¿QUÉ ES CAPITAL DE TRABAJO?

Como mencionamos, el capital de trabajo es un indicador que denota la diferencia entre los
activos corrientes de la compañía —efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, materiales— y los
pasivos corrientes —cuentas por pagar o deudas a menos de un año-.

CUENTAS QUE INTEGRAN EL CAPITAL DE TRABAJO

Los dos componentes del capital de trabajo son:

 Activos corrientes
 Pasivos corrientes

FUENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO

Las principales fuentes para obtener capital de trabajo son:

 Ventas a través de resultados positivos de la empresa

 Financiamiento sin deuda
 Endeudamiento
 Capitalización a través del ingreso de nuevos socios

¿QUÉ MIDE EL INDICADOR DE CAPITAL DE TRABAJO?

El capital de trabajo muestra el equilibrio entre activos y pasivos de una empresa. Por ello, puede
indicar si esta tiene lo necesario para operar antes de conseguir ganancias. Es decir, muestra si una
empresa cuenta con el dinero suficiente para cubrir sus gastos que le permitan obtener ganancias.

IMPORTANCIA

La importancia del capital de trabajo radica en que, en caso de que se requiere realizar una
inversión o gastos mayores, se debe conocer el capital con el que cuenta la empresa.

CAPITAL DE TRABAJO – FÓRMULA

La fórmula para calcular el capital de trabajo es la resta de los activos corrientes (disponibles
dentro de un lapso de 12 meses) menos los pasivos corrientes (pendientes en los últimos 12
meses).

Por ejemplo, si la suma de los activos es de 300 mil pesos y de los pasivos es de 140 mil pesos, tu
capital de trabajo será de 160 mil pesos.
RELACIÓN CON RENTABILIDAD, LIQUIDEZ Y RIESGO.

El capital de trabajo es importante para cualquier empresa, pues es un indicador importante de

liquidez y solvencia.

Cabe destacar que el “nivel aceptable” de capital de trabajo puede variar dependiendo de la
industria en la que te desempeñas, el tamaño de tu empresa y tus propias necesidades para
operar.

Por ello, es crucial tener una visión del promedio en compañías e industriales similares para saber
si estás operando de una manera riesgosa.

Si aumenta el capital de trabajo, disminuye el riesgo y por tanto disminuye la rentabilidad.

Todas las decisiones financieras tomadas por los administradores de la empresa afectan positiva o
negativamente el grado de liquidez y de rendimiento. A partir de lo anterior, dos cuestiones del
manejo del capital de trabajo son: maximizar la rentabilidad y minimizar el riesgo.

El riesgo significa peligro para la empresa por no mantener suficiente activo circulante para:

Hacer frente a sus obligaciones de efectivo a medida que éstas ocurran.

Sostener el nivel apropiado de ventas.

Cubrir los gastos asociados al nivel de operaciones (criterio de la autora del artículo basado en la
literatura revisada).

REFERENCIAS

Gitman, L. Fundamentos de Administración Financiera. Edición Especial. Ministerio de Educación

Superior. Cuba, 1986.

Weston, F. y E. Brigham. Fundamentos de Administración Financiera. Editorial McGraw Hill. 10ma

Edición. España, 1994.

Weston, F y T. Copeland. Finanzas en administración. Editorial McGraw Hill. 9na Edición. México,
1995.

Van Horne, Wachowicz. Fundamentos de administración financiera. 8va edición. Prentice Hall
Hispanoamericana. 1997.
WHAT IS WORKING CAPITAL?

As mentioned above, working capital is an indicator that denotes the difference between the
company's current assets - cash, accounts receivable, inventories, materials - and current liabilities
- accounts payable or debts of less than one year.

ACCOUNTS COMPRISING WORKING CAPITAL

The two components of working capital are:

- Current assets

- Current liabilities

SOURCES OF WORKING CAPITAL

The main sources of working capital are:

- Sales through positive company results

- Non-debt financing

- Indebtedness

- Capitalization through the entry of new partners

WHAT DOES THE WORKING CAPITAL INDICATOR MEASURE?

Working capital shows the balance between a company's assets and liabilities. Therefore, it can
indicate whether the company has what it needs to operate before making a profit. In other
words, it shows whether a company has enough money to cover its expenses to make a profit.

IMPORTANCE

The importance of working capital lies in the fact that, in case an investment or major expenses
are required, it is necessary to know the capital available to the company.

WORKING CAPITAL - FORMULA

The formula for calculating working capital is the subtraction of current assets (available within 12
months) minus current liabilities (outstanding in the last 12 months).
For example, if the sum of assets is 300 thousand pesos and liabilities is 140 thousand pesos, your
working capital will be 160 thousand pesos.

RELATIONSHIP WITH PROFITABILITY, LIQUIDITY AND RISK.

Working capital is important for any company, as it is an important indicator of liquidity and
solvency.

It should be noted that the "acceptable level" of working capital may vary depending on the
industry in which you operate, the size of your company and your own operating needs.

Therefore, it is crucial to have a view of the average in similar companies and industries to know if
you are operating in a risky manner.

If working capital increases, risk decreases and therefore profitability decreases.

All financial decisions made by the company's managers positively or negatively affect the degree
of liquidity and performance. Based on the above, two issues in working capital management are:
maximizing profitability and minimizing risk.

Risk means danger to the company for not maintaining sufficient current assets to:

 Meet its cash obligations as they occur.

 Sustain the appropriate level of sales.
 Cover the expenses associated with the level of operations (author's criteria based on the
literature reviewed).