S/.121,093 -S/.125,611 -S/.130,298 -S/.135,159 -S/.140,202
Equipos agrícolas, repuestos y servicios -S/.61,952 -S/.65,186 -S/.68,459 -S/.71,780 -S/.75,261 -S/.78,069 -S/.80,982 -S/.84,003 -S/.87,137 -S/.90,388 -S/.93,761
Otros -S/.297,508 -S/.317,981 -S/.332,868 -S/.348,351 -S/.364,554 -S/.378,156 -S/.392,264 -S/.406,900 -S/.422,081 -S/.437,828 -S/.454,164
- YoY % 9.24% 4.74% 4.67% 4.67% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73%
% del total
Equipos pesados, repuestos y servicios 83.99% 84.44% 84.60% 84.72% 84.84% 84.84% 84.84% 84.84% 84.84% 84.84% 84.84%
Automotores, repuestos y servicios 4.22% 4.07% 4.01% 3.96% 3.91% 3.91% 3.91% 3.91% 3.91% 3.91% 3.91%
Alquiler de equipos 2.61% 2.53% 2.44% 2.36% 2.29% 2.29% 2.29% 2.29% 2.29% 2.29% 2.29%
Equipos agrícolas, repuestos y servicios 1.58% 1.52% 1.53% 1.53% 1.53% 1.53% 1.53% 1.53% 1.53% 1.53% 1.53%
Otros 7.60% 7.43% 7.43% 7.43% 7.43% 7.43% 7.43% 7.43% 7.43% 7.43% 7.43%
% Crecimiento
Equipos pesados, repuestos y servicios 9.83% 4.93% 4.81% 4.81% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73%
Automotores, repuestos y servicios 5.39% 3.19% 3.41% 3.41% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73%
Alquiler de equipos 5.85% 0.95% 1.50% 1.50% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73%
Equipos agrícolas, repuestos y servicios 5.22% 5.02% 4.85% 4.85% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73%
Otros 6.88% 4.68% 4.65% 4.65% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73% 3.73%
Gastos administrativos y ventas (SG&A) -S/.879,642 -S/.960,955 -S/.1,003,993 -S/.1,050,422 -S/.1,099,040 -S/.1,142,079 -S/.1,186,804 -S/.1,233,280 -S/.1,281,576 -S/.1,331,764 -S/.1,383,916
- YoY % 9.24% 4.48% 4.62% 4.63% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92% 3.92%
Resultado operativo (EBIT) S/.305,226 S/.493,174 S/.504,043 S/.525,526 S/.547,975 S/.578,521 S/.610,602 S/.644,291 S/.679,664 S/.716,801 S/.755,784
- Margen EBIT 5.98% 8.60% 8.42% 8.39% 8.36% 8.49% 8.63% 8.76% 8.89% 9.02% 9.16%
Depreciación y amortización (D&A) S/.116,660 S/.131,097 S/.136,969 S/.143,303 S/.149,936 S/.155,807 S/.161,909 S/.168,249 S/.174,838 S/.181,685 S/.188,799
- % Ventas 2.29% 2.29% 2.29% 2.29% 2.29% 2.29% 2.29% 2.29% 2.29% 2.29% 2.29%
EBITDA S/.421,886 S/.624,271 S/.641,012 S/.668,829 S/.697,911 S/.734,328 S/.772,511 S/.812,540 S/.854,502 S/.898,485 S/.944,583
- Margen Ebitda 8.27% 10.89% 10.70% 10.68% 10.65% 10.78% 10.91% 11.05% 11.18% 11.31% 11.44%
Impuestos (EBIT) S/.145,486 S/.148,693 S/.155,030 S/.161,653 S/.170,664 S/.180,128 S/.190,066 S/.200,501 S/.211,456 S/.222,956
Δ CTN/NWK S/.89,012 [8] S/.36,199 S/.39,052 S/.40,892 S/.36,200 S/.37,618 S/.39,091 S/.40,622 S/.42,213 S/.43,866
CAPEX (Mantenimiento) S/.131,097 S/.136,969 S/.143,303 S/.149,936 S/.155,807 S/.161,909 S/.168,249 S/.174,838 S/.181,685 S/.188,799
CAPEX (Inversión) S/.261,665 S/.106,413 S/.114,799 S/.120,210 S/.106,417 S/.110,584 S/.114,915 S/.119,415 S/.124,091 S/.128,951
FCFF -S/.2,989 S/.212,739 S/.216,645 S/.225,220 S/.265,240 S/.282,272 S/.300,219 S/.319,126 S/.339,040 S/.360,011
Valor Terminal
Inputs 1-5 Años 6-10 Años
Crecimiento 6.53% 3.92%
Margen Bruto 24.20%
Margen EBIT 8.75%
Impuestos 29.50%
LTM
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
Ventas S/.5,100,478 S/.5,731,695 S/.5,988,396 S/.6,265,328 S/.6,555,312 S/.6,812,023 S/.7,078,787 S/.7,355,997 S/.7,644,063 S/.7,943,410 S/.8,254,480
- Costo de Ventas -S/.3,915,610 -S/.4,277,566 -S/.4,480,360 -S/.4,689,379 -S/.4,908,297 -S/.5,091,423 -S/.5,281,381 -S/.5,478,426 -S/.5,682,823 -S/.5,894,846 -S/.6,114,779
- SG&A -S/.879,642 -S/.960,955 -S/.1,003,993 -S/.1,050,422 -S/.1,099,040 -S/.1,142,079 -S/.1,186,804 -S/.1,233,280 -S/.1,281,576 -S/.1,331,764 -S/.1,383,916
EBIT S/.305,226 S/.493,174 S/.504,043 S/.525,526 S/.547,975 S/.578,521 S/.610,602 S/.644,291 S/.679,664 S/.716,801 S/.755,784
- D&A S/.116,660 S/.131,097 S/.136,969 S/.143,303 S/.149,936 S/.155,807 S/.161,909 S/.168,249 S/.174,838 S/.181,685 S/.188,799
EBITDA S/.421,886 S/.624,271 S/.641,012 S/.668,829 S/.697,911 S/.734,328 S/.772,511 S/.812,540 S/.854,502 S/.898,485 S/.944,583
Impuestos (EBIT) S/.145,486 S/.148,693 S/.155,030 S/.161,653 S/.170,664 S/.180,128 S/.190,066 S/.200,501 S/.211,456 S/.222,956
Δ CTN/NWK S/.89,012 [9] S/.36,199 S/.39,052 S/.40,892 S/.36,200 S/.37,618 S/.39,091 S/.40,622 S/.42,213 S/.43,866
CAPEX (Mantenimiento) S/.131,097 S/.136,969 S/.143,303 S/.149,936 S/.155,807 S/.161,909 S/.168,249 S/.174,838 S/.181,685 S/.188,799
CAPEX (Inversión) S/.261,665 S/.106,413 S/.114,799 S/.120,210 S/.106,417 S/.110,584 S/.114,915 S/.119,415 S/.124,091 S/.154,741
FCFF -S/.2,989 S/.212,739 S/.216,645 S/.225,220 S/.265,240 S/.282,272 S/.300,219 S/.319,126 S/.339,040 S/.334,221
Valor Terminal S/.6,506,467
VP FCFF S/.1,545,946 (Valor Presente FCFF) $0

- % EV 33.94% 0.00%
VP Perpetuidad S/.3,008,508 (Valor Presente Perpetuidad) S/.6,506,467
- % EV 66.06% 420.87%
Valor de la Empresa (EV) S/.4,554,454 S/.6,506,467
- Deuda Financiera S/.2,314,857
+ Caja S/.458,523
- Interés Minoritario S/.8,298 Interés no controlante (Participaciones no Controladoras)
Valor Patrimonio S/.2,689,822
# Acciones 975,683 Capital Emitido al 30/06/2020
Valor por Acción S/.2.76
EV/EBITDA 10.80 Ferreycorp vale 10.8 veces el valor del EBITDA

- EBITDA LTM S/.421,886
Tasa de Crecimiento Perpertuo 2.74%

WACC (ROIC LP) 8.02% ROIC=WACC largo plazo (perpetuidad)
NOPAT S/.532,828
REINVERSIÓN S/.198,607
Tasa de Reinversión Implícita 37.27%
Crecimiento Teórico 2.99% Se acerca a la tasa de crecimiento perpetuo propuesto
Índice de Retorno (EV vs. CI contable) 1.03

Capital Invertido (contable) S/.4,431,559 S/.4,782,235 S/.4,924,847 S/.5,078,698 S/.5,239,800 S/.5,382,417 S/.5,530,619 S/.5,684,625 S/.5,844,662 S/.6,010,966 S/.6,209,572
ROIC (contable) 7.55% 7.32% 7.41% 7.49% 7.68% 7.89% 8.10% 8.31% 8.52% 8.72%
VAN (contable) S/.122,895
EVA (contable) S/.43,553
Índice de Retorno (EV vs. CI Equity - MktCap) 1.18

- Capital Invertido (Equity MktCap) - EVS/.3,875,950
Market S/.4,226,626 S/.4,369,238 S/.4,523,089 S/.4,684,191 S/.4,826,808 S/.4,975,010 S/.5,129,016 S/.5,289,053 S/.5,455,357 S/.5,653,963
ROIC (CI mercado) 8.23% 8.13% 8.19% 8.25% 8.45% 8.65% 8.86% 9.06% 9.26% 9.42%
VAN (CI mercado) S/.678,504
EVA (CI mercado) S/.79,447
[1] Al dividir la suma de los dos últimos trimestres entre 0.5, estoy anualizando las ventas para que puedan
ser comparables con las cuentas de balance
[2] Al dividir la suma de los dos últimos trimestres entre 0.75, estoy anualizando las ventas para que
puedan ser comparables con las cuentas de balance
[8] El capital de trabajo a presentado una variación positiva por que la empresa presenta crecimineto. No
obstante, en el FCFF esta variación representa una inversión por ello se considera con signo negativo, es
decir salida de efectivo (inversión)
[9] El capital de trabajo a presentado una variación positiva por que la empresa presenta crecimineto. No
obstante, en el FCFF esta variación representa una inversión por ello se considera con signo negativo, es
decir salida de efectivo (inversión)

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Reporte de Estados Financieros

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 5 89,949 233,322 128,982 80,710 73,698 84,433

Otros Activos Financieros 12 0 0 0 0 2,500 9,303

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 0 0 0 0 0

Inventarios 8 1,561,763 1,379,362 1,232,981 1,393,334 1,772,667 1,944,428

Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 0 0 0 0 0

Otros Activos no Financieros 0 17,160 22,259 21,928 22,433 31,581 29,394

Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0 0 0 0 0 0 0

Total Activos Corrientes 0 2,690,703 2,732,794 2,652,600 2,818,451 3,387,996 3,427,443

Otros Activos Financieros 0 0 0 0 0 0 0

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 0 0 0 0 0

Propiedades, Planta y Equipo 10 1,328,247 1,593,089 1,524,896 1,464,543 1,455,074 1,631,312

Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0 0 0 0

Plusvalía 11 170,415 178,628 187,866 175,793 176,287 170,382

Otros Activos no Financieros 0 0 0 0 0 0 0

Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0 0 0 0 0 0

Total Activos No Corrientes 0 1,828,502 2,183,823 2,116,670 2,029,683 2,035,229 2,303,721

TOTAL ACTIVOS 0 4,519,205 4,916,617 4,769,270 4,848,134 5,423,225 5,731,164

Otros Pasivos Financieros 12 503,950 525,616 735,515 816,839 788,686 1,243,096

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0 0 0 0 0 0

Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0 0 0 0 0 0

Otros Pasivos no Financieros 13 0 0 0 0 0 47,103

Total Pasivos Corrientes 0 1,454,131 1,480,162 1,676,175 1,832,916 1,874,323 2,399,657

Otros Pasivos Financieros 12 1,328,694 1,410,147 955,988 737,763 1,210,437 909,584

Cuentas por Pagar Comerciales 0 0 0 0 0 0 0

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0 0 0 0 0 0

Otras Cuentas por Pagar 15 781 719 300 369 34 1,434

Ingresos Diferidos 0 16 0 72 55 104 139

Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0 0 0 0 0 0

Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0 0 0 0 0 0

Otros Pasivos no Financieros 13 0 0 3,929 0 0 79,581

Total Pasivos No Corrientes 0 1,469,298 1,618,187 1,178,513 935,072 1,400,526 1,177,638

Total Pasivos 0 2,923,429 3,098,349 2,854,688 2,767,988 3,274,849 3,577,295

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Capital Emitido 17 1,014,326 1,014,326 1,014,326 975,683 975,683 975,683

Primas de Emisión 0 73,536 65,418 50,345 73,536 73,536 67,030

Acciones Propias en Cartera 0 0 -27,048 -50,208 0 0 -5,731

Otras Reservas de Capital 0 110,099 123,207 139,384 162,427 189,129 211,632

Resultados Acumulados 0 131,100 238,698 371,040 482,870 556,554 580,773

Otras Reservas de Patrimonio 0 266,715 403,667 389,695 385,630 353,474 316,184

Participaciones no Controladoras 0 0 0 0 0 0 8,298

Total Patrimonio 0 1,595,776 1,818,268 1,914,582 2,080,146 2,148,376 2,153,869

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 0 4,519,205 4,916,617 4,769,270 4,848,134 5,423,225 5,731,164

Ingresos de Actividades Ordinarias 18 4,849,333 5,212,223 4,847,167 4,840,005 5,200,921 5,823,151

Costo de Ventas 18 -3,731,913 -3,920,084 -3,666,304 -3,673,067 -3,947,056 -4,447,504

Ganancia (Pérdida) Bruta 0 1,117,420 1,292,139 1,180,863 1,166,938 1,253,865 1,375,647

Gastos de Ventas y Distribución 19 -576,700 -576,095 -537,925 -542,299 -580,159 -602,833

Gastos de Administración 20 -221,685 -243,752 -258,707 -265,687 -276,096 -312,084

Otros Ingresos Operativos 9 18,530 18,198 41,002 62,440 68,407 6

Otros Gastos Operativos 0 0 0 0 0 0 0

Otras Ganancias (Pérdidas) 0 0 0 0 0 0 0

Ganancia (Pérdida) Operativa 0 337,565 490,490 425,233 421,392 466,017 460,736

Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0 0 0 0 0 0

Ingresos Financieros 22 19,848 21,315 26,092 18,122 21,600 21,765

Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interes Efectivo 0 0 0 0 0 0

Gastos Financieros 23 -97,466 -106,368 -124,742 -85,107 -73,205 -95,976

Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones) 0 0 0 0 0 0

Diferencias de Cambio Neto 28 -99,487 -151,812 484 25,079 -59,365 -1,822

Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto 0 0 0 0 0 0

Ganancia (Pérdida) Neta atribuible a: 0 0 0 0 0 0 0

Propietarios de la Controladora 0 91,981.000 161,766.000 230,435.000 267,013.000 225,028.000 246,436.000