MODELO DE INGRESOS Y COSTOS PARA LA EMPRESA ECOPETROL

1. INTRODUCCION

Ecopetrol S.A. es una Compañía organizada bajo la forma de sociedad anónima, del orden
nacional, vinculada al Ministerio de Minas y Energía. Es una sociedad de economía mixta,
de carácter comercial integrada del sector de petróleo y gas, que participa en todos los
eslabones de la cadena de hidrocarburos: exploración, producción, transporte, refinación y
comercialización.

Tiene operaciones ubicadas en el centro, sur, oriente y norte de Colombia, al igual que en el
exterior. Cuenta con dos refinerías en Barrancabermeja y Cartagena. A través de su filial
Cenit, especializada en transporte y logística de hidrocarburos, es dueña de tres puertos
para exportación e importación de combustibles y crudos en Coveñas (Sucre) y Cartagena
(Bolívar) con salida al Atlántico, y Tumaco (Nariño) en el Pacífico. Cenit también es
propietaria de la mayor parte de los oleoductos y poliductos del país que intercomunican los
sistemas de producción con los grandes centros de consumo y los terminales marítimos.
Ecopetrol también tiene participación en el negocio de los biocombustibles y presencia en
Brasil, México y Estados Unidos (Golfo de México y Permitan Texas).

La participación accionaria de Ecopetrol en otras compañías del sector se presenta en el

Informe Especial de Grupo Ecopetrol que se encuentra más adelante en este Reporte.

Las acciones de Ecopetrol están listadas en la Bolsa de Valores de Colombia y en la Bolsa

de Valores de Nueva York representadas en ADR (American Depositary Receipt). La
República de Colombia es el accionista mayoritario con una participación de 88,49%.
 2. INFORMACION MACROECONOMICA

En la búsqueda del cumplimiento de estas premisas se ha diseñado un plan que busca para
el segmento del Upstream acciones alineadas con el crecimiento y la diversificación, con
el objeto de incrementar la vida media de las reservas y asegurar un segmento sostenible.
Este trabajo consta de 4 frentes:

 Campos existentes.
 Exploración en Colombia.
 Yacimientos No Convencionales.
 Internacionalización y desarrollo activo de M&A.

Para el segmento del Downstream, se ha construido el Programa de Desarrollo de

Refinación (PDR), con oportunidades de crecimiento para la calidad del combustible en la
Refinería de Barrancabermeja; la captura de valor proveniente de optimización de activos
actuales en la Refinería de Cartagena, buscando incrementar su capacidad de carga con la
interconexión de las plantas de crudo y la maximización de sinergias entre las refinerías.

Para el segmento del Midstream, se ha establecido como foco la implementación de

eficiencias operativas en oleoductos y poliductos, así como la captura de oportunidades
derivadas del crecimiento de la demanda de combustibles y la gestión integrada de la
cadena de negocio, fortaleciendo los aspectos logísticos.

El rol de los habilitadores a los negocios es de gran importancia en los objetivos

propuestos, destacándose, entre otros, la relevancia de la transformación digital, la gestión
comercial orientada a la realización óptima de la canasta de crudo, el desarrollo del
mercado del gas y los productos refinados, la gestión del talento humano y la función de
abastecimiento de productos y servicios para los proyectos y la operación de los negocios.

En relación con los desafíos y oportunidades que presenta la transición energética, la

estrategia se ha enfocado en desarrollar los planes que busquen la sostenibilidad en el largo
plazo, con un trabajo en las siguientes líneas de acción:

Finalmente, cabe mencionar que la estrategia empresarial hace énfasis en temas de ESG y
en la Responsabilidad Corporativa para el cabal cumplimiento de los Objetivos de
Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas y el respeto de los Derechos Humanos, así
como en el cumplimiento de todos los lineamientos empresariales en términos de Ética y
Cumplimiento que tienen, entre otros, un gran impacto reputacional.

3. INFORMACIÓN MICROECONÓMICA O SECTORIAL

La Estrategia de Gestión de Entorno tiene como objetivo contribuir al crecimiento del valor
económico de Ecopetrol y del Grupo, mediante la creación de condiciones de desarrollo
sostenible que permitan la consolidación de las operaciones y la viabilidad de los negocios.
Sus objetivos específicos son:

Mantener la operatividad de los negocios y posibilitar el desarrollo sostenible en los

territorios, fortaleciendo la capacidad de adaptación a las condiciones del entorno.

Contribuir a la generación de beneficios económicos y sociales, y lograr que los Grupos de

Interés perciban y reconozcan que dichos beneficios se generan por la presencia de
Ecopetrol y su Grupo en el territorio.

Dicha estrategia establece ejes estratégicos: Relacionamiento, Inversión Social y Seguridad

Física. Estos ejes se encuentran alineados con los Objetivos de Desarrollo Sostenible
(ODS) y el Plan Nacional de Desarrollo.

Para el Grupo Ecopetrol la relación con los diversos grupos de interés es el eje transversal
que permite construir relaciones de confianza y de largo plazo con los distintos actores de
las áreas donde operan.

El conocimiento del territorio en sus aspectos sociales, culturales, económicos, políticos,

ambientales e institucionales, permite identificar riesgos, así como el impacto que genera la
presencia de la compañía en el territorio, con el propósito de realizar una gestión
responsable y sostenible las actividades operacionales. Este conocimiento permite
identificar oportunidades para mejorar las condiciones del territorio y contribuir al
desarrollo sostenible.

4. INFORMACIÓN EMPRESARIAL (PRODUCTOS Y SERVICIOS,

OPERACIONES PRODUCTIVAS, ORGANIGRAMA)

Productos y servicios

La función comercial es el último eslabón de la cadena de valor, el cual conecta a Ecopetrol

con los mercados en Colombia y el mundo, buscando maximizar la agregación de valor
para el Grupo Ecopetrol a través de la excelencia en la comercialización de crudos,
productos, petroquímicos, gas y energía en forma limpia, segura y sostenible, apalancada en
el talento humano, la optimización interna, las herramientas digitales y la construcción de
relaciones de largo plazo con nuestros clientes.
 

5. FACTORES DE PRODUCCION

El segundo eslabón de la cadena de valor es la producción de crudo y gas, que se realiza de

manera directa o en asocio con otras compañías.

En el 2020 la producción del Grupo Ecopetrol fue de 697 mil barriles de petróleo
equivalente por día (kbped), lo que representó un cumplimiento del 99,6% de la meta del
año, pese a la difícil situación del mercado para 2020 teniendo en cuenta la afectación por
la emergencia sanitaria por COVID-19, una reducción en la demanda de hidrocarburos y la
crisis por precios bajos.

El Grupo Ecopetrol reafirma su compromiso frente a sus operaciones en el golfo de México

y el desarrollo integral de no convencionales en los Estados Unidos.

Por el momento el Grupo Ecopetrol dentro de su portafolio no cuenta, ni contempla

operaciones de exploración y explotación en la zona ártica. 

PERFORACION DE POZOS

Durante 2020 se perforaron 255 pozos productores, 206 hacen parte de la operación
Ecopetrol y 49 corresponden a las Filiales, además se realizaron 281 trabajos de Workover.

En facilidades se destaca la entrada en operación de la Estación Castilla 3, en contratos la

adquisición de la participación de Chevron en el Contrato de Asociación Guajira por parte
de Hocol y la finalización del Contrato de Asociación Piedemonte.
ORGANIGRAMA

6. INFORMACION DE INGRESOS – COSTOS

 Costos fijos- cantidad

CANTIDA COSTOS COSTO COSTO

D FIJOS VARIABLE TOTAL

0   30.000.000,0
30.000.000 0

6 27.396.065,00 57.396.065,0
30.000.000 0

14 24.945.263,00 54.945.263,0
30.000.000 0

21 26.553.082,00 56.553.082,0
30.000.000 0

27 29.823.489,00 59.823.489,0
30.000.000 0
32 32.684.591,00 62.684.591,0
30.000.000 0

CT ´= CV ´+ CF
CT(q) ´= CV(q) ´+ CF
ECUACIÓN Y ´= mX ´+ b

cantidades/
VARIABLE X ´= unidades
S Y ´= costos totales

PENDIENT ΔY
E M ´= ΔX

Y2 - Y1
M ´= X2 - X1

27.396.065,0
32.684.591,00 - 0 5.288.526,00
M ´= 32 - 6 26

M ´= 203404,8462

Y ´= 203404X ´+ b
MODELO CT(q) ´= 203404(q) ´+ CF

X=q Y = CT(q)
0 30.000.000,00
6 31.220.429,08
14 32.847.667,85 30.000.000,00
21 34.271.501,77
27 35.491.930,85
32 36.508.955,08

COSTOS COSTO COSTO

CANTIDAD FIJOS VARIABLE TOTAL
30.000.0 30.000.0
0 00 - 00
30.000.0 27.396 57.396.0
6 00 .065 65
30.000.0 24.945 54.945.2
14 00 .263 63
30.000.0 26.553 56.553.0
21 00 .082 82
30.000.0 29.823 59.823.4
27 00 .489 89
30.000.0
32 00 6.508.955 36.508.955
30.000.0
36 00 7.322.574 37.322.574
30.000.0
39 00 7.932.789 37.932.789
 30.000.0
41 00 8.339.599 38.339.599

COSTOS FIJOS frente a CANTIDAD

70,000,000
60,000,000
50,000,000
40,000,000
30,000,000
20,000,000
10,000,000
-
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

COSTOS FIJOS COSTO VARIABLE

Logarithmic (COSTO VARIABLE) COSTO TOTAL

Cantidad de costos

CANTIDAD (VENTAS COSTOS COSTO COSTO

NACIONALES) FIJOS VARIABLE TOTAL

       

2015 25.624.750 9.625.451 27.396.065 36.994.516

2016 23.697.150 9.291.308 24.945.263 34.236.571

2017 26.006.139 10.340.392 26.553.082 36.893.474

2018 29.187.067 11.346.038 29.823.489 41.169.527

2019 32.512.831 12.272.917 32.684.591 44.957.508

 10.575.221,2
0

CT ´= CV ´+ CF

CT(q) ´= CV(q) ´+ CF

ECUACIÓN Y ´= mX ´+ b

cantidades/
X ´= unidades
VARIABLE
S Y ´= costos totales

ΔY
PENDIENT
E M ´= ΔX

Y2 - Y1

M ´= X2 - X1

32.684.591 - 27.396.065 5.288.526,00

M ´= 32.512.831 - 25.624.750 6.888.081

M ´=
 0,77

Y ´= 0,77x ´+ b

MODELO CT(q) ´= 0,77 ´+ CF

X=q Y = CT(q)
25.624.7
50 30.249.373,79 31.947.069,59
23.697.1
50 28.769.402,41
26.006.1
39 30.307.367,16
29.187.0
67 32.749.617,83
32.512.8
31 36.308.716,59

COSTOS COSTO COSTO

CANTIDAD FIJOS VARIABLE TOTAL
25.624. 9.625. 27.396 36.994.5
750 451 .065 16
23.697. 9.291. 24.945 34.236.5
150 308 .263 71
26.006. 10.340.3 26.553 36.893.4
139 92 .082 74
 29.187. 11.346.0 29.823 41.169.5
067 38 .489 27
32.512. 12.272.9 32.684 44.957.5
831 17 .591 08

COSTOS FIJOS frente a CANTIDAD

50,000,000
45,000,000
40,000,000
35,000,000
30,000,000
25,000,000
20,000,000
15,000,000
10,000,000
5,000,000
-
22,000,000 24,000,000 26,000,000 28,000,000 30,000,000 32,000,000 34,000,000

COSTOS FIJOS COSTO VARIABLE COSTO TOTAL

Utilidad
Modelo de
ingresos Y ´= 203405 X ´+ 5.288.526,00

Modelo de costo Y ´= 0,77 X ´+ 6.888.081,00

FORMULA U ´= I - C
U ´= ( 203404,8 X ´+ 5) - ( 0,77 X ´+ ######## )
U ´= 203405 X ´+ 5- 0,77 X - 6.888.081,00

MODELO U ´= 203404 X - 6888076

UTILIDAD

TABLA DE CANTID UTILID

DATOS AD CT IT AD
52885
0 6888081 26 -6888076
6888085 65089
6 ,6 55 -5667652
6888087 69157
8 ,1 65 -5260843
6888088 73225
10 ,7 74 -4854035
6888090 77293
12 ,2 84 -4447227
       
6888091 81361
14 ,7 94 -4040419
6888093 85430
16 ,3 04 -3633611
6888094 89498
18 ,8 13 -3226803
6888096 93566
20 ,4 23 -2819994
6888097 97634
22 ,9 33 -2413186
 Explicación e interpretación de del modelo

debido a la irregularidad de la empresa en cuanto a sus ingresos en el año 2016 se intentó

crear un modelo económico teniendo en cuenta los años del 2015 al 2019 y creando una
proyección la cual indica que Ecopetrol ha obtenido resultados óptimos durante este
periodo de tiempo estudiado viendo los resultados en el modelo y su grafica se estima un
crecimiento exponencial en el próximo periodo a analizar.

Propuesta de inversión

Flujo de caja

Evaluación financiera
 TIR

VPN

ANÁLISIS DE LA INVERSIÓN

Flujo de caja

Se estima que para el año 2025 el flujo de caja aumente hasta $ 693.387 .394 .973,78, este
se refiere al efectivo que es recibido o expendido, fruto de las actividades económicas de
Ecopetrol, dentro de ella se incluyen, los ingresos de los productos o servicios vendidos que
se estiman por $693.433.310.302,26 y los egresos que generan los pagos a los proveedores.
En otras palabras, este concepto se refiere a los ciclos operativos de Ecopetrol, es decir
cuánto se compró y cuándo; cuánto se vendió y cuándo; cuánto cobra y cuándo; cuánto
paga y cuándo.

Evaluación financiera
Al analizar el costo de oportunidad corresponde en el primer año al 3.6% y se estima que en
el año 5 sea 43.62% , este podría tener depositado ya que este es el porcentaje de ganancias
que podemos tener en los próximos 5 años; También puede aplicarse a la utilización los
recursos propios del pasivo, ya que si en lugar de utilizar estos recursos y patrimonio neto
utilizáramos deuda, el apalancamiento financiero resultante del uso de deuda podría hacer
que sin utilizar nuestros recursos, obtuviéramos el mismo beneficio.

En cuanto al punto de equilibrio es necesario que en 5 años se vendan $54.969.945,29 en

producto nacional e internacional, siempre y cuando se tenga una inversión inicial de
$789.660.428.321,00.

TIR

Al analizar la TIR vemos que la inversión es 43,62% rentable, pero así mismo corresponde
a las posibles pérdidas que se podrá tener con la inversión que se estima.

VPN

El valor actual neto es 3.60%, nos permite saber si, en primer lugar, las inversiones son
efectuables y en segundo lugar, ver qué inversión es mejor que otra en términos absolutos.
En este caso como es > 0, entonces el valor actualizado de los cobro y pagos futuros de la
inversión, a la tasa de descuento elegida generará beneficios. Correspondiendo a $
2.231.752.706.640,18. Por lo tanto podemos decir que si es conveniente la inversión.

7. Fuentes de información

https://www.ecopetrol.com.co/wps/portal