Valoración financiera para las normas internacionales de Contabilidad ( NIC)

Caso Práctico

Mayra Alejandra Carreño Morantes

2020

Fundación Iberoamericana-Funiber
Master internacional en auditoria y Gestión empresarial
Valoración financiera
EJERCICIO 1

Determine el TAE y el TAEC de la presente liquidación de remesa de efectos:

INTERES
TOTAL
N° NOMINAL EUROS DIAS % IMPORTE CORREO TIMBRES GASTOS
1 1.479.691,80 451 3,75% 69.514,69 0,26 4.394,19
2 1.441.828,04 392 3,75% 58.874,64 0,26 4.280,79 137.065,39
TOTAL 2.921.519,84
PROMEDIO DIAS 422

Formula intereses

i= crt C= Nominal
36000 r= Tipo de interes anual
t= numero de dias

(1479691,8)(0,0375)(451) = 25.025.288
Interes 1= 69.515
360 360

(1441828,04)(0,0375)(392) = 21.194.872
Interes 2= 58.875
360 360

Total intereses= 128.389

Formula TAE

TAE = [ ]

TAE = ([ ] )

TAE = 3,91%

Formula TAEC

( )
TAEC = ( )

( )
TAEC=( )

TAEC= 1.0423328

TAEC= 4,23%

EJERCICIO 2

Compruebe las principales magnitudes de la siguiente liquidación de efectos para el pago de una
determinada construcción
 NOMINAL INTERES COMISIÓN CORREO TOTAL
REMESA POR GASTOS
NEGOCIACIÓN
991.669,80 19.594,66 18,03 5,16 19.617,85

VL = Nominal – Interés + Comisión por negociación

VL = 991.669,80 - 19.594,66 + 18,03

VL = 972.093,17

TAE = [ ]

TAE = ([ ] )

TAE = 2,81%

VP =

VP = 258,67

EJERCICIO 3

Determine el tipo de interés efectivo conseguido con la siguiente operación.

RE = ( )

RE = ( )

RE = 1,099 – 1 *100

RE = 10%

RA = ( )

RA = ( )*100

RA = 163%

EJERCICIO 4
Determine la rentabilidad por dividendo conseguida con la siguiente operación, si la acción
se compró a 9 € el 30 de abril y cotizaba a 11,40 € el día antes del abono, sabiendo además
que sólo realiza un pago por dividendo en todo el año.
 FECHA ACC RA RT RIR IN CI CC L
30/06/2004 400 0,1 40 6 34 0,09 0,01 33,90

RD = ( )

RD = ( )

RD = 0,74 %

RD = ( )

RD = ( )

RD = 28%

La rentabilidad por dividendo es del 28%

EJERCICIO 5

La constructora Defasa, presenta un excedente de tesorería de 20.000 € que desea colocar

en una imposición a plazo fijo (IPF) de tres meses a un tipo trimestral del 2%. Para ello
realiza una transferencia a la cuenta del banco HCS por la que le cargan 40 €. Al vencimiento
de la operación, el banco le abona los intereses y le carga en concepto de correo y otros
gastos 7 €. La retención por impuestos es el 15%. Determine la cantidad abonada en
cuenta, el TAE y TAEC de la operación.

VL = (EXCEDENTE – INTERÉS – VALOR RETENIDO)

VL = (20.000 – 100 – 3.000)

VL = 16.900

TAE = [ ]

TAE=([ ] )

TAE = 96,14%

( )
TAEC =

( )
TAEC =

TAEC = 96,14%
EJERCICIO 6

La inmobiliaria Carralinmo debe hacer frente a un nuevo proyecto de inversión. Para ello solicita
un crédito de 120.000 € al 7% a devolver en un pago dentro de 3 años. Si los gastos de
formalización han sido:

- Tasación, 150 €
- Corretaje, 240 €
- Comisión de apertura, 900 €
- Correo, 6 €

Determine el TAE y el TAEC de dicha operación.

TAE = [ ]

TAE=([ ] )

TAE = 6,71%

VL = (EXCEDENTE – INTERÉS – COMISIÓN POR APERTURA – TASACIÓN)

VL = (120.000 – 25.200 – 900 – 150)

VL = 93.750

( )
TAEC =

TAEC = 8,67%

EJERCICIO 7

Determine el tipo de interés bruto y efectivo que consigue el cliente con una inversión de 6.000 € si:
Nº VU IB R CM C IVA IL
10 46,58 465,78 5,49 0,60 0,27 0,14 459,28

Inversion Total: 6.000

Inversión por títulos: 600

Interés bruto= IMPORTE BRUTO / INVERSIÓN TOTAL

IB =465,78 / 6.000

IB =7,76%

Interés neto= IMPORTE LÍQUIDO / INVERSIÓN TOTAL

IN = 459,18 / 6.000

IN = 7,65%

EJERCICIO 8

Analice la siguiente liquidación de un IPF: periodo, tipo de interés efectivo, TAE, tipo
de interés bruto yneto.

TIB = INTERÉS DEVENGADOS / IMPORTE TOTAL

TIB = 30,02 / 6.000

TIB = 0,50%
TIN = INTERESES NETOS ABONADOS / IMPORTE TOTAL

TIN = 25,52 / 6.000

TIN= 0,43%

CAPÍTULO 4

EJERCICIO 1

Una entidad bancaria concede un préstamo de 10.000.000 u.m. a cierta SA. Para ser
amortizado en 15 años mediante anualidades constantes. Si el rédito anual concertado es
el 10%, confeccione el cuadro de amortización.

AÑO ABONO INTERÉS CAPITAL SALDO

TOTAL- CAPITAL
ANUALIDAD
0 10´000.000
1 1´314.737,77 1´000.000 314.737,77 9´685.262,23
2 1´314.737,77 968.526,22 346.211,55 9´339.050,69
3 1´314.737,77 933.905,07 380.832,70 8´958.217.99
4 1´314.737,77 895.821,80 418.915.97 8´539.302,01
5 1´314.737,77 853.930,20 460.807,57 8´078.494,45
6 1´314.737,77 807.849,44 506.888,32 7´571.606,12
7 1´314.737,77 757.160,61 557.577,16 7´014.028,97
8 1´314.737,77 701.402,90 613.334,87 6´400.694,09
9 1´314.737,77 640.069,41 674.688,36 5´726.025,73
10 1´314.737,77 572.602,57 742.135,20 4´983.890,54
11 1´314.737,77 498.389,05 816.348,71 4´167.542,82
12 1´314.737,77 416.754,18 897.983,59 3´269.558,24
13 1´314.737,77 326.955,82 987.781,95 2´281.776,29
14 1´314.737,77 228.177,63 1´086.560,14 1´195.216,15
15 1´314.737,77 119.521,62 1´195.216,15 0

EJERCICIO 2

Se concede un préstamo de 2.000.000 u.m para ser amortizado por un tipo de interés del 9%
anual. Calcule el término amortizativo anual del préstamo bajo las hipótesis:

1. Durante los tres primeros años solamente se pagan intereses y en los restantes la
anualidad constante necesaria para extinguir la deuda.
 AÑO ABONO INTERÉS CAPITAL SALDO
TOTAL- CAPITAL
ANUALIDAD
0 2´000.000
1 180.000 180.000 0 2´000.000
2 180.000 180.000 0 2´000.000
3 180.000 180.000 0 2´000.000
4 311.640,18 180.000 131.640,18 1´868.359,82
5 311.640,18 168.152,38 143.487,80 1´724.872,02
6 311.640,18 155.238,48 156.401,70 1´568.470,33
7 311.640,18 141.162,33 170.477,85 1´397.992,48
8 311.640,18 125.819,32 185.820,86 1´212.171,62
9 311.640,18 109.095,45 202.544,73 1´009.626,89
10 311.640,18 90.866,42 220.773,76 788.853,12

2. Durante los tres primeros años no se paga ninguna cantidad y en los restantes siete
años la anualidad constante necesaria para amortizar la deuda.

AÑO ANUALIDAD INTERÉS AMORTIZACIÓN SALDO CAPITAL

0 2´000.000
1 0 180.000 0 2´180.000
2 0 196.200 0 2´376.200
3 0 213.858 0 2´590.058
4 514.619,96 233.105,22 281.514,74 2´308.543,26
5 514.619,96 201.768,89 306.851,07 2´001.692,19
6 514.619,96 180.152,30 334.467,67 1´667.224,52
7 514.619,96 150.050,21 364.569,76 1´302.654,77
8 514.619,96 117.238,93 397.381,03 905.273,73
9 514.619,96 81.474,64 433.145,33 472.128,41
10 514.619,96 42.491,56 472.128,41 0

EJERCICIO 3

Construya los cuadros de amortización correspondientes para el préstamo de 5.000.000 u.m y

tipo de interés del 5%, en los supuestos siguientes:

1. Duración de la operación 5 años y amortización con anualidades constantes

abonándose a los tres años de concertada la operación.
 AÑO ANUALIDAD INTERÉS AMORTIZACIÓN CAP. VIVO
0 5´000.000
1 0 250.000 0 5´250.000
2 0 262.500 0 5´512.500
3 0 275.625 0 5´788.125
4 3´112.881,86 289.406,25 2´823.476,61 2´964.649,39
5 3´112.881,86 148.232,47 2´964.649,39 0

EJERCICIO 4

El señor X tiene concedido un préstamo con una entidad bancaria desde hace 10 meses y
de las siguientes características:
- Nominal del préstamo: 1.000.000 u.m.
- Duración: 3 años.
- Amortización mediante mensualidades constantes.
- Tanto de valoración el 18% nominal anual para períodos mensuales.
- Los gastos de formalización del préstamo a cargo del prestatario ascendieron
a 12.000 u.m.
En el momento actual el señor X decide cancelar la operación, por lo cual el banco le
exige el 2% del capital vivo en concepto de gastos de cancelación. Se pide:
1. Rédito anual o tanto efectivo de la operación pura.

I12 = J12 / 12
I12 = 0,18 / 12
I12 = 1,50% de la Tasa Mensual

i=

i=
i = 19,56% de la Tasa Anual

2. Tanto efectivo real de coste para el señor X en el préstamo inicial incluyendo

los gastos, y en la parte de operación realizada. (0,2059; 0,2393).

I12 = J12 / 12
I12 = 0,2059 /12
I12 = 1,72% de la Tasa Mensual
 i=

i=
i = 22,71% de la tasa Efectiva Anual

I12 = J12 / 12
I12 = 0,2393 /12
I12 = 1,99% de la Tasa Mensual

i=

i=
i = 26,68% de la tasa Efectiva Anual

EJERCICIO 5

Confeccione el cuadro de amortización hasta la finalización de este préstamo:

Número
de Cuota a pagar Interés Capital Capital vivo
Cuota amortizado
0 48.913,33
1 295,14 153,08 142,06 48.771,27
2 295,14 152,64 142,51 48.628,76
3 295,14 152,19 142,95 48.485,80
4 295,14 151,74 143,40 48.342,40
5 295,14 151,29 143,85 48.198,55
6 295,14 150,84 144,30 48.054,25
7 295,14 150,39 144,75 47.909,50
8 295,14 149,94 145,20 47.764,30
9 295,14 149,48 145,66 47.618,64
10 295,14 149,03 146,12 47.472,52
11 295,14 148,57 146,57 47.325,95
12 295,14 148,11 147,03 47.178,92
13 295,14 147,65 147,49 47.031,43
14 295,14 147,19 147,95 46.883,47
15 295,14 146,73 148,42 46.735,06
16 295,14 146,26 148,88 46.586,18
17 295,14 145,80 149,35 46.436,83
18 295,14 145,33 149,81 46.287,02
19 295,14 144,86 150,28 46.136,73
20 295,14 144,39 150,75 45.985,98
21 295,14 143,92 151,22 45.834,76
22 295,14 143,45 151,70 45.683,06
23 295,14 142,97 152,17 45.530,88
24 295,14 142,50 152,65 45.378,24
25 295,14 142,02 153,13 45.225,11
26 295,14 141,54 153,61 45.071,50
27 295,14 141,06 154,09 44.917,42
28 295,14 140,58 154,57 44.762,85
29 295,14 140,09 155,05 44.607,79
30 295,14 139,61 155,54 44.452,26
31 295,14 139,12 156,02 44.296,23
32 295,14 138,63 156,51 44.139,72
33 295,14 138,14 157,00 43.982,71
34 295,14 137,65 157,49 43.825,22
35 295,14 137,16 157,99 43.667,23
36 295,14 136,66 158,48 43.508,75
37 295,14 136,17 158,98 43.349,77
38 295,14 135,67 159,48 43.190,30
39 295,14 135,17 159,97 43.030,32
40 295,14 134,67 160,47 42.869,85
41 295,14 134,17 160,98 42.708,87
42 295,14 133,66 161,48 42.547,39
43 295,14 133,16 161,99 42.385,40
44 295,14 132,65 162,49 42.222,91
45 295,14 132,14 163,00 42.059,91
46 295,14 131,63 163,51 41.896,40
47 295,14 131,12 164,02 41.732,37
48 295,14 130,61 164,54 41.567,84
49 295,14 130,09 165,05 41.402,78
50 295,14 129,58 165,57 41.237,22
51 295,14 129,06 166,09 41.071,13
52 295,14 128,54 166,61 40.904,52
53 295,14 128,02 167,13 40.737,39
54 295,14 127,49 167,65 40.569,74
55 295,14 126,97 168,18 40.401,57
56 295,14 126,44 168,70 40.232,87
57 295,14 125,91 169,23 40.063,64
58 295,14 125,38 169,76 39.893,88
59 295,14 124,85 170,29 39.723,58
60 295,14 124,32 170,82 39.552,76
61 295,14 123,79 171,36 39.381,40
62 295,14 123,25 171,89 39.209,51
63 295,14 122,71 172,43 39.037,07
64 295,14 122,17 172,97 38.864,10
65 295,14 121,63 173,51 38.690,59
66 295,14 121,09 174,06 38.516,53
67 295,14 120,54 174,60 38.341,93
68 295,14 120,00 175,15 38.166,78
69 295,14 119,45 175,70 37.991,09
70 295,14 118,90 176,25 37.814,84
71 295,14 118,35 176,80 37.638,04
72 295,14 117,79 177,35 37.460,69
73 295,14 117,24 177,91 37.282,79
74 295,14 116,68 178,46 37.104,32
75 295,14 116,12 179,02 36.925,30
76 295,14 115,56 179,58 36.745,72
77 295,14 115,00 180,14 36.565,58
78 295,14 114,44 180,71 36.384,87
79 295,14 113,87 181,27 36.203,60
80 295,14 113,30 181,84 36.021,76
81 295,14 112,74 182,41 35.839,35
82 295,14 112,16 182,98 35.656,37
 83 295,14 111,59 183,55 35.472,81
84 295,14 111,02 184,13 35.288,69
85 295,14 110,44 184,70 35.103,98
86 295,14 109,86 185,28 34.918,70
87 295,14 109,28 185,86 34.732,84
88 295,14 108,70 186,44 34.546,40
89 295,14 108,12 187,03 34.359,37
90 295,14 107,53 187,61 34.171,76
91 295,14 106,95 188,20 33.983,56
92 295,14 106,36 188,79 33.794,77
93 295,14 105,77 189,38 33.605,39
94 295,14 105,17 189,97 33.415,42
95 295,14 104,58 190,57 33.224,86
96 295,14 103,98 191,16 33.033,69
97 295,14 103,38 191,76 32.841,93
98 295,14 102,78 192,36 32.649,57
99 295,14 102,18 192,96 32.456,61
100 295,14 101,58 193,57 32.263,04
101 295,14 100,97 194,17 32.068,87
102 295,14 100,36 194,78 31.874,09
103 295,14 99,75 195,39 31.678,70
104 295,14 99,14 196,00 31.482,70
105 295,14 98,53 196,61 31.286,08
106 295,14 97,91 197,23 31.088,85
107 295,14 97,30 197,85 30.891,00
108 295,14 96,68 198,47 30.692,54
109 295,14 96,06 199,09 30.493,45
110 295,14 95,43 199,71 30.293,74
111 295,14 94,81 200,34 30.093,40
112 295,14 94,18 200,96 29.892,44
113 295,14 93,55 201,59 29.690,85
114 295,14 92,92 202,22 29.488,63
115 295,14 92,29 202,86 29.285,77
116 295,14 91,65 203,49 29.082,28
117 295,14 91,02 204,13 28.878,15
118 295,14 90,38 204,77 28.673,39
119 295,14 89,74 205,41 28.467,98
120 295,14 89,09 206,05 28.261,93
121 295,14 88,45 206,69 28.055,23
122 295,14 87,80 207,34 27.847,89
123 295,14 87,15 207,99 27.639,90
124 295,14 86,50 208,64 27.431,26
125 295,14 85,85 209,29 27.221,97
126 295,14 85,19 209,95 27.012,02
127 295,14 84,54 210,61 26.801,41
128 295,14 83,88 211,27 26.590,15
129 295,14 83,22 211,93 26.378,22
130 295,14 82,55 212,59 26.165,63
131 295,14 81,89 213,26 25.952,37
132 295,14 81,22 213,92 25.738,45
133 295,14 80,55 214,59 25.523,86
134 295,14 79,88 215,26 25.308,59
135 295,14 79,21 215,94 25.092,66
136 295,14 78,53 216,61 24.876,04
137 295,14 77,85 217,29 24.658,75
138 295,14 77,17 217,97 24.440,78
139 295,14 76,49 218,65 24.222,13
140 295,14 75,81 219,34 24.002,79
141 295,14 75,12 220,02 23.782,76
142 295,14 74,43 220,71 23.562,05
143 295,14 73,74 221,40 23.340,65
144 295,14 73,05 222,10 23.118,55
145 295,14 72,35 222,79 22.895,76
146 295,14 71,66 223,49 22.672,27
147 295,14 70,96 224,19 22.448,08
148 295,14 70,25 224,89 22.223,19
149 295,14 69,55 225,59 21.997,60
150 295,14 68,84 226,30 21.771,30
151 295,14 68,14 227,01 21.544,29
152 295,14 67,43 227,72 21.316,57
153 295,14 66,71 228,43 21.088,14
154 295,14 66,00 229,15 20.859,00
155 295,14 65,28 229,86 20.629,13
156 295,14 64,56 230,58 20.398,55
157 295,14 63,84 231,30 20.167,25
158 295,14 63,12 232,03 19.935,22
159 295,14 62,39 232,75 19.702,46
160 295,14 61,66 233,48 19.468,98
161 295,14 60,93 234,21 19.234,77
162 295,14 60,20 234,95 18.999,82
163 295,14 59,46 235,68 18.764,14
164 295,14 58,72 236,42 18.527,72
165 295,14 57,99 237,16 18.290,56
166 295,14 57,24 237,90 18.052,66
167 295,14 56,50 238,65 17.814,01
168 295,14 55,75 239,39 17.574,62
169 295,14 55,00 240,14 17.334,48
170 295,14 54,25 240,89 17.093,58
171 295,14 53,50 241,65 16.851,94
172 295,14 52,74 242,40 16.609,53
173 295,14 51,98 243,16 16.366,37
174 295,14 51,22 243,92 16.122,45
175 295,14 50,46 244,69 15.877,76
176 295,14 49,69 245,45 15.632,31
177 295,14 48,92 246,22 15.386,09
178 295,14 48,15 246,99 15.139,10
179 295,14 47,38 247,76 14.891,33
180 295,14 46,60 248,54 14.642,79
181 295,14 45,83 249,32 14.393,47
182 295,14 45,05 250,10 14.143,38
183 295,14 44,26 250,88 13.892,49
184 295,14 43,48 251,67 13.640,83
185 295,14 42,69 252,45 13.388,38
186 295,14 41,90 253,24 13.135,13
187 295,14 41,11 254,04 12.881,10
188 295,14 40,31 254,83 12.626,26
189 295,14 39,52 255,63 12.370,64
190 295,14 38,72 256,43 12.114,21
191 295,14 37,91 257,23 11.856,98
192 295,14 37,11 258,04 11.598,94
193 295,14 36,30 258,84 11.340,10
194 295,14 35,49 259,65 11.080,44
195 295,14 34,68 260,47 10.819,98
196 295,14 33,86 261,28 10.558,69
197 295,14 33,04 262,10 10.296,59
198 295,14 32,22 262,92 10.033,67
199 295,14 31,40 263,74 9.769,93
200 295,14 30,58 264,57 9.505,36
201 295,14 29,75 265,40 9.239,97
202 295,14 28,92 266,23 8.973,74
203 295,14 28,08 267,06 8.706,68
204 295,14 27,25 267,90 8.438,79
205 295,14 26,41 268,73 8.170,05
206 295,14 25,57 269,57 7.900,48
207 295,14 24,73 270,42 7.630,06
208 295,14 23,88 271,26 7.358,79
209 295,14 23,03 272,11 7.086,68
210 295,14 22,18 272,97 6.813,71
211 295,14 21,32 273,82 6.539,89
 212 295,14 20,47 274,68 6.265,22
213 295,14 19,61 275,54 5.989,68
214 295,14 18,75 276,40 5.713,28
215 295,14 17,88 277,26 5.436,02
216 295,14 17,01 278,13 5.157,89
217 295,14 16,14 279,00 4.878,89
218 295,14 15,27 279,88 4.599,01
219 295,14 14,39 280,75 4.318,26
220 295,14 13,51 281,63 4.036,63
221 295,14 12,63 282,51 3.754,12
222 295,14 11,75 283,40 3.470,72
223 295,14 10,86 284,28 3.186,44
224 295,14 9,97 285,17 2.901,27
225 295,14 9,08 286,06 2.615,20
226 295,14 8,18 286,96 2.328,25
227 295,14 7,29 287,86 2.040,39
228 295,14 6,39 288,76 1.751,63
229 295,14 5,48 289,66 1.461,97
230 295,14 4,58 290,57 1.171,40
231 295,14 3,67 291,48 879,92
232 295,14 2,75 292,39 587,53
233 295,14 1,84 293,31 294,22
234 295,14 0,92 294,22 0,00

EJERCICIO 6

Comente el siguiente fax recibido de la Caixa por parte de una empresa constructora:
El fax fue recibido 21/01/2004 a las 11:48 horas, y muestra el detalle de una deuda con La
Caixa, el saldo de préstamo antes de la operación de 1.040.375 euros, aparece un importe
entregado por 202.125 euros, siendo el valor del préstamos 1.242.500 euros a 21 de enero de
2004. En el mismo se puede observar que existe un capital pendiente de entregar de 353.700
euros, los mismos que están pendientes de ser desembolsados. Al final se establece la
cotización de 202.125,00 euros en pesetas, que da 33.630.770, 00 pesetas.

Finalmente, el fax es un soporte de los diferentes desembolsos que se han venido otorgando y
lo pendiente por desembolsar a la empresa. En este fax se detalla un prestamos euros que ha
sido entregado en partes y que todavía está vigente y que tiene desembolsos pendientes. No se
evidencia quien es el deudor, el tipo de interés, el plazo, y el monto total del prestamos, cuantos
desembolsos faltan, la fecha de inicio y terminación de la operación, etc. Se debe pedir mas
detalles de esta operación

EJERCICIO 7

Confeccione el cuadro de amortización del siguiente préstamo:

Número CUOTA A CAPITAL CAPITAL
de Cuota PAGAR INTERÉS AMORTIZADO VIVO
0 6.000.000,00
1 111.876,55 22.533,78 89.342,77 5.910.657,23
2 111.876,55 22.198,24 89.678,31 5.820.978,92
3 111.876,55 21.861,44 90.015,11 5.730.963,81
4 111.876,55 21.523,38 90.353,17 5.640.610,64
5 111.876,55 21.184,04 90.692,50 5.549.918,14
6 111.876,55 20.843,43 91.033,11 5.458.885,03
7 111.876,55 20.501,55 91.375,00 5.367.510,03
8 111.876,55 20.158,38 91.718,17 5.275.791,86
9 111.876,55 19.813,92 92.062,63 5.183.729,23
10 111.876,55 19.468,16 92.408,38 5.091.320,85
11 111.876,55 19.121,11 92.755,43 4.998.565,42
12 111.876,55 18.772,76 93.103,79 4.905.461,63
13 111.876,55 18.423,10 93.453,45 4.812.008,18
14 111.876,55 18.072,12 93.804,43 4.718.203,75
15 111.876,55 17.719,82 94.156,72 4.624.047,03
16 111.876,55 17.366,21 94.510,34 4.529.536,69
17 111.876,55 17.011,26 94.865,29 4.434.671,40
18 111.876,55 16.654,98 95.221,56 4.339.449,84
19 111.876,55 16.297,36 95.579,18 4.243.870,66
20 111.876,55 15.938,40 95.938,14 4.147.932,52
21 111.876,55 15.578,10 96.298,45 4.051.634,07
22 111.876,55 15.216,44 96.660,11 3.954.973,96
23 111.876,55 14.853,42 97.023,13 3.857.950,83
24 111.876,55 14.489,03 97.387,51 3.760.563,31
25 111.876,55 14.123,28 97.753,26 3.662.810,05
26 111.876,55 13.756,16 98.120,39 3.564.689,66
27 111.876,55 13.387,65 98.488,89 3.466.200,77
28 111.876,55 13.017,76 98.858,78 3.367.341,98
29 111.876,55 12.646,49 99.230,06 3.268.111,93
30 111.876,55 12.273,82 99.602,73 3.168.509,20
31 111.876,55 11.899,75 99.976,80 3.068.532,40
32 111.876,55 11.524,27 100.352,28 2.968.180,12
33 111.876,55 11.147,38 100.729,16 2.867.450,96
34 111.876,55 10.769,08 101.107,46 2.766.343,49
35 111.876,55 10.389,36 101.487,19 2.664.856,31
36 111.876,55 10.008,21 101.868,33 2.562.987,97
37 111.876,55 9.625,63 102.250,91 2.460.737,06
38 111.876,55 9.241,62 102.634,93 2.358.102,13
39 111.876,55 8.856,16 103.020,39 2.255.081,74
40 111.876,55 8.469,25 103.407,30 2.151.674,45
41 111.876,55 8.080,89 103.795,65 2.047.878,79
42 111.876,55 7.691,07 104.185,47 1.943.693,32
 43 111.876,55 7.299,79 104.576,75 1.839.116,57
44 111.876,55 6.907,04 104.969,51 1.734.147,06
45 111.876,55 6.512,81 105.363,73 1.628.783,33
46 111.876,55 6.117,11 105.759,44 1.523.023,89
47 111.876,55 5.719,91 106.156,63 1.416.867,25
48 111.876,55 5.321,23 106.555,32 1.310.311,94
49 111.876,55 4.921,05 106.955,50 1.203.356,44
50 111.876,55 4.519,36 107.357,19 1.095.999,25
51 111.876,55 4.116,17 107.760,38 988.238,87
52 111.876,55 3.711,46 108.165,09 880.073,78
53 111.876,55 3.305,23 108.571,32 771.502,47
54 111.876,55 2.897,48 108.979,07 662.523,40
55 111.876,55 2.488,19 109.388,35 553.135,05
56 111.876,55 2.077,37 109.799,18 443.335,87
57 111.876,55 1.665,01 110.211,54 333.124,33
58 111.876,55 1.251,09 110.625,45 222.498,87
59 111.876,55 835,62 111.040,92 111.457,95
60 111.876,55 418,59 111.457,95 0,00

EJERCICIO 8

A la vista del siguiente anuncio, si su intención es la adquisición de un edificio por un

valor de 1.200.000 €, y piensa financiarlo con el plazo máximo que ofrece el anuncio,
y si tipo de interés es el Euribor más un 0,5%, determine la cantidad financiada y la
mensualidad constante.
Valor del préstamo 1.200.000 Resumen:

TNA (30/360) 0,00113 Valor préstamo 1.200.000

Años 35 Suma de Cuotas 1.127.777

Frecuencia de Pago Mensual Suma de Interés 23.790

N° de pagos por año 12
¿Período de gracia? Capital
Cantidad de períodos de gracia 0
N° Total de Cuotas 420
Interés equivalente 0,01%

CUOTA A PAGAR 2.914,15

EJERCICIO 9

Si el nominal del préstamo es de 300.000 €, y solicita el préstamo a 20 años, determine la

mensualidad si el tipo elegido es el Euribor más 0,50 y decide hacer un último pago
máximo. Como afectará a la cuota si transcurridos 12 meses el Euribor se ha
incrementado en 50 pb.
Valor del préstamo 270000 Resumen:

TNA (30/360) 0,113% Valor préstamo 270.000

Años 20 Suma de Cuotas 273.075

Frecuencia de Pago Mensual Suma de Interés 3.075

N° de pagos por año 12
¿Período de gracia? Capital
Cantidad de períodos de gracia 0
N° Total de Cuotas 240
Interés equivalente 0,01%

CUOTA A PAGAR 1.137,81

Si aumenta en 50 pb

Valor del préstamo 256.644 Resumen:

TNA (30/360) 50,05% Valor préstamo 256.644

Años 19 Suma de Cuotas 2.489.565

Frecuencia de Pago Mensual Suma de Interés 2.232.921

N° de pagos por año 12
¿Período de gracia? Capital
Cantidad de períodos de gracia 0
N° Total de Cuotas 228
Interés equivalente 4,25%

CUOTA A PAGAR 10.919,14

EJERCICIO 10

Para un préstamo de 200.000 €, a 20 años, compruebe el TAE de ambas alternativas y

determine la anualidad en ambos casos (Euribor: 2,331% y tipo cajas 3,456%, y el 2,95 es
nominal).

• Caso 1: el Euribor

2,331% + 0,39% = 2,721%

Anualidad para el primer caso:

200.000/(1+0,0295)20-1 / 0,295*(1+0,0295)20= 13.325,34u.m

siendo la anualidad del primer año, por utilización de la tasa nominal 2,95%

Posteriormente en la Anualidad 2:
200.000/ (1+0,02721)19-1 /0,02721*(1+0,02721)19= 13.620,210u.n A partir del segundo
año con la tasa nominal de 2,721% (Euribor + 0.39%) en adelante Confirmación TAE=
2,75% - 2,721% = 0,029%

• Caso 2:
caja 3,456-0,50%=2,956%
Anualidad para el primer caso, haciendo uso de la tasa nominal 2,95%
200.000/(1+0,0295)20-1 /0,0295*(1+0,0295)20= 13.325,34u.m

Anualidad para el Segundo caso:

200.000/(1+0,02956)19-1 /0,02956*(1+0,02956)19= 13.908,45u.m

A partir del segundo año se utiliza la tasa nominal del 2,956% (IRPH – 0,50) en adelante

TAE = 2,96%-2,956%=0,004% Resuelto el ejercicio y analizado los resultados, la mejor

opción sería para un préstamo hipotecario sería el caso 2, puesto que la opción A es una
hipoteca con un interés bajo, pero con una TAE alta.
 REFERENCIA BIBLIOGRAFICA

 Funiber. Formación universitaria VI. Valoración financiera para las normas

internacionales de Contabilidad (NIC), pág.53-63
 Edufinet(2019). Calculos financieros. Rentabilidad. Recuperado de
https://www.edufinet.com/inicio/calculos-financieros/rentabilidad/que-es-y-como-se-
calcula-la-tae-en-operaciones-de-deposito
 Economipedia(2019).Tasa annual equivalente. Recuperado de
https://economipedia.com/definiciones/tasa-anual-equivalente-tae.html