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APUNTES CURSO ANALISIS FINANCIERO

 Gastos operacionales: en esta parte del estado de resultados se relacionan los saldos de las
cuentas que representan gastos operacionales de administración y de ventas, realizados
con el fin de producir las rentas principales, objeto del negocio.
 Índice financiero: es el resultado de establecer la comparación numérica entre las cifras
correspondientes a dos cuentas de un mismo estado financiero o de dos estados financieros
diferentes.
 NIC: son las Normas Internacionales de Contabilidad - NIC o IFRS. Son un conjunto de
estándares creados en Londres por el IASB, las cuales establecen la información que deben
presentarse en los estados financieros y la forma en que esa información debe aparecer en
dichos estados.
 Pasivo: representa el valor de todas las obligaciones contraídas por la empresa o ente
económico para ser cubiertas o pagadas con dinero, con la prestación de servicios futuros
o simplemente con la transferencia de un activo.
 Pasivo corriente: en este grupo se incluyen los impuestos, gravámenes y tasas, pasivos
estimados y provisiones; además de la parte corriente de obligaciones financieras, cuentas
por pagar y obligaciones laborales.
 Patrimonio: es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que posee una unidad
económica en una fecha determinada.
 Punto de equilibrio: es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los
costos asociados con la venta de un producto.
 Razones de liquidez: la liquidez es la facilidad con la cual una inversión puede convertirse
en dinero, es decir, qué tan fácil se podría vender un terreno o un edificio; o también, hacer
efectivo un CDT, vender bonos o simplemente retirar dinero de una cuenta bancaria.
 Rentabilidad: incremento porcentual de riqueza. Es el rendimiento que generan los activos
puestos en operación. La tasa de rendimiento es el porcentaje de utilidad en un periodo
determinado.
 Utilidad bruta en ventas: es la diferencia entre los ingresos y el costo de ventas. Es lo que
queda para cubrir los gastos de operación y financieros del negocio.

Las actividades de una empresa se pueden agrupar en 4 áreas: producción, finanzas, mercadeo y
talento humano.

Funciones básicas del área de finanzas:

 Preparación y análisis de información financiera


 Determinación de la estructura de activos.
 Estudio del financiamiento de la empresa
 Activos pasivos y patrimonio.

El objetivo básico financiero (OBF), es la maximización de las utilidades (no garantiza el crecimiento
y la permanencia de la empresa), se debe planear a largo plazo.
DIAGNOSTICO FINANCIERO: estudio de la información proporcionada por contabilidad con el fin de
diagnosticar el estado de la empresa y sus perspectivas.

 ¿El capital de trabajo es suficiente?


 ¿Cómo se ha financiado la empresa?
 ¿La empresa ha fortalecido su patrimonio?
 ¿Variaciones positivas o negativas a lo largo del tiempo?
 ¿Se están logrando los objetivos de rentabilidad propuestos?

ESTADO FINANCIERO: informe que presenta la empresa para los usuarios, deben estar bajo las NIC.

NIIF- Normas internacionales de información financiera

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS: Balance general, estado de resultados, estado de cambios en el


patrimonio, estado de cambios en la situación financiera (EFAF). estado de flujo efectivo (EFE).

Balance general: situación financiera de la empresa en un momento determinado (activos y pasivos)


en parte corriente y no corriente)

Activo: bienes de derechos en dinero, de propiedad de la empresa.

Activo corriente: bienes o derechos de propiedad de la empresa que ya son efectivos o se


convertirán en efectivo en el corto plazo. Ej.: disponible, inventario, corriente en las inversiones,
deudores, gastos pagados por anticipado.

Activo no corriente: no se adquieren con la intención de venderlos rápidamente, vida útil mayor a
un año, se usan para la producción de bienes y servicios (inversiones o deudores a largo plazo). Ej.:
inv. Permanentes, parte no corriente de deudores, propiedades, act. intangibles, valorizaciones.

Pasivo corriente: obligaciones con terceros que se deben cubrir en menos de un año. eje: impuestos,
gravámenes y tasas, parte corriente de las obligaciones financieras, cuentas por pagar y obligaciones
laborales.

Pasivo a mediano y largo plazo: obligaciones con terceros cuya exigibilidad es mayor a un año

Patrimonio: valor residual de los activos después de deducir los pasivos. Ej: capital social, superávit
de capital, reservas, revalorización del patrimonio, dividendos o participaciones decretados en
acciones o partes de interés social, resultados de ejercicios y ejercicios anteriores, superávit por
valorización.

ACTIVO=PASIVO+ PATRIMONIO

Estado de resultados ( estado de ingresos y egresos)

Estado que refleja la operación de la empresa en un lapso determinado para dar conocer el
resultado económico del ejercicio contable.
1. Utilidad bruta en ventas: Dif entre ingresos y costo de ventas. Queda para cubrir gastos de
operación y financieros.
2. Gastos operacionales: saldos de las cuentas que representan gastos operacionales de
administración y ventas
3. Utilidad operacional(utilidad antes de impuestos): dif entre utilidad bruta en ventas menos
gastos operaciones.
4. Ingresos y gastos no operacionales: ingresos y gastos ocasionales por conceptos diferentes
al objeto principal del negocio como utilidad en venta de activos fijos y otros ingresos
extraordinarios.
5. Utilidad neta antes de impuestos y reservas: utilidad operacional más otros ingresos menos
otros egresos.
6. Utilidad neta: valor neto a disposición de los dueños, socios y accionistas.

Estado de cambios en el patrimonio o estado de superávit

Refleja el saldo inicial, movimiento y saldo final de cada una de las cuentas que conforman el
patrimonio, y permite conocer la variación durante el periodo contable del capital, las reservas,
revalorizaciones y utilidades.
Estado de cambios en la situación financiera (estado de fuentes y aplicación de fondos EFAF,
estado de origen y aplicación de fondos o recursos).

Muestra cambios financieros y sus causas, movimiento y aplicación de recursos provenientes de


las operaciones y otras fuentes. Proporciona información sobre la financiación e inversiones de la
empresa en un periodo. Fuentes: movimientos en el balance general que aumentan capital de
trabajo. Aplicación de fondos: movimientos en el balance general que plasman disminución del
capital de trabajo

Estado de flujo de efectivos EFE

Muestra el efectivo originado y aplicado en un periodo en actividades de operación, inversión y


financiación.

En Colombia, el decreto 2649 de 1993, en su artículo 22, ha establecido claramente cuáles son
los estados financieros básicos: Son estados financieros básicos: EL BALANCE GENERAL. El Balance
General presenta en un mismo reporte la información para tomar decisiones en las áreas de
inversión y de financiamiento

ANALISIS FINANCIERO
CARÁCTER ESTATICO O DINAMICO
BALANCE GENERAL
ANALISIS VERTICAL: PORCENTAJE DEL ACTIVO DEL ACTIVO TOTAL
PASIVO + PATRIMONIO PORCENTAJE DE LA SUMA

ESTADO DE RESULTADOS
PORCENTAJE DE CADA ACTIVIDAD SOBRE LOS INGRESOS OPERACIONALES
ANALISIS HORIZIONTAL
SALDO DEL BALANCE GENERAL O ESTADO DE RESULTADOS DE UN AÑO Y COMPARARLO
CON OTROS POR PORCENTAJES

Indice financiero: permite comparar resultados de un periodo con otro para observar
variaciones, sepueden estudiar por medio del promedio de actividad, índices de periodos
anteriores,objetivos de la empresa,otros índices,

Etapas del análisis financiero


Etapa de análisis formal:

Índices de liquidez
Capacidad de generar fondos para cubrir compromisos de corto plazo.

Rotación de cuentas por cobrar: las veces que las cuentas por cobrar(cartera) son
convertidos en efectivo VENTAS A CREDITO/CXC , SE PONE EN DÍAS DIVIDENDO 360 SOBRE
EL VALOR OBTENIDO.
En otras palabras demuestra cuanto tiempo se está demorando en cobrar la empresa

Rotación de inventario de materias primas


Costo de las materias primas consumidas/ Inventario de materias primas

Costo de productos terminados/ inventario de productos en proceso: en días rotación de


inventario d eproductos en proceso

Rotación de inventarios de productos terminados: costo de la mercacia vendia/ inventario


de productos terminados: en días tiempo que podrían abastecerse las ventas si se
suspendiera la producción

Rotación de cuentas por pagar:


Forma en la que se está manejando el crédito con prov.
Compras/CXP

Razón corriente: índice de liquidez, razón de capital de trabajo, prueba de solvencia


Activos corrientes/pasivos corrientes

Prueba acida: índice de liquidez inmediata. Activo corriente- inventario/ pasivos corrientes

Capital de trabajo: KT=ACTIVO CORRIENTE-PASIVO


Indices de rentabilidad:
Rentabilidad del activo: se mide con el valor de los activos netos al inicio de la operación=
Activos de operaciones iniciales- proveedores de bienes y servicios.

Uodi

Rentabilidad del patrimonio:

Índices de endeudamiento: determinan riesgo el riesgo que corren los propietarios al


financiar. Parte de sus activos con deuda. Pasivos totales/ activos totales

Índice de endeudamiento financiero. Pasivos financieros/ activos netos de operación.