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ANÁLISIS E
INTERPRETACIÓN DE
ESTADOS FINANCIEROS
2020
ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS EMPRESA GLORIA Y LAIVE
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ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS EMPRESA GLORIA Y LAIVE
Periodo: Anual
Empresa: LECHE GLORIA S.A. (ANTES GLORIA S.A.)
Tipo: Individual
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Cuenta NOTA 2019 2018 2017
Activos 0 0 0 0
Activos Corrientes 0 0 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 3 49,226 46,977 76,613
Otros Activos Financieros 12 0 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 533,411 546,103 575,720
Cuentas por Cobrar Comerciales 4 300,090 338,387 273,195
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 28 198,984 151,783 278,188
Otras Cuentas por Cobrar 5 34,337 55,933 24,337
Anticipos 0 0 0 0
Activos Biológicos 0 0 0 0
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 0 0
Otros Activos no Financieros 0 8,326 6,753 3,845
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía
Colateral 0 0 0 0
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de
Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o
para Distribuir a los Propietarios 0 1,281,490 1,300,524 1,254,933
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados
como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los
Propietarios 0 0 0 0
Activos Biológicos 0 0 0 0
Pasivos y Patrimonio 0 0 0 0
Pasivos Corrientes 0 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 12 110,604 248,557 80,906
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 685,849 755,276 364,129
Cuentas por Pagar Comerciales 13 284,713 394,367 298,164
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 28 77,529 68,923 65,965
Otras Cuentas por Pagar 14 323,607 291,986 0
Ingresos Diferidos 0 0 0 0
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ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS EMPRESA GLORIA Y LAIVE
ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta NOTA 2019 2018 2017
Ingresos de Actividades Ordinarias 18 3,425,308 3,507,055 3,353,751
Costo de Ventas 19 -2,785,260 -2,813,716 -2,593,067
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 640,048 693,339 760,684
Gastos de Ventas y Distribución 20 -279,685 -295,645 -287,500
Gastos de Administración 21 -133,611 -132,612 -162,775
Otros Ingresos Operativos 23 28,613 19,751 23,823
Otros Gastos Operativos 0 0 0 0
Otras Ganancias (Pérdidas) 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) Operativa 0 255,365 284,833 334,232
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo
Amortizado 0 0 0 0
Ingresos Financieros 24 9,493 4,654 23,923
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ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS EMPRESA GLORIA Y LAIVE
Año: 2019
Periodo: Anual
Empresa: LAIVE S.A.
Tipo: Individual
Estados Financieros
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Cuenta NOTA 2019 2018 2017
Activos 0 0 0 0
Activos Corrientes 0 0 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 2.3(c),3 53 10.729 4.454
Otros Activos Financieros 2.3(a),11 0 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 71.181 72.639 62.449
Cuentas por Cobrar Comerciales 2.3(a),4 67.61 67.922 58.571
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 0 0
Otras Cuentas por Cobrar 2.3(a),5 3.078 4.365 2.864
Anticipos 2.3(a),5 493 352 1.014
Activos Biológicos 0 0 0 0
Activos por Impuestos a las Ganancias 2.3(m) 6.182 0 0
Otros Activos no Financieros 2.3(e),7 1.551 812 532
Activos No Corrientes 0 0 0 0
Otros Activos Financieros 0 0 0 0
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 0 0 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 87 181 33
Cuentas por Cobrar Comerciales 2.3(a),4 4 18 33
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 0 0
Otras Cuentas por Cobrar 2.3(a),5 83 163 0
Anticipos 0 0 0 0
Inventarios 0 0 0 0
Activos Biológicos 0 0 0 0
Propiedades de Inversión 0 0 0 0
Propiedades, Planta y Equipo 2.3(f),8,10 279.136 224.056 210.235
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 2.3(g),9 17.499 13.458 9.895
Activos por Impuestos Diferidos 0 0 0 0
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0 0 0
Plusvalía 0 0 0 0
Otros Activos no Financieros 0 22 22 22
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía
Colateral 0 0 0 0
Total Activos No Corrientes 0 296.744 237.717 220.185
Pasivos y Patrimonio 0 0 0 0
Pasivos Corrientes 0 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 2.3(a),11 54.127 16.046 14.443
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 109.806 103.541 96.56
Cuentas por Pagar Comerciales 2.3(a),12 104.101 97.084 92.137
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 2.3(a),22(b) 101 93 108
Otras Cuentas por Pagar 2.3(a),13 5.604 6.359 4.235
Ingresos Diferidos 0 0 5 80
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ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS EMPRESA GLORIA Y LAIVE
ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta NOTA 2019 2018 2017
Ingresos de Actividades Ordinarias 2(n),28 598.671 612.275 586.774
Costo de Ventas 2(n),17(a) -477.885 -478.466 -461.436
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 120.786 133.809 125.338
Gastos de Ventas y Distribución 2(n),19 -67.377 -66.947 -64.413
Gastos de Administración 2(n),18 -30.308 -28.825 -25.791
Otros Ingresos Operativos 2(n),21 1.375 2.196 2.048
Otros Gastos Operativos 2(n),21 -3.575 -1.594 -1.46
Otras Ganancias (Pérdidas) 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) Operativa 0 20.901 38.639 35.722
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo
Amortizado 0 0 0 0
Ingresos Financieros 2(n),22 1.24 1.2 1.443
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ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS EMPRESA GLORIA Y LAIVE
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ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS EMPRESA GLORIA Y LAIVE
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DESPUÉS DE LA EVALUACIÓN DE AMBAS EMPRESAS SE ANALIZA LO SIGUIENTE:
GLORIA LAIVE
INTERPRETACIÓN
2017 2018 2019 2017 2018 2019
GLORIA LAIVE
INTERPRETACIÓN
2017 2018 2019 2017 2018 2019
El capital de trabajo de Gloria del 2017 era el más alto en
comparación con los años 2018 y 2019, incluso en el año
2018 hubo un descenso pero el año 2019 se empezó a
recuperar lo que nos indica que la empresa después de
pagar todos sus deudas corrientes, aún tiene recursos
corrientes para para afrontar su obligaciones a corto plazo,
pero es necesario indicar que para ello deberá vender la
mercadería y convertirlo en disponible para que recién
cubra las obligaciones corrientes, subiendo de esta manera
Capital de
499,222.00 296,691.00 478,871.00 45.51 55.79 15.46 el ratio de prueba acida que se encuentra muy bajo. En el
trabajo
caso de Laive, el capital de trabajo del 2018 se ha
incrementado en comparación con el año 2017 y 2019, lo
que nos indica que la empresa después de pagar todas sus
deudas corrientes aún tiene recursos pero no los suficientes
para afrontar su obligaciones a corto plazo, por ende es
necesario indicar que para ello deberá vender la
mercaderías y convertirlo en disponible para que recién
cubra las obligaciones corrientes, subiendo de esta manera
el ratio de prueba acida que se encuentra muy bajo
Gloria ha financiado sus activos con deuda en 49%,53% en
los dos últimos años 2018 y 2019 por lo tanto se ha
Razón de
49% 53% 53% 47% 48% 54% mantenido. Por su parte Laive ha financiado sus activos con
endeudamiento
deuda en 47%,48 y 54% mostrando la misma imagen de
Gloria.
En el presente ratio podemos verificar que el grado de
apalancamiento de la empresa Gloria ha ido disminuyendo.
Leverage
Lo mismo se puede observar con la empresa Laive al
(endeudamiento 94% 111% 111% 89% 93% 119%
mostrar el mismo escenario. Se llega a la conclusión que
patrimonial)
ambas empresas están muy comprometidas con
financiamiento de terceros.
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ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS EMPRESA GLORIA Y LAIVE
GLORIA LAIVE
INTERPRETACIÓN
2017 2018 2019 2017 2018 2019
Este escenario se ve más favorable para la empresa Gloria,
pues, aunque aumentó su apalancamiento corriente del
Operaciones de 2017 al 2018, logró disminuir para el 2019 mejorando su
49% 58% 47% 65% 63% 66%
la deuda estructura de endeudamiento. En cambio, para la empresa
Laive se recomienda que evalúe dividir sus deudas a largo
plazo.
Podemos observar que existe un problema de un manejo
eficiente en sus activos, pues al ver que es porcentaje va
Rentabilidad del en disminución quieres decir que no tiene la capacidad de
6% 5% 4% 5% 5% 2%
activo generar ganancias. Esto se ve en ambas empresas. Se
recomienda tomar importancia a tener más ingresos, ya sea
incrementar el precio del producto o disminuir en gastos.
Observando el periodo base (2017) y el actual (2019) nos
damos cuenta que:
Las 2 empresas han reducido su margen bruto, Gloria en
un 4% mientras que Laive en un 1%.
Laive logró incrementar su margen en el 2018.
Al finalizar el periodo (2019), Gloria tenía un margen de
Margen Bruto 23% 20% 19% 21% 22% 20%
19% y Laive tenía un margen de 20%.
Analizando estos resultados y obteniendo el costo de venta
unitario de sus productos en general, nos damos cuenta
que Laive ha manejado mejor sus costos de venta, pero
igual las 2 empresas tienen que mejorar y revisar sus costos
de ventas para que así corrijan las ineficiencias.
Analizando el periodo base (2017) y el actual (2019), nos
damos cuenta que:
Gloria ha tenido una disminución cada año, 2017 (6%),
2018 (5%) y 2019 (4%), bajando en total un 2%, mientras
que Laive inicio y se mantuvo durante 2 periodos (2017-
Margen de la 2018) en 3%, bajando un 1% en 2019.
6% 5% 4% 3% 3% 2%
Utilidad Neta La empresa que esta mejor con respecto a su margen es
Gloria, pero consideramos que la empresa Laive tuvo una
mejor gestión, ya que logro mantenerse en el margen,
mientras que Gloria tuvo tendencia a la baja, sin embargo,
se le recomienda a las 2 empresas revisar y controlar sus
costos y gastos.
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ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS EMPRESA GLORIA Y LAIVE
GLORIA LAIVE
INTERPRETACIÓN
2017 2018 2019 2017 2018 2019
El número de veces de las cuentas por pagar han ido
Rotación
aumentado con respecto a los años anteriores al año 2019.
Cuentas por 8.70 7.13 9.78 5.01 4.93 4.59
Con respecto a Laive La rotación de las cuentas por pagar
pagar
se ha mantenido los dos últimos años
Gloria debe mejorar el crédito con sus proveedores, debido
a que los días para cancelar se han reducido con respecto
Promedio de a los años anteriores. Por otro lado, Laive ha mejorado la
41.39 50.46 36.80 71.88 73.05 78.42
pagos salida de dinero por concepto de pagos. Se ve como ha ido
mejorando año tras año teniendo más días de parte de su
proveedor para poder cancelar su deuda.
Realizando la comparación de estas 2 empresas nos dimos
cuenta que Laive tuvo una gestión de cobranza pésima,
pues se redujeron las veces que realizaba los cobros,
empezó con 10 veces (2017) y culmino con 7, mientras que
Rotación
Gloria se mantuvo contante, bajando solo un 1 % el año
Cuentas por 12.28 10.36 11.41 17.78 34.02 149.67
2019. Se recomienda que la empresa Laive debe revisar a
cobrar
que se debe, puede ser una mala gestión de cobranza o
mala gestión de ventas (vender con créditos a largo plazo),
en todo caso se debe cuidar la negociación con los clientes
y gestionar mejor las cobranzas.
Analizando las 2 empresas, vemos que tanto Gloria como
Laive incrementaron sus días de cobranza, sin embargo,
Gloria solo incremento 3 días, mientras que Laive
Promedio de incremento en 16 días Por lo que se le recomendó a Laive
29.33 37.74 31.54 20.25 10.58 2.41
cobros revisar a que se debe, ya que puede ser una mala gestión
de cobranza o mala gestión de ventas (vender con créditos
a largo plazo), en todo caso se debe cuidar la negociación
con los clientes y gestionar mejor las cobranzas.
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