Universidad de Piura

Programa Académico de Administración y Contabilidad

Curso: Finanzas Operativas
EXAMEN PARCIAL Nombre: ______________________________________________
Piura,
Sin Formulario Hora: 10:00

Suministros Ferreteros es una empresa comercial, líder en su sector, que se dedica a la venta de productos de
ferretería y material de construcción. Carlos Jo, acaba de ser contratado, como gerente financiero para que les
ayude a efectuar un diagnóstico financiero de la empresa. Por lo anterior, ha solicitado los estados financieros de
SUMIFE, sus ratios, así como alguna información financiera adicional.

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LOS RATIOS DE LA EMPRESA SON LOS SIGUIENTES:

INFORMACIÓN FINANCIERA ADICIONAL:

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a. El 80% de las compras y el 90% de las ventas eran al crédito.
b. Cuentas por cobrar comerciales: la política de crédito es dar un plazo para pagar de 45 días.
c. Cuentas por pagar comerciales: nos dan un plazo para pagar de 45 días.
d. Los proveedores no ofrecían un descuento por pronto pago .
e. Hacía falta tener existencias para 45 días de ventas.
f. El IGV era del 18%, y la tasa del impuesto a la renta era del 29.5% pero pagaron un poco menos que el
porcentaje estipulado.
g. El banco le exigía mantener un saldo mínimo de tesorería equivalente al 5% de la cifra de descuento
bancario utilizada en ese momento.
h. Tenía autorizada una línea de descuento de S/ 700,000.
i. Nos habíamos excedido en nuestra línea de descuento bancario utilizada.
j. Nos habíamos atrasado con el banco con el pago de tres cuotas que ascendían a S/ 36,900.
k. El costo del financiamiento bancario, en promedio, era del 36% anual (TEA); y, en este momento, le
resultaba muy difícil conseguir financiamiento bancario adicional.

Con la información alcanzada responda las siguientes preguntas:

a) En los cuadros adjuntos, haga un anáilsis porcentual vertical del estado de situación financiera, según el
modelo explicado en clase (2.5 puntos)

b) En los cuadros adjuntos, haga un anáilsis porcentual vertical del estado de resultados, según el modelo
explicado en clase (2 puntos)

c) Respecto a los Ratios o Indicadores Financieros, responda las preguntas que se presentan después de
completar los cuadros alcanzados para el análisis porcentual (7 puntos)

d) Elabore el Cuadro de Orígenes y Aplicaciones de Fondos del año 2018 (8.5 puntos)

A) Análisis porcentual cualitativo del estado de situación financiera

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B) Análisis porcentual cualitativo del estado de resultados

C) Responda a las siguientes preguntas sobre los Ratios o Indicadores Financieros:

1. ¿Suministros Ferreteros tiene problemas de liquidez? Explique.

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2. ¿Cuánto dinero tiene mal gestionado en existencias? Explique.

3. ¿Qué puede significar que el PPP sea menor a 45 días, que es el plazo que me dan para pagar?
Explique.

4. Explique, por separado, las razones por las que aumentaron el ROI y el ROE.

D) A continuación se muestran las variaciones encontradas entre los estados de

situación financiera y que servirán para elaborar el COAF en el cuadro siguiente:

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FORMULARIO
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 - Liquidez corriente = Activo corriente / Pasivo corriente

- Prueba acida = Activo Corriente - Existencias - Servicios contratados por anticipado

Pasivo corriente

- Tesorería o efectivo = Efectivo y equivalentes de efectivo + Inversiones Financieras

Pasivo corriente

- Tesorería en días de compra = Efectivo y equivalente de efectivo Compras = costo de ventas-existencias

iniciales + existencias finales
Compras diarias*1.18

- Rotación de existencias = Costo de Ventas (del periodo)

Existencias al final del periodo

- Días de existencias = Existencias (al final del periodo)

Costo de Ventas diario

- Plazo promedio de cobranza (PPC) = Cuentas por cobrar comerciales / 1.18

Ventas al crédito del periodo / numero de días del periodo

- Rotacion de activos totales = Ventas / Activos totales

- Ratio de solvencia o endeudamiento = Pasivos Totales / Activos Totales

- Plazo promedio de pago (PPP) = Cuentas por pagar comerciales/1.18

Compras al crédito del periodo / numeros de días del periodo

- Rentabilidad de las Ventas = Utilidad Neta

Ventas

-Rentabilidad de la Inversion (ROA) = Utilidad Operativa/ Activos Totales

-Rentabilidad de la Inversion (ROI) = Utilidad Neta/ Activos Totales

-Rentabilidad del Patrimonio (ROE) = Utilidad Neta

Patrimonio

(*) En estas reservas ya no tenga en cuenta la variación de los resultados acumulados.

-
S = C (1 + i)n